CPFL Força e Luz - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral - mar/2014 a mar/2016
Quarterly financial analysis - mar/2014 to mar/2016 - Brazilian Company

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CPFL Força e Luz - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.713.237 1.761.453 2.152.010 2.219.202 2.258.384 2.155.126 1.981.170 1.765.930 1.855.773 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.380.803 -1.450.041 -1.531.687 -1.861.427 -2.003.181 -1.779.546 -1.707.981 -1.449.398 -1.545.961 Lucro Bruto 332.434 311.412 620.323 357.775 255.203 375.580 273.189 316.532 309.812 Margem bruta (%) 19,4% 17,7% 28,8% 16,1% 11,3% 17,4% 13,8% 17,9% 16,7% Despesas e receitas operacionais -153.096 -122.922 -158.771 -126.281 -214.010 -133.907 -195.611 -151.892 -157.446 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 179.338 188.490 461.552 231.494 41.193 241.673 77.578 164.640 152.366 EBITDA 231.788 241.743 515.139 285.033 97.283 295.057 129.646 217.068 205.689 Margem EBITDA (%) 13,5% 13,7% 23,9% 12,8% 4,3% 13,7% 6,5% 12,3% 11,1% Resultado financeiro -23.978 -86.390 746 -75.042 15.681 -106.357 57.997 1.363 23.957 Resultado antes de impostos 155.360 102.100 462.298 156.452 56.874 135.316 135.575 166.003 176.323 Impostos sobre o lucro -57.704 -41.210 -141.145 -58.403 -17.238 -51.334 -59.039 -61.708 -62.778 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 37,1% 40,4% 30,5% 37,3% 30,3% 37,9% 43,5% 37,2% 35,6% Lucro líquido do exercício 97.656 60.890 321.153 98.049 39.636 83.982 76.536 104.295 113.545 Margem líquida (%) 5,7% 3,5% 14,9% 4,4% 1,8% 3,9% 3,9% 5,9% 6,1%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 2.255.751 2.335.487 2.901.891 3.701.950 3.443.626 3.913.680 5.149.173 4.989.599 4.683.327 Disponibilidades 647.675 694.520 1.115.198 1.278.897 842.644 645.873 2.169.504 1.862.809 1.868.429 Clientes 1.008.145 1.054.431 903.051 1.360.993 1.668.723 1.601.971 1.421.754 1.727.543 1.591.348 Estoques 5.396 5.379 5.255 4.877 5.418 5.344 5.544 5.794 6.546 Tributos a recuperar 51.424 39.683 56.457 57.640 41.421 52.842 124.120 134.450 139.041 Outros ativos circulantes 543.111 541.474 821.930 999.543 885.420 1.607.650 1.428.251 1.259.003 1.077.963 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 5.017.703 5.121.744 5.249.497 5.499.158 6.011.487 6.423.668 6.014.281 4.944.744 4.802.393 Realizável a longo prazo 2.949.204 3.070.182 3.205.016 3.461.056 3.942.594 4.350.907 3.948.478 2.936.055 2.774.533 Tributos diferidos 511.057 508.729 371.321 346.119 354.862 310.385 75.598 108.159 163.266 Impostos a recuperar 81.286 79.257 76.678 76.481 79.867 81.302 83.702 87.858 93.693 Contas a receber 47.523 37.188 35.195 33.509 30.513 30.984 55.469 51.767 49.160 Cauções e depósitos 854.537 866.455 871.346 886.483 893.755 912.572 936.086 194.728 184.368 Outros ativos não circulantes 1.454.801 1.578.553 1.850.476 2.118.464 2.583.597 3.015.664 2.797.623 2.493.543 2.284.046 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.068.499 2.051.562 2.044.481 2.038.102 2.068.893 2.072.761 2.065.803 2.008.689 2.027.860 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Intangível 2.068.499 2.051.562 2.044.481 2.038.102 2.068.893 2.072.761 2.065.803 2.008.689 2.027.860 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 7.273.454 7.457.231 8.151.388 9.201.108 9.455.113 10.337.348 11.163.454 9.934.343 9.485.720
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.487.523 2.878.774 3.114.824 2.952.229 3.350.124 3.808.927 3.983.080 2.751.290 2.146.807 Fornecedores 956.835 1.102.628 1.305.344 957.144 1.071.373 1.120.659 1.665.057 925.319 804.346 Obrigações sociais e trabalhistas 42.123 44.089 29.200 33.656 45.156 48.731 32.912 37.956 51.879 Obrigações fiscais 204.635 218.492 205.704 264.906 326.788 322.042 310.028 302.177 357.073 Empréstimos e Financiamentos 391.291 354.924 382.812 353.272 312.806 457.470 525.906 474.341 495.668 Dividendos a pagar 485.148 766.195 766.195 721.195 616.025 616.025 664.968 364.968 0 Outras obrigações 407.491 392.446 425.569 622.056 977.976 1.244.000 784.209 646.529 437.841 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.964.289 3.976.972 4.308.351 5.422.618 5.504.649 5.754.694 5.827.981 5.726.365 6.166.139 Empréstimos e Financiamentos - LP 3.462.839 3.511.051 3.658.220 4.761.750 4.808.469 5.150.717 5.102.968 4.917.142 4.812.847 Benefício pós emprego 290.851 281.328 453.421 437.071 426.531 326.433 453.171 450.839 725.020 Provisões 139.803 145.255 164.573 163.758 235.951 232.017 221.674 219.008 219.395 Out. passivos não circulantes 70.796 39.338 32.137 60.039 33.698 45.527 50.168 139.376 408.877 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 821.642 601.485 728.213 826.261 600.340 773.727 1.352.393 1.456.688 1.172.774 Capital social 241.264 241.264 241.264 241.264 280.653 280.653 880.653 880.653 905.948 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 256.572 256.572 0 0 120.446 120.446 0 Outros resultados abrangentes -100.720 -100.720 -289.123 -289.123 -289.122 -199.717 -248.243 -248.243 -525.256 Outras reservas de lucros 681.098 460.941 519.500 617.548 608.809 692.791 599.537 703.832 792.082 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 7.273.454 7.457.231 8.151.388 9.201.108 9.455.113 10.337.348 11.163.454 9.934.343 9.485.720
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 293.449 234.266 449.337 -326.220 65.727 -82.061 1.058.281 165.110 468.976 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -61.032 -64.825 -68.864 -68.666 -118.105 -97.645 -103.862 -102.531 -120.739 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -486.812 -122.596 40.205 558.584 -383.874 -17.065 569.212 -369.275 -342.617 -254.395 46.845 420.678 163.698 -436.252 -196.771 1.523.631 -306.696 5.620
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -102,5 -369,3 mar-16 -118,1 -383,9 mar-15 -68,7 65,7 558,6 dez-15 569,2 165,1 -17,1 -97,6-82,1 -103,9 1.058,3 set-15jun-15 -326,2 -122,6 -61,0 234,3 -68,9 40,2 set-14jun-14 dez-14 -64,8 293,4 449,3 -486,8 jun-16 -120,7 469,0 -342,6 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.855,8 1.765,9 1.981,2 2.155,1 2.258,42.219,2 2.152,0 1.761,51.713,2 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.546,0 1.449,4 1.708,0 1.779,5 2.003,2 1.861,4 1.531,7 1.450,0 1.380,8 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 309,8316,5 273,2 375,6 255,2 357,8 620,3 311,4 332,4 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 310317 273 376 620 332 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 mar-16 358 set-15dez-14 mar-15 dez-15 255 set-14 311 jun-15 jun-16jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 205,7 217,1 129,6 295,1 97,3 285,0 241,7 231,8 jun-16mar-15set-14 dez-15jun-14 set-15jun-15 515,1 dez-14 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 469 165 1.058 -82 66 -326 449 234 293 206217 130 295 97 285 515 242232 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 24,0 1,4 58,0 -106,4 15,7 -75,0 0,7 -86,4 -24,0 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 176,3 166,0 135,6135,3 56,9 156,5 102,1 155,4 dez-14 jun-15 dez-15set-15 jun-16mar-16mar-15set-14 462,3 jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 113,5 104,3 76,5 84,0 39,6 98,0 60,9 97,7 jun-15mar-15jun-14 dez-14 321,2 set-15 dez-15 jun-16set-14 mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 113,55 104,30 83,98 97,66 90 100 110 330 320 50 40 20 30 10 60 80 70 set-15 jun-16dez-15jun-15 60,89 39,64 set-14 mar-16dez-14jun-14 321,15 mar-15 76,54 98,05 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 16,69 17,92 13,79 17,43 11,30 28,83 19,40 8,21 9,32 11,21 21,45 10,47 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 jun-15 mar-16set-15 dez-15 3,92 jun-16mar-15 1,82 dez-14 10,70 jun-14 set-14 10,43 16,12 17,68 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 11,08 12,29 13,69 23,94 13,53 6,12 3,863,90 14,92 5,91 1,76 5,70 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 mar-16 3,46 dez-15 6,54 jun-15 4,314,42 jun-16mar-15dez-14 12,84 jun-14 set-15 13,72 set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,520,47 1,20 1,631,62 1,0 5,4 0,4 0,0 1,4 1,2 1,6 0,6 0,8 0,2 set-15 0,56 0,35 dez-15 mar-16 1,01 set-14 jun-16jun-15jun-14 5,32 dez-14 mar-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 3,6 2,6 0,0 2,4 1,8 3,0 3,2 2,2 1,4 3,4 1,6 2,0 2,8 1,33 1,65 mar-16dez-15set-15 3,42 1,54 jun-14 set-14 2,14 2,49 jun-16 3,02 2,76 jun-15mar-15 3,41 dez-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,87 0,68 0,54 0,25 0,43 0,36 0,240,26 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-15 jun-16mar-16jun-15 0,17 set-14 set-15jun-14 mar-15dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,2 2,2 1,8 2,0 0,0 1,4 1,6 0,8 1,0 mar-15 0,81 1,03 1,25 set-14 0,930,91 jun-14 set-15jun-15 1,29 dez-15 jun-16 1,81 mar-16 2,18 dez-14 1,03 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 1,5 2,5 2,0 1,0 0,90 mar-16 1,81 1,03 mar-15 jun-15 set-15dez-14 2,18 dez-15 0,93 1,29 jun-16 1,25 jun-14 1,03 set-14 0,81 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,8 0,90 mar-16 0,93 dez-15 0,93 jun-16 0,82 jun-14 mar-15 set-15 0,81 set-14 0,86 jun-15 0,79 0,83 0,86 dez-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,87 0,68 0,54 0,17 0,25 0,43 0,36 0,240,26 2,18 1,81 1,031,03 1,25 0,93 0,81 0,91 2,18 1,81 1,031,03 1,25 0,93 0,81 0,90 0,900,930,93 0,830,86 0,79 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 set-15 jun-16 0,86 dez-15 1,29 mar-16 1,29 mar-15 0,82 jun-15set-14 dez-14jun-14 0,81 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,78 0,710,71 0,83 0,960,96 1,06 0,940,94 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 5.3095.391 5.6295.608 5.1215.115 4.0413.8663.854 3.4403.5293.459 4.962 4.279 3.836 2.926 3.1713.206 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 81,91 78,7380,63 87,8889,51 84,7386,54 82,43 86,09 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 mar-16set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 4,68 3,95 2,85 3,39 4,52 5,20 4,5 5,0 3,5 2,5 3,0 4,0 2,0 1,5 0,5 0,0 1,0 16,5 jun-15 16,46 set-14 3,31 jun-14 1,70 dez-14 set-15 dez-15mar-15 mar-16 jun-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 38,73 28,64 43,42 47,4747,54 25 10 20 0 5 175 30 35 40 45 15 180 jun-16dez-15 22,64 set-15 40,49 set-14 jun-15jun-14 176,41 26,41 mar-15 mar-16dez-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 15,11 24,72 26,09 21,31 12,24 24 68 20 2 0 4 10 6 8 12 26 14 16 18 22 jun-16 67,50 set-15 7,21 jun-14 22,48 set-14 4,75 mar-15 jun-15dez-14 dez-15 mar-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 2.800 2.400 3.000 2.000 2.600 3.400 2.200 3.200 2.426,86 jun-16set-15 2.415,99 2.224,38 set-14 2.000,18 dez-14 1.900,12 jun-14 mar-15 2.115,84 mar-16 2.429,20 dez-15jun-15 3.207,56 2.738,38 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 6.852.948 7.045.812 8.608.040 8.876.808 9.033.536 8.620.504 7.924.680 7.063.720 7.423.092 Ativo total 7.273.454 7.457.231 8.151.388 9.201.108 9.455.113 10.337.348 11.163.454 9.934.343 9.485.720 Giro dos Ativos 0,94 0,94 1,06 0,96 0,96 0,83 0,71 0,71 0,78 Margem Bruta (%) 19,4% 17,7% 28,8% 16,1% 11,3% 17,4% 13,8% 17,9% 16,7% Margem EBITDA (%) 13,5% 13,7% 23,9% 12,8% 4,3% 13,7% 6,5% 12,3% 11,1% Margem EBIT (%) 10,5% 10,7% 21,4% 10,4% 1,8% 11,2% 3,9% 9,3% 8,2% Margem Líquida (%) 5,7% 3,5% 14,9% 4,4% 1,8% 3,9% 3,9% 5,9% 6,1% EBIT/ Ativo 9,9% 10,1% 22,6% 10,1% 1,7% 9,4% 2,8% 6,6% 6,4% ROE 47,5% 40,5% 176,4% 47,5% 26,4% 43,4% 22,6% 28,6% 38,7% ROA 5,2% 3,3% 16,5% 4,5% 1,7% 3,4% 2,8% 4,0% 4,7% Liquidez imediata 0,26 0,24 0,36 0,43 0,25 0,17 0,54 0,68 0,87 Liquidez corrente 0,91 0,81 0,93 1,25 1,03 1,03 1,29 1,81 2,18 Liquidez seca 0,90 0,81 0,93 1,25 1,03 1,03 1,29 1,81 2,18 Liquidez geral 0,81 0,79 0,82 0,86 0,83 0,86 0,93 0,93 0,90 Dívida bruta 3.854.130 3.865.975 4.041.032 5.115.022 5.121.275 5.608.187 5.628.874 5.391.483 5.308.515 Dívida Bruta/ EBITDA 4,16 4,00 1,96 4,49 13,16 4,75 10,85 6,21 6,45 Dívida líquida 3.206.455 3.171.455 2.925.834 3.836.125 4.278.631 4.962.314 3.459.370 3.528.674 3.440.086 Dívida líquida/ EBITDA 3,46 3,28 1,42 3,36 11,00 4,20 6,67 4,06 4,18 Dívida/ Patrimônio 82,4% 86,5% 84,7% 86,1% 89,5% 87,9% 80,6% 78,7% 81,9% Fluxo de caixa operacional 293.449 234.266 449.337 326.220- 65.727 82.061- 1.058.281 165.110 468.976 Lucro por ação 1,62 1,01 5,32 1,63 0,56 1,20 0,35 0,47 0,52 Valor patrimonial por ação 3,41 2,49 3,02 3,42 2,14 2,76 1,54 1,65 1,33 Composição do ROIC EBIT anualizado 717.352 753.960 1.846.208 925.976 164.772 966.692 310.312 658.560 609.464 alíquota efetiva de IR 37,1% 40,4% 30,5% 37,3% 30,3% 37,9% 43,5% 37,2% 35,6% Capital investido 2.115.842 2.000.183 1.900.116 2.224.375 2.415.988 2.426.859 2.429.201 2.738.382 3.207.559 ROIC 21,3% 22,5% 67,5% 26,1% 4,8% 24,7% 7,2% 15,1% 12,2% QTDE DE AÇÕES 241.264 241.264 241.264 241.264 280.653 280.653 880.653 880.653 880.653 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 293.449 234.266 449.337 -326.220 65.727 -82.061 1.058.281 165.110 468.976 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -61.032 -64.825 -68.864 -68.666 -118.105 -97.645 -103.862 -102.531 -120.739 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -486.812 -122.596 40.205 558.584 -383.874 -17.065 569.212 -369.275 -342.617
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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