Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
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CPFL Energias Renovaveis - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 245.148 344.209 369.362 364.415 295.619 401.895 437.427 278.746 360.174 Custo dos produtos e serviços vendidos -173.626 -163.811 -212.316 -241.140 -194.125 -187.334 -164.370 -173.029 -218.714 Lucro Bruto 71.522 180.398 157.046 123.275 101.494 214.561 273.057 105.717 141.460 Margem bruta (%) 29,2% 52,4% 42,5% 33,8% 34,3% 53,4% 62,4% 37,9% 39,3% Despesas e receitas operacionais -59.998 -68.472 -67.918 -73.988 -77.973 -55.229 -44.425 -71.298 -65.408 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 11.524 111.926 89.128 49.287 23.521 159.332 228.632 34.419 76.052 EBITDA 117.110 217.806 209.326 177.562 155.941 295.799 372.048 431.581 76.052 Margem EBITDA (%) 47,8% 63,3% 56,7% 48,7% 52,8% 73,6% 85,1% 154,8% 21,1% Resultado financeiro -79.071 -81.729 -135.991 -106.681 -112.054 -117.508 -124.025 -133.095 -128.087 Resultado antes de impostos -67.547 30.197 -46.863 -57.394 -88.533 41.824 104.607 -98.676 -52.035 Impostos sobre o lucro 1.679 -12.121 -18.381 -7.251 -4.549 -15.457 -21.964 -7.221 -9.650 Minoritários -81 -117 -1.230 215 -1.004 -502 -4.439 -1.899 -2.021 Alíquota efetiva de IR (%) 2,5% 40,1% -39,2% -12,6% -5,1% 37,0% 21,0% -7,3% -18,5% Lucro líquido do exercício -65.949 17.959 -66.474 -64.430 -94.086 25.865 78.204 -107.796 -63.706 Margem líquida (%) -26,9% 5,2% -18,0% -17,7% -31,8% 6,4% 17,9% -38,7% -17,7%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 992.497 919.172 1.166.224 1.040.612 1.391.952 1.355.563 1.296.419 1.150.396 942.185 Disponibilidades 730.152 641.601 828.411 714.360 1.099.044 1.034.535 871.503 771.415 564.328 Clientes 155.027 169.365 233.335 219.470 169.048 197.648 229.326 218.866 220.640 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 51.599 56.977 71.311 66.570 72.314 67.112 75.904 68.831 75.756 Outros ativos circulantes 55.719 51.229 33.167 40.212 51.546 56.268 119.686 91.284 81.461 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 8.486.029 8.401.498 10.469.652 10.512.662 10.541.249 10.499.570 10.607.683 10.748.441 10.913.957 Realizável a longo prazo 292.526 253.013 359.342 383.973 422.970 447.117 482.204 518.564 541.488 Tributos diferidos 8.770 7.591 5.404 4.610 5.290 3.792 1.422 2.222 2.802 Impostos a recuperar 23.705 18.153 15.416 11.958 11.490 9.523 5.618 8.160 7.598 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 2.393 2.537 8.006 4.776 6.676 6.723 14.578 14.592 15.225 Outros ativos não circulantes 257.658 224.732 330.516 362.629 399.514 427.079 460.586 493.590 515.863 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 8.193.503 8.148.485 10.110.310 10.128.689 10.118.279 10.052.453 10.125.479 10.229.877 10.372.469 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 5.312.595 5.301.611 6.483.826 6.550.305 6.582.789 6.780.875 6.888.333 7.030.317 7.211.467 Intangível 2.880.908 2.846.874 3.626.484 3.578.384 3.535.490 3.271.578 3.237.146 3.199.560 3.161.002 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 9.478.526 9.320.670 11.635.876 11.553.274 11.933.201 11.855.133 11.904.102 11.898.837 11.856.142
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.052.698 657.985 1.019.959 1.148.353 1.112.842 1.016.385 1.174.865 999.163 1.098.680 Fornecedores 63.155 55.503 106.182 105.588 128.659 64.864 61.494 54.801 56.589 Obrigações sociais e trabalhistas 7.875 10.275 5.946 6.537 7.543 8.707 6.492 7.321 8.598 Obrigações fiscais 26.639 37.402 51.951 39.502 37.139 42.578 50.083 35.499 39.600 Empréstimos e Financiamentos 857.902 464.226 677.622 777.712 689.324 689.734 854.041 662.310 659.830 Dividendos a pagar 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.326 5.588 4.316 10.027 Outras obrigações 93.127 86.579 174.258 215.014 246.177 206.176 197.167 234.916 324.036 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.968.107 5.186.871 6.273.419 6.127.055 6.635.889 6.615.718 6.425.440 6.705.150 6.637.362 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.008.110 4.229.721 4.971.912 4.854.027 5.370.880 5.333.068 5.167.018 5.445.062 5.385.648 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 61.266 62.985 83.546 90.787 92.560 103.776 103.704 112.841 114.460 Out. passivos não circulantes 898.731 894.165 1.217.961 1.182.241 1.172.449 1.178.874 1.154.718 1.147.247 1.137.254 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.445.094 3.463.070 4.230.497 4.166.080 4.071.994 4.097.859 4.176.063 4.068.267 4.004.561 Capital social 2.908.393 2.908.393 3.390.444 3.390.444 3.390.444 3.390.444 3.390.444 3.390.444 3.390.444 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 536.701 554.677 840.053 775.636 681.550 707.415 785.619 677.823 614.117 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 12.627 12.744 112.001 111.786 112.476 125.171 127.734 126.257 115.539 PASSIVO TOTAL 9.478.526 9.320.670 11.635.876 11.553.274 11.933.201 11.855.133 11.904.102 11.898.837 11.856.142
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 55.634 142.392 105.204 137.944 74.703 108.835 53.977 139.928 172.907 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -83.782 -32.408 130.686 -180.863 -156.109 -53.740 -241.179 -239.391 -296.864 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 56.297 -198.535 -49.080 -71.132 466.090 -119.604 24.170 -625 -83.130 28.149 -88.551 186.810 -114.051 384.684 -64.509 -163.032 -100.088 -207.087
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -239,4 -0,6 mar-16 -156,1 466,1 mar-15 -180,9 74,7 -71,1 dez-15 24,2 139,9 -119,6 -53,7 108,8 -241,2 54,0 set-15jun-15 137,9 -198,5 -83,8 142,4 130,7 -49,1 set-14jun-14 dez-14 -32,4 55,6 105,2 56,3 jun-16 -296,9 172,9 -83,1 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 360,2 278,7 437,4 401,9 295,6 364,4369,4 344,2 245,1 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 218,7 173,0 164,4 187,3 194,1 241,1 212,3 163,8 173,6 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 141,5 105,7 273,1 214,6 101,5 123,3 157,0 180,4 71,5 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 141 273 157 123 180 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 mar-16 215 set-15dez-14 mar-15 106 dez-15 101 set-14 jun-15 jun-16jun-14 72 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 76,1 155,9 177,6 209,3217,8 117,1 jun-16 372,0 mar-15 431,6 set-14 dez-15jun-14 295,8 set-15jun-15dez-14 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 173 140 54 109 75 138 105 142 56 76 432 372 296 156 178 209218 117 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -128,1 -133,1 -124,0 -117,5 -112,1 -106,7 -136,0 -81,7-79,1 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -52,0 -98,7 41,8 -88,5 -57,4 30,2 -67,5 -46,9 dez-14 jun-15 dez-15 104,6 set-15 jun-16mar-16mar-15set-14jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 25,9 18,0 78,2 jun-15 -63,7 mar-15jun-14 -94,1 -65,9 dez-14 -66,5 -107,8 set-15 dez-15 jun-16set-14 -64,4 mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 78,20 17,96 0 70 80 -80 -110 -100 -90 -60 10 30 20 40 60 -70 50 mar-16 -65,95 jun-14 -94,09 set-14 -107,80 -63,71 dez-14 -64,43-66,47 mar-15 set-15 25,87 jun-16dez-15jun-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 39,28 62,42 53,39 33,83 42,52 52,41 21,12 52,27 13,52 24,13 32,52 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 jun-15 12,35 mar-16 37,93 set-15 dez-15 39,65 jun-16mar-15 7,96 29,18 dez-14 4,70 jun-14 set-14 34,33 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 154,83 73,60 52,7548,73 56,67 63,28 47,77 -17,69 17,88 6,44 -17,68-18,00 5,22 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 mar-16 -26,90 -31,83 dez-15 85,05 jun-15 jun-16mar-15dez-14 -38,67 jun-14 21,12 set-15set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,62 0,16 -0,8 0,4 0,0 0,2 0,8 0,6 -1,0 -0,6 -0,51 mar-16 jun-16dez-15set-15 -0,60 0,21 jun-14 set-14 -0,51 jun-15 -0,53 -0,86 dez-14 mar-15 -0,75 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 8,0 8,4 8,6 7,8 8,2 8,14 jun-16 8,41 8,09 set-14jun-14 8,30 7,96 8,08 mar-16dez-15set-15 8,28 dez-14 7,80 mar-15 jun-15 7,84 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,51 0,770,74 1,02 0,99 0,81 0,98 0,69 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 dez-15 jun-16mar-16 0,62 jun-15set-14 set-15jun-14 mar-15dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,4 1,0 1,2 0,86 mar-16 1,15 jun-16dez-15 1,10 jun-15 set-15jun-14 0,94 1,14 set-14 0,91 1,33 1,40 1,25 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 1,5 1,0 0,94 mar-16 1,15 1,25 mar-15 jun-15 set-15dez-14 0,86 dez-15 1,14 1,10 jun-16 0,91 jun-14 1,33 set-14 1,40 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,4 0,2 0,19 mar-16 0,22 dez-15 0,23 jun-16 0,21 jun-14 mar-15 set-15 0,21 set-14 0,20 jun-15 0,20 0,23 0,24 dez-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,51 0,770,74 1,020,99 0,62 0,81 0,98 0,69 0,86 1,15 1,10 1,33 1,25 1,14 1,40 0,86 1,15 1,10 1,33 1,25 1,14 1,40 0,190,220,230,240,230,200,210,200,21 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 set-15 jun-16dez-15 mar-16mar-15 0,91 jun-15set-14 dez-14jun-14 0,91 0,940,94 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,12 0,09 0,15 0,14 0,10 0,130,13 0,15 0,10 0,0 0,2 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 6.0456.1076.0216.0236.060 5.6325.650 4.6944.866 5.4815.3365.1504.9884.9614.9174.821 4.0524.136 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 60,1560,0259,0559,5159,81 57,1857,5458,55 57,48 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 mar-16set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,63 0,76 -3,0 -2,0 -2,5 -3,5 -4,0 0,0 1,0 2,5 3,0 2,0 1,5 0,5 -3,20 mar-15jun-14 -2,78 dez-15set-14 -2,54 jun-15 0,87 -3,62 set-15 -2,15 dez-14 -2,22 mar-16 jun-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 7,49 2,07 7 4 8 0 2 6 -6 5 -8 1 -7 3 -10 -11 -9 jun-16 -10,60 dez-15set-15 mar-16mar-15 2,52 -9,24 -6,29 jun-14 jun-15 -7,66 -6,19 -6,36 dez-14set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 3,50 5,41 1,5 3,5 5,0 7,0 0,0 2,5 4,5 1,0 0,5 2,0 3,0 4,0 5,5 7,5 jun-16mar-16dez-15dez-14 jun-15mar-15 0,54 2,20 set-15 4,01 7,12 jun-14 3,25 set-14 0,99 1,44 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 10.200 8.200 9.400 9.800 8.400 8.600 0 9.000 9.200 9.600 8.800 10.400 10.000 10.021,41 jun-16set-15 10.039,9810.099,04 8.250,67 dez-14 9.173,04 jun-14 10.143,16 jun-15set-14 10.298,91 dez-15 10.255,74 mar-16 8.294,46 mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 980.592 1.376.836 1.477.448 1.457.660 1.182.476 1.607.580 1.749.708 1.114.984 1.440.696 Ativo total 9.478.526 9.320.670 11.635.876 11.553.274 11.933.201 11.855.133 11.904.102 11.898.837 11.856.142 Giro dos Ativos 0,10 0,15 0,13 0,13 0,10 0,14 0,15 0,09 0,12 Margem Bruta (%) 29,2% 52,4% 42,5% 33,8% 34,3% 53,4% 62,4% 37,9% 39,3% Margem EBITDA (%) 47,8% 63,3% 56,7% 48,7% 52,8% 73,6% 85,1% 154,8% 21,1% Margem EBIT (%) 4,7% 32,5% 24,1% 13,5% 8,0% 39,6% 52,3% 12,3% 21,1% Margem Líquida (%) -26,9% 5,2% -18,0% -17,7% -31,8% 6,4% 17,9% -38,7% -17,7% EBIT/ Ativo 0,5% 4,8% 3,1% 1,7% 0,8% 5,4% 7,7% 1,2% 2,6% ROE -7,7% 2,1% -6,3% -6,2% -9,2% 2,5% 7,5% -10,6% -6,4% ROA -2,8% 0,8% -2,5% -2,2% -3,2% 0,9% 2,6% -3,6% -2,1% Liquidez imediata 0,69 0,98 0,81 0,62 0,99 1,02 0,74 0,77 0,51 Liquidez corrente 0,94 1,40 1,14 0,91 1,25 1,33 1,10 1,15 0,86 Liquidez seca 0,94 1,40 1,14 0,91 1,25 1,33 1,10 1,15 0,86 Liquidez geral 0,21 0,20 0,21 0,20 0,23 0,24 0,23 0,22 0,19 Dívida bruta 4.866.012 4.693.947 5.649.534 5.631.739 6.060.204 6.022.802 6.021.059 6.107.372 6.045.478 Dívida Bruta/ EBITDA 10,39 5,39 6,75 7,93 9,72 5,09 4,05 3,54 19,87 Dívida líquida 4.135.860 4.052.346 4.821.123 4.917.379 4.961.160 4.988.267 5.149.556 5.335.957 5.481.150 Dívida líquida/ EBITDA 8,83 4,65 5,76 6,92 7,95 4,22 3,46 3,09 18,02 Dívida/ Patrimônio 58,5% 57,5% 57,2% 57,5% 59,8% 59,5% 59,0% 60,0% 60,2% Fluxo de caixa operacional 55.634 142.392 105.204 137.944 74.703 108.835 53.977 139.928 172.907 Lucro por ação 0,60- 0,16 0,53- 0,51- 0,75- 0,21 0,62 0,86- 0,51- Valor patrimonial por ação 7,80 7,84 8,41 8,28 8,09 8,14 8,30 8,08 7,96 Composição do ROIC EBIT anualizado 46.096 447.704 356.512 197.148 94.084 637.328 914.528 137.676 304.208 alíquota efetiva de IR 2,5% 40,1% -39,2% -12,6% -5,1% 37,0% 21,0% -7,3% -18,5% Capital investido 8.294.464 8.250.675 9.173.042 ######### ######### ######### ######### ######### ######### ROIC 0,5% 3,2% 5,4% 2,2% 1,0% 4,0% 7,1% 1,4% 3,5% QTDE DE AÇÕES 441.530 441.530 503.308 503.308 503.308 503.308 503.308 503.308 503.308 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 55.634 142.392 105.204 137.944 74.703 108.835 53.977 139.928 172.907 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -83.782 -32.408 130.686 -180.863 -156.109 -53.740 -241.179 -239.391 -296.864 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 56.297 -198.535 -49.080 -71.132 466.090 -119.604 24.170 -625 -83.130
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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