Cosan Limited
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Cosan Limited
A Cosan Limited foi constituída em Bermuda, em 30 de abril de 2007. As ações ordinárias Classe A da
Cosan sã...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 5.01...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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(Financial Analysis - Cosan Ltd - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Cosan Ltd - anual

  1. 1. Cosan Limited 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Cosan Limited A Cosan Limited foi constituída em Bermuda, em 30 de abril de 2007. As ações ordinárias Classe A da Cosan são negociadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) (ticker - CZZ). Os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) representam as ações ordinárias Classe A da Cosan, listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (ticker – CZLT33). O Sr. Rubens Ometto Silveira Mello é o controlador em última instância da Cosan. A Cosan controla suas subsidiárias Cosan S.A. Indústria e Comércio e Cosan Logística S.A. por meio de uma participação de 62,51% e 72,47%, respectivamente. A Companhia atua nos seguintes segmentos de negócio: (i) distribuição de gás natural canalizado em parte do território do Estado de São Paulo por meio de sua controlada Companhia de Gás de São Paulo – COMGÁS; (ii) serviços logísticos de transporte, armazenagem e elevação portuária de commodities, principalmente açúcar, por meio de suas controladas indiretas Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. e América Latina logística S.A., segmento logística; (iii) compra, venda e arrendamento de terras agrícolas por meio de suas controladas Radar Propriedades Agrícolas S.A. e Radar II Propriedades Agrícolas S.A.; e (iv) produção e distribuição de lubrificantes, por meio de suas controladas indiretas Cosan Lubrificantes e Especialidades S.A. e Comma Oil & Chemical Ltd., licenciados sob a Marca Mobil no Brasil, Bolívia, Uruguai e Paraguai, além de mercado europeu e asiático com a marca Comma; e (v) demais investimentos, além das estruturas corporativas da Companhia. A Companhia também possui participação em duas companhias controladas em conjunto: (i) Raízen Combustíveis S.A. (“Raízen Combustíveis”), no negócio de distribuição de combustíveis, e (ii) Raízen Energia S.A. (“Raízen Energia”), no negócio de produção e comércio de açúcar, etanol e cogeração de energia, principalmente, produzida a partir do bagaço de cana de açúcar.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 6.310.682 8.397.096 6.878.214 9.062.304 12.458.251 Custo dos produtos e serviços vendidos -5.670.853 -7.339.915 -4.878.229 -6.413.720 -8.663.635 Lucro Bruto 639.829 1.057.181 1.999.985 2.648.584 3.794.616 Margem bruta (%) 10,1% 12,6% 29,1% 29,2% 30,5% Despesas e receitas operacionais -401.048 -508.741 -747.093 -979.428 -755.760 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 238.781 548.440 1.252.892 1.669.156 3.038.856 EBITDA 238.781 548.440 1.252.892 1.669.156 3.038.856 Margem EBITDA (%) 3,8% 6,5% 18,2% 18,4% 24,4% Resultado financeiro -70.639 -127.157 -713.712 -982.848 -2.164.728 Receitas financeiras 0 105.500 415.389 378.475 1.210.770 Despesas financeiras -70.639 -232.657 -1.129.101 -1.361.323 -3.375.498 Resultado antes de impostos 168.142 421.283 539.180 686.308 874.128 Impostos sobre o lucro -63.808 -128.088 -39.194 -43.829 12.134 Minoritários -48.160 -235.674 -377.368 -471.473 -426.472 Alíquota efetiva de IR (%) 37,9% 30,4% 7,3% 6,4% -1,4% Lucro líquido do exercício 56.174 57.521 122.618 171.006 459.790 Margem líquida (%) 0,9% 0,7% 1,8% 1,9% 3,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 5.014.746 7.071.752 3.564.002 3.565.107 6.835.231 Disponibilidades 1.283.364 2.331.178 1.509.565 1.649.340 3.505.824 Clientes 1.022.292 1.857.291 844.483 865.109 904.245 Estoques 1.354.432 1.706.626 311.980 353.720 656.901 Tributos a recuperar 325.010 473.714 141.773 172.918 446.942 Outros ativos circulantes 1.029.648 702.943 756.201 524.020 1.321.319 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 17.924.443 27.799.359 25.051.732 26.131.241 45.472.437 Realizável a longo prazo 5.126.833 4.216.887 2.818.698 3.231.820 7.247.930 Tributos diferidos 1.108.211 405.827 232.188 214.164 1.698.611 Contas a receber 0 212.949 238.460 480.992 60.733 Cauções e depósitos 495.628 542.130 361.554 418.385 0 Instrumentos derivativos ativos 0 125.768 513.934 860.509 0 Outros ativos não circulantes 3.522.994 2.930.213 1.472.562 1.257.770 5.488.586 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 12.797.610 23.582.472 22.233.034 22.899.421 38.224.507 Investimentos 368.638 2.610.829 10.883.084 11.177.158 11.108.931 Imobilizado 7.835.194 7.016.528 1.271.910 1.435.890 9.805.887 Intangível 4.593.778 13.955.115 10.078.040 10.286.373 17.309.689 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 22.939.189 34.871.111 28.615.734 29.696.348 52.307.668
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 2.448.532 4.506.420 2.650.693 2.970.943 6.922.633 Fornecedores 765.440 1.449.504 862.429 1.112.459 1.963.981 Obrigações sociais e trabalhistas 158.206 257.127 103.296 120.416 256.279 Obrigações fiscais 282.433 423.218 227.199 338.646 213.160 Empréstimos e Financiamentos 773.647 1.843.084 1.050.862 1.056.353 2.775.510 Dividendos a pagar 8.696 27.234 0 0 39.934 Outras obrigações 460.110 506.253 406.907 343.069 1.673.769 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 11.192.344 17.095.000 12.645.277 13.236.098 29.030.363 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.589.891 10.025.146 8.042.094 7.446.287 16.053.693 Impostos diferidos 3.116.483 3.516.212 1.698.622 1.739.274 4.179.564 Provisões 1.026.652 1.133.948 722.458 657.779 1.193.931 Out. passivos não circulantes 2.459.318 2.419.694 2.182.103 3.392.758 7.603.175 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 9.298.313 13.269.691 13.319.764 13.489.307 16.354.672 Capital social 5.328 5.328 5.328 5.328 5.328 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 -84.887 -165.618 -478.207 Outras reservas de lucros 9.292.985 13.264.363 13.399.323 13.649.597 16.827.551 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 3.827.189 7.399.966 7.433.490 7.644.749 10.337.706 PASSIVO TOTAL 22.939.189 34.871.111 28.615.734 29.696.348 52.307.668
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -645,7 -1.447,0 1.117,2 2.013 -523,1 2.014 -331,7 777,3 3.743,2 1.105,6 1.148,5 2.012 915,5 2.011 -1.700,1 -3.801,0 -491,0 2.015 3.350,6 -1.003,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 12.458,3 9.062,3 6.878,2 8.397,1 6.310,7 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 8.663,6 6.413,7 4.878,2 7.339,9 5.670,9 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 3.794,6 2.648,6 2.000,0 1.057,2 639,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.000 0 2.000 4.000 1.500 500 2.500 dez-14 2.000 dez-11 2.649 3.795 dez-13dez-12 640 1.057 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 3.038,9 1.669,2 1.252,9 548,4 238,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 1.253 1.669 3.039 548 1.148 777 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 3.351 dez-12 1.106 dez-14 1.117 dez-13 dez-15 239 dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -2.164,7 -982,8 -713,7 -127,2-70,6 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 459,8 171,0 122,6 57,556,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 460 140 160 120 40 80 0 60 20 100 dez-15dez-14 459,79 171,01 dez-13 56,17 dez-11 57,52 dez-12 122,62 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 30,5 29,229,1 12,6 10,1 18,418,2 6,5 3,8 18,418,2 6,5 3,8 1,91,8 0,70,9 3,7 24,4 2.015 24,4 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,0 0,4 0,6 1,8 dez-14 dez-15 0,63 dez-13 0,45 dez-12 1,70 0,21 0,21 dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 52,5 42,5 37,5 45,0 40,0 55,0 57,5 62,5 50,0 35,0 60,0 47,5 dez-11 dez-13 60,42 dez-14dez-12 49,8349,21 dez-15 34,35 49,02 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,6 dez-13dez-12 0,52 dez-11 0,52 0,57 dez-15 0,56 0,51 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,2 1,4 1,0 0,0 1,6 1,8 2,0 2,2 dez-15dez-13 1,57 2,05 dez-14 1,34 dez-12 1,20 0,99 dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 dez-13 1,23 dez-12 1,08 dez-14dez-11 1,49 dez-15 1,19 0,89 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,4 0,6 0,8 dez-15 0,42 dez-12dez-11 0,42 0,52 dez-14 0,74 0,39 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,510,560,57 0,520,52 0,99 1,20 1,34 1,57 2,05 0,89 1,08 1,231,19 1,49 0,390,420,42 0,52 0,74 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 dez-12dez-11 0,28 0,24 dez-15dez-13 0,240,24 dez-14 0,31 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 18.829 8.5039.093 11.868 5.364 15.323 6.853 7.583 9.537 4.080 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 50 52 54 48 38 40 46 36 42 44 53,52 40,57 dez-11 36,58 dez-14dez-12 dez-13 38,66 47,21 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,0 1,0 0,6 0,4 0,2 0,88 dez-15 0,43 dez-11 0,24 0,58 dez-12 dez-13 0,16 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 1,2 0,6 0,2 0,4 1,0 0,8 3,0 2,8 0,0 0,43 dez-13 0,60 2,81 1,27 dez-12dez-11 dez-15 0,92 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 3 4 12 5 7 6 0 1 2 dez-15 11,84 dez-14 7,58 2,11 dez-13dez-11 5,31 dez-12 1,11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 22.000 24.000 28.000 20.000 26.000 18.000 16.000 14.000 20.622,88 18.110,58 13.387,18 26.030,30 21.868,57 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,880,580,430,160,24 2,81 1,27 0,92 0,430,60 11,84 7,58 5,31 2,11 1,11 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 6.310.682 8.397.096 6.878.214 9.062.304 12.458.251 Ativo total 22.939.189 34.871.111 28.615.734 29.696.348 52.307.668 Giro dos Ativos 0,28 0,24 0,24 0,31 0,24 Margem Bruta (%) 10,1% 12,6% 29,1% 29,2% 30,5% Margem EBITDA (%) 3,8% 6,5% 18,2% 18,4% 24,4% Margem EBIT (%) 3,8% 6,5% 18,2% 18,4% 24,4% Margem Líquida (%) 0,9% 0,7% 1,8% 1,9% 3,7% EBIT/ Ativo 1,0% 1,6% 4,4% 5,6% 5,8% ROE 0,6% 0,4% 0,9% 1,3% 2,8% ROA 0,2% 0,2% 0,4% 0,6% 0,9% Liquidez imediata 0,52 0,52 0,57 0,56 0,51 Liquidez corrente 2,05 1,57 1,34 1,20 0,99 Liquidez seca 1,49 1,19 1,23 1,08 0,89 Liquidez geral 0,74 0,52 0,42 0,42 0,39 Dívida bruta 5.363.538 11.868.230 9.092.956 8.502.640 18.829.203 Dívida bruta/ patrimônio 0,58 0,89 0,68 0,63 1,15 Dívida Bruta/ EBITDA 22,46 21,64 7,26 5,09 6,20 Dívida líquida 4.080.174 9.537.052 7.583.391 6.853.300 15.323.379 Dívida líquida/ EBITDA 17,09 17,39 6,05 4,11 5,04 Dívida/ Patrimônio 36,6% 47,2% 40,6% 38,7% 53,5% Fluxo de caixa operacional 777.343 1.105.558 1.148.470 1.117.150 3.350.563 Lucro por ação 0,21 0,21 0,45 0,63 1,70 Valor patrimonial por ação 34,35 49,02 49,21 49,83 60,42 Composição do ROIC EBIT 238.781 548.440 1.252.892 1.669.156 3.038.856 alíquota efetiva de IR 37,9% 30,4% 7,3% 6,4% -1,4% Capital investido 13.387.183 18.110.580 21.868.566 20.622.881 26.030.296 ROIC 1,1% 2,1% 5,3% 7,6% 11,8% QTDE DE AÇÕES 270.687 270.687 270.687 270.687 270.687
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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