CPFL Energia - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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CPFL Energia - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 3.893.683 4.241.976 5.242.974 5.290.068 5.162.549 4.967.172 4.786.080 4.249.389 4.416.082 Custo dos produtos e serviços vendidos -3.069.796 -3.305.009 -3.753.266 -4.276.615 -4.365.436 -3.878.610 -3.747.383 -3.269.610 -3.475.976 Lucro Bruto 823.887 936.967 1.489.708 1.013.453 797.113 1.088.562 1.038.697 979.779 940.106 Margem bruta (%) 21,2% 22,1% 28,4% 19,2% 15,4% 21,9% 21,7% 23,1% 21,3% Despesas e receitas operacionais -337.730 -364.642 -456.840 -355.474 -429.287 -322.802 -361.288 -340.503 -350.626 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 486.157 572.325 1.032.868 657.979 367.826 765.760 677.409 639.276 589.480 EBITDA 697.811 785.875 1.276.405 887.579 608.601 1.015.246 936.610 886.013 840.152 Margem EBITDA (%) 17,9% 18,5% 24,3% 16,8% 11,8% 20,4% 19,6% 20,9% 19,0% Resultado financeiro -224.044 -374.980 -267.525 -366.729 -186.758 -346.537 -114.496 -231.647 -199.315 Resultado antes de impostos 262.113 197.345 765.343 291.250 181.068 419.223 562.913 407.629 390.165 Impostos sobre o lucro -116.818 -100.214 -295.728 -148.940 -90.828 -139.002 -200.407 -175.182 -150.030 Minoritários 19.340 -1.090 42.390 26.660 33.940 -12.608 -58.329 38.902 19.676 Alíquota efetiva de IR (%) 44,6% 50,8% 38,6% 51,1% 50,2% 33,2% 35,6% 43,0% 38,5% Lucro líquido do exercício 164.635 96.041 512.005 168.970 124.180 267.613 304.177 271.349 259.811 Margem líquida (%) 4,2% 2,3% 9,8% 3,2% 2,4% 5,4% 6,4% 6,4% 5,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 8.572.543 8.306.084 9.214.704 10.032.581 10.173.214 11.124.595 12.508.652 11.313.605 11.302.583 Disponibilidades 4.746.094 4.005.912 4.362.778 4.040.324 3.735.902 4.051.103 5.706.435 4.418.459 5.486.966 Clientes 2.231.367 2.420.487 2.251.124 3.033.719 3.407.146 3.350.246 3.174.918 3.726.057 3.444.243 Estoques 22.918 23.292 18.506 22.378 23.800 24.224 24.129 0 0 Tributos a recuperar 266.577 240.021 329.638 333.921 311.407 310.008 475.211 479.172 517.302 Outros ativos circulantes 1.305.587 1.616.372 2.252.658 2.602.239 2.694.959 3.389.014 3.127.959 2.689.917 1.854.072 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 23.964.613 23.595.118 25.884.112 26.588.813 27.235.604 28.733.271 28.023.819 26.791.909 26.647.651 Realizável a longo prazo 6.440.413 6.242.147 6.751.305 7.543.562 8.160.487 9.709.131 8.392.634 7.106.008 6.789.276 Tributos diferidos 1.221.422 1.224.714 938.496 894.270 887.151 785.416 334.886 413.859 495.045 Impostos a recuperar 167.386 156.890 144.383 140.539 145.725 145.079 167.159 168.455 160.071 Contas a receber 137.375 122.404 123.405 117.184 110.491 108.201 128.946 136.400 131.118 Cauções e depósitos 1.143.779 1.156.776 1.162.477 1.171.261 1.183.664 1.199.922 1.227.527 489.460 495.527 Outros ativos não circulantes 3.770.451 3.581.363 4.382.544 5.220.308 5.833.456 7.470.513 6.534.116 5.897.834 5.507.515 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 17.524.200 17.352.971 19.132.807 19.045.251 19.075.117 19.024.140 19.631.185 19.685.901 19.858.375 Investimentos 1.173.705 1.160.714 1.098.769 1.108.829 1.173.087 1.216.690 1.247.631 1.315.601 1.384.239 Imobilizado 7.731.505 7.707.297 8.878.064 8.921.549 8.929.185 9.107.925 9.173.217 9.284.969 9.453.342 Intangível 8.618.990 8.484.960 9.155.974 9.014.873 8.972.845 8.699.525 9.210.337 9.085.331 9.020.794 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 32.537.156 31.901.202 35.098.816 36.621.394 37.408.818 39.857.866 40.532.471 38.105.514 37.950.234
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 6.858.948 7.016.565 7.417.104 7.008.909 7.298.746 8.825.031 9.524.873 7.354.575 7.342.643 Fornecedores 1.930.713 1.945.959 2.374.147 2.147.001 2.267.546 2.252.811 3.161.210 1.873.994 1.688.003 Obrigações sociais e trabalhistas 97.688 106.710 70.251 80.774 106.640 117.608 79.924 90.917 123.203 Obrigações fiscais 403.034 432.988 436.267 541.705 639.591 646.556 653.342 709.205 746.067 Empréstimos e Financiamentos 3.554.516 3.245.298 3.526.208 2.848.669 2.303.598 3.344.012 3.640.314 2.802.296 3.287.016 Dividendos a pagar 21.942 440.465 19.086 19.031 13.457 13.745 221.855 220.534 222.937 Outras obrigações 851.055 845.145 991.145 1.371.729 1.967.914 2.450.299 1.768.228 1.657.629 1.275.417 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 17.142.317 16.677.707 18.297.200 20.085.962 20.487.814 20.996.739 20.877.460 20.393.058 20.423.625 Empréstimos e Financiamentos - LP 14.967.574 14.590.870 15.623.751 17.440.437 17.773.408 18.385.076 18.092.904 17.631.274 16.748.008 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 431.028 440.481 490.858 483.543 578.037 585.486 569.535 598.349 618.034 Out. passivos não circulantes 1.743.715 1.646.356 2.182.591 2.161.982 2.136.369 2.026.177 2.215.021 2.163.435 3.057.583 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.799.633 6.471.945 6.943.534 7.112.504 7.239.819 7.628.851 7.674.196 7.944.218 7.802.748 Capital social 4.793.424 4.793.424 4.793.424 4.793.424 5.348.312 5.348.312 5.348.312 5.348.312 5.741.284 Reserva legal 603.352 603.352 650.811 650.811 650.811 650.810 694.058 694.058 694.058 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 384.793 376.783 145.892 139.394 132.706 247.642 185.321 177.537 -231.958 Outras reservas de lucros 1.018.064 698.386 1.353.407 1.528.875 1.107.990 1.382.087 1.446.505 1.724.311 1.599.364 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 1.736.258 1.734.985 2.440.978 2.414.019 2.382.439 2.407.245 2.455.942 2.413.663 2.381.218 PASSIVO TOTAL 32.537.156 31.901.202 35.098.816 36.621.394 37.408.818 39.857.866 40.532.471 38.105.514 37.950.234
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 535.902 560.184 765.759 -82.269 251.384 231.782 2.157.077 348.302 1.263.364 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -301.300 -194.634 -103.199 -349.766 -443.597 -232.256 -499.275 -468.595 -494.974 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 263.314 -1.105.937 -305.390 102.378 -131.855 330.118 -8.374 -1.156.715 290.599 497.916 -740.387 357.170 -329.657 -324.068 329.644 1.649.428 -1.277.008 1.058.989
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -468,6 -1.156,7 mar-16 -443,6 -131,9 mar-15 -349,8 251,4 102,4 dez-15 -8,4 348,3330,1 -232,3 231,8 -499,3 2.157,1 set-15jun-15 -82,3 -1.105,9 -301,3 560,2 -103,2 -305,4 set-14jun-14 dez-14 -194,6 535,9 765,8 263,3 jun-16 -495,0 1.263,4 290,6 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 4.416,1 4.249,4 4.786,1 4.967,2 5.162,5 5.290,15.243,0 4.242,0 3.893,7 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 3.476,0 3.269,6 3.747,4 3.878,6 4.365,44.276,6 3.753,3 3.305,0 3.069,8 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 940,1 979,8 1.038,7 1.088,6 797,1 1.013,5 1.489,7 937,0 823,9 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 940 980 1.039 1.089 1.490 824 0 500 1.000 1.500 mar-16 1.013 set-15dez-14 mar-15 dez-15 797 set-14 937 jun-15 jun-16jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. jun-16 840,2 936,6 697,8 mar-15 886,0 set-14 dez-15jun-14 1.015,2 set-15jun-15 1.276,4 608,6 887,6 dez-14 mar-16 785,9 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 1.263 348 2.157 232251 -82 766 560536 840886937 1.015 609 888 1.276 786 698 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -199,3 -231,6 -114,5 -346,5 -186,8 -366,7 -267,5 -375,0 -224,0 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 390,2 407,6 562,9 419,2 181,1 291,3 197,3 262,1 dez-14 jun-15 dez-15set-15 jun-16mar-16mar-15set-14 765,3 jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 259,8271,3267,6 124,2 169,0 96,0 164,6 304,2 jun-15mar-15jun-14 dez-14 512,0 set-14 jun-16dez-15set-15 mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 271,35 304,18 164,64 259,81267,61 150 525 25 200 500 50 225 275 175 100 0 75 250 300 125 mar-16jun-15 dez-15 jun-16set-15mar-15 512,01 dez-14set-14 168,97 124,18 jun-14 96,04 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 21,29 23,06 21,7021,92 15,44 28,41 22,09 21,16 13,35 15,04 14,15 15,42 19,70 12,49 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 jun-15 mar-16set-15 dez-15 jun-16mar-15 7,12 dez-14 13,49 jun-14 set-14 12,44 19,16 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 19,02 20,85 19,57 20,44 24,35 18,53 17,92 5,886,396,36 5,39 2,41 9,77 4,23 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 mar-16 2,26 dez-15jun-15 11,79 3,19 jun-16mar-15dez-14 16,78 jun-14 set-15set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 1,02 1,09 1,23 1,08 0,68 0,2 0,4 0,6 2,2 1,2 0,0 0,8 1,0 mar-16 jun-16dez-15 0,50 mar-15dez-14 2,13 set-15jun-14 0,40 set-14 0,70 jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 7,0 8,0 7,8 8,2 7,2 6,8 7,4 7,6 7,73 7,67 8,00 mar-16dez-15set-15 7,39 dez-14 7,07 mar-15 jun-15 7,68 6,73 7,22 7,29 jun-16jun-14 set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,75 0,600,60 0,46 0,51 0,580,59 0,57 0,69 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 dez-15 jun-16mar-16jun-15set-14 set-15jun-14 mar-15dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,4 1,6 1,2 1,54 mar-16 1,54 jun-16dez-15 1,31 jun-15 set-15jun-14 1,25 1,24 set-14 1,43 1,26 1,18 1,39 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 1,5 2,0 1,25 mar-16 1,54 1,39 mar-15 jun-15 set-15dez-14 1,54 dez-15 1,24 1,31 jun-16 1,43 jun-14 1,26 set-14 1,18 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 0,65 mar-16 0,66 dez-15 0,69 jun-16 0,62 jun-14 mar-15 set-15 0,63 set-14 0,65 jun-15 0,61 0,66 0,70 dez-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,75 0,51 0,590,57 0,69 0,46 1,541,54 1,31 1,26 1,39 1,43 1,24 1,18 1,25 1,541,54 1,31 1,26 1,39 1,43 1,24 1,18 1,25 0,660,690,700,660,650,620,61 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 set-15 jun-16 0,60 0,65 dez-15 mar-16 0,60 mar-15 0,58 jun-15set-14 dez-14jun-14 0,63 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,47 0,45 0,47 0,50 0,55 0,58 0,60 0,53 0,48 0,0 0,2 0,4 0,6 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 20.03520.434 21.73321.729 20.07720.289 19.150 17.83618.522 14.548 16.01516.027 17.678 16.34116.249 14.787 13.83013.776 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 71,9772,0173,9074,0173,5073,3973,3873,15 74,04 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 mar-16set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,76 3,03 2,02 2,732,773,00 1,75 6,25 1,25 1,50 0,50 0,75 2,25 0,00 2,00 1,00 0,25 2,50 6,00 2,75 6,11 set-14 1,19 jun-14 mar-15 1,88 dez-14 set-15 1,34 dez-15jun-15 mar-16 jun-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 13,66 15,85 9,68 13,32 14,03 0 14 16 12 30 4 8 10 2 6 jun-16dez-15set-15 mar-16mar-15 6,86 29,50 jun-14 jun-15set-14 5,94 dez-14 9,50 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 12 0 4 14 10 13 11 5 7 8 6 9 5,94 dez-14 jun-15mar-15 6,78 3,54 set-14 6,19 8,43 set-15 9,95 6,27 jun-14 jun-16 6,58 13,19 mar-16dez-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 22.000 21.500 0 18.500 20.000 22.500 21.000 19.000 18.000 20.500 19.500 dez-15jun-15 21.510,00 mar-16 18.147,80 mar-15jun-14 19.217,63 dez-14 18.195,25 set-14 20.713,52 20.504,61 set-15 jun-16 20.580,55 20.700,53 22.045,30 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada15.574.732 16.967.904 20.971.896 21.160.272 20.650.196 19.868.688 19.144.320 16.997.556 17.664.328 Ativo total 32.537.156 31.901.202 35.098.816 36.621.394 37.408.818 39.857.866 40.532.471 38.105.514 37.950.234 Giro dos Ativos 0,48 0,53 0,60 0,58 0,55 0,50 0,47 0,45 0,47 Margem Bruta (%) 21,2% 22,1% 28,4% 19,2% 15,4% 21,9% 21,7% 23,1% 21,3% Margem EBITDA (%) 17,9% 18,5% 24,3% 16,8% 11,8% 20,4% 19,6% 20,9% 19,0% Margem EBIT (%) 12,5% 13,5% 19,7% 12,4% 7,1% 15,4% 14,2% 15,0% 13,3% Margem Líquida (%) 4,2% 2,3% 9,8% 3,2% 2,4% 5,4% 6,4% 6,4% 5,9% EBIT/ Ativo 6,0% 7,2% 11,8% 7,2% 3,9% 7,7% 6,7% 6,7% 6,2% ROE 9,7% 5,9% 29,5% 9,5% 6,9% 14,0% 15,9% 13,7% 13,3% ROA 2,0% 1,2% 6,1% 1,9% 1,3% 2,8% 3,0% 2,8% 2,7% Liquidez imediata 0,69 0,57 0,59 0,58 0,51 0,46 0,60 0,60 0,75 Liquidez corrente 1,25 1,18 1,24 1,43 1,39 1,26 1,31 1,54 1,54 Liquidez seca 1,25 1,18 1,24 1,43 1,39 1,26 1,31 1,54 1,54 Liquidez geral 0,63 0,61 0,62 0,65 0,66 0,70 0,69 0,66 0,65 Dívida bruta 18.522.090 17.836.168 19.149.959 20.289.106 20.077.006 21.729.088 21.733.218 20.433.570 20.035.024 Dívida Bruta/ EBITDA 6,64 5,67 3,75 5,71 8,25 5,35 5,80 5,77 5,96 Dívida líquida 13.775.996 13.830.256 14.787.181 16.248.782 16.341.104 17.677.985 16.026.783 16.015.111 14.548.058 Dívida líquida/ EBITDA 4,94 4,40 2,90 4,58 6,71 4,35 4,28 4,52 4,33 Dívida/ Patrimônio 73,1% 73,4% 73,4% 74,0% 73,5% 74,0% 73,9% 72,0% 72,0% Fluxo de caixa operacional 535.902 560.184 765.759 82.269- 251.384 231.782 2.157.077 348.302 1.263.364 Lucro por ação 0,68 0,40 2,13 0,70 0,50 1,08 1,23 1,09 1,02 Valor patrimonial por ação 7,07 6,73 7,22 7,39 7,29 7,68 7,73 8,00 7,67 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.944.628 2.289.300 4.131.472 2.631.916 1.471.304 3.063.040 2.709.636 2.557.104 2.357.920 alíquota efetiva de IR 44,6% 50,8% 38,6% 51,1% 50,2% 33,2% 35,6% 43,0% 38,5% Capital investido 18.147.803 18.195.250 19.217.632 20.504.611 20.713.519 20.580.548 20.700.528 21.510.000 22.045.302 ROIC 5,9% 6,2% 13,2% 6,3% 3,5% 9,9% 8,4% 6,8% 6,6% QTDE DE AÇÕES 962.274 962.274 962.274 962.274 993.014 993.014 993.014 993.014 1.017.915 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 535.902 560.184 765.759 -82.269 251.384 231.782 2.157.077 348.302 1.263.364 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -301.300 -194.634 -103.199 -349.766 -443.597 -232.256 -499.275 -468.595 -494.974 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 263.314 -1.105.937 -305.390 102.378 -131.855 330.118 -8.374 -1.156.715 290.599
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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