CETIP S.A. – Mercados Organizados
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Cetip
A CETIP S.A. – Mercados Organizados é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na
cidade do Rio de Janeiro, ...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
82,683,184,486,287,9
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Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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Retorno sobre o ativo total
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
14,231...
Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
37
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  1. 1. CETIP S.A. – Mercados Organizados 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Cetip A CETIP S.A. – Mercados Organizados é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na cidade do Rio de Janeiro, resultante do processo de desmutualização da CETIP - Câmara de Custódia e Liquidação ocorrido em 2008. Administra mercados de balcão organizados, ou seja, ambientes de negociação e registro de valores mobiliários, títulos públicos e privados de renda fixa e derivativos de balcão. É uma câmara de compensação e liquidação sistemicamente importante, nos termos definidos pela legislação do SPB – Sistema de Pagamentos Brasileiro (Lei nº 10.214), que efetua a custódia escritural de ativos e contratos, registra operações realizadas no mercado de balcão, processa a liquidação financeira e oferece ao mercado uma plataforma eletrônica para a realização de diversos tipos de operações online, tais como leilões e negociação de títulos públicos, privados e valores mobiliários de renda fixa. É a maior depositária de títulos privados de renda fixa da América Latina e a maior câmara de ativos privados do mercado financeiro brasileiro. Sua atuação confere o suporte necessário a todo o ciclo de operações com títulos de renda fixa, valores mobiliários e derivativos de balcão. É também o principal provedor privado de informações de inserções e baixas de restrições financeiras relacionadas a operações de financiamentos de veículos, com sistema eletrônico integrado e de abrangência nacional, fornecendo infraestrutura crítica ao mercado de financiamento de veículos.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 844.396 917.138 1.075.717 1.222.858 1.363.074 Custo dos produtos e serviços vendidos -102.554 -126.220 -167.521 -206.973 -237.644 Lucro Bruto 741.842 790.918 908.196 1.015.885 1.125.430 Margem bruta (%) 87,9% 86,2% 84,4% 83,1% 82,6% Despesas e receitas operacionais -288.868 -307.362 -355.092 -399.060 -446.747 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 452.974 483.556 553.104 616.825 678.683 EBITDA 517.977 550.336 628.894 699.933 771.454 Margem EBITDA (%) 61,3% 60,0% 58,5% 57,2% 56,6% Resultado financeiro -138.658 -96.315 -43.522 -58.691 -111.428 Receitas financeiras 40.562 39.009 33.261 59.069 294.476 Despesas financeiras -179.220 -135.324 -76.783 -117.760 -405.904 Resultado antes de impostos 314.316 387.241 509.582 558.134 567.255 Impostos sobre o lucro -93.799 -111.846 -148.804 -131.015 -69.649 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 29,8% 28,9% 29,2% 23,5% 12,3% Lucro líquido do exercício 220.517 275.395 360.778 427.119 497.606 Margem líquida (%) 26,1% 30,0% 33,5% 34,9% 36,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 347.928 399.125 503.183 740.930 1.007.642 Disponibilidades 245.275 295.373 382.160 590.900 804.394 Clientes 77.187 81.050 93.073 106.735 117.658 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 19.684 17.224 16.679 17.431 63.917 Outros ativos circulantes 5.782 5.478 11.271 25.864 21.673 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.238.754 2.234.659 2.179.465 2.257.609 2.489.422 Realizável a longo prazo 99.748 118.837 83.928 135.944 373.958 Tributos diferidos 50.473 42.299 0 0 0 Aplicações financeiras - LP 44.052 29.693 31.552 74.273 308.961 Cauções e depósitos 84 140 162 137 181 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 5.139 46.705 52.214 61.534 64.816 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.139.006 2.115.822 2.095.537 2.121.665 2.115.464 Investimentos 5.415 5.810 5.497 6.211 6.873 Imobilizado 36.793 41.241 40.822 49.931 47.685 Intangível 2.096.798 2.068.771 2.049.218 2.065.523 2.060.906 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.586.682 2.633.784 2.682.648 2.998.539 3.497.064
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 284.686 374.808 293.256 240.225 340.198 Fornecedores 8.417 17.721 25.969 23.496 54.416 Obrigações sociais e trabalhistas 35.640 36.953 48.195 56.682 68.411 Obrigações fiscais 13.654 11.784 13.624 17.083 26.618 Empréstimos e Financiamentos 193.579 283.649 159.560 20.035 28.544 Dividendos a pagar 31.065 24.630 45.858 80.130 110.261 Outras obrigações 2.331 71 50 42.799 51.948 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.120.971 830.894 694.798 1.012.361 1.461.051 Empréstimos e Financiamentos - LP 986.135 642.561 484.065 769.328 1.273.868 Impostos diferidos 132.623 185.764 204.004 195.785 136.465 Provisões 2.213 2.569 3.067 4.536 5.933 Out. passivos não circulantes 0 0 3.662 42.712 44.785 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.181.025 1.428.082 1.694.594 1.745.953 1.695.815 Capital social 277.735 315.270 586.428 635.937 658.416 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 58.242 169.565 111.893 82.992 Outros resultados abrangentes 70 575 -247 -413 -8.313 Outras reservas de lucros 903.220 1.053.995 938.848 998.536 962.720 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.586.682 2.633.784 2.682.648 2.998.539 3.497.064
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -113,2 -364,6 381,8 2.013 -57,4 2.014 -59,9 400,6 -402,2 492,8 508,7 2.012 -420,3 2.011 19,1 -40,5 -147,3 2.015 449,7 -89,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.363,1 1.222,9 1.075,7 917,1 844,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 237,6 207,0 167,5 126,2 102,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.125,4 1.015,9 908,2 790,9 741,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.150 1.100 0 750 800 900 850 1.000 950 1.050 1.125 dez-15 1.016 791 dez-11 742 dez-12 dez-13 908 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 771,5 699,9 628,9 550,3 518,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 518 550 629 700 771 509 401 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 dez-15 450 382 dez-13 dez-14dez-12dez-11 493 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -111,4 -58,7 -43,5 -96,3 -138,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 497,6 427,1 360,8 275,4 220,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 500 360 340 440 480 460 220 420 400 0 260 300 320 280 240 380 dez-14dez-12 275,40 dez-15 497,61 dez-13 220,52 dez-11 360,78 427,12 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 82,683,184,486,287,9 50,451,452,753,6 57,258,560,061,3 34,933,5 30,0 26,1 36,5 56,6 2.015 49,8 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 1,2 1,0 1,4 1,6 1,8 2,0 dez-12dez-11 1,39 0,87 1,89 dez-15 1,07 1,63 dez-13 dez-14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 6,6 6,4 6,2 5,4 5,2 5,6 5,8 0,0 6,0 5,0 4,8 4,6 6,8 4,65 6,51 5,56 dez-12dez-11 6,45 dez-14dez-13 6,66 dez-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,8 0,0 1,0 0,2 1,2 0,4 2,6 0,6 2,4 1,30 dez-13dez-12 2,36 dez-15dez-14 0,79 0,86 dez-11 2,46 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 3,0 1,6 1,4 1,2 1,0 0,2 0,0 0,6 0,4 1,8 0,8 3,2 dez-13 1,72 dez-15 2,96 dez-11 dez-14dez-12 3,08 1,06 1,22 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 1,0 3,0 0,5 3,5 dez-13 1,72 dez-11 1,22 dez-12 1,06 dez-14 3,08 dez-15 2,96 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,4 0,0 0,8 0,6 0,70 dez-13dez-11 dez-15 0,59 dez-14 0,77 dez-12 0,43 0,32 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 2,36 2,46 1,30 0,790,86 2,96 3,08 1,72 1,06 1,22 2,96 3,08 1,72 1,06 1,22 0,770,70 0,59 0,43 0,32 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 0,4 dez-11 dez-15 0,39 0,40 0,35 dez-12 dez-14dez-13 0,33 0,41 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.302 789 644 926 1.180 498 198 261 631 934 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 42 28 34 38 48 30 36 0 32 44 46 50 40 43,44 27,53 dez-12dez-11 39,34 dez-13 dez-15dez-14 49,97 31,13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 8,5 13,5 10,0 11,0 14,5 0,0 13,0 11,5 10,5 14,0 12,0 9,5 9,0 12,5 dez-13 14,23 8,53 13,45 dez-12 dez-14 dez-15 14,24 10,46 dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 30 27 29 19 28 24 20 22 26 0 23 21 25 dez-15 18,67 dez-13 21,29 29,34 dez-12 19,28 24,46 dez-11 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 17 15 0 16 18 19 21 22 20 23 25 28 27 24 26 19,17 dez-13 27,51 dez-12 14,81 dez-15 23,45 dez-11 dez-14 16,26 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 2.040 2.060 2.080 2.100 2.180 2.160 2.020 0 2.140 2.120 2.013,23 dez-13 2.042,73 dez-14dez-11 2.115,04 2.146,53 dez-15 2.164,32 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 14,2314,24 13,45 10,46 8,53 29,34 24,46 21,29 19,2818,67 27,51 23,45 19,17 16,26 14,81 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 844.396 917.138 1.075.717 1.222.858 1.363.074 Ativo total 2.586.682 2.633.784 2.682.648 2.998.539 3.497.064 Giro dos Ativos 0,33 0,35 0,40 0,41 0,39 Margem Bruta (%) 87,9% 86,2% 84,4% 83,1% 82,6% Margem EBITDA (%) 61,3% 60,0% 58,5% 57,2% 56,6% Margem EBIT (%) 53,6% 52,7% 51,4% 50,4% 49,8% Margem Líquida (%) 26,1% 30,0% 33,5% 34,9% 36,5% EBIT/ Ativo 17,5% 18,4% 20,6% 20,6% 19,4% ROE 18,7% 19,3% 21,3% 24,5% 29,3% ROA 8,5% 10,5% 13,4% 14,2% 14,2% Liquidez imediata 0,86 0,79 1,30 2,46 2,36 Liquidez corrente 1,22 1,06 1,72 3,08 2,96 Liquidez seca 1,22 1,06 1,72 3,08 2,96 Liquidez geral 0,32 0,43 0,59 0,70 0,77 Dívida bruta 1.179.714 926.210 643.625 789.363 1.302.412 Dívida bruta/ patrimônio 1,00 0,65 0,38 0,45 0,77 Dívida Bruta/ EBITDA 2,28 1,68 1,02 1,13 1,69 Dívida líquida 934.439 630.837 261.465 198.463 498.018 Dívida líquida/ EBITDA 1,80 1,15 0,42 0,28 0,65 Dívida/ Patrimônio 50,0% 39,3% 27,5% 31,1% 43,4% Fluxo de caixa operacional 400.585 492.811 508.748 381.800 449.725 Lucro por ação 0,87 1,07 1,39 1,63 1,89 Valor patrimonial por ação 4,65 5,56 6,51 6,66 6,45 Composição do ROIC EBIT 452.974 483.556 553.104 616.825 678.683 alíquota efetiva de IR 29,8% 28,9% 29,2% 23,5% 12,3% Capital investido 2.146.529 2.115.039 2.042.733 2.013.232 2.164.320 ROIC 14,8% 16,3% 19,2% 23,4% 27,5% QTDE DE AÇÕES 253.992 256.713 260.378 262.346 262.979
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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