Coteminas - anual

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Análise Financeira - Coteminas - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Coteminas - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Coteminas - anual

  1. 1. Companhia de Tecidos Norte de Minas – COTEMINAS 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Coteminas A Companhia de Tecidos Norte de Minas – COTEMINAS é uma companhia aberta sediada em Montes Claros – MG e que tem por objeto social a produção e a comercialização de fios e tecidos em geral, importação e exportação, podendo participar do capital de outras empresas e adquirir títulos negociáveis no mercado de capitais. As ações da Companhia são negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros sob os códigos “CTNM3” e “CTNM4”. A Companhia é controladora da Springs Global Participações S.A., que é controladora da Coteminas S.A. e da Springs Global US, Inc. companhias que concentram as atividades industriais na área de artigos de cama e banho, anteriormente desenvolvidas pela Companhia e pela Springs Industries Inc. respectivamente. Em abril de 2009, a controlada SGPSA iniciou as atividades de varejo de cama, mesa e banho, operando sob a marca MMartan e, posteriormente, em outubro de 2011, com a marca Artex. As operações de varejo, com essas duas bandeiras, são operadas pela controlada indireta AMMO Varejo Ltda. A Companhia também é controladora da Oxford Comércio e Participações S.A., que é controladora da Companhia Tecidos Santanense, uma companhia aberta que tem por objeto social a indústria têxtil; atividades afins; confecção e comercialização de produtos para o vestuário, inclusive uniformes profissionais; acessórios e equipamentos de proteção individual - EPI, destinados à segurança do trabalho.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.739.039 2.045.150 2.398.140 2.449.583 2.577.862 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.309.275 -1.545.753 -1.825.898 -1.832.895 -1.921.333 Lucro Bruto 429.764 499.397 572.242 616.688 656.529 Margem bruta (%) 24,7% 24,4% 23,9% 25,2% 25,5% Despesas e receitas operacionais -354.286 -378.806 -481.213 -571.783 -620.036 Operações descontinuadas -269.643 -135.350 0 0 0 Lucro Operacional -194.165 -14.759 91.029 44.905 36.493 EBITDA -81.716 94.259 197.848 145.127 126.073 Margem EBITDA (%) -4,7% 4,6% 8,3% 5,9% 4,9% Resultado financeiro -86.387 -105.024 -101.415 -142.525 -105.212 Receitas financeiras 31.109 30.965 35.533 42.664 133.891 Despesas financeiras -117.496 -135.989 -136.948 -185.189 -239.103 Resultado antes de impostos -280.552 -119.783 -10.386 -97.620 -68.719 Impostos sobre o lucro -94.180 -16.509 -14.167 7.662 -7.456 Minoritários 259.755 102.719 19.917 76.452 77.803 Alíquota efetiva de IR (%) -33,6% -13,8% -136,4% 7,8% -10,8% Lucro líquido do exercício -114.977 -33.573 -4.636 -13.506 1.628 Margem líquida (%) -6,6% -1,6% -0,2% -0,6% 0,1%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.720.896 1.518.091 1.552.965 1.665.402 1.777.891 Disponibilidades 230.026 186.363 164.117 207.527 262.256 Clientes 540.499 546.628 604.596 622.613 590.330 Estoques 772.540 653.364 645.646 690.663 765.828 Tributos a recuperar 45.944 41.227 38.366 55.800 42.175 Outros ativos circulantes 131.887 90.509 100.240 88.799 117.302 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.650.534 1.592.273 1.627.549 1.591.325 1.551.102 Realizável a longo prazo 343.188 319.836 259.072 278.278 352.494 Tributos diferidos 147.193 115.765 99.616 110.449 115.619 Contas a receber 4.416 16.018 16.803 28.453 11.686 Cauções e depósitos 102.011 101.431 52.866 53.259 57.113 Bens disponíveis para venda 50.427 40.585 58.330 40.527 59.132 Outros ativos não circulantes 39.141 46.037 31.457 45.590 108.944 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.307.346 1.272.437 1.368.477 1.313.047 1.198.608 Investimentos 76.657 63.904 157.272 181.405 126.333 Imobilizado 1.116.801 1.094.518 1.091.465 1.012.046 945.071 Intangível 113.888 114.015 119.740 119.596 127.204 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.371.430 3.110.364 3.180.514 3.256.727 3.328.993
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 859.847 830.412 987.905 933.509 1.109.745 Fornecedores 233.202 197.618 210.141 176.927 163.232 Obrigações sociais e trabalhistas 54.351 55.540 62.367 60.644 63.854 Obrigações fiscais 16.061 13.980 11.959 12.424 26.956 Empréstimos e Financiamentos 445.647 458.188 597.010 600.039 764.366 Dividendos a pagar 1.387 1.335 1.408 0 0 Outras obrigações 109.199 103.751 105.020 83.475 91.337 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 803.290 628.760 521.026 722.464 719.596 Empréstimos e Financiamentos - LP 529.479 349.124 310.686 493.486 446.991 Benefício pós emprego 77.507 86.765 80.212 101.102 131.729 Provisões 95.464 99.331 38.814 42.648 42.651 Out. passivos não circulantes 100.840 93.540 91.314 85.228 98.225 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.708.293 1.651.192 1.671.583 1.600.754 1.499.652 Capital social 870.000 870.000 882.236 882.236 882.236 Reserva legal 33.298 33.298 33.298 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -97.361 -108.316 -95.945 -98.357 -96.728 Outras reservas de lucros 902.356 856.210 851.994 816.875 714.144 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 490.910 588.826 675.591 632.636 621.778 PASSIVO TOTAL 3.371.430 3.110.364 3.180.514 3.256.727 3.328.993
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 194,3 41,4 -111,6 2.013 -58,9 2.014 -39,3 -201,5 -92,6 -3,6 -4,7 2.012 337,1 2.011 -162,9 52,4 200,9 2.015 -124,9 -21,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 2.577,9 2.449,62.398,1 2.045,2 1.739,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.921,3 1.832,91.825,9 1.545,8 1.309,3 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 656,5 616,7 572,2 499,4 429,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 500 620 440 580 520 0 480 560 640 460 540 600 660 420 572 617 dez-15dez-12 657 dez-11 499 430 dez-13 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 126,1 145,1 197,8 94,3 -81,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -82 94 198 145 126 -201 -300 -200 -100 0 100 200 -5 dez-13 dez-14dez-12 -4 -112 -125 dez-11 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -105,2 -142,5 -101,4-105,0 -86,4 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 1,6 -13,5 -4,6 -33,6 -115,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -27,5 -22,5 -35,0 -32,5 -25,0 -115,0 -30,0 0,0 -17,5 -15,0 -7,5 -5,0 -2,5 2,5 -12,5 -20,0 -10,0 dez-14 -13,51 dez-13 -4,64 dez-12 dez-15 -114,98 dez-11 -33,57 1,63 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 25,525,2 23,924,424,7 1,8 3,8 -0,7 -11,2 5,9 8,3 4,6 -4,7 -0,6-0,2 -1,6 -6,6 0,1 4,9 2.015 1,4 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,2 -1,0 -0,2 dez-15 -0,99 dez-14 -0,04 -0,11 dez-12dez-11 0,05 -0,29 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 2 0 6 4 8 10 12 14 50 dez-15 48,95 dez-13 dez-14 13,64 14,64 dez-11 13,06 14,15 dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 0,4 0,17 dez-12 dez-15 0,24 0,22 dez-11 0,27 dez-14 0,22 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,6 2,2 1,8 2,0 dez-15 1,60 dez-14 1,78 dez-13 1,57 dez-12 2,00 dez-11 1,83 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 dez-15dez-12dez-11 1,04 0,91 dez-14 1,04 0,92 dez-13 1,10 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,2 1,4 0,0 1,24 1,26 dez-13dez-12dez-11 dez-14 1,16 1,20 dez-15 1,17 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,240,22 0,17 0,220,27 1,60 1,78 1,57 1,83 2,00 0,91 1,04 0,92 1,04 1,10 1,161,171,20 1,261,24 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 0,8 dez-15dez-11 0,75 0,66 0,75 dez-12 0,77 dez-13 0,52 dez-14 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.211 1.094 908 807 975 949 886 744 621 745 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 33 34 0 45 36 41 37 44 35 39 38 42 40 43 32,84 36,34 40,59 dez-12 dez-15 44,68 dez-13 dez-14 35,19 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -0,4 -0,8 -0,2 -1,0 0,2 -3,4 -0,6 0,0 -3,6 -0,41 dez-13 dez-14 0,05 dez-15 -3,41 dez-11 -1,08 dez-12 -0,15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -1,2 -0,6 -0,8 0,2 -0,4 -1,0 0,0 -0,2 -6,8 -1,8 -1,6 -1,4 -2,0 dez-14 -2,03 dez-11 dez-12 -0,84 dez-13 0,11 dez-15 -6,73 -0,28 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 5 -21 6 0 9 8 7 3 10 -22 2 4 -1 1 dez-15 1,64 dez-14dez-11 -21,13 9,18 dez-13dez-12 -0,71 1,69 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.200 1.900 2.000 2.100 2.200 2.300 1.800 2.400 2.500 1.400 1.500 1.600 1.700 0 1.300 2.345,02 dez-12 dez-15 1.227,39 dez-11 2.467,75 2.364,13 dez-14dez-13 2.451,66 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,05 -0,41-0,15 -1,08 -3,41 0,11 -0,84 -0,28 -2,03 -6,73 1,641,69 9,18 -0,71 -10,56 2.0152.0132.011 2.0142.012 ROE ROA ROIC
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.739.039 2.045.150 2.398.140 2.449.583 2.577.862 Ativo total 3.371.430 3.110.364 3.180.514 3.256.727 3.328.993 Giro dos Ativos 0,52 0,66 0,75 0,75 0,77 Margem Bruta (%) 24,7% 24,4% 23,9% 25,2% 25,5% Margem EBITDA (%) -4,7% 4,6% 8,3% 5,9% 4,9% Margem EBIT (%) -11,2% -0,7% 3,8% 1,8% 1,4% Margem Líquida (%) -6,6% -1,6% -0,2% -0,6% 0,1% EBIT/ Ativo -5,8% -0,5% 2,9% 1,4% 1,1% ROE -6,7% -2,0% -0,3% -0,8% 0,1% ROA -3,4% -1,1% -0,1% -0,4% 0,0% Liquidez imediata 0,27 0,22 0,17 0,22 0,24 Liquidez corrente 2,00 1,83 1,57 1,78 1,60 Liquidez seca 1,10 1,04 0,92 1,04 0,91 Liquidez geral 1,24 1,26 1,20 1,17 1,16 Dívida bruta 975.126 807.312 907.696 1.093.525 1.211.357 Dívida bruta/ patrimônio 0,57 0,49 0,54 0,68 0,81 Dívida Bruta/ EBITDA 11,93- 8,56 4,59 7,53 9,61 Dívida líquida 745.100 620.949 743.579 885.998 949.101 Dívida líquida/ EBITDA 9,12- 6,59 3,76 6,10 7,53 Dívida/ Patrimônio 36,3% 32,8% 35,2% 40,6% 44,7% Fluxo de caixa operacional 201.462- 3.552- 4.735- 111.569- 124.881- Lucro por ação 0,99- 0,29- 0,04- 0,11- 0,05 Valor patrimonial por ação 14,64 14,15 13,64 13,06 48,95 Composição do ROIC EBIT 194.165- 14.759- 91.029 44.905 36.493 alíquota efetiva de IR -33,6% -13,8% -136,4% 7,8% -10,8% Capital investido 1.227.390 2.364.128 2.345.023 2.451.661 2.467.753 ROIC -21,1% -0,7% 9,2% 1,7% 1,6% QTDE DE AÇÕES 116.675 116.675 122.546 122.546 30.636
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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