Correa Ribeiro - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Correa Ribeiro - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 3.851 7.454 3.432 431 1.635 558 477 784 324 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.668 -4.936 -1.774 0 -2.112 0 -1 0 0 Lucro Bruto 2.183 2.518 1.658 431 -477 558 476 784 324 Margem bruta (%) 56,7% 33,8% 48,3% 100,0% -29,2% 100,0% 99,8% 100,0% 100,0% Despesas e receitas operacionais -1.208 -1.394 -1.069 -857 -913 -938 -944 -1.241 -1.008 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 975 1.124 589 -426 -1.390 -380 -468 -457 -684 EBITDA 1.002 1.149 621 -394 -1.359 -356 -428 -425 -652 Margem EBITDA (%) 26,0% 15,4% 18,1% -91,4% -83,1% -63,8% -89,7% -54,2% -201,2% Resultado financeiro -56 -88 -52 4 170 49 83 14 83 Resultado antes de impostos 919 1.036 537 -422 -1.220 -331 -385 -443 -601 Impostos sobre o lucro -162 -257 -158 -50 -147 -68 -80 -67 -73 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 17,6% 24,8% 29,4% -11,8% -12,0% -20,5% -20,8% -15,1% -12,1% Lucro líquido do exercício 757 779 379 -472 -1.367 -399 -465 -510 -674 Margem líquida (%) 19,7% 10,5% 11,0% -109,5% -83,6% -71,5% -97,5% -65,1% -208,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 20.326 20.928 18.421 17.746 16.480 15.624 15.108 14.788 14.127 Disponibilidades 421 2.474 5.529 5.868 6.647 6.955 6.852 6.562 6.425 Clientes 3.803 7.127 3.288 1.935 1.995 847 652 597 71 Estoques 16.051 11.269 9.583 9.625 7.544 7.566 7.588 7.605 7.618 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 51 58 21 318 294 256 16 24 13 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.355 1.416 3.464 3.436 3.414 3.750 3.811 3.589 3.565 Realizável a longo prazo 422 420 2.463 2.467 2.478 2.834 2.936 2.742 2.751 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 422 420 2.463 2.467 2.478 2.834 2.936 2.742 2.751 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 933 996 1.001 969 936 916 875 847 814 Investimentos 349 349 350 350 349 350 349 350 349 Imobilizado 563 626 628 596 564 543 503 474 442 Intangível 21 21 23 23 23 23 23 23 23 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 21.681 22.344 21.885 21.182 19.894 19.374 18.919 18.377 17.692
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.558 1.678 898 647 704 465 555 506 479 Fornecedores 75 116 122 114 108 106 98 97 110 Obrigações sociais e trabalhistas 394 697 466 258 418 227 190 159 165 Obrigações fiscais 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Empréstimos e Financiamentos 833 708 0 0 0 0 0 0 51 Dividendos a pagar 173 68 163 163 110 69 163 163 111 Outras obrigações 83 89 147 112 68 63 104 87 42 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 12.468 12.128 12.164 12.184 12.206 12.302 12.316 12.333 12.349 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 0 0 0 0 0 3.403 0 0 0 Out. passivos não circulantes 12.468 12.128 12.164 12.184 12.206 8.899 12.316 12.333 12.349 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.655 8.538 8.823 8.351 6.984 6.607 6.048 5.538 4.864 Capital social 1.424 1.423 1.424 1.424 1.424 1.424 1.424 1.424 1.424 Reserva legal 99 99 110 110 110 110 110 110 110 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 6.132 7.016 7.289 6.817 5.450 5.073 4.514 4.004 3.330 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 21.681 22.344 21.885 21.182 19.894 19.374 18.919 18.377 17.692
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 524 2.302 3.868 339 778 -805 1.084 -286 -189 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -4 -124 -34 0 1 -5 3 -4 1 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -125 -125 -779 0 0 0 -72 0 51 395 2.053 3.055 339 779 -810 1.015 -290 -137
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 0,0 0,0 mar-16 0,0 0,0 mar-15 0,0 0,8 0,0 dez-15 -0,1 -0,3 0,0 0,0 -0,8 0,0 1,1 set-15jun-15 0,3 -0,10,0 2,3 0,0 -0,8 set-14jun-14 dez-14 -0,1 0,5 3,9 -0,1 jun-16 0,0 -0,2 0,1 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 0,3 0,8 0,50,6 1,6 0,4 3,4 7,5 3,9 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 0,00,00,00,0 2,1 0,0 1,8 4,9 1,7 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 0,3 0,8 0,5 0,6 -0,5 0,4 1,7 2,5 2,2 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 0 1 01 0 0 2 3 2 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 mar-16set-15dez-14 mar-15 dez-15set-14 jun-15 jun-16jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -0,4-0,4 -0,4-0,4 0,6 1,1 1,0 -0,7 jun-16mar-15set-14 dez-15jun-14 set-15jun-15 -1,4 dez-14 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 00 1 -1 1 0 4 2 1 -1 000 -1 0 1 11 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 0,1 0,0 0,1 0,0 0,2 0,0 -0,1 -0,1 -0,1 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -0,4 -0,4 -0,3 -0,4 0,5 1,0 0,9 -0,6 dez-14 jun-15 dez-15set-15 jun-16mar-16 -1,2 mar-15set-14jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -0,5-0,5 -0,4 -0,5 0,4 0,80,8 -0,7 jun-15mar-15jun-14 -1,4 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15 mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -0,67 -0,51 -0,47 -0,40 0,38 0,780,76 -0,2 0,2 -1,4 0,4 -0,4 0,6 0,8 -0,6 0,0 mar-16jun-15 -1,37 set-14 dez-14 mar-15 -0,47 set-15 jun-16dez-15jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 100,00100,0099,79100,00100,00 48,31 33,78 56,69 -98,11 -85,02 17,1625,32 -58,29 -68,10 -220 -200 -180 -160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 jun-15 mar-16set-15 dez-15 jun-16 -211,11 mar-15dez-14 15,08 jun-14 set-14 -98,84 -29,17 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. -54,21 -89,73 -63,80 -83,12 18,0915,41 26,02 -83,61 10,45 -220 -200 -180 -160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 mar-16 19,66 -208,02 -97,48 -71,51 dez-15jun-15 -109,51 jun-16mar-15dez-14 -65,05 -91,42 11,04 jun-14 -201,23 set-15set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. -0,12 -0,09-0,08-0,07 0,07 0,130,13 0,0 -0,4 0,2 mar-16 jun-16dez-15 -0,24 mar-15dez-14 jun-15 -0,08 set-14jun-14 set-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 0,4 jun-16 0,21 0,24 mar-16dez-15set-15 0,36 dez-14 0,33 mar-15 jun-15 0,29 0,37 0,38 0,30 set-14jun-14 0,26 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 13,41 12,97 12,35 14,96 9,07 6,16 0,27 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 dez-15 jun-16mar-16jun-15set-14 set-15jun-14 mar-15 1,47 9,44 dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 16 12 26 28 20 34 22 30 0 24 18 32 14 29,49 mar-16 jun-16dez-15 27,22 20,51 23,41 12,47 33,60 27,43 set-14 29,23 mar-15 13,05 jun-14 set-15jun-15dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 5,76 2,74 0 16 18 2 10 4 6 12 14 mar-16 14,20 12,69 mar-15 jun-15 set-15dez-14 13,59 dez-15 9,84 13,55 jun-16 12,55 jun-14 17,33 set-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,4 1,6 1,32 mar-16 1,37 dez-15 1,40 jun-16 1,60 jun-14 mar-15 set-15 1,48 set-14 1,58 jun-15 1,55 1,47 1,45 dez-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 13,4112,97 9,449,07 6,16 1,47 29,4929,23 33,60 27,43 13,05 13,5914,2013,55 17,33 12,6912,55 9,84 5,76 2,74 1,321,371,401,471,581,601,55 1,45 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 set-15 14,96 jun-16dez-15 mar-16 27,22 12,35 mar-15 20,51 jun-15set-14 12,47 dez-14jun-14 23,41 0,27 1,48 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,07 0,17 0,100,12 0,33 1,33 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 0,08 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 0,71 set-14 0,63 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 0000000 11 -6-7 -7-7-7 -6 -6 -2 0 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 1,04 0,000,000,000,000,00 7,66 9,81 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 0,00 mar-16set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -14,95 -10,94 -9,71 -8,13 6,86 14,1613,52 -10,0 -2,5 10,0 -12,5 12,5 0,0 15,0 2,5 5,0 -7,5 -5,0 7,5 -27,5 -15,0 set-14jun-14 mar-15 -26,62 jun-16mar-16jun-15dez-14 dez-15set-15 -8,77 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -55,43 -36,84 -30,75 -24,16 17,18 36,50 39,56 0 -40 -50 -30 -20 -10 20 30 40 10 -80 jun-16dez-15set-15 mar-16mar-15 -78,29 jun-14 jun-15set-14 dez-14 -22,61 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. -36,25 -24,09-25,22 -18,92 10,49 17,41 15,49 -60 -35 -30 0 -15 -20 -55 -25 -10 15 10 -5 20 5 mar-16dez-15dez-14 jun-15 set-15 jun-16jun-14 set-14 -55,28 mar-15 -14,94 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 13 0 19 20 21 14 16 8 11 15 12 17 18 10 9 9,68 8,73 20,74 mar-15 jun-16set-15 11,27 12,76 set-14 19,42 dez-14 15,85 jun-14 8,96 8,46 mar-16jun-15 dez-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 15.404 29.816 13.728 1.724 6.540 2.232 1.908 3.136 1.296 Ativo total 21.681 22.344 21.885 21.182 19.894 19.374 18.919 18.377 17.692 Giro dos Ativos 0,71 1,33 0,63 0,08 0,33 0,12 0,10 0,17 0,07 Margem Bruta (%) 56,7% 33,8% 48,3% 100,0% -29,2% 100,0% 99,8% 100,0% 100,0% Margem EBITDA (%) 26,0% 15,4% 18,1% -91,4% -83,1% -63,8% -89,7% -54,2% -201,2% Margem EBIT (%) 25,3% 15,1% 17,2% -98,8% -85,0% -68,1% -98,1% -58,3% -211,1% Margem Líquida (%) 19,7% 10,5% 11,0% -109,5% -83,6% -71,5% -97,5% -65,1% -208,0% EBIT/ Ativo 18,0% 20,1% 10,8% -8,0% -27,9% -7,8% -9,9% -9,9% -15,5% ROE 39,6% 36,5% 17,2% -22,6% -78,3% -24,2% -30,8% -36,8% -55,4% ROA 13,5% 14,2% 6,9% -8,8% -26,6% -8,1% -9,7% -10,9% -14,9% Liquidez imediata 0,27 1,47 6,16 9,07 9,44 14,96 12,35 12,97 13,41 Liquidez corrente 13,05 12,47 20,51 27,43 23,41 33,60 27,22 29,23 29,49 Liquidez seca 2,74 5,76 9,84 12,55 12,69 17,33 13,55 14,20 13,59 Liquidez geral 1,48 1,55 1,60 1,58 1,47 1,45 1,40 1,37 1,32 Dívida bruta 833 708 - - - - - - 51 Dívida Bruta/ EBITDA 0,21 0,15 - - - - - - 0,02- Dívida líquida 412 1.766- 5.529- 5.868- 6.647- 6.955- 6.852- 6.562- 6.374- Dívida líquida/ EBITDA 0,10 0,38- 2,23- 3,72 1,22 4,88 4,00 3,86 2,44 Dívida/ Patrimônio 9,8% 7,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1,0% Fluxo de caixa operacional 524 2.302 3.868 339 778 805- 1.084 286- 189- Lucro por ação 0,13 0,13 0,07 0,08- 0,24- 0,07- 0,08- 0,09- 0,12- Valor patrimonial por ação 0,33 0,37 0,38 0,36 0,30 0,29 0,26 0,24 0,21 Composição do ROIC EBIT anualizado 3.900 4.496 2.356 1.704- 5.560- 1.520- 1.872- 1.828- 2.736- alíquota efetiva de IR 17,6% 24,8% 29,4% -11,8% -12,0% -20,5% -20,8% -15,1% -12,1% Capital investido 20.741 19.417 15.853 12.761 11.269 9.682 8.964 8.735 8.465 ROIC 15,5% 17,4% 10,5% -14,9% -55,3% -18,9% -25,2% -24,1% -36,2% QTDE DE AÇÕES 23.153 23.153 23.153 23.153 23.153 23.153 23.153 23.153 23.153 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 524 2.302 3.868 339 778 -805 1.084 -286 -189 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -4 -124 -34 0 1 -5 3 -4 1 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -125 -125 -779 0 0 0 -72 0 51
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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