Cosan Logistica - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Cosan Logistica - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 190.481 261.300 255.726 205.611 1.220.285 1.357.726 1.254.301 1.185.891 1.376.248 Custo dos produtos e serviços vendidos -128.569 -180.666 -177.595 -146.350 -765.997 -921.415 -938.119 -871.083 -907.528 Lucro Bruto 61.912 80.634 78.131 59.261 454.288 436.311 316.182 314.808 468.720 Margem bruta (%) 32,5% 30,9% 30,6% 28,8% 37,2% 32,1% 25,2% 26,5% 34,1% Despesas e receitas operacionais -30.945 -19.878 -34.482 -24.831 -44.771 -83.465 -68.321 -82.216 -92.910 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 30.967 60.756 43.649 34.430 409.517 352.846 247.861 232.592 375.810 EBITDA 9.250 131.134 70.515 61.083 586.404 548.177 465.518 442.377 591.457 Margem EBITDA (%) 4,9% 50,2% 27,6% 29,7% 48,1% 40,4% 37,1% 37,3% 43,0% Resultado financeiro -23.902 -3.061 -10.542 -20.398 -323.003 -394.123 -429.029 -427.296 -406.421 Resultado antes de impostos 7.065 57.695 33.107 14.032 86.514 -41.277 -181.168 -194.704 -30.611 Impostos sobre o lucro -2.435 -19.371 -11.295 -4.832 -46.573 1.260 14.159 10.320 -3.018 Minoritários -1.046 -9.938 -5.531 -1.647 -10.921 32.040 108.383 136.340 11.006 Alíquota efetiva de IR (%) 34,5% 33,6% 34,1% 34,4% 53,8% 3,1% 7,8% 5,3% -9,9% Lucro líquido do exercício 3.584 28.386 16.281 7.553 29.020 -7.977 -58.626 -48.044 -22.623 Margem líquida (%) 1,9% 10,9% 6,4% 3,7% 2,4% -0,6% -4,7% -4,1% -1,6%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 289.439 162.467 159.164 302.908 1.768.472 1.864.621 1.489.603 1.251.775 2.650.949 Disponibilidades 222.371 97.765 86.487 251.102 1.042.903 1.119.580 246.849 207.406 71.863 Clientes 29.179 36.908 42.685 22.776 157.024 185.610 144.535 177.364 247.118 Estoques 5.311 6.099 5.817 6.911 106.790 190.880 225.784 217.555 212.832 Tributos a recuperar 11.645 503 0 8.038 355.329 262.347 215.536 180.938 219.125 Outros ativos circulantes 20.933 21.192 24.175 14.081 106.426 106.204 656.899 468.512 1.900.011 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.155.808 2.288.059 2.425.696 2.573.217 19.385.257 19.815.246 20.256.059 20.508.646 20.787.727 Realizável a longo prazo 334.024 406.374 480.988 584.932 2.728.955 2.862.688 2.989.552 3.007.419 2.873.712 Tributos diferidos 1.737 1.068 875 1.216 1.344.733 1.381.293 1.362.804 1.357.851 1.336.481 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 300.996 373.720 446.693 509.695 83.860 22.648 21.136 25.285 22.388 Cauções e depósitos 27.348 27.834 29.671 29.770 357.470 0 267.156 274.687 282.754 Outros ativos não circulantes 3.943 3.752 3.749 44.251 942.892 1.458.747 1.338.456 1.349.596 1.232.089 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.821.784 1.881.685 1.944.708 1.988.285 16.656.302 16.952.558 17.266.507 17.501.227 17.914.015 Investimentos 0 0 0 0 41.066 45.290 0 0 0 Imobilizado 1.036.862 1.047.280 1.084.455 1.139.393 8.813.863 9.122.433 9.404.087 9.637.560 10.051.873 Intangível 784.922 834.405 860.253 848.892 7.801.373 7.784.835 7.862.420 7.863.667 7.862.142 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.445.247 2.450.526 2.584.860 2.876.125 21.153.729 21.679.867 21.745.662 21.760.421 23.438.676
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 286.116 302.266 377.476 399.606 2.903.536 3.430.681 3.491.628 4.115.453 2.913.391 Fornecedores 83.385 114.947 141.289 181.753 701.835 745.949 419.158 557.926 473.375 Obrigações sociais e trabalhistas 11.516 16.368 19.302 14.578 134.442 170.841 149.871 137.000 135.322 Obrigações fiscais 8.217 11.935 10.262 9.962 37.588 41.262 45.199 34.088 39.808 Empréstimos e Financiamentos 111.168 121.274 127.425 132.521 1.094.348 2.076.446 1.444.063 2.119.914 1.025.009 Dividendos a pagar 31.889 639 32.377 32.377 8.560 8.414 8.510 8.511 8.646 Outras obrigações 39.941 37.103 46.821 28.415 926.763 387.769 1.424.827 1.258.014 1.231.231 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 766.717 810.271 879.134 1.213.882 14.027.635 14.074.304 14.237.677 13.808.873 14.356.048 Empréstimos e Financiamentos - LP 553.140 594.424 657.284 987.234 6.871.457 10.511.199 7.141.113 6.543.079 7.144.571 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 12.008 11.999 13.378 13.527 569.386 561.589 490.584 492.687 507.629 Out. passivos não circulantes 201.569 203.848 208.472 213.121 6.586.792 3.001.516 6.605.980 6.773.107 6.703.848 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.040.218 975.854 967.548 975.288 1.159.005 1.148.403 1.113.277 1.066.452 1.670.838 Capital social 939.753 940.753 940.753 940.753 940.753 940.753 940.753 940.753 1.520.753 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 1.170 -11.204 3.404 4.271 3.444 Outras reservas de lucros 100.465 35.101 26.795 34.535 217.082 218.854 169.120 121.428 146.641 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 352.196 362.135 360.702 287.349 3.063.553 3.026.479 2.903.080 2.769.643 4.498.399 PASSIVO TOTAL 2.445.247 2.450.526 2.584.860 2.876.125 21.153.729 21.679.867 21.745.662 21.760.421 23.438.676
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.576 43.589 20.758 -1.029 505.615 600.623 407.816 355.105 388.509 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -83.782 -85.551 -90.303 -30.989 -43.995 -676.462 -248.801 -50.650 -1.962.917 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -159.406 -82.644 58.267 196.632 -204.248 -192.081 -152.720 -343.898 1.438.865 -240.612 -124.606 -11.278 164.614 257.372 -267.920 6.295 -39.443 -135.543
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -50,7 -343,9 mar-16 -44,0 -204,2 mar-15 -31,0 505,6 196,6 dez-15 -152,7 355,1 -192,1 -676,5 600,6 -248,8 407,8 set-15jun-15 -1,0-82,6-83,8 43,6 -90,3 58,3 set-14jun-14 dez-14 -85,6 2,6 20,8 -159,4 jun-16 -1.962,9 388,5 1.438,9 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.376,2 1.185,9 1.254,3 1.357,7 1.220,3 205,6 255,7261,3 190,5 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 907,5 871,1 938,1921,4 766,0 146,4 177,6180,7 128,6 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 468,7 314,8316,2 436,3 454,3 59,3 78,180,6 61,9 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 469 436 454 81 62 78 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 mar-16 59 set-15dez-14 mar-15 315 dez-15 316 set-14 jun-15 jun-16jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 61,1 70,5 131,1 9,3 jun-16 591,5 465,5 mar-15 442,4 set-14 dez-15jun-14 548,2 set-15jun-15 586,4 dez-14 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 389 355 408 601 506 -1 2144 3 591 442 466 548 586 6171 131 9 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -406,4 -427,3-429,0 -394,1 -323,0 -20,4-10,5-3,1 -23,9 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -30,6 -41,3 86,5 14,0 33,1 57,7 7,1 dez-14 jun-15 -194,7 dez-15 -181,2 set-15 jun-16mar-16mar-15set-14jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -22,6 -8,0 29,0 7,6 16,3 28,4 3,6 jun-15 -58,6 mar-15jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15 mar-16 -48,0 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 16,28 -22,62 29,0228,39 -25 -45 -60 25 30 15 20 -50 0 -20 -15 -10 -5 5 10 -55 mar-16jun-15 dez-15 jun-16 -7,98 set-15 -58,63 mar-15dez-14set-14 7,55 -48,04 3,58 jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 34,06 25,21 32,14 37,23 28,82 30,5530,86 32,50 26,55 27,31 19,76 23,25 17,07 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 jun-15 19,61 mar-16set-15 dez-15 25,99 jun-16mar-15 33,56 dez-14 16,26 jun-14 set-14 16,75 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 42,98 37,3037,11 48,05 50,19 40,37 -1,64 -4,67 2,38 6,37 10,86 -0,59 3,67 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 mar-16 1,88 dez-15jun-15 27,57 jun-16mar-15dez-14 -4,05 29,71 jun-14 4,86 set-15set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. -0,25 0,29 0,07 0,16 0,12 0,02 0,0 -0,6 -0,2 0,2 0,4 mar-16 -0,47 jun-16dez-15 -0,58 mar-15dez-14 jun-15set-14jun-14 -0,08 set-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 2,63 2,742,832,86 2,402,38 1,11 1,50 0,00 2,25 0,75 2,00 1,25 1,75 2,50 2,75 0,25 4,75 4,50 0,50 1,00 4,58 mar-16dez-15set-15set-14 1,04 jun-15 jun-16mar-15dez-14jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,02 0,05 0,33 0,63 0,78 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 dez-15 0,07 jun-16mar-16jun-15set-14 set-15jun-14 mar-15 0,32 0,36 dez-14 0,23 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,4 1,0 0,8 1,2 0,0 0,6 0,91 mar-16 0,540,54 0,61 dez-14 mar-15set-14 0,42 1,01 jun-14 set-15jun-15 0,43 dez-15 jun-16 0,30 0,76 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 0,5 1,0 0,99 mar-16 0,25 0,57 mar-15 jun-15 set-15dez-14 0,84 dez-15 0,41 0,36 jun-16 0,74 jun-14 0,49 set-14 0,52 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,4 0,32 mar-16 0,24 dez-15 0,25 jun-16 0,51 jun-14 mar-15 set-15 0,59 set-14 0,55 jun-15 0,51 0,27 0,27 dez-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,020,050,07 0,33 0,36 0,78 0,91 0,43 0,54 0,61 0,76 1,01 0,74 0,99 0,32 0,25 0,51 0,59 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 set-15 jun-16 0,27 0,49 0,250,24 0,30 dez-15 0,36 mar-16 0,84 0,57 mar-15 0,27 0,63 0,410,42 jun-15 0,23 set-14 0,55 0,520,540,51 0,32 dez-14jun-14 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,23 0,220,23 0,25 0,23 0,29 0,40 0,43 0,31 0,0 0,2 0,4 0,6 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 8.170 8.663 8.585 12.588 7.966 1.120785716664 8.098 8.456 8.338 11.468 6.923 869698618442 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 83,02 89,0488,52 91,64 87,30 44,7842,31 38,97 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 53,45 mar-16set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -0,88 -1,08 -0,15 0,97 2,59 2,5 -0,5 -1,5 1,5 0,5 2,0 1,0 4,5 5,0 0,0 -1,0 jun-15set-14 4,64 jun-14 mar-15 0,57 1,11 dez-14 set-15 dez-15 mar-16 -0,40 jun-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -5,42 10,02 6,73 11,64 12 -20 -6 0 -18 10 -4 -2 6 4 2 -22 8 -18,02 dez-15 -21,06 set-15 mar-16mar-15 -2,78 1,38 jun-15 3,10 jun-16set-14jun-14 dez-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 8,0 9,5 8,5 7,5 4,5 0,0 5,0 5,5 6,5 7,0 9,0 6,0 jun-16 9,39 6,45 mar-16dez-15dez-14 5,34 8,57 mar-15 jun-15 5,01 4,70 jun-14 5,57 set-15 9,19 set-14 8,70 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 8.693,31 1.782,871.755,911.726,27 3.000 5.000 6.000 16.000 18.000 0 7.000 8.000 9.000 17.000 1.000 2.000 4.000 15.966,51 jun-16set-15set-14 dez-14jun-14 mar-15 16.410,99 1.802,55 17.585,97 jun-15 dez-15 16.514,39 mar-16 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 761.924 1.045.200 1.022.904 822.444 4.881.140 5.430.904 5.017.204 4.743.564 5.504.992 Ativo total 2.445.247 2.450.526 2.584.860 2.876.125 21.153.729 21.679.867 21.745.662 21.760.421 23.438.676 Giro dos Ativos 0,31 0,43 0,40 0,29 0,23 0,25 0,23 0,22 0,23 Margem Bruta (%) 32,5% 30,9% 30,6% 28,8% 37,2% 32,1% 25,2% 26,5% 34,1% Margem EBITDA (%) 4,9% 50,2% 27,6% 29,7% 48,1% 40,4% 37,1% 37,3% 43,0% Margem EBIT (%) 16,3% 23,3% 17,1% 16,7% 33,6% 26,0% 19,8% 19,6% 27,3% Margem Líquida (%) 1,9% 10,9% 6,4% 3,7% 2,4% -0,6% -4,7% -4,1% -1,6% EBIT/ Ativo 5,1% 9,9% 6,8% 4,8% 7,7% 6,5% 4,6% 4,3% 6,4% ROE 1,4% 11,6% 6,7% 3,1% 10,0% -2,8% -21,1% -18,0% -5,4% ROA 0,6% 4,6% 2,6% 1,1% 1,0% -0,1% -1,1% -0,9% -0,4% Liquidez imediata 0,78 0,32 0,23 0,63 0,36 0,33 0,07 0,05 0,02 Liquidez corrente 1,01 0,54 0,42 0,76 0,61 0,54 0,43 0,30 0,91 Liquidez seca 0,99 0,52 0,41 0,74 0,57 0,49 0,36 0,25 0,84 Liquidez geral 0,59 0,51 0,51 0,55 0,27 0,27 0,25 0,24 0,32 Dívida bruta 664.308 715.698 784.709 1.119.755 7.965.805 12.587.645 8.585.176 8.662.993 8.169.580 Dívida Bruta/ EBITDA 17,95 1,36 2,78 4,58 3,40 5,74 4,61 4,90 3,45 Dívida líquida 441.937 617.933 698.222 868.653 6.922.902 11.468.065 8.338.327 8.455.587 8.097.717 Dívida líquida/ EBITDA 11,94 1,18 2,48 3,56 2,95 5,23 4,48 4,78 3,42 Dívida/ Patrimônio 39,0% 42,3% 44,8% 53,4% 87,3% 91,6% 88,5% 89,0% 83,0% Fluxo de caixa operacional 2.576 43.589 20.758 1.029- 505.615 600.623 407.816 355.105 388.509 Lucro por ação 0,02 0,12 0,16 0,07 0,29 0,08- 0,58- 0,47- 0,25- Valor patrimonial por ação 1,11 1,04 2,38 2,40 2,86 2,83 2,74 2,63 4,58 Composição do ROIC EBIT anualizado 123.868 243.024 174.596 137.720 1.638.068 1.411.384 991.444 930.368 1.503.240 alíquota efetiva de IR 34,5% 33,6% 34,1% 34,4% 53,8% 3,1% 7,8% 5,3% -9,9% Capital investido 1.726.275 1.755.914 1.782.873 1.802.547 8.693.313 15.966.511 ######### ######### ######### ROIC 4,7% 9,2% 6,5% 5,0% 8,7% 8,6% 5,6% 5,3% 9,4% QTDE DE AÇÕES 939.753 940.753 405.857 405.857 405.857 405.857 405.857 405.857 365.101 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.576 43.589 20.758 -1.029 505.615 600.623 407.816 355.105 388.509 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -83.782 -85.551 -90.303 -30.989 -43.995 -676.462 -248.801 -50.650 -1.962.917 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -159.406 -82.644 58.267 196.632 -204.248 -192.081 -152.720 -343.898 1.438.865
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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