Copel - anual

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Anáise Financeira - Copel - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Copel - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Copel - anual

  1. 1. Copel – Companhia Paranaense de Energia 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Copel A Companhia Paranaense de Energia, com sede em Curitiba - PR, é uma sociedade de economia mista por ações, de capital aberto, controlada pelo Estado do Paraná, e cujas ações são negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo, no Nível 1 de Governança Corporativa dos Segmentos Especiais de Listagem da BM&FBOVESPA, na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE Euronext) e na Bolsa de Valores de Madri no segmento latino-americano (Latibex). A Copel e suas controladas têm como principais atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica - Aneel (vinculada ao Ministério de Minas e Energia - MME), pesquisar, estudar, planejar, construir e explorar a produção, transformação, transporte, distribuição e comercialização de energia, em qualquer de suas formas, principalmente a elétrica. Adicionalmente, a Copel tem participação em consórcios e em empresas privadas e de economia mista, com o objetivo de desenvolver atividades, principalmente, nas áreas de energia, telecomunicações, gás natural e saneamento básico.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 7.776.165 8.532.217 9.180.214 13.918.517 14.728.131 Custo dos produtos e serviços vendidos -5.457.015 -6.578.971 -7.037.998 -11.165.077 -11.799.316 Lucro Bruto 2.319.150 1.953.246 2.142.216 2.753.440 2.928.815 Margem bruta (%) 29,8% 22,9% 23,3% 19,8% 19,9% Despesas e receitas operacionais -960.002 -952.727 -916.023 -1.043.526 -1.020.077 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 1.359.148 1.000.519 1.226.193 1.709.914 1.908.738 EBITDA 1.912.313 1.551.107 1.829.396 2.339.857 2.585.210 Margem EBITDA (%) 24,6% 18,2% 19,9% 16,8% 17,6% Resultado financeiro 224.768 -27.821 280.311 147.717 -110.958 Receitas financeiras 577.532 648.938 652.363 694.523 987.340 Despesas financeiras -352.764 -676.759 -372.052 -546.806 -1.098.298 Resultado antes de impostos 1.583.916 972.698 1.506.504 1.857.631 1.797.780 Impostos sobre o lucro -407.062 -246.178 -405.069 -522.016 -532.229 Minoritários -19.164 -25.832 -28.875 -129.665 -72.813 Alíquota efetiva de IR (%) 25,7% 25,3% 26,9% 28,1% 29,6% Lucro líquido do exercício 1.157.690 700.688 1.072.560 1.205.950 1.192.738 Margem líquida (%) 14,9% 8,2% 11,7% 8,7% 8,1%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 3.702.013 4.699.255 4.680.284 5.218.176 6.933.397 Disponibilidades 1.633.812 2.155.450 2.132.830 1.212.743 1.889.001 Clientes 1.694.073 2.171.343 2.185.023 3.633.319 4.599.127 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 265.738 242.649 203.171 201.359 264.969 Outros ativos circulantes 108.390 129.813 159.260 170.755 180.300 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 15.419.650 16.512.299 18.431.161 20.399.966 22.014.260 Realizável a longo prazo 5.939.512 6.302.904 7.224.241 8.261.472 4.951.792 Tributos diferidos 745.180 647.804 753.413 526.046 537.562 Ativo financeiro da concessão 3.236.474 2.684.792 3.484.268 0 0 Cauções e depósitos 468.370 617.719 720.596 56.956 86.137 Conta de Resultado a Compensar - LP 1.280.598 1.308.354 1.295.106 0 0 Outros ativos não circulantes 208.890 1.044.235 970.858 7.678.470 4.328.093 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 9.480.138 10.209.395 11.206.920 12.138.494 17.062.468 Investimentos 549.158 543.036 1.187.927 1.660.150 2.224.710 Imobilizado 7.209.123 7.871.849 7.983.632 8.304.188 8.692.682 Intangível 1.721.857 1.794.510 2.035.361 2.174.156 6.145.076 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 19.121.663 21.211.554 23.111.445 25.618.142 28.947.657
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 2.058.821 2.847.818 3.347.885 4.055.393 4.789.118 Fornecedores 747.453 1.136.359 1.092.239 1.587.205 1.613.126 Obrigações sociais e trabalhistas 224.095 384.150 239.685 252.618 258.401 Obrigações fiscais 440.247 461.085 598.351 447.210 652.864 Empréstimos e Financiamentos 116.487 274.009 1.014.568 1.299.117 1.232.563 Dividendos a pagar 135.744 204.780 18.713 19.691 346.007 Outras obrigações 394.795 387.435 384.329 449.552 686.157 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.993.314 5.866.238 6.834.808 7.879.969 9.574.061 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.057.985 2.987.546 3.517.161 4.755.281 6.528.425 Benefício pós emprego 432.838 502.423 937.249 861.214 551.337 Provisões 1.000.823 1.155.708 1.266.127 1.546.632 1.494.936 Out. passivos não circulantes 1.501.668 1.220.561 1.114.271 716.842 999.363 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 12.069.528 12.497.498 12.928.752 13.682.780 14.584.478 Capital social 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 Reserva legal 536.187 571.221 624.849 685.147 744.784 Dividendo adicional proposto 84.875 64.474 235.498 241.753 0 Outros resultados abrangentes 1.457.081 1.350.002 983.159 976.964 1.177.372 Outras reservas de lucros 3.081.385 3.601.801 4.175.246 4.868.916 5.752.322 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 242.834 264.506 277.413 352.091 338.750 PASSIVO TOTAL 19.121.663 21.211.554 23.111.445 25.618.142 28.947.657
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 551,2503,9 1.091,4 2.013 -1.864,1 2.014 -2.562,7 1.147,9 906,8 1.395,2 1.337,6 2.012 -264,1 2.011 -1.629,1 -1.780,4 1.307,1 2.015 1.320,7 -1.951,6 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 14.728,1 13.918,5 9.180,2 8.532,2 7.776,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 11.799,3 11.165,1 7.038,0 6.579,0 5.457,0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 2.928,8 2.753,4 2.142,2 1.953,2 2.319,2 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 2.700 2.400 2.000 2.500 2.100 2.600 2.800 2.900 2.200 2.300 1.900 3.000 2.929 dez-15 2.142 dez-13 dez-14dez-11 dez-12 2.753 1.953 2.319 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 2.585,2 2.339,9 1.829,4 1.551,1 1.912,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 1.912 1.551 1.829 2.340 2.585 1.3381.148 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 dez-15 1.321 1.091 dez-13 dez-14dez-12dez-11 1.395 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -111,0 147,7 280,3 -27,8 224,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 1.192,71.206,0 1.072,6 700,7 1.157,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 900 1.000 1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 850 750 800 700 0 950 dez-15 1.192,74 dez-14 1.205,95 dez-13 1.072,56 dez-12 1.157,69 dez-11 700,69 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 19,919,8 23,322,9 29,8 12,3 13,4 11,7 17,5 16,8 19,9 18,2 24,6 8,7 11,7 8,2 14,9 8,1 17,6 2.015 13,0 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 2,6 3,4 3,0 3,6 3,8 2,8 3,2 4,2 4,6 4,4 4,0 4,41 dez-11 dez-15 4,36 dez-13 3,92 dez-14 2,56 4,23 dez-12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 53 54 50 51 52 45 49 0 44 47 48 46 45,67 44,10 dez-13 dez-15dez-14 50,00 47,24 dez-11 53,30 dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,4 0,6 0,8 0,0 0,79 dez-13 dez-14 0,76 dez-11 0,64 dez-15 0,30 dez-12 0,39 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,8 1,4 0,0 1,6 1,45 dez-12 dez-14 1,29 dez-11 dez-15 1,40 1,65 1,80 dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 2,0 dez-11 1,65 dez-13 dez-15 1,80 dez-14 1,29 1,45 1,40 dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,0 1,2 1,4 0,0 dez-15 0,83 dez-14 1,13 dez-12dez-11 1,26 1,17 1,37 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,39 0,30 0,64 0,760,79 1,45 1,29 1,40 1,65 1,80 1,45 1,29 1,40 1,65 1,80 0,83 1,131,17 1,26 1,37 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 0,4 dez-13 0,51 dez-12dez-11 dez-15 0,400,41 0,54 0,40 dez-14 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 7.761 6.054 4.532 3.262 2.174 5.872 4.842 2.399 1.106 541 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 16 18 32 34 26 22 28 30 36 24 20 0 dez-11 34,73 dez-13dez-12 dez-14 30,68 25,95 dez-15 20,70 15,27 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 6,25 5,50 5,00 6,00 4,50 3,50 4,75 4,25 5,25 5,75 3,25 3,75 0,00 4,00 dez-14 4,12 dez-15 3,30 dez-11 dez-13 4,64 dez-12 6,05 4,71 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 9,0 5,5 0,0 6,5 7,0 6,0 7,5 8,5 8,0 9,5 10,0 dez-14 dez-15 9,59 8,30 dez-11 dez-13 8,81 8,18 5,61 dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 7,8 7,4 0,0 8,0 7,0 6,0 6,4 5,6 5,8 6,2 6,8 6,6 7,6 7,2 5,63 6,15 dez-14 dez-15dez-13 7,26 6,83 7,92 dez-12dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 13.000 17.000 18.000 15.000 16.000 19.000 14.000 20.000 0 dez-11 12.745,93 13.277,16 dez-15 19.673,30 dez-13 dez-14 16.945,25 14.577,37 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 4,12 4,714,64 3,30 6,05 8,18 8,81 8,30 5,61 9,59 6,83 7,26 6,15 5,63 7,92 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 7.776.165 8.532.217 9.180.214 13.918.517 14.728.131 Ativo total 19.121.663 21.211.554 23.111.445 25.618.142 28.947.657 Giro dos Ativos 0,41 0,40 0,40 0,54 0,51 Margem Bruta (%) 29,8% 22,9% 23,3% 19,8% 19,9% Margem EBITDA (%) 24,6% 18,2% 19,9% 16,8% 17,6% Margem EBIT (%) 17,5% 11,7% 13,4% 12,3% 13,0% Margem Líquida (%) 14,9% 8,2% 11,7% 8,7% 8,1% EBIT/ Ativo 7,1% 4,7% 5,3% 6,7% 6,6% ROE 9,6% 5,6% 8,3% 8,8% 8,2% ROA 6,1% 3,3% 4,6% 4,7% 4,1% Liquidez imediata 0,79 0,76 0,64 0,30 0,39 Liquidez corrente 1,80 1,65 1,40 1,29 1,45 Liquidez seca 1,80 1,65 1,40 1,29 1,45 Liquidez geral 1,37 1,26 1,17 1,13 0,83 Dívida bruta 2.174.472 3.261.555 4.531.729 6.054.398 7.760.988 Dívida bruta/ patrimônio 0,18 0,26 0,35 0,44 0,53 Dívida Bruta/ EBITDA 1,14 2,10 2,48 2,59 3,00 Dívida líquida 540.660 1.106.105 2.398.899 4.841.655 5.871.987 Dívida líquida/ EBITDA 0,28 0,71 1,31 2,07 2,27 Dívida/ Patrimônio 15,3% 20,7% 26,0% 30,7% 34,7% Fluxo de caixa operacional 1.147.896 1.395.216 1.337.611 1.091.372 1.320.728 Lucro por ação 4,23 2,56 3,92 4,41 4,36 Valor patrimonial por ação 44,10 45,67 47,24 50,00 53,30 Composição do ROIC EBIT 1.359.148 1.000.519 1.226.193 1.709.914 1.908.738 alíquota efetiva de IR 25,7% 25,3% 26,9% 28,1% 29,6% Capital investido 12.745.932 13.277.158 14.577.374 16.945.245 19.673.299 ROIC 7,9% 5,6% 6,1% 7,3% 6,8% QTDE DE AÇÕES 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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