CPFL Geração
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
CPFL Geração
A CPFL Geração de Energia S.A. é uma sociedade por ações, de capital aberto, que atua no negócio de
geração d...
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1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Desenvolvido por Didaticativa
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CPFL Geração

  1. 1. CPFL Geração 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. CPFL Geração A CPFL Geração de Energia S.A. é uma sociedade por ações, de capital aberto, que atua no negócio de geração de energia como concessionária de serviço público e com participação no capital social de outras Companhias. A Companhia detém a Pequena Central Hidrelétrica Cariobinha e a usina termelétrica de Carioba, com potência total instalada de 1,3 MW e 36 MW respectivamente, sendo que a partir de 30 de setembro de 2015, passou a deter as concessões das Usinas Hidrelétricas Macaco Branco e Rio do Peixe – Casa de Força I e II, com potência total instalada de 2,4 MW e 18,1 MW, respectivamente, todas localizadas no Estado de São Paulo. As usinas Macaco Branco e Rio do Peixe – Casa de Força I e II operam em regime de cotas, nos termos da Lei n° 12.783/2013, com receitas anuais de geração definidas por Resolução Homologatória da ANEEL, bem como a tarifa associada às cotas de garantia física de energia e potência. A sede administrativa da Companhia está localizada na Rodovia Engenheiro Miguel Noel Nascentes Burnier. A concessão da CPFL Geração se encerra em 2042, prazo final das concessões de Macaco Branco e Rio do Peixe, não podendo ser prorrogadas. Possui ainda parte dos ativos do aproveitamento Hidrelétrico de Serra da Mesa, localizado no Rio Tocantins, no Estado de Goiás, cuja concessão e a operação do aproveitamento hidrelétrico pertencem à Furnas Centrais Elétricas S.A., e se encerra em 2027. Por manter estes ativos em operação de forma compartilhada com Furnas, ficou assegurada à CPFL Geração a participação de 51,54% da potência instalada de 1.275 MW (657 MW) e da energia assegurada de 671 MW médios (345,4 MW médios).
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.335.788 1.496.394 1.882.724 2.454.518 2.493.509 Custo dos produtos e serviços vendidos -416.590 -560.936 -848.001 -1.427.109 -1.187.297 Lucro Bruto 919.198 935.458 1.034.723 1.027.409 1.306.212 Margem bruta (%) 68,8% 62,5% 55,0% 41,9% 52,4% Despesas e receitas operacionais 357.566 -63.940 -154.369 -241.670 -80.074 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 1.276.764 871.518 880.354 785.739 1.226.138 EBITDA 1.531.295 1.153.598 1.358.503 1.350.614 1.895.421 Margem EBITDA (%) 114,6% 77,1% 72,2% 55,0% 76,0% Resultado financeiro -444.253 -391.064 -563.836 -761.046 -891.289 Receitas financeiras 76.968 40.268 89.176 185.774 248.873 Despesas financeiras -521.221 -431.332 -653.012 -946.820 -1.140.162 Resultado antes de impostos 832.511 480.454 316.518 24.693 334.849 Impostos sobre o lucro -109.459 -145.120 -72.429 -67.831 -88.950 Minoritários -16.840 -19.743 -4.528 59.637 -5.379 Alíquota efetiva de IR (%) 13,1% 30,2% 22,9% 274,7% 26,6% Lucro líquido do exercício 706.212 315.591 239.561 16.499 240.520 Margem líquida (%) 52,9% 21,1% 12,7% 0,7% 9,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 483.931 630.418 1.752.108 1.953.831 2.024.928 Disponibilidades 294.515 329.348 1.225.708 1.291.531 1.224.637 Clientes 146.702 244.862 353.582 450.101 419.098 Estoques 4.019 12.520 0 0 491 Tributos a recuperar 22.987 24.871 59.854 116.190 128.961 Outros ativos circulantes 15.708 18.817 112.964 96.009 251.741 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 7.232.468 7.004.183 12.152.906 14.153.343 14.482.505 Realizável a longo prazo 312.436 354.546 447.653 568.552 851.734 Tributos diferidos 81.805 100.461 60.254 46.188 3.878 Contas a receber 28.090 28.678 28.090 28.090 28.090 Cauções e depósitos 46.584 59.640 1.919 8.676 15.237 Impostos a recuperar 27.320 27.582 35.545 18.228 29.669 Outros ativos não circulantes 128.637 138.185 321.845 467.370 774.860 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 6.920.032 6.649.637 11.705.253 13.584.791 13.630.771 Investimentos 1.166.242 1.167.881 1.032.681 1.098.769 1.247.631 Imobilizado 5.124.014 4.912.063 7.600.775 8.683.785 8.988.711 Intangível 629.776 569.693 3.071.797 3.802.237 3.394.429 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 7.716.399 7.634.601 13.905.014 16.107.174 16.507.433
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 466.822 516.582 1.290.260 1.623.316 1.612.495 Fornecedores 31.031 118.459 130.205 270.035 200.726 Uso do bem público 28.738 30.422 3.738 4.000 9.457 Obrigações fiscais 44.119 49.892 74.792 57.945 57.180 Empréstimos e Financiamentos 298.661 259.546 997.165 1.076.532 1.000.653 Dividendos a pagar 5.140 5.876 5.790 3.122 111.293 Outras obrigações 59.133 52.387 78.570 211.682 233.186 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.574.605 4.375.605 8.800.727 10.075.020 10.342.255 Empréstimos e Financiamentos - LP 3.831.991 3.629.354 7.542.943 8.476.697 8.760.846 Impostos diferidos 240.127 229.635 1.114.199 1.375.518 1.363.252 Uso do bem público - LP 440.926 461.157 79.438 80.992 83.124 Out. passivos não circulantes 61.561 55.459 64.147 141.813 135.033 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.674.972 2.742.414 3.814.027 4.408.838 4.552.683 Capital social 1.039.618 1.039.618 1.039.618 1.039.619 1.043.922 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 547.605 520.962 487.946 462.046 429.272 Outras reservas de lucros 1.087.749 1.181.834 2.286.463 2.907.173 3.079.489 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 191.222 205.091 1.697.195 2.373.551 2.382.761 PASSIVO TOTAL 7.716.399 7.634.601 13.905.014 16.107.174 16.507.433
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 2.493,52.454,5 1.882,7 1.496,4 1.335,8 dez-11 dez-14dez-13dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.187,3 1.427,1 848,0 560,9 416,6 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 1.306,2 1.027,41.034,7 935,5919,2 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 1.050 1.000 900 950 0 1.150 1.100 1.200 1.300 1.350 1.250 dez-11 919 1.027 935 dez-12 dez-14 1.035 dez-13 dez-15 1.306 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 1.895,4 1.350,61.358,5 1.153,6 1.531,3 dez-12 dez-13 dez-14dez-11 dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 1.531 1.154 1.359 1.351 1.895 573 617 681 700 654 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 EBITDAFluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -891,3 -761,0 -563,8 -391,1 -444,3 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 334,8 24,7 316,5 480,5 832,5 dez-12dez-11 dez-14dez-13 dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 240,5 16,5 239,6 315,6 706,2 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 240,52239,56 315,59 700 150 50 200 0 250 300 100 325 25 75 175 725 125 225 275 706,21 dez-11 dez-13dez-12 16,50 dez-14 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 1,171,17 1,54 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,2 3,4 3,6 1,4 1,6 1,0 dez-14dez-13 0,08 dez-12dez-11 3,44 dez-15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 22,16 21,46 18,56 13,3513,02 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 dez-15dez-14dez-11 dez-13dez-12 Evolução do valor patrimonial por ação 21 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,0 0,8 1,0 dez-15dez-12dez-11 0,76 0,95 dez-13 0,80 dez-14 0,640,63 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 1,2 0,0 1,4 1,20 dez-14dez-13dez-12 1,36 1,22 dez-11 1,04 1,26 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,0 1,5 1,36 dez-12 1,20 dez-11 1,03 dez-15 1,26 dez-14 1,20 dez-13 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 0,4 0,2 dez-13 0,22 dez-15 0,24 dez-14 0,22 0,16 dez-11 dez-12 0,20 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,03 1,20 1,36 1,20 1,26 1,04 1,22 1,36 1,20 1,26 0,63 0,64 0,95 0,80 0,76 0,240,220,220,20 0,0 0,3 0,6 0,9 1,2 1,5 1,8 2,1 2,4 2,7 3,0 3,3 3,6 3,9 dez-14dez-13dez-12 dez-15 0,16 dez-11 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,150,15 0,14 0,20 0,17 0,0 0,2 dez-14dez-12 dez-15dez-13dez-11 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 9.7619.553 8.540 3.8894.131 8.5378.262 7.314 3.5603.836 dez-15dez-14dez-13dez-11 dez-12 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 68,1968,4269,13 58,64 60,69 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 dez-14 dez-15dez-11 dez-13dez-12 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 1,46 0,10 1,72 4,13 3,5 4,0 9,0 9,5 2,5 3,0 0,5 1,5 2,0 0,0 1,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 9,15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 5,28 0,37 6,28 26,40 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 dez-13 dez-15dez-14dez-11 dez-12 11,51 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 9,49 7,78 6,96 10 -2 -4 4 2 0 34 6 8 -8 36 -12 -10 -6 dez-13dez-11 dez-12 34,03 dez-14 -11,53 dez-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 4.000 11.000 13.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 12.000 0 3.000 dez-11 dez-12 dez-13 8.721,03 12.937,25 dez-14 11.903,94 dez-15 3.258,12 6.412,05 ROIC – (Capital investido) 33 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.335.788 1.496.394 1.882.724 2.454.518 2.493.509 Ativo total 7.716.399 7.634.601 13.905.014 16.107.174 16.507.433 Giro dos Ativos 0,17 0,20 0,14 0,15 0,15 Margem Bruta (%) 68,8% 62,5% 55,0% 41,9% 52,4% Margem EBITDA (%) 114,6% 77,1% 72,2% 55,0% 76,0% Margem EBIT (%) 95,6% 58,2% 46,8% 32,0% 49,2% Margem Líquida (%) 52,9% 21,1% 12,7% 0,7% 9,6% EBIT/ Ativo 16,5% 11,4% 6,3% 4,9% 7,4% ROE 26,4% 11,5% 6,3% 0,4% 5,3% ROA 9,2% 4,1% 1,7% 0,1% 1,5% Liquidez imediata 0,63 0,64 0,95 0,80 0,76 Liquidez corrente 1,04 1,22 1,36 1,20 1,26 Liquidez seca 1,03 1,20 1,36 1,20 1,26 Liquidez geral 0,16 0,20 0,22 0,22 0,24 Dívida bruta 4.130.652 3.888.900 8.540.108 9.553.229 9.761.499 Dívida bruta/ patrimônio 1,54 1,42 2,24 2,17 2,14 Dívida Bruta/ EBITDA 2,70 3,37 6,29 7,07 5,15 Dívida líquida 3.836.137 3.559.552 7.314.400 8.261.698 8.536.862 Dívida líquida/ EBITDA 2,51 3,09 5,38 6,12 4,50 Dívida/ Patrimônio 60,7% 58,6% 69,1% 68,4% 68,2% Fluxo de caixa operacional 573.259 616.905 680.549 699.810 653.748 Lucro por ação 3,44 1,54 1,17 0,08 1,17 Valor patrimonial por ação 13,02 13,35 18,56 21,46 22,16 Composição do ROIC EBIT 1.276.764 871.518 880.354 785.739 1.226.138 alíquota efetiva de IR 13,1% 30,2% 22,9% 274,7% 26,6% Capital investido 3.258.125 6.412.046 8.721.030 11.903.938 12.937.248 ROIC 34,0% 9,5% 7,8% -11,5% 7,0% QTDE DE AÇÕES 205.488 205.488 205.488 205.488 205.492
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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