Copel - trimestre/quarter

29 visualizações

Publicada em

Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

Publicada em: Educação
0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
29
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
1
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
0
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Copel - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 3.118.174 3.286.884 4.462.387 4.237.102 3.908.838 3.245.188 3.337.003 3.073.638 3.694.556 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.534.747 -2.670.941 -3.799.417 -3.150.077 -3.244.007 -2.836.156 -2.569.076 -2.469.490 -2.231.913 Lucro Bruto 583.427 615.943 662.970 1.087.025 664.831 409.032 767.927 604.148 1.462.643 Margem bruta (%) 18,7% 18,7% 14,9% 25,7% 17,0% 12,6% 23,0% 19,7% 39,6% Despesas e receitas operacionais -270.836 -274.424 -311.755 -411.372 -337.479 -288.115 16.889 -254.839 -94.207 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 312.591 341.519 351.215 675.653 327.352 120.917 784.816 349.309 1.368.436 EBITDA 466.781 495.822 518.693 834.924 493.191 299.162 957.933 528.345 1.542.147 Margem EBITDA (%) 15,0% 15,1% 11,6% 19,7% 12,6% 9,2% 28,7% 17,2% 41,7% Resultado financeiro 42.063 -16.139 10.826 40.885 120.629 -7.261 -265.211 -157.861 127.748 Resultado antes de impostos 354.654 325.380 362.041 716.538 447.981 113.656 519.605 191.448 1.496.184 Impostos sobre o lucro -106.398 -91.934 -91.178 -246.547 -145.966 -22.223 -117.493 -55.359 -499.606 Minoritários -35.768 -13.809 -33.605 -36.023 -26.676 -3.824 -6.290 -2.583 -3.619 Alíquota efetiva de IR (%) 30,0% 28,3% 25,2% 34,4% 32,6% 19,6% 22,6% 28,9% 33,4% Lucro líquido do exercício 212.488 219.637 237.258 433.968 275.339 87.609 395.822 133.506 992.959 Margem líquida (%) 6,8% 6,7% 5,3% 10,2% 7,0% 2,7% 11,9% 4,3% 26,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 5.704.523 5.409.291 5.218.176 6.437.135 6.869.865 6.720.226 6.933.397 5.951.158 4.512.404 Disponibilidades 2.514.219 2.357.319 1.212.743 1.421.189 1.324.559 1.217.926 1.889.001 1.496.493 1.221.123 Clientes 2.848.749 2.742.151 3.633.319 4.642.034 5.172.044 5.112.034 4.599.127 4.114.441 2.964.095 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 183.388 146.296 201.359 202.533 221.834 231.931 264.969 155.383 144.384 Outros ativos circulantes 158.167 163.525 170.755 171.379 151.428 158.335 180.300 184.841 182.802 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 19.361.455 20.085.392 20.399.966 20.961.318 21.076.336 21.694.098 22.014.260 23.232.784 25.257.816 Realizável a longo prazo 7.692.499 7.887.035 8.261.472 8.575.921 8.615.904 9.460.136 4.951.792 5.897.858 7.437.577 Tributos diferidos 887.087 889.713 526.046 577.113 588.458 667.853 537.562 835.252 847.484 Impostos a recuperar 363.286 358.409 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 71.239 74.422 75.696 75.457 78.421 85.159 75.062 75.595 75.049 Cauções e depósitos 751.013 774.573 56.956 67.319 66.528 84.024 86.137 81.706 76.362 Outros ativos não circulantes 5.619.874 5.789.918 7.602.774 7.856.032 7.882.497 8.623.100 4.253.031 4.905.305 6.438.682 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 11.668.956 12.198.357 12.138.494 12.385.397 12.460.432 12.233.962 17.062.468 17.334.926 17.820.239 Investimentos 1.393.943 1.632.079 1.660.150 1.725.899 1.856.924 2.050.406 2.224.710 2.320.878 2.592.484 Imobilizado 8.158.830 8.379.565 8.304.188 8.632.727 8.657.388 8.699.629 8.692.682 8.803.555 8.941.072 Intangível 2.116.183 2.186.713 2.174.156 2.026.771 1.946.120 1.483.927 6.145.076 6.210.493 6.286.683 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 25.065.978 25.494.683 25.618.142 27.398.453 27.946.201 28.414.324 28.947.657 29.183.942 29.770.220
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 3.373.761 3.837.284 4.055.393 5.129.417 4.184.007 4.046.369 4.789.118 4.848.541 4.455.957 Fornecedores 1.235.215 1.335.890 1.587.205 1.913.652 1.787.999 1.811.769 1.613.126 1.536.069 1.229.617 Obrigações sociais e trabalhistas 185.585 213.987 252.618 253.680 195.799 227.844 258.401 258.919 222.667 Obrigações fiscais 584.635 632.244 447.210 415.102 519.671 570.592 652.864 454.396 377.750 Empréstimos e Financiamentos 965.857 1.255.555 1.299.117 1.836.222 941.509 629.521 1.232.563 1.405.090 1.644.759 Dividendos a pagar 4.579 4.580 19.691 41.178 23.928 18.495 346.007 333.848 24.834 Outras obrigações 397.890 395.028 449.552 669.583 715.101 788.148 686.157 860.219 956.330 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 8.172.124 7.904.051 7.879.969 8.137.518 9.606.051 10.105.646 9.574.061 9.625.247 9.630.275 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.745.432 4.396.427 4.755.281 4.715.008 6.047.016 6.460.310 6.528.425 6.414.703 6.031.074 Benefício pós emprego 971.926 989.863 861.214 887.630 914.226 940.866 551.337 572.770 594.430 Provisões 1.370.415 1.446.942 1.546.632 1.619.509 1.699.026 1.718.466 1.494.936 1.570.016 1.438.249 Out. passivos não circulantes 1.084.351 1.070.819 716.842 915.371 945.783 986.004 999.363 1.067.758 1.566.522 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 13.161.134 13.380.580 13.330.689 13.765.204 13.798.687 13.901.029 14.245.728 14.378.163 15.371.450 Capital social 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 Reserva legal 624.849 624.849 685.147 685.147 685.147 685.147 744.784 744.784 744.784 Dividendo adicional proposto 0 0 241.753 241.753 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 929.459 904.472 976.964 946.829 925.657 920.829 1.177.372 1.156.864 1.081.618 Outras reservas de lucros 4.696.826 4.941.259 4.516.825 4.981.475 5.277.883 5.385.053 5.413.572 5.566.515 6.635.048 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 358.959 372.768 352.091 366.314 357.456 361.280 338.750 331.991 312.538 PASSIVO TOTAL 25.065.978 25.494.683 25.618.142 27.398.453 27.946.201 28.414.324 28.947.657 29.183.942 29.770.220
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 496.073 728.945 -97.362 228.202 287.228 355.679 449.619 195.998 887.463 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -734.633 -926.804 -610.967 -255.372 -789.554 -417.453 -489.239 -437.091 -870.818 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 917.405 -75.556 -341.662 419.512 237.658 25.537 688.779 -79.195 -348.767 678.845 -273.415 -1.049.991 392.342 -264.668 -36.237 649.159 -320.288 -332.122
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -437,1 -79,2 mar-16 -789,6 237,7 mar-15 -255,4 287,2 419,5 dez-15 688,8 196,0 25,5 -417,5 355,7 -489,2 449,6 set-15jun-15 228,2 -75,6 -734,6 728,9 -611,0 -341,7 set-14jun-14 dez-14 -926,8 496,1 -97,4 917,4 jun-16 -870,8 887,5 -348,8 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 3.694,6 3.073,6 3.337,03.245,2 3.908,8 4.237,1 4.462,4 3.286,9 3.118,2 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 2.231,9 2.469,5 2.569,1 2.836,2 3.244,0 3.150,1 3.799,4 2.670,9 2.534,7 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 1.462,6 604,1 767,9 409,0 664,8 1.087,0 663,0 615,9583,4 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 1.463 768 1.087 616 583 0 500 1.000 1.500 mar-16 409 set-15dez-14 mar-15 663 604 dez-15 665 set-14 jun-15 jun-16jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 528,3 957,9 299,2 493,2 834,9 518,7495,8 466,8 1.542,1 jun-16dez-14 mar-16jun-14 set-14 set-15jun-15 dez-15mar-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 887 196 450 356 287 228 -97 729 496 1.542 528 958 299 493 835 519496467 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 127,7 -157,9 -265,2 -7,3 120,6 40,9 10,8 -16,1 42,1 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 191,4 519,6 113,7 448,0 716,5 362,0 325,4 354,7 dez-14 jun-15 dez-15 1.496,2 set-15 jun-16mar-16mar-15set-14jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 133,5 395,8 87,6 275,3 434,0 237,3 219,6212,5 jun-15 993,0 mar-15jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15 mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 395,82 433,97 219,64212,49 100 400 200 300 350 250 50 450 1.000 150 0 mar-16jun-15 dez-15 87,61 set-15mar-15 237,26 dez-14jun-14 275,34 jun-16set-14 133,51 992,96 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 23,01 17,01 25,65 18,7418,71 39,59 23,52 8,377,87 10,3910,02 15,95 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 40,0 jun-15 11,36 mar-16 19,66 set-15 dez-15 3,73 12,60 jun-16 37,04 mar-15 14,86 dez-14jun-14 set-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 41,74 28,71 12,62 19,71 11,62 15,0814,97 26,88 11,86 7,04 5,32 6,686,81 2,70 10,24 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 mar-16dez-15 9,22 17,19 jun-15 jun-16mar-15dez-14 4,34 jun-14 set-15set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 5,79 6,34 3,213,11 2 3 4 0 6 15 5 1 3,47 dez-14 mar-15 4,02 dez-15 jun-16 1,95 mar-16 14,51 jun-14 1,28 set-15jun-15set-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0 54 48 55 57 56 50 51 52 53 49 mar-16 52,06 set-15 50,30 dez-14 48,09 mar-15 jun-15 50,80 48,71 50,42 set-14 48,90 jun-14 dez-15 jun-16 56,17 52,54 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,27 0,31 0,39 0,30 0,28 0,61 0,75 0,32 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 dez-15 jun-16mar-16jun-15set-14 set-15jun-14 mar-15dez-14 0,30 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,8 1,0 0,0 1,4 1,6 1,2 1,01 mar-16 1,66 1,41 1,64 dez-14 mar-15set-14 1,29 1,69 jun-14 set-15jun-15 1,45 dez-15 jun-16 1,23 1,25 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,0 0,0 2,0 1,5 1,69 mar-16 1,23 1,64 mar-15 jun-15 set-15dez-14 1,01 dez-15 1,29 1,45 jun-16 1,25 jun-14 1,66 set-14 1,41 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 1,2 0,85 mar-16 0,82 dez-15 0,83 jun-16 1,13 jun-14 mar-15 set-15 1,16 set-14 1,13 jun-15 1,13 1,12 1,14 dez-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,270,31 0,39 0,300,320,280,30 0,61 0,75 1,01 1,23 1,45 1,661,64 1,251,29 1,41 1,69 1,01 1,23 1,45 1,661,64 1,251,29 1,41 1,69 0,850,820,83 1,121,131,131,16 1,14 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 set-15 jun-16dez-15 mar-16mar-15 jun-15set-14 1,13 dez-14jun-14 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,50 0,42 0,460,46 0,56 0,62 0,70 0,520,50 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 7.6767.8207.761 7.0906.989 6.551 6.054 5.6525.711 6.4556.323 5.8725.8725.664 5.130 4.842 3.2953.197 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 33,30 35,2335,27 33,7833,62 32,25 31,23 29,7030,26 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 mar-16set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 5,52 6,55 3,483,43 4,5 5,5 6,0 13,5 1,5 3,5 3,0 0,0 4,0 6,5 0,5 1,0 2,5 5,0 2,0 1,24 jun-15 3,71 set-14jun-14 3,98 mar-16 jun-16mar-15 dez-15 1,84 set-15dez-14 13,47 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 11,11 12,61 6,576,46 8 2 3 26 6 11 0 12 13 9 7 1 4 5 10 jun-16dez-15set-15 25,84 jun-15 7,98 jun-14 7,12 3,71 mar-16 2,52 mar-15dez-14set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 14,62 12,87 7,80 7,03 0 6 8 14 2 10 12 20 4 jun-16 19,71 8,06 mar-16dez-15dez-14 jun-15mar-15 5,29 6,10 jun-14 set-15 2,67 set-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 13.000 0 17.500 19.000 18.000 18.500 16.000 16.500 17.000 14.000 14.500 15.000 15.500 12.500 13.500 14.562,54 18.788,15 12.447,30 mar-15 jun-16set-15 14.468,25 13.778,33 set-14 12.564,56 dez-14 13.040,26 jun-14 16.617,11 18.502,57 mar-16jun-15 dez-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada12.472.696 13.147.536 17.849.548 16.948.408 15.635.352 12.980.752 13.348.012 12.294.552 14.778.224 Ativo total 25.065.978 25.494.683 25.618.142 27.398.453 27.946.201 28.414.324 28.947.657 29.183.942 29.770.220 Giro dos Ativos 0,50 0,52 0,70 0,62 0,56 0,46 0,46 0,42 0,50 Margem Bruta (%) 18,7% 18,7% 14,9% 25,7% 17,0% 12,6% 23,0% 19,7% 39,6% Margem EBITDA (%) 15,0% 15,1% 11,6% 19,7% 12,6% 9,2% 28,7% 17,2% 41,7% Margem EBIT (%) 10,0% 10,4% 7,9% 15,9% 8,4% 3,7% 23,5% 11,4% 37,0% Margem Líquida (%) 6,8% 6,7% 5,3% 10,2% 7,0% 2,7% 11,9% 4,3% 26,9% EBIT/ Ativo 5,0% 5,4% 5,5% 9,9% 4,7% 1,7% 10,8% 4,8% 18,4% ROE 6,5% 6,6% 7,1% 12,6% 8,0% 2,5% 11,1% 3,7% 25,8% ROA 3,4% 3,5% 3,7% 6,5% 4,0% 1,2% 5,5% 1,8% 13,5% Liquidez imediata 0,75 0,61 0,30 0,28 0,32 0,30 0,39 0,31 0,27 Liquidez corrente 1,69 1,41 1,29 1,25 1,64 1,66 1,45 1,23 1,01 Liquidez seca 1,69 1,41 1,29 1,25 1,64 1,66 1,45 1,23 1,01 Liquidez geral 1,16 1,13 1,13 1,13 1,12 1,14 0,83 0,82 0,85 Dívida bruta 5.711.289 5.651.982 6.054.398 6.551.230 6.988.525 7.089.831 7.760.988 7.819.793 7.675.833 Dívida Bruta/ EBITDA 3,06 2,85 2,92 1,96 3,54 5,92 2,03 3,70 1,24 Dívida líquida 3.197.070 3.294.663 4.841.655 5.130.041 5.663.966 5.871.905 5.871.987 6.323.300 6.454.710 Dívida líquida/ EBITDA 1,71 1,66 2,33 1,54 2,87 4,91 1,53 2,99 1,05 Dívida/ Patrimônio 30,3% 29,7% 31,2% 32,2% 33,6% 33,8% 35,3% 35,2% 33,3% Fluxo de caixa operacional 496.073 728.945 97.362- 228.202 287.228 355.679 449.619 195.998 887.463 Lucro por ação 3,11 3,21 3,47 6,34 4,02 1,28 5,79 1,95 14,51 Valor patrimonial por ação 48,09 48,90 48,71 50,30 50,42 50,80 52,06 52,54 56,17 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.250.364 1.366.076 1.404.860 2.702.612 1.309.408 483.668 3.139.264 1.397.236 5.473.744 alíquota efetiva de IR 30,0% 28,3% 25,2% 34,4% 32,6% 19,6% 22,6% 28,9% 33,4% Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ROIC 7,0% 7,8% 8,1% 12,9% 6,1% 2,7% 14,6% 5,3% 19,7% QTDE DE AÇÕES 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 496.073 728.945 -97.362 228.202 287.228 355.679 449.619 195.998 887.463 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -734.633 -926.804 -610.967 -255.372 -789.554 -417.453 -489.239 -437.091 -870.818 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 917.405 -75.556 -341.662 419.512 237.658 25.537 688.779 -79.195 -348.767
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

×