Coelba - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Coelba - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.158.274 1.278.268 1.835.858 1.201.793 2.091.531 1.509.515 2.016.002 1.635.218 1.774.838 Custo dos produtos e serviços vendidos -904.839 -978.845 -1.233.127 -938.646 -1.856.557 -1.353.269 -1.209.321 -1.298.168 -1.355.818 Lucro Bruto 253.435 299.423 602.731 263.147 234.974 156.246 806.681 337.050 419.020 Margem bruta (%) 21,9% 23,4% 32,8% 21,9% 11,2% 10,4% 40,0% 20,6% 23,6% Despesas e receitas operacionais -162.882 -165.535 -147.710 -53.792 -58.896 -58.088 -441.867 -141.021 -168.754 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 90.553 133.888 455.021 209.355 176.078 98.158 364.814 196.029 250.266 EBITDA 168.457 217.467 544.788 293.861 257.696 177.599 455.918 279.269 336.558 Margem EBITDA (%) 14,5% 17,0% 29,7% 24,5% 12,3% 11,8% 22,6% 17,1% 19,0% Resultado financeiro -64.422 -85.085 -119.904 -81.098 -22.843 -61.158 -169.952 -102.453 -118.362 Resultado antes de impostos 26.131 48.803 335.117 128.257 153.235 37.000 194.862 93.576 131.904 Impostos sobre o lucro -6.424 -5.652 -27.554 -25.944 -22.444 -7.204 -71.467 -26.235 -25.831 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 24,6% 11,6% 8,2% 20,2% 14,6% 19,5% 36,7% 28,0% 19,6% Lucro líquido do exercício 19.707 43.151 307.563 102.313 130.791 29.796 123.395 67.341 106.073 Margem líquida (%) 1,7% 3,4% 16,8% 8,5% 6,3% 2,0% 6,1% 4,1% 6,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.694.147 1.665.231 1.885.744 2.303.667 2.336.062 2.221.340 2.552.716 2.184.758 1.778.912 Disponibilidades 247.785 212.990 211.343 613.260 584.331 594.008 961.033 559.466 174.346 Clientes 1.043.658 967.608 1.056.561 1.246.688 1.330.061 1.201.880 1.284.801 1.279.522 1.237.655 Estoques 8.783 10.591 13.061 10.646 12.798 12.124 10.328 13.360 15.944 Tributos a recuperar 195.550 154.355 164.700 162.147 185.538 195.877 124.364 104.024 116.656 Outros ativos circulantes 198.371 319.687 440.079 270.926 223.334 217.451 172.190 228.386 234.311 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.044.781 6.162.627 6.449.048 6.404.804 6.682.734 6.807.936 7.100.324 7.201.249 7.353.320 Realizável a longo prazo 2.442.643 2.585.684 2.858.017 2.815.669 3.034.789 3.110.152 3.332.910 3.350.624 3.501.722 Tributos diferidos 316.447 326.099 307.440 307.552 286.150 279.670 247.441 232.512 224.832 Impostos a recuperar 60.057 57.250 56.018 51.844 49.982 50.639 54.748 57.806 67.874 Contas a receber 69.557 64.369 59.411 54.242 50.927 48.018 33.311 32.902 32.544 Cauções e depósitos 215.306 280.718 285.045 305.559 321.703 330.757 347.587 360.289 385.798 Outros ativos não circulantes 1.781.276 1.857.248 2.150.103 2.096.472 2.326.027 2.401.068 2.649.823 2.667.115 2.790.674 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 3.602.138 3.576.943 3.591.031 3.589.135 3.647.945 3.697.784 3.767.414 3.850.625 3.851.598 Investimentos 8.218 8.666 7.914 7.861 6.409 6.557 5.492 5.443 5.394 Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Intangível 3.593.920 3.568.277 3.583.117 3.581.274 3.641.536 3.691.227 3.761.922 3.845.182 3.846.204 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 7.738.928 7.827.858 8.334.792 8.708.471 9.018.796 9.029.276 9.653.040 9.386.007 9.132.232
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.776.550 1.692.151 1.687.914 1.562.474 2.098.584 2.040.176 2.652.575 2.247.793 1.820.068 Fornecedores 620.084 703.218 706.540 512.706 629.132 587.509 1.060.081 648.227 614.655 Obrigações sociais e trabalhistas 45.700 56.585 58.922 62.281 45.095 58.743 74.747 71.239 58.159 Obrigações fiscais 183.965 186.148 124.000 159.808 161.696 157.330 157.209 188.413 149.862 Empréstimos e Financiamentos 408.187 430.666 323.226 361.258 810.745 842.282 901.644 923.263 611.182 Dividendos a pagar 102.435 101.951 221.168 121.085 81.980 1.812 8.543 8.529 1.909 Outras obrigações 416.179 213.583 254.058 345.336 369.936 392.500 450.351 408.122 384.301 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.361.472 3.491.455 3.859.513 4.256.426 3.980.033 4.019.246 3.931.073 4.001.483 4.069.360 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.849.466 2.964.100 3.284.301 3.666.731 3.386.352 3.424.624 3.314.151 3.239.838 3.343.321 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 183.591 195.982 192.680 195.442 201.388 188.260 191.125 202.530 228.137 Out. passivos não circulantes 328.415 331.373 382.532 394.253 392.293 406.362 425.797 559.115 497.902 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.600.906 2.644.252 2.787.365 2.889.571 2.940.179 2.969.854 3.069.392 3.136.731 3.242.804 Capital social 542.163 542.163 542.163 542.163 542.163 542.163 542.163 542.163 709.872 Reserva legal 108.433 108.433 108.433 108.433 108.433 108.433 108.433 108.433 108.433 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 21.161 20.880 -22.699 -22.820 -22.941 -23.062 -40.284 -40.284 -40.284 Outras reservas de lucros 1.929.149 1.972.776 2.159.468 2.261.795 2.312.524 2.342.320 2.459.080 2.526.419 2.464.783 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 7.738.928 7.827.858 8.334.792 8.708.471 9.018.796 9.029.276 9.653.040 9.386.007 9.132.232
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -79.581 -9.005 58.970 244.328 76.793 193.008 686.461 -99.584 -4.143 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -202.558 -227.393 -279.654 -178.841 -205.725 -179.657 -345.950 -224.745 -307.505 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 62.669 202.543 218.854 336.613 99.868 -3.797 29.972 -77.124 -73.572 -219.470 -33.855 -1.830 402.100 -29.064 9.554 370.483 -401.453 -385.220
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -224,7 -77,1 mar-16 -205,7 99,9 mar-15 -178,8 76,8 336,6 dez-15 30,0 -99,6 -3,8 -179,7 193,0 -346,0 686,5 set-15jun-15 244,3 202,5 -202,6 -9,0 -279,7 218,9 set-14jun-14 dez-14 -227,4 -79,6 59,062,7 jun-16 -307,5 -4,1 -73,6 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.774,8 1.635,2 2.016,0 1.509,5 2.091,5 1.201,8 1.835,9 1.278,3 1.158,3 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.355,8 1.298,2 1.209,3 1.353,3 1.856,6 938,6 1.233,1 978,8 904,8 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 419,0 337,1 806,7 156,2 235,0 263,1 602,7 299,4 253,4 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 419 235253 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 jun-16dez-15 mar-16jun-15dez-14 set-15 156 set-14 263 jun-14 603 mar-15 299 337 807 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. set-15jun-15mar-15dez-14 293,9 177,6 257,7 455,9 mar-16dez-15 544,8 jun-16 279,3 336,6 set-14 168,5 217,5 jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -4 -100 686 193 77 244 59 -9 -80 337 279 456 178 258 294 545 217 168 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -118,4 -102,5 -170,0 -61,2 -22,8 -81,1 -119,9 -85,1 -64,4 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 93,6 194,9 153,2 48,8 26,1 dez-14 set-15 37,0 set-14 dez-15mar-15 131,9 mar-16jun-15 335,1 jun-14 jun-16 128,3 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 67,3 123,4 130,8 102,3 19,7 106,1 mar-16dez-15 jun-16jun-14 set-14 set-15mar-15 29,8 307,6 dez-14 jun-15 43,2 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 123,40 130,79 19,71 40 90 80 60 70 10 20 30 100 50 110 310 120 130 307,56 set-14 jun-16 43,15 106,07 mar-16jun-14 jun-15mar-15 102,31 dez-14 67,34 dez-15set-15 29,80 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 23,61 40,01 32,83 23,42 21,88 14,10 11,99 18,10 24,79 7,82 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 dez-15 6,50 8,42 17,42 20,61 jun-16mar-16set-15 10,35 jun-15 21,90 mar-15 11,23 set-14 dez-14jun-14 10,47 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 18,96 17,08 22,61 24,45 29,67 14,54 5,98 4,12 6,12 1,97 6,25 16,75 1,70 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 set-15 11,77 dez-14 jun-16mar-16jun-15 8,51 dez-15 12,32 mar-15set-14 3,38 17,01 jun-14 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 2,62 2,78 0,42 1,50 1,00 1,25 0,00 2,00 2,75 2,25 2,50 6,50 6,75 1,75 0,25 0,50 0,75 jun-15 0,63 jun-16 1,43 mar-15 dez-15 2,25 mar-16set-15set-14jun-14 2,17 dez-14 6,54 0,92 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 16,5 15,0 17,0 17,5 14,0 14,5 16,0 15,5 mar-15 16,31 15,36 dez-14 14,81 15,62 jun-14 set-14 14,05 13,82 set-15jun-15 jun-16 17,23 15,78 16,67 dez-15 mar-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,36 0,39 0,13 0,14 0,0 0,2 0,4 dez-14 jun-15 0,10 jun-16 0,28 mar-15jun-14 0,29 set-15 0,25 mar-16 0,13 set-14 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,4 1,0 1,2 1,6 0,0 1,12 0,95 0,98 jun-14 set-14 dez-14 0,97 dez-15set-15 0,96 1,09 mar-16 jun-16 0,98 jun-15 1,11 mar-15 1,47 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,0 1,5 0,0 jun-16dez-14 0,97 0,95 mar-16 0,96 0,98 0,97 mar-15 1,47 dez-15 1,08 jun-15 1,111,11 set-14jun-14 set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,8 0,90 mar-16 jun-16 0,89 dez-15 0,89 set-15jun-15set-14jun-14 0,81 0,88 0,82 0,88 dez-14 0,86 0,88 mar-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,10 0,25 0,36 0,290,28 0,39 0,130,130,14 0,980,970,96 1,091,11 1,47 1,12 0,95 0,970,97 1,08 1,47 0,880,880,880,860,820,81 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 jun-16 0,90 1,11 0,96 0,890,89 set-15mar-15dez-14 jun-15 dez-15 mar-16 1,11 0,980,98 set-14jun-14 0,95 Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,78 0,70 0,67 0,93 0,65 0,60 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-15 0,55 set-14 mar-15dez-14 0,88 jun-14 jun-16mar-16dez-15 0,84 set-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 3.955 4.1634.2164.2674.197 4.028 3.608 3.3953.258 3.780 3.604 3.255 3.6733.613 3.4153.396 3.182 3.010 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 54,94 57,8758,9658,23 56,4155,61 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 56,21 58,81 jun-16mar-16 57,03 dez-15mar-15 jun-15set-14 set-15dez-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 5,28 5,90 1,01 3,0 5,5 15,5 2,0 15,0 3,5 1,5 5,0 4,0 0,5 1,0 0,0 6,0 4,5 2,5 set-15 4,58 dez-15 2,83 jun-16 1,32 mar-15 4,80 mar-16 2,22 jun-14 dez-14 15,22 set-14 jun-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 3,03 44 46 14 16 4 6 0 10 8 2 18 12 mar-16 8,59 set-15 16,08 dez-15 jun-16 13,08 6,53 jun-14 17,79 mar-15 4,01 jun-15 14,16 dez-14 44,14 set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 7,25 8 24 12 22 16 6 4 2 14 18 42 10 20 0 set-14 16,06 jun-15 14,32 41,80 jun-14 dez-14 mar-15 set-15 23,86 jun-16 7,60 12,38 19,15 dez-15 mar-16 14,51 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 3.750 3.800 3.950 4.000 3.900 3.850 4.100 4.150 4.200 4.050 4.250 0 mar-15 3.769,20 4.204,55 jun-16dez-15 4.161,43 3.888,31 set-15 3.826,11 jun-14 3.995,78 set-14 4.160,66 jun-15dez-14 4.196,61 mar-16 3.872,87 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 4.633.096 5.113.072 7.343.432 4.807.172 8.366.124 6.038.060 8.064.008 6.540.872 7.099.352 Ativo total 7.738.928 7.827.858 8.334.792 8.708.471 9.018.796 9.029.276 9.653.040 9.386.007 9.132.232 Giro dos Ativos 0,60 0,65 0,88 0,55 0,93 0,67 0,84 0,70 0,78 Margem Bruta (%) 21,9% 23,4% 32,8% 21,9% 11,2% 10,4% 40,0% 20,6% 23,6% Margem EBITDA (%) 14,5% 17,0% 29,7% 24,5% 12,3% 11,8% 22,6% 17,1% 19,0% Margem EBIT (%) 7,8% 10,5% 24,8% 17,4% 8,4% 6,5% 18,1% 12,0% 14,1% Margem Líquida (%) 1,7% 3,4% 16,8% 8,5% 6,3% 2,0% 6,1% 4,1% 6,0% EBIT/ Ativo 4,7% 6,8% 21,8% 9,6% 7,8% 4,3% 15,1% 8,4% 11,0% ROE 3,0% 6,5% 44,1% 14,2% 17,8% 4,0% 16,1% 8,6% 13,1% ROA 1,0% 2,2% 15,2% 4,8% 5,9% 1,3% 5,3% 2,8% 4,6% Liquidez imediata 0,14 0,13 0,13 0,39 0,28 0,29 0,36 0,25 0,10 Liquidez corrente 0,95 0,98 1,12 1,47 1,11 1,09 0,96 0,97 0,98 Liquidez seca 0,95 0,98 1,11 1,47 1,11 1,08 0,96 0,97 0,97 Liquidez geral 0,81 0,82 0,86 0,88 0,88 0,88 0,89 0,89 0,90 Dívida bruta 3.257.653 3.394.766 3.607.527 4.027.989 4.197.097 4.266.906 4.215.795 4.163.101 3.954.503 Dívida Bruta/ EBITDA 4,83 3,90 1,66 3,43 4,07 6,01 2,31 3,73 2,94 Dívida líquida 3.009.868 3.181.776 3.396.184 3.414.729 3.612.766 3.672.898 3.254.762 3.603.635 3.780.157 Dívida líquida/ EBITDA 4,47 3,66 1,56 2,91 3,50 5,17 1,78 3,23 2,81 Dívida/ Patrimônio 55,6% 56,2% 56,4% 58,2% 58,8% 59,0% 57,9% 57,0% 54,9% Fluxo de caixa operacional 79.581- 9.005- 58.970 244.328 76.793 193.008 686.461 99.584- 4.143- Lucro por ação 0,42 0,92 6,54 2,17 2,78 0,63 2,62 1,43 2,25 Valor patrimonial por ação 13,82 14,05 14,81 15,36 15,62 15,78 16,31 16,67 17,23 Composição do ROIC EBIT anualizado 362.212 535.552 1.820.084 837.420 704.312 392.632 1.459.256 784.116 1.001.064 alíquota efetiva de IR 24,6% 11,6% 8,2% 20,2% 14,6% 19,5% 36,7% 28,0% 19,6% Capital investido 3.769.196 3.826.111 3.995.781 4.160.662 4.196.614 4.161.426 3.872.872 3.888.313 4.204.552 ROIC 7,2% 12,4% 41,8% 16,1% 14,3% 7,6% 23,9% 14,5% 19,1% QTDE DE AÇÕES 188.177 188.177 188.177 188.177 188.177 188.177 188.177 188.177 188.177 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -79.581 -9.005 58.970 244.328 76.793 193.008 686.461 -99.584 -4.143 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -202.558 -227.393 -279.654 -178.841 -205.725 -179.657 -345.950 -224.745 -307.505 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 62.669 202.543 218.854 336.613 99.868 -3.797 29.972 -77.124 -73.572
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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