Copasa – Cia de Saneamento de Minas Gerais
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Copasa
A Companhia de Saneamento de Minas Gerais, é uma sociedade de
economia mista, de capital aberto, controlada pelo Go...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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(Financial Analysis - Copasa - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Copasa - anual

  1. 1. Copasa – Cia de Saneamento de Minas Gerais 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Copasa A Companhia de Saneamento de Minas Gerais, é uma sociedade de economia mista, de capital aberto, controlada pelo Governo do Estado de Minas Gerais. Seu objetivo é planejar, projetar, executar, ampliar, remodelar, administrar e explorar serviços públicos de abastecimento de água e de esgotamento sanitário, podendo atuar no Brasil e no exterior. Possui 100% de participação societária nas seguintes empresas em 31 de dezembro de 2015: -COPASA Serviços de Saneamento Integrado do Norte e Nordeste de Minas Gerais S/A (“COPANOR”) - tem o objetivo de: planejar, projetar, executar, ampliar, remodelar, explorar e prestar serviços de abastecimento de água e de esgotamento sanitário; coleta, reciclagem, tratamento e disposição final do lixo urbano, doméstico e industrial; drenagem e manejo das águas pluviais urbanas em localidades da região de planejamento do Norte de Minas e das Bacias Hidrográficas dos Rios Jequitinhonha, Mucuri, São Mateus, Buranhém, Itanhém e Jucuruçu.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 3.224.932 3.519.027 3.733.397 4.131.432 3.834.469 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.923.418 -2.167.896 -2.341.918 -2.723.280 -2.698.211 Lucro Bruto 1.301.514 1.351.131 1.391.479 1.408.152 1.136.258 Margem bruta (%) 40,4% 38,4% 37,3% 34,1% 29,6% Despesas e receitas operacionais -565.686 -588.028 -665.198 -788.355 -821.316 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 735.828 763.103 726.281 619.797 314.942 EBITDA 1.051.524 1.143.033 1.156.899 1.107.927 864.652 Margem EBITDA (%) 32,6% 32,5% 31,0% 26,8% 22,5% Resultado financeiro -95.892 -123.703 -160.060 -187.157 -342.922 Receitas financeiras 89.537 133.756 84.687 76.465 122.024 Despesas financeiras -185.429 -257.459 -244.747 -263.622 -464.946 Resultado antes de impostos 639.936 639.400 566.221 432.640 -27.980 Impostos sobre o lucro -175.429 -157.677 -146.426 -114.499 16.388 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 27,4% 24,7% 25,9% 26,5% 58,6% Lucro líquido do exercício 464.507 481.723 419.795 318.141 -11.592 Margem líquida (%) 14,4% 13,7% 11,2% 7,7% -0,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 826.321 1.249.230 1.100.038 1.189.401 1.513.416 Disponibilidades 242.371 497.701 261.938 331.039 581.854 Clientes 530.223 693.276 775.733 787.145 871.100 Estoques 31.965 35.187 37.166 43.907 48.464 Adiantamentos a empregados 9.991 10.312 11.341 11.145 11.328 Outros ativos circulantes 11.771 12.754 13.860 16.165 670 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 7.440.987 7.778.907 8.288.432 8.972.574 9.417.323 Realizável a longo prazo 1.172.767 1.120.476 1.160.623 1.200.393 1.268.608 Tributos diferidos 149.304 147.879 118.944 134.585 154.248 Contas a receber 697.970 581.840 498.205 466.096 498.603 Ativo financeiro da concessão 325.493 390.757 494.836 558.964 574.673 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 0 48.638 40.748 41.084 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 6.268.220 6.658.431 7.127.809 7.772.181 8.148.715 Investimentos 22.060 22.060 260 260 260 Imobilizado 185.699 198.623 226.794 213.044 165.524 Intangível 6.060.461 6.437.748 6.900.755 7.558.877 7.982.931 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 8.267.308 9.028.137 9.388.470 10.161.975 10.930.739
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 972.255 863.640 930.837 1.022.820 1.086.708 Fornecedores 136.164 179.372 167.306 135.904 164.679 Obrigações sociais e trabalhistas 105.266 113.140 125.766 119.013 113.369 Obrigações fiscais 91.361 83.450 95.437 98.239 113.585 Empréstimos e Financiamentos 543.682 363.005 471.930 608.793 490.140 Dividendos a pagar 26.921 46.469 31.646 2.516 7.590 Outras obrigações 68.861 78.204 38.752 58.355 197.345 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.761.449 3.174.233 3.120.274 3.602.591 4.197.181 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.266.277 2.696.373 2.685.770 2.828.537 3.101.419 Benefício pós emprego 145.235 142.493 106.010 121.582 104.895 Provisões 91.066 80.774 77.753 115.782 98.578 Out. passivos não circulantes 258.871 254.593 250.741 536.690 892.289 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.533.604 4.990.264 5.337.359 5.536.564 5.646.850 Capital social 2.636.499 2.773.985 2.773.985 2.773.985 2.773.985 Reserva legal 170.109 194.455 215.445 231.352 231.352 Reserva de retenção de lucros 1.680.200 1.976.193 2.265.400 2.461.153 2.445.068 Outros resultados abrangentes 31.927 26.722 63.620 44.190 42.161 Outras reservas de lucros 14.869 18.909 18.909 25.884 154.284 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 8.267.308 9.028.137 9.388.470 10.161.975 10.930.739
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 90,8 -103,6 841,9 2.013 -796,8 2.014 -863,6 759,3 -128,7 961,2 664,6 2.012 216,0 2.011 -810,6 -577,1 -31,7 2.015 733,5 -451,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 3.834,5 4.131,4 3.733,4 3.519,0 3.224,9 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 2.698,22.723,3 2.341,9 2.167,9 1.923,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.136,3 1.408,21.391,5 1.351,1 1.301,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 1.250 1.150 1.200 1.400 1.300 1.450 1.350 dez-15 1.136 dez-14 1.408 1.391 dez-11 dez-13 1.351 1.302 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 864,7 1.107,9 1.156,91.143,0 1.051,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 1.052 1.143 1.157 1.108 865 665759 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 dez-15 733 842 dez-13 dez-14dez-12dez-11 961 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -342,9 -187,2 -160,1 -123,7 -95,9 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -11,6 318,1 419,8 481,7 464,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 440 0 -20 460 380 420 320 360 400 500 480 340 dez-12 318,14 dez-14dez-13 dez-15 -11,59 419,80 481,72 dez-11 464,51 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 29,6 34,1 37,3 38,4 40,4 15,0 19,5 21,7 22,8 26,8 31,0 32,532,6 7,7 11,2 13,714,4 -0,3 22,5 2.015 8,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 -0,2 3,8 3,2 3,6 3,0 2,6 2,8 3,4 4,0 4,2 dez-15dez-12 4,04 3,51 4,02 dez-13 2,66 -0,10 dez-11 dez-14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 41 45 47 48 42 46 0 40 44 43 dez-13 44,60 41,70 dez-11 dez-12 39,45 dez-14 47,18 dez-15 46,26 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,4 0,6 0,0 0,32 0,28 dez-15dez-11 0,25 0,54 dez-14dez-12 dez-13 0,58 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 1,0 0,0 1,2 1,6 dez-14 1,18 1,45 dez-15dez-13dez-12 1,16 dez-11 1,39 0,85 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 1,5 0,0 1,35 dez-14 1,41 dez-15dez-13 1,14 dez-12 1,12 dez-11 0,82 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 dez-13 0,52 dez-15dez-14dez-11 0,59 0,54 0,53 0,56 dez-12 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,54 0,32 0,28 0,58 0,25 1,39 1,161,18 1,45 0,85 1,35 1,121,14 1,41 0,82 0,530,52 0,560,59 0,54 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,4 0,6 dez-13 0,39 0,41 dez-12dez-11 0,39 0,40 0,35 dez-15dez-14 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 3.592 3.437 3.1583.059 2.810 3.0103.106 2.896 2.5622.568 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 37,6 38,2 38,6 0,0 38,8 37,4 37,2 38,0 37,8 39,0 38,4 dez-15dez-14 38,01 38,26 dez-13dez-11 38,88 37,17 dez-12 38,30 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 5,75 5,50 0,00 5,00 5,25 4,50 4,75 3,75 -0,25 4,00 3,50 3,25 3,00 4,25 -0,11 5,62 dez-14 3,13 dez-15 5,34 dez-12dez-11 4,47 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 7,0 8,0 8,5 10,0 10,5 6,0 6,5 9,5 7,5 -0,5 0,0 9,0 9,65 dez-11 5,75 dez-12 dez-15 10,25 -0,21 dez-13 dez-14 7,87 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 1,0 0,5 5,5 6,0 7,0 6,5 8,0 7,5 0,0 1,5 dez-14 1,51 dez-13 5,39 7,49 dez-15 6,79 dez-12dez-11 7,81 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 7.400 7.600 8.200 8.800 7.800 0 8.400 7.200 8.000 8.600 7.128,11 8.455,07 dez-15dez-13 8.654,76 dez-14dez-11 7.363,26 dez-12 7.931,59 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -0,11 3,13 4,47 5,34 5,62 -0,21 5,75 7,87 9,65 10,25 1,51 5,39 6,79 7,81 7,49 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 3.224.932 3.519.027 3.733.397 4.131.432 3.834.469 Ativo total 8.267.308 9.028.137 9.388.470 10.161.975 10.930.739 Giro dos Ativos 0,39 0,39 0,40 0,41 0,35 Margem Bruta (%) 40,4% 38,4% 37,3% 34,1% 29,6% Margem EBITDA (%) 32,6% 32,5% 31,0% 26,8% 22,5% Margem EBIT (%) 22,8% 21,7% 19,5% 15,0% 8,2% Margem Líquida (%) 14,4% 13,7% 11,2% 7,7% -0,3% EBIT/ Ativo 8,9% 8,5% 7,7% 6,1% 2,9% ROE 10,2% 9,7% 7,9% 5,7% -0,2% ROA 5,6% 5,3% 4,5% 3,1% -0,1% Liquidez imediata 0,25 0,58 0,28 0,32 0,54 Liquidez corrente 0,85 1,45 1,18 1,16 1,39 Liquidez seca 0,82 1,41 1,14 1,12 1,35 Liquidez geral 0,54 0,59 0,56 0,52 0,53 Dívida bruta 2.809.959 3.059.378 3.157.700 3.437.330 3.591.559 Dívida bruta/ patrimônio 0,62 0,61 0,59 0,62 0,64 Dívida Bruta/ EBITDA 2,67 2,68 2,73 3,10 4,15 Dívida líquida 2.567.588 2.561.677 2.895.762 3.106.291 3.009.705 Dívida líquida/ EBITDA 2,44 2,24 2,50 2,80 3,48 Dívida/ Patrimônio 38,3% 38,0% 37,2% 38,3% 38,9% Fluxo de caixa operacional 759.266 961.154 664.649 841.913 733.481 Lucro por ação 4,04 4,02 3,51 2,66 0,10- Valor patrimonial por ação 39,45 41,70 44,60 46,26 47,18 Composição do ROIC EBIT 735.828 763.103 726.281 619.797 314.942 alíquota efetiva de IR 27,4% 24,7% 25,9% 26,5% 58,6% Capital investido 7.128.113 7.363.262 7.931.589 8.455.069 8.654.758 ROIC 7,5% 7,8% 6,8% 5,4% 1,5% QTDE DE AÇÕES 114.931 119.684 119.684 119.684 119.684
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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