Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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-95,4 -118,6
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
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CHESF - Cia Hidroeletrica do São Francisco - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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CHESF - Cia Hidroeletrica do São Francisco - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 832.941 824.756 1.008.618 915.067 908.875 947.582 1.268.338 864.056 9.473.843 Custo dos produtos e serviços vendidos -467.389 -575.332 -147.521 -567.303 -556.556 -625.416 -1.031.556 -563.585 -554.889 Lucro Bruto 365.552 249.424 861.097 347.764 352.319 322.166 236.782 300.471 8.918.954 Margem bruta (%) 43,9% 30,2% 85,4% 38,0% 38,8% 34,0% 18,7% 34,8% 94,1% Despesas e receitas operacionais -470.777 -657.793 -351.708 -252.243 -403.194 -316.282 -936.327 -325.830 -247.343 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -105.225 -408.369 509.389 95.521 -50.875 5.884 -699.545 -25.359 8.671.611 EBITDA -79.706 -381.781 536.713 122.963 -24.035 32.164 -673.542 340 8.696.571 Margem EBITDA (%) -9,6% -46,3% 53,2% 13,4% -2,6% 3,4% -53,1% 0,0% 91,8% Resultado financeiro 163.421 67.401 286.738 262.092 212.942 112.205 -521.210 27.474 21.087 Resultado antes de impostos 58.196 -340.968 796.127 357.613 162.067 118.089 -1.220.755 2.115 8.692.698 Impostos sobre o lucro -10.837 110.119 -1.929.458 28.793 -48.655 -15.006 141.862 -9.723 -2.947.758 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 18,6% 32,3% 242,4% -8,1% 30,0% 12,7% 11,6% 459,7% 33,9% Lucro líquido do exercício 47.359 -230.849 -1.133.331 386.406 113.412 103.083 -1.078.893 -7.608 5.744.940 Margem líquida (%) 5,7% -28,0% -112,4% 42,2% 12,5% 10,9% -85,1% -0,9% 60,6%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 4.646.065 4.318.553 3.991.414 3.636.700 3.596.520 2.734.302 2.030.755 1.372.900 1.231.356 Disponibilidades 2.002.735 1.981.192 1.341.373 1.036.001 1.186.298 828.110 861.738 216.855 155.301 Clientes 301.066 317.846 364.500 420.902 401.543 424.893 378.379 331.720 358.931 Estoques 105.165 97.912 89.382 87.094 83.865 85.402 83.478 82.257 78.887 Tributos a recuperar 118.876 104.909 76.139 113.049 185.343 195.521 188.180 173.879 87.316 Outros ativos circulantes 2.118.223 1.816.694 2.120.020 1.979.654 1.739.471 1.200.376 518.980 568.189 550.921 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 12.602.011 12.452.997 10.894.284 11.400.898 11.769.613 12.568.380 12.919.637 13.474.474 22.460.126 Realizável a longo prazo 7.300.608 6.979.457 5.605.080 5.838.505 6.011.343 6.687.380 6.759.795 7.019.330 15.998.958 Tributos diferidos 2.030.775 2.117.063 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 159.874 162.173 164.588 166.908 169.878 172.847 175.844 178.802 181.773 Contas a receber 10.923 9.761 8.604 7.494 6.406 5.339 4.986 3.797 2.630 Cauções e depósitos 602.718 606.044 641.895 653.719 663.523 1.114.804 1.023.037 1.006.417 1.170.665 Outros ativos não circulantes 4.496.318 4.084.416 4.789.993 5.010.384 5.171.536 5.394.390 5.555.928 5.830.314 14.643.890 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 5.301.403 5.473.540 5.289.204 5.562.393 5.758.270 5.881.000 6.159.842 6.455.144 6.461.168 Investimentos 3.648.146 3.807.953 3.980.860 4.147.897 4.274.809 4.395.532 4.458.421 4.646.584 4.671.994 Imobilizado 1.622.263 1.630.738 1.249.718 1.357.984 1.427.023 1.430.047 1.637.476 1.746.948 1.727.042 Intangível 30.994 34.849 58.626 56.512 56.438 55.421 63.945 61.612 62.132 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 17.248.076 16.771.550 14.885.698 15.037.598 15.366.133 15.302.682 14.950.392 14.847.374 23.691.482
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.163.239 1.238.733 1.389.057 1.374.869 1.429.779 1.391.270 1.305.125 1.323.770 1.385.728 Fornecedores 401.762 464.989 509.900 367.805 346.504 336.500 384.549 379.519 393.890 Obrigações sociais e trabalhistas 175.747 189.452 161.097 152.534 180.885 219.342 181.495 171.961 194.459 Obrigações fiscais 67.105 64.753 69.294 149.135 228.994 261.019 90.094 81.923 99.208 Empréstimos e Financiamentos 136.873 249.924 250.414 300.660 300.883 301.463 298.038 348.741 354.282 Dividendos a pagar 13 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 381.739 269.615 398.352 404.735 372.513 272.946 350.949 341.626 343.889 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.576.722 4.212.681 3.972.772 3.777.950 3.970.404 3.871.940 4.781.053 4.715.516 7.786.913 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.098.685 971.668 957.153 830.144 815.643 688.644 1.152.608 982.797 1.047.822 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 1.438.293 1.433.346 1.482.916 1.511.133 1.648.593 1.676.228 1.660.536 1.731.558 1.770.378 Out. passivos não circulantes 2.039.744 1.807.667 1.532.703 1.436.673 1.506.168 1.507.068 1.967.909 2.001.161 4.968.713 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 11.508.115 11.320.136 9.523.820 9.884.717 9.965.883 10.039.386 8.848.332 8.792.174 14.502.915 Capital social 9.753.953 9.753.953 9.753.953 9.753.953 9.753.953 9.753.953 9.753.953 9.753.953 9.753.953 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -749.399 -706.529 -1.369.514 -1.395.023 -1.427.269 -1.456.849 -1.569.138 -1.617.657 -1.651.843 Outras reservas de lucros 2.503.561 2.272.712 1.139.381 1.525.787 1.639.199 1.742.282 663.517 655.878 6.400.805 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 49 62 67 86 15.882 15.914 15.926 PASSIVO TOTAL 17.248.076 16.771.550 14.885.698 15.037.598 15.366.133 15.302.682 14.950.392 14.847.374 23.691.482
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -115.847 -173.244 951.557 278.739 485.145 225.159 288.920 22.855 19.945 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -109.616 408.482 -1.192.955 -339.761 -602.583 -173.867 -706.357 -95.373 -124.450 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -14.552 -14.554 -14.506 -77.043 -14.540 -127.344 479.336 -118.582 70.538 -240.015 220.684 -255.904 -138.065 -131.978 -76.052 61.899 -191.100 -33.967
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -95,4 -118,6 mar-16 -602,6 -14,5 mar-15 -339,8 485,1 -77,0 dez-15 479,3 22,9 -127,3-173,9 225,2 -706,4 288,9 set-15jun-15 278,7 -14,6 -109,6 -173,2 -1.193,0 -14,5 set-14jun-14 dez-14 408,5 -115,8 951,6 -14,6 jun-16 -124,5 19,9 70,5 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 9.473,8 864,1 1.268,3 947,6908,9915,11.008,6824,8832,9 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 554,9563,6 1.031,6 625,4 556,6567,3 147,5 575,3 467,4 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 8.919,0 300,5236,8322,2352,3347,8 861,1 249,4365,6 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 8.919 237322352348 861 249366 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 set-15mar-15 jun-16mar-16set-14 dez-14 jun-15 dez-15jun-14 300 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 0,3 -673,5 32,2 -24,0 123,0 536,7 -381,8 -79,7 set-15jun-14 jun-16set-14 dez-15 mar-16dez-14 jun-15mar-15 8.696,6 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 2023289225485279 952 -173-116 8.697 0 -674 32 -24 123 537 -382-80 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 21,127,5 -521,2 112,2 212,9 262,1286,7 67,4 163,4 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 2,1 -1.220,8 118,1162,1 357,6 796,1 -341,0 58,2 mar-15 set-15dez-14 mar-16dez-15jun-14 jun-15 8.692,7 jun-16set-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -7,6 -1.078,9 103,1113,4 386,4 -1.133,3 -230,8 47,4 5.744,9 mar-16 jun-16dez-15jun-15dez-14jun-14 set-14 set-15mar-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 103,08113,41 386,41 47,36 -800 -200 -400 -600 5.800 0 200 400 -1.200 -1.000 -1.078,89 -230,85 set-15set-14 dez-15jun-15 -7,61 dez-14 5.744,94 jun-16mar-16jun-14 -1.133,33 mar-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 94,14 18,67 34,0038,76 85,37 43,89 91,53 0,62 50,50 -12,63 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 mar-16 jun-16 -55,15 34,77 dez-15 -5,60 mar-15 10,44 jun-15set-14 -2,93 set-15 38,00 dez-14 -49,51 jun-14 30,24 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 91,80 3,39 53,21 10,8812,48 42,23 5,69 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 dez-15 mar-16 0,04 set-15 -0,88 -85,06 -53,10 jun-16 -2,64 60,64 -112,36 set-14 dez-14 jun-15mar-15 13,44 jun-14 -9,57 -27,99 -46,29 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 7,388,11 27,65 -16,52 3,39 -20 10 -30 -50 420 -70 410 -10 0 20 30 -60 -90 -80 -40 -77,19 mar-15dez-14 -81,09 jun-16jun-14 dez-15 -0,54 mar-16jun-15set-14 set-15 411,05 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 250 0 160 180 200 210 240 230 260 220 190 170 259,42 205,85 dez-15 178,26 170,36 jun-16jun-15 202,49 set-15dez-14 157,27 mar-16 158,27 176,81 jun-14 179,58 mar-15set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,11 0,66 0,60 0,83 0,75 1,60 1,72 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 jun-16 0,16 dez-15 mar-16mar-15 jun-15dez-14 0,97 set-14jun-14 set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 4,00 1,75 2,75 2,25 1,50 1,25 3,25 3,75 0,00 2,00 0,75 1,00 3,00 2,50 3,50 jun-14 2,52 set-15 3,99 1,04 mar-15 3,49 set-14 2,87 dez-14 2,65 1,56 1,97 jun-15 jun-16 0,89 dez-15 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 4,0 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 3,41 2,46 mar-15 2,81 dez-15 mar-16set-15 1,90 jun-16 2,58 jun-15 1,49 jun-14 set-14 dez-14 3,90 0,97 0,83 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,4 1,6 2,2 2,0 1,8 0,0 2,08 jun-14 mar-15 1,79 dez-14 1,84 2,07 set-14 1,44 1,78 1,39 set-15 jun-16jun-15 1,88 1,79 dez-15 mar-16 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,110,16 0,660,60 0,830,75 0,97 1,60 1,72 0,89 1,04 1,56 1,97 2,52 2,65 2,87 3,49 3,99 0,83 1,49 2,46 3,90 2,58 1,88 1,39 1,781,841,79 2,072,08 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 dez-15 jun-16 0,97 1,44 set-15 1,79 1,90 mar-16set-14 2,81 3,41 dez-14jun-14 mar-15 jun-15 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,60 0,34 0,250,240,240,27 0,200,19 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 mar-16set-15jun-15 jun-16dez-15 0,23 mar-15jun-14 set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 1.402 1.332 1.451 990 1.1171.1311.2081.2221.236 1.247 1.115 589 162 -70 95 -134 -760-767 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 13,15 14,09 10,0710,27 11,25 9,749,70 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 dez-14 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-16set-15 8,82 mar-15 jun-16 8,98 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,692,98 10,33 -5,43 1,09 0 -30 -25 -20 10 -10 -5 5 120 -15 jun-15mar-15jun-14 -28,64 dez-14 set-15set-14 119,26 -0,20 jun-16mar-16 -28,53 dez-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 4,114,55 15,64 -8,16 1,65 -30 -5 10 0 15 -15 160 -10 -20 5 -50 -40 -45 -35 -25 set-14jun-14 -0,35 -48,77 dez-14 -47,60 158,45 dez-15mar-15 set-15jun-15 mar-16 jun-16 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 5,63 0,30 -2,02 5,94 -25 -15 -5 0 -40 -10 -35 -20 350 5 -45 -30 jun-16 348,87 mar-16 -37,99 set-15 dez-15jun-15mar-15set-14jun-14 dez-14 -42,58 -16,10 -5,08 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 6.850 6.950 7.000 7.100 6.500 6.550 6.700 6.750 6.900 7.050 6.600 6.650 6.800 jun-16 6.570,97 set-15 6.811,35 6.870,24 dez-15dez-14 mar-16jun-14 6.944,74 6.868,49 7.064,24 6.509,58 mar-15 6.478,97 set-14 jun-15 6.749,14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 3.331.764 3.299.024 4.034.472 3.660.268 3.635.500 3.790.328 5.073.352 3.456.224 37.895.372 Ativo total 17.248.076 16.771.550 14.885.698 15.037.598 15.366.133 15.302.682 14.950.392 14.847.374 23.691.482 Giro dos Ativos 0,19 0,20 0,27 0,24 0,24 0,25 0,34 0,23 1,60 Margem Bruta (%) 43,9% 30,2% 85,4% 38,0% 38,8% 34,0% 18,7% 34,8% 94,1% Margem EBITDA (%) -9,6% -46,3% 53,2% 13,4% -2,6% 3,4% -53,1% 0,0% 91,8% Margem EBIT (%) -12,6% -49,5% 50,5% 10,4% -5,6% 0,6% -55,2% -2,9% 91,5% Margem Líquida (%) 5,7% -28,0% -112,4% 42,2% 12,5% 10,9% -85,1% -0,9% 60,6% EBIT/ Ativo -2,4% -9,7% 13,7% 2,5% -1,3% 0,2% -18,7% -0,7% 146,4% ROE 1,6% -8,2% -47,6% 15,6% 4,6% 4,1% -48,8% -0,3% 158,4% ROA 1,1% -5,4% -28,6% 10,3% 3,0% 2,7% -28,5% -0,2% 119,3% Liquidez imediata 1,72 1,60 0,97 0,75 0,83 0,60 0,66 0,16 0,11 Liquidez corrente 3,99 3,49 2,87 2,65 2,52 1,97 1,56 1,04 0,89 Liquidez seca 3,90 3,41 2,81 2,58 2,46 1,90 1,49 0,97 0,83 Liquidez geral 2,08 2,07 1,79 1,84 1,78 1,79 1,44 1,39 1,88 Dívida bruta 1.235.558 1.221.592 1.207.567 1.130.804 1.116.526 990.107 1.450.646 1.331.538 1.402.104 Dívida Bruta/ EBITDA 3,88- 0,80- 0,56 2,30 11,61- 7,70 0,54- 979,07 0,04 Dívida líquida 767.177- 759.600- 133.806- 94.803 69.772- 161.997 588.908 1.114.683 1.246.803 Dívida líquida/ EBITDA 2,41 0,50 0,06- 0,19 0,73 1,26 0,22- 819,62 0,04 Dívida/ Patrimônio 9,7% 9,7% 11,3% 10,3% 10,1% 9,0% 14,1% 13,2% 8,8% Fluxo de caixa operacional 115.847- 173.244- 951.557 278.739 485.145 225.159 288.920 22.855 19.945 Lucro por ação 3,39 16,52- 81,09- 27,65 8,11 7,38 77,19- 0,54- 411,05 Valor patrimonial por ação 205,85 202,49 170,36 176,81 178,26 179,58 158,27 157,27 259,42 Composição do ROIC EBIT anualizado 420.900- 1.633.476- 2.037.556 382.084 203.500- 23.536 2.798.180- 101.436- ######### alíquota efetiva de IR 18,6% 32,3% 242,4% -8,1% 30,0% 12,7% 11,6% 459,7% 33,9% Capital investido 6.749.137 6.870.236 6.811.347 6.944.743 7.064.240 6.868.491 6.509.579 6.478.966 6.570.969 ROIC -5,1% -16,1% -42,6% 5,9% -2,0% 0,3% -38,0% 5,6% 348,9% QTDE DE AÇÕES 55.905 55.905 55.905 55.905 55.905 55.905 55.905 55.905 55.905 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -115.847 -173.244 951.557 278.739 485.145 225.159 288.920 22.855 19.945 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -109.616 408.482 -1.192.955 -339.761 -602.583 -173.867 -706.357 -95.373 -124.450 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -14.552 -14.554 -14.506 -77.043 -14.540 -127.344 479.336 -118.582 70.538
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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