Companhia Paulista de Força e Luz
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Companhia Paulista de Força e Luz
A Companhia Paulista de Força e Luz é uma sociedade por ações de capital aberto, que
tem...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 1.69...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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Desen...
E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Prof. Eduardo Silva
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CFPL Força e Luz - anual

  1. 1. Companhia Paulista de Força e Luz 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Companhia Paulista de Força e Luz A Companhia Paulista de Força e Luz é uma sociedade por ações de capital aberto, que tem por objeto social a prestação de serviços públicos de distribuição de energia elétrica, em qualquer de suas formas, sendo tais atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica (“ANEEL”), vinculada ao Ministério de Minas e Energia. Adicionalmente, a Companhia está autorizada a participar de programas que visem outras formas de energia, de tecnologias e de serviços, inclusive exploração de atividades derivadas, direta ou indiretamente, da utilização dos bens, direitos e tecnologias de que é detentora. A sede administrativa da Companhia está localizada na Rodovia Engenheiro Miguel Noel Nascentes Burnier, 1755 - Km 2,5, CEP 13088-140 – Parque São Quirino - Campinas – São Paulo. A Companhia detém a concessão para exploração de suas atividades pelo prazo de 30 anos, até 20 de novembro de 2027, podendo este ser prorrogado por no máximo igual período. A área de concessão da Companhia contempla 234 municípios do interior do Estado de São Paulo. Entre os principais estão Campinas, Ribeirão Preto, Bauru e São José do Rio Preto, atendendo a aproximadamente 4,3 milhões de consumidores
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 5.594.932 6.518.013 6.024.019 7.250.808 8.613.882 Custo dos produtos e serviços vendidos -4.168.231 -5.193.494 -4.420.650 -5.791.111 -7.352.135 Lucro Bruto 1.426.701 1.324.519 1.603.369 1.459.697 1.261.747 Margem bruta (%) 25,5% 20,3% 26,6% 20,1% 14,6% Despesas e receitas operacionais -423.056 -596.552 -518.965 -561.374 -669.809 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 1.003.645 727.967 1.084.404 898.323 591.938 EBITDA 1.195.006 921.263 1.283.795 1.109.569 807.019 Margem EBITDA (%) 21,4% 14,1% 21,3% 15,3% 9,4% Resultado financeiro -93.979 -49.748 -144.435 -136.942 -107.721 Receitas financeiras 267.095 293.326 269.380 304.354 575.463 Despesas financeiras -361.074 -343.074 -413.815 -441.296 -683.184 Resultado antes de impostos 909.666 678.219 939.969 761.381 484.217 Impostos sobre o lucro -296.359 -218.105 -319.557 -258.662 -186.014 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 32,6% 32,2% 34,0% 34,0% 38,4% Lucro líquido do exercício 613.307 460.114 620.412 502.719 298.203 Margem líquida (%) 11,0% 7,1% 10,3% 6,9% 3,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.691.052 1.615.069 2.217.979 2.901.891 5.149.173 Disponibilidades 631.723 398.115 972.542 1.115.198 2.169.504 Clientes 810.599 934.641 861.067 903.051 1.421.754 Estoques 15.116 12.651 5.697 5.255 5.544 Tributos a recuperar 66.425 70.256 65.864 56.457 124.120 Outros ativos circulantes 167.189 199.406 312.809 821.930 1.428.251 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.070.694 5.081.377 4.960.502 5.249.497 6.014.281 Realizável a longo prazo 2.066.404 2.884.731 2.860.657 3.205.016 3.948.478 Cauções e depósitos 798.061 806.927 835.278 871.346 936.086 Ativo financeiro da concessão 539.672 1.017.978 1.238.503 1.390.227 1.674.332 Tributos diferidos 406.680 551.248 476.817 371.321 75.598 Impostos a recuperar 81.705 98.748 83.702 76.678 83.702 Outros ativos não circulantes 240.286 409.830 226.357 495.444 1.178.760 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.004.290 2.196.646 2.099.845 2.044.481 2.065.803 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 0 0 0 0 0 Intangível 2.004.290 2.196.646 2.099.845 2.044.481 2.065.803 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 5.761.746 6.696.446 7.178.481 8.151.388 11.163.454
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.695.943 2.026.376 2.375.698 3.114.824 3.983.080 Fornecedores 627.615 870.719 1.055.769 1.305.344 1.665.057 Obrigações sociais e trabalhistas 35.801 30.342 27.866 29.200 32.912 Obrigações fiscais 217.254 133.491 97.755 205.704 310.028 Empréstimos e Financiamentos 475.250 360.562 394.963 382.812 525.906 Dividendos a pagar 0 266.978 424.751 766.195 664.968 Outras obrigações 340.023 364.284 374.594 425.569 784.209 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.167.819 3.889.160 3.616.670 4.308.351 5.827.981 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.740.250 3.486.013 3.143.453 3.658.220 5.102.968 Provisões 86.690 104.172 130.623 164.573 221.674 Benefício pós emprego 336.715 271.710 319.268 453.421 453.171 Out. passivos não circulantes 4.164 27.265 23.326 32.137 50.168 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 897.984 780.910 1.186.113 728.213 1.352.393 Capital social 144.378 177.909 209.854 241.264 880.653 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 305.920 147.203 485.148 256.572 120.446 Outros resultados abrangentes 94.677 0 -100.720 -289.123 -248.243 Outras reservas de lucros 353.009 455.798 591.831 519.500 599.537 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 5.761.746 6.696.446 7.178.481 8.151.388 11.163.454
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -163,9 -217,8 565,2 2.013 -321,9 2.014 -258,6 756,6 68,9 521,0 1.114,1 2.012 48,9 2.011 -496,0 -823,6 726,9 2.015 715,7 -388,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 8.613,9 7.250,8 6.024,0 6.518,0 5.594,9 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 7.352,1 5.791,1 4.420,7 5.193,5 4.168,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.261,7 1.459,7 1.603,4 1.324,5 1.426,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 1.250 1.400 1.450 1.550 1.300 1.500 1.350 1.600 1.650 dez-15 1.262 1.603 1.325 dez-11 1.427 dez-14dez-13 1.460 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 807,0 1.109,6 1.283,8 921,3 1.195,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 1.195 921 1.284 1.110 807 1.114 757 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 dez-15 716 565 dez-13 dez-14dez-12dez-11 521 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -107,7 -136,9 -144,4 -49,7 -94,0 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 298,2 502,7 620,4 460,1 613,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 400 600 625 500 550 0 525 325 300 350 375 575 450 475 425 dez-15dez-14dez-11 298,20 dez-13 502,72 460,11 620,41 dez-12 613,31 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 14,6 20,1 26,6 20,3 25,5 12,4 18,0 11,2 17,9 15,3 21,3 14,1 21,4 6,9 10,3 7,1 11,0 3,5 9,4 2.015 6,9 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 3,4 3,8 4,4 2,4 0,4 0,0 0,2 4,0 4,2 2,2 2,6 3,2 3,0 3,6 2,0 2,8 dez-15dez-13 2,08 dez-14 4,25 dez-11 2,59 dez-12 2,96 0,34 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 6,5 6,0 4,0 2,5 1,5 5,5 3,5 4,5 3,0 5,0 0,0 2,0 dez-15 1,54 3,02 dez-11 5,65 6,22 dez-12 dez-14 4,39 dez-13 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 0,4 0,6 dez-15 0,54 0,36 0,41 0,20 0,37 dez-12dez-11 dez-13 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,0 1,4 0,0 1,2 0,8 dez-11 1,00 dez-14 1,29 dez-15 0,930,93 dez-13dez-12 0,80 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 dez-13 dez-14 0,93 0,79 0,93 0,99 dez-15 1,29 dez-12dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,8 1,0 dez-11 0,77 0,85 0,76 dez-14 dez-15 0,93 dez-12 0,82 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,54 0,36 0,41 0,20 0,37 1,29 0,930,93 0,80 1,00 1,29 0,930,93 0,79 0,99 0,93 0,820,85 0,760,77 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 1,0 dez-14dez-13 0,97 0,89 0,97 0,84 0,77 dez-12dez-11 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 5.629 4.041 3.538 3.847 3.216 3.459 2.926 2.566 3.448 2.584 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 79 83 80 81 82 84 85 0 75 76 77 78 dez-15dez-13 74,89 83,12 84,73 dez-11 78,17 dez-12 80,63 dez-14 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 7 6 1 10 8 2 3 9 11 0 dez-13 8,64 dez-14 6,87 dez-12 2,67 dez-15 10,64 dez-11 6,17 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 70 15 55 10 5 60 65 20 0 dez-15dez-14dez-12 58,92 dez-11 68,30 22,05 69,03 dez-13 52,31 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 9 7 16 12 0 11 13 17 10 15 14 8 20 19 18 dez-14 dez-15 12,38 16,50 19,43 dez-11 dez-12 7,37 13,80 dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 5.000 0 4.000 3.800 4.600 4.800 4.200 3.600 4.400 dez-12 3.481,76 dez-13 dez-14dez-11 4.336,54 dez-15 4.948,49 4.298,49 3.989,05 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 2,67 6,17 8,64 6,87 10,64 22,05 69,03 52,31 58,92 68,30 7,37 13,80 16,50 12,38 19,43 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 5.594.932 6.518.013 6.024.019 7.250.808 8.613.882 Ativo total 5.761.746 6.696.446 7.178.481 8.151.388 11.163.454 Giro dos Ativos 0,97 0,97 0,84 0,89 0,77 Margem Bruta (%) 25,5% 20,3% 26,6% 20,1% 14,6% Margem EBITDA (%) 21,4% 14,1% 21,3% 15,3% 9,4% Margem EBIT (%) 17,9% 11,2% 18,0% 12,4% 6,9% Margem Líquida (%) 11,0% 7,1% 10,3% 6,9% 3,5% EBIT/ Ativo 17,4% 10,9% 15,1% 11,0% 5,3% ROE 68,3% 58,9% 52,3% 69,0% 22,1% ROA 10,6% 6,9% 8,6% 6,2% 2,7% Liquidez imediata 0,37 0,20 0,41 0,36 0,54 Liquidez corrente 1,00 0,80 0,93 0,93 1,29 Liquidez seca 0,99 0,79 0,93 0,93 1,29 Liquidez geral 0,77 0,76 0,85 0,82 0,93 Dívida bruta 3.215.500 3.846.575 3.538.416 4.041.032 5.628.874 Dívida bruta/ patrimônio 3,58 4,93 2,98 5,55 4,16 Dívida Bruta/ EBITDA 2,69 4,18 2,76 3,64 6,97 Dívida líquida 2.583.777 3.448.460 2.565.874 2.925.834 3.459.370 Dívida líquida/ EBITDA 2,16 3,74 2,00 2,64 4,29 Dívida/ Patrimônio 78,2% 83,1% 74,9% 84,7% 80,6% Fluxo de caixa operacional 756.639 521.048 1.114.113 565.190 715.727 Lucro por ação 4,25 2,59 2,96 2,08 0,34 Valor patrimonial por ação 6,22 4,39 5,65 3,02 1,54 Composição do ROIC EBIT 1.003.645 727.967 1.084.404 898.323 591.938 alíquota efetiva de IR 32,6% 32,2% 34,0% 34,0% 38,4% Capital investido 3.481.761 3.989.055 4.336.543 4.298.490 4.948.487 ROIC 19,4% 12,4% 16,5% 13,8% 7,4% QTDE DE AÇÕES 144.378 177.909 209.854 241.264 880.653
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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