Coteminas - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Coteminas - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 562.779 640.703 653.330 637.570 592.485 674.946 672.861 686.747 600.427 Custo dos produtos e serviços vendidos -415.166 -475.153 -497.539 -483.756 -438.292 -505.738 -493.547 -517.235 -444.141 Lucro Bruto 147.613 165.550 155.791 153.814 154.193 169.208 179.314 169.512 156.286 Margem bruta (%) 26,2% 25,8% 23,8% 24,1% 26,0% 25,1% 26,6% 24,7% 26,0% Despesas e receitas operacionais -125.068 -142.622 -157.188 -156.404 -123.540 -163.274 -176.818 -146.026 -137.599 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 22.545 22.928 -1.397 -2.590 30.653 5.934 2.496 23.486 18.687 EBITDA 47.806 47.641 22.726 20.501 52.848 28.027 24.697 45.872 40.890 Margem EBITDA (%) 8,5% 7,4% 3,5% 3,2% 8,9% 4,2% 3,7% 6,7% 6,8% Resultado financeiro -40.865 -30.995 -29.641 -8.676 -56.454 -13.108 -26.974 -72.823 -66.018 Resultado antes de impostos -18.320 -8.067 -31.038 -11.266 -25.801 -7.174 -24.478 -49.337 -47.331 Impostos sobre o lucro 216 1.481 6.432 -3.042 4.767 -843 -8.338 427 9.582 Minoritários 12.231 9.067 23.887 17.213 20.777 11.051 28.762 38.229 32.541 Alíquota efetiva de IR (%) 1,2% 18,4% 20,7% -27,0% 18,5% -11,8% -34,1% 0,9% 20,2% Lucro líquido do exercício -5.873 2.481 -719 2.905 -257 3.034 -4.054 -10.681 -5.208 Margem líquida (%) -1,0% 0,4% -0,1% 0,5% 0,0% 0,4% -0,6% -1,6% -0,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.472.672 1.685.572 1.665.402 1.730.156 1.727.266 1.840.746 1.777.891 1.798.774 1.661.071 Disponibilidades 101.666 231.189 207.527 239.698 215.236 237.355 262.256 328.326 221.700 Clientes 571.603 610.689 622.613 620.967 609.778 640.562 590.330 625.555 599.875 Estoques 671.706 703.776 690.663 720.782 779.974 831.358 765.828 686.517 707.582 Tributos a recuperar 36.150 53.957 55.800 52.477 39.458 41.336 42.175 40.304 40.780 Outros ativos circulantes 91.547 85.961 88.799 96.232 82.820 90.135 117.302 118.072 91.134 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.624.577 1.606.628 1.591.325 1.584.862 1.582.033 1.593.039 1.551.102 1.536.773 1.574.938 Realizável a longo prazo 247.122 246.123 278.278 284.533 326.857 352.160 352.494 371.222 435.959 Tributos diferidos 99.371 99.151 110.449 106.526 111.174 119.687 115.619 121.819 122.942 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 14.777 14.869 28.453 28.028 13.415 10.847 11.686 17.880 15.409 Cauções e depósitos 52.856 53.440 53.259 53.465 54.902 56.199 57.113 56.678 54.085 Outros ativos não circulantes 80.118 78.663 86.117 96.514 147.366 165.427 168.076 174.845 243.523 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.377.455 1.360.505 1.313.047 1.300.329 1.255.176 1.240.879 1.198.608 1.165.551 1.138.979 Investimentos 208.995 197.874 181.405 165.915 157.702 137.663 126.333 108.819 92.288 Imobilizado 1.050.541 1.042.854 1.012.046 1.008.975 974.750 973.100 945.071 933.993 929.306 Intangível 117.919 119.777 119.596 125.439 122.724 130.116 127.204 122.739 117.385 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.097.249 3.292.200 3.256.727 3.315.018 3.309.299 3.433.785 3.328.993 3.335.547 3.236.009
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.092.177 950.918 933.509 1.002.061 1.115.026 1.228.140 1.109.745 1.030.976 1.126.037 Fornecedores 176.990 193.521 176.927 203.916 222.108 246.697 163.232 160.359 174.636 Obrigações sociais e trabalhistas 68.199 79.170 60.644 63.475 67.893 82.952 63.854 62.222 68.776 Obrigações fiscais 11.106 13.916 12.424 8.088 10.601 19.606 26.956 25.308 16.960 Empréstimos e Financiamentos 743.475 579.001 600.039 635.814 736.642 793.955 764.366 692.227 783.469 Dividendos a pagar 359 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 92.048 85.310 83.475 90.768 77.782 84.930 91.337 90.860 82.196 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 348.490 701.565 722.464 716.169 621.281 627.772 719.596 871.766 725.716 Empréstimos e Financiamentos - LP 153.599 501.160 493.486 463.278 373.646 339.169 446.991 618.413 494.410 Benefício pós emprego 71.497 76.159 101.102 119.725 113.486 141.391 131.729 117.843 104.505 Provisões 39.697 40.233 42.648 43.034 44.074 45.422 42.651 41.614 38.395 Out. passivos não circulantes 83.697 84.013 85.228 90.132 90.075 101.790 98.225 93.896 88.406 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.007.266 997.305 968.118 961.003 938.919 937.128 877.874 831.111 793.870 Capital social 882.236 882.236 882.236 882.236 882.236 882.236 882.236 882.236 882.236 Reserva legal 33.298 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -100.247 -92.862 -98.357 -86.170 -87.613 -78.507 -96.728 -103.561 -108.388 Outras reservas de lucros 191.979 207.931 184.239 164.937 144.296 133.399 92.366 52.436 20.022 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 649.316 642.412 632.636 635.785 634.073 640.745 621.778 601.694 590.386 PASSIVO TOTAL 3.097.249 3.292.200 3.256.727 3.315.018 3.309.299 3.433.785 3.328.993 3.335.547 3.236.009
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -27.676 -32.043 -55.175 45.847 -83.776 -13.033 -73.919 3.743 -55.227 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 11.536 -14.621 3.257 10.073 -18.755 24.302 -36.957 -26.676 -47.615 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 5.100 172.117 2.333 -33.498 82.531 -6.955 95.734 103.777 10.065 -11.040 125.453 -49.585 22.422 -20.000 4.314 -15.142 80.844 -92.777
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -26,7 103,8 mar-16 -18,8 82,5 mar-15 10,1 -83,8 -33,5 dez-15 95,7 3,7 -7,0 24,3 -13,0 -37,0 -73,9 set-15jun-15 45,8 172,1 11,5 -32,0 3,3 2,3 set-14jun-14 dez-14 -14,6 -27,7 -55,2 5,1 jun-16 -47,6 -55,2 10,1 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 600,4 686,7672,9674,9 592,5 637,6653,3640,7 562,8 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 444,1 517,2 493,5505,7 438,3 483,8 497,5 475,2 415,2 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 156,3 169,5 179,3 169,2 154,2153,8155,8 165,6 147,6 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 156 170 179 169 154154156 166 148 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 mar-16set-15dez-14 mar-15 dez-15set-14 jun-15 jun-16jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. jun-16 40,9 24,7 47,8 mar-15 45,9 set-14 dez-15jun-14 28,0 set-15jun-15 22,7 52,8 20,5 dez-14 mar-16 47,6 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -55 4 -74 -13 -84 46 -55 -32-28 41 46 2528 53 2123 4848 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -66,0 -72,8 -27,0 -13,1 -56,5 -8,7 -29,6-31,0 -40,9 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -24,5 -7,2 -25,8 -11,3 -31,0 -8,1 -18,3 dez-14 jun-15 -49,3 dez-15 -47,3 set-15 jun-16mar-16mar-15set-14jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -5,2 3,0 -0,3 2,9 -0,7 2,5 -5,9 -4,1 jun-15mar-15jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15 mar-16 -10,7 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -5,21 3,032,91 2,48 -11 -4 -2 -3 -6 -1 0 2 1 3 4 -5 mar-16jun-15 dez-15 jun-16set-15mar-15 -0,72 dez-14 -10,68 set-14 -0,26 -4,05 -5,87 jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 26,03 24,68 26,65 25,07 26,02 24,1323,85 25,8426,23 3,113,42 0,370,88 5,17 -0,41-0,21 3,584,01 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 jun-15 mar-16set-15 dez-15 jun-16mar-15dez-14jun-14 set-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 6,816,68 3,67 8,92 7,44 8,49 -0,87 -1,56 0,45 -0,04 0,46 -0,11 0,39 -1,04 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 mar-16 -0,60 dez-15 4,15 jun-15 3,48 jun-16mar-15dez-14 3,22 jun-14 set-15set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. -0,68 0,40 0,09 -0,02 0,08 0,0 -1,4 -0,4 -0,6 -0,2 0,2 0,4 mar-16 -1,39 jun-16dez-15 -0,53 -0,01 mar-15dez-14 set-15 -0,19 jun-14 set-14 jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 7,847,908,148,22 31 30 0 27 26 5 7 8 4 6 1 2 3 28 29 25,91 27,13 mar-16dez-15 28,65 jun-14 set-14 7,66 30,59 jun-15mar-15dez-14 jun-16set-15 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,32 0,24 0,190,19 0,24 0,22 0,24 0,0 0,2 0,4 0,20 dez-15 jun-16mar-16jun-15 0,09 set-14 set-15jun-14 mar-15dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,8 1,6 1,4 1,48 1,77 1,55 dez-14 mar-15 1,73 set-14 1,78 1,35 jun-14 set-15jun-15 1,60 dez-15 jun-16 1,74 mar-16 1,50 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 1,5 1,0 0,73 mar-16 1,08 0,85 mar-15 jun-15 set-15dez-14 0,85 dez-15 1,04 0,91 jun-16 1,01 jun-14 0,82 set-14 1,03 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,2 1,13 mar-16 1,14 dez-15 1,16 jun-16 1,17 jun-14 mar-15 set-15 1,19 set-14 1,17 jun-15 1,17 1,18 1,18 dez-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,20 0,32 0,240,19 0,240,220,24 0,09 0,19 1,48 1,74 1,60 1,501,55 1,73 1,781,77 0,85 0,91 0,820,85 1,011,03 0,73 1,131,141,161,181,181,171,171,171,19 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 set-15 jun-16 1,08 dez-15 mar-16mar-15 1,04 jun-15set-14 dez-14jun-14 1,35 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,74 0,820,81 0,79 0,72 0,77 0,800,78 0,73 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 1.2781.311 1.211 1.1331.1101.0991.0941.080 897 1.056 982949 896895859886849 795 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 61,6861,19 57,98 54,7354,1853,0451,99 47,11 53,35 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 mar-16set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -0,63 0,360,35 0,310,4 0,2 -0,4 -0,6 -1,4 -0,2 0,0 -0,8 dez-14 jun-16mar-16 -0,75 -0,48 dez-15 -0,03 mar-15jun-14 set-14 -0,09 jun-15 set-15 -1,28 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -2,62 1,301,21 1,00 -5,5 -5,0 -2,0 0,0 -2,5 1,0 -1,0 -0,5 -1,5 1,5 0,5 jun-16 -5,14 dez-15set-15 mar-16 -1,85 mar-15 -0,11 set-14 dez-14 -2,33 jun-15jun-14 -0,30 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 4,0 3,5 0,5 0,0 -1,0 2,5 -0,5 1,0 3,0 4,5 set-14 4,15 mar-15 jun-15dez-14 dez-15 mar-16 -0,18 -0,54 2,63 jun-16 3,99 3,73 1,11 0,56 set-15jun-14 3,09 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.340 2.260 2.280 2.300 2.380 2.460 2.420 0 2.400 2.440 2.360 2.320 2.399,45 jun-16set-15 2.406,68 2.431,00 set-14 2.421,54 dez-14jun-14 mar-15 dez-15jun-15 2.266,52 2.389,47 2.333,06 2.440,21 mar-16 2.387,29 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 2.251.116 2.562.812 2.613.320 2.550.280 2.369.940 2.699.784 2.691.444 2.746.988 2.401.708 Ativo total 3.097.249 3.292.200 3.256.727 3.315.018 3.309.299 3.433.785 3.328.993 3.335.547 3.236.009 Giro dos Ativos 0,73 0,78 0,80 0,77 0,72 0,79 0,81 0,82 0,74 Margem Bruta (%) 26,2% 25,8% 23,8% 24,1% 26,0% 25,1% 26,6% 24,7% 26,0% Margem EBITDA (%) 8,5% 7,4% 3,5% 3,2% 8,9% 4,2% 3,7% 6,7% 6,8% Margem EBIT (%) 4,0% 3,6% -0,2% -0,4% 5,2% 0,9% 0,4% 3,4% 3,1% Margem Líquida (%) -1,0% 0,4% -0,1% 0,5% 0,0% 0,4% -0,6% -1,6% -0,9% EBIT/ Ativo 2,9% 2,8% -0,2% -0,3% 3,7% 0,7% 0,3% 2,8% 2,3% ROE -2,3% 1,0% -0,3% 1,2% -0,1% 1,3% -1,8% -5,1% -2,6% ROA -0,8% 0,3% -0,1% 0,4% 0,0% 0,4% -0,5% -1,3% -0,6% Liquidez imediata 0,09 0,24 0,22 0,24 0,19 0,19 0,24 0,32 0,20 Liquidez corrente 1,35 1,77 1,78 1,73 1,55 1,50 1,60 1,74 1,48 Liquidez seca 0,73 1,03 1,04 1,01 0,85 0,82 0,91 1,08 0,85 Liquidez geral 1,19 1,17 1,17 1,17 1,18 1,18 1,16 1,14 1,13 Dívida bruta 897.074 1.080.161 1.093.525 1.099.092 1.110.288 1.133.124 1.211.357 1.310.640 1.277.879 Dívida Bruta/ EBITDA 4,69 5,67 12,03 13,40 5,25 10,11 12,26 7,14 7,81 Dívida líquida 795.408 848.972 885.998 859.394 895.052 895.769 949.101 982.314 1.056.179 Dívida líquida/ EBITDA 4,16 4,46 9,75 10,48 4,23 7,99 9,61 5,35 6,46 Dívida/ Patrimônio 47,1% 52,0% 53,0% 53,4% 54,2% 54,7% 58,0% 61,2% 61,7% Fluxo de caixa operacional 27.676- 32.043- 55.175- 45.847 83.776- 13.033- 73.919- 3.743 55.227- Lucro por ação 0,19- 0,08 0,02- 0,09 0,01- 0,40 0,53- 1,39- 0,68- Valor patrimonial por ação 8,22 8,14 7,90 7,84 7,66 30,59 28,65 27,13 25,91 Composição do ROIC EBIT anualizado 90.180 91.712 5.588- 10.360- 122.612 23.736 9.984 93.944 74.748 alíquota efetiva de IR 1,2% 18,4% 20,7% -27,0% 18,5% -11,8% -34,1% 0,9% 20,2% Capital investido 2.387.289 2.421.545 2.440.212 2.430.996 2.406.681 2.399.454 2.389.475 2.333.057 2.266.516 ROIC 3,7% 3,1% -0,2% -0,5% 4,2% 1,1% 0,6% 4,0% 2,6% QTDE DE AÇÕES 122.546 122.546 122.546 122.546 122.546 30.636 30.636 30.636 30.636 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -27.676 -32.043 -55.175 45.847 -83.776 -13.033 -73.919 3.743 -55.227 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 11.536 -14.621 3.257 10.073 -18.755 24.302 -36.957 -26.676 -47.615 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 5.100 172.117 2.333 -33.498 82.531 -6.955 95.734 103.777 10.065
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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