Cemig Energia
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Cemig Energia
A Companhia Energética de Minas Gerais, sociedade de capital aberto, CNPJ nº
17.155.730/0001-64, tem suas aç...
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1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 8.53...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução da receita operacional líquida
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1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido ...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – (Capital investido)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Desenvolvido por Didaticativa
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Prof. Eduardo Silva
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CEMIG ENERGIA

  1. 1. Cemig Energia 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Cemig Energia A Companhia Energética de Minas Gerais, sociedade de capital aberto, CNPJ nº 17.155.730/0001-64, tem suas ações negociadas no Nível 1 de Governança Corporativa da BM&F Bovespa (“Bovespa”) e nas Bolsas de Valores dos Estados Unidos da América (“NYSE”) e da Espanha (“LATIBEX”). A Companhia é uma entidade domiciliada no Brasil, com endereço na Av. Barbacena, 1.200 – Belo Horizonte / MG. Constituída com o objetivo principal de atuar como Holding, com participação societária em empresas controladas individualmente ou em conjunto, cujos objetivos principais são a construção e a operação de sistemas de produção, transformação, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica, bem como o desenvolvimento de atividades nos diferentes campos da energia, com vistas à respectiva exploração econômica.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 15.814.227 18.460.375 14.627.280 19.539.578 21.292.211 Custo dos produtos e serviços vendidos -9.956.824 -12.383.533 -9.848.757 -12.802.483 -15.783.198 Lucro Bruto 5.857.403 6.076.842 4.778.523 6.737.095 5.509.013 Margem bruta (%) 37,0% 32,9% 32,7% 34,5% 25,9% Despesas e receitas operacionais -1.445.238 -1.994.240 -416.052 -1.156.697 -1.389.485 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 4.412.165 4.082.602 4.362.471 5.580.398 4.119.528 EBITDA 5.351.492 5.083.158 5.186.139 6.381.316 4.954.358 Margem EBITDA (%) 33,8% 27,5% 35,5% 32,7% 23,3% Resultado financeiro -1.055.791 1.252.324 -308.475 -1.100.988 -735.067 Receitas financeiras 994.995 3.210.239 885.503 592.684 1.469.277 Despesas financeiras -2.050.786 -1.957.915 -1.193.978 -1.693.672 -2.204.344 Resultado antes de impostos 3.356.374 5.334.926 4.053.996 4.479.410 3.384.461 Impostos sobre o lucro -940.924 -1.063.241 -950.141 -1.342.507 -892.583 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 28,0% 19,9% 23,4% 30,0% 26,4% Lucro líquido do exercício 2.415.450 4.271.685 3.103.855 3.136.903 2.491.878 Margem líquida (%) 15,3% 23,1% 21,2% 16,1% 11,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 8.531.649 11.990.079 6.668.783 6.554.378 9.376.738 Disponibilidades 3.221.477 4.043.614 3.135.398 1.881.137 3.351.378 Clientes 4.680.856 5.294.830 2.211.954 2.462.698 3.826.502 Estoques 54.430 68.092 37.726 39.887 37.264 Tributos a recuperar 574.886 623.456 730.159 508.505 481.159 Outros ativos circulantes 0 1.960.087 553.546 1.662.151 1.680.435 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 28.826.097 28.782.882 23.145.359 28.445.625 31.503.226 Realizável a longo prazo 14.726.385 15.273.273 9.163.114 11.482.918 7.520.077 Tributos diferidos 2.036.087 1.451.794 1.220.896 1.245.726 1.498.479 Ativo financeiro da concessão 8.777.822 11.166.495 5.840.683 7.474.968 2.659.805 Cauções e depósitos 1.387.711 1.420.275 1.180.274 1.534.805 1.813.341 Contas a receber 1.988.845 325.728 188.595 208.906 133.691 Outros ativos não circulantes 535.920 908.981 732.666 1.018.513 1.414.761 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 14.099.712 13.509.609 13.982.245 16.962.707 23.983.149 Investimentos 176.740 225.599 6.160.800 8.039.791 9.767.722 Imobilizado 8.661.791 8.810.529 5.817.455 5.543.620 3.940.323 Intangível 5.261.181 4.473.481 2.003.990 3.379.296 10.275.104 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 37.357.746 40.772.961 29.814.142 35.000.003 40.879.964
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 12.169.346 14.307.372 5.921.641 10.123.317 13.085.510 Fornecedores 1.189.848 1.735.462 1.066.358 1.603.716 1.901.153 Obrigações sociais e trabalhistas 271.891 260.047 185.693 194.608 220.573 Obrigações fiscais 645.937 696.195 533.452 597.264 750.759 Empréstimos e Financiamentos 7.821.060 7.106.306 2.237.766 5.290.655 6.300.359 Dividendos a pagar 1.243.086 3.478.810 1.107.664 1.643.451 1.318.253 Outras obrigações 997.524 1.030.552 790.708 793.623 2.594.413 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 13.443.452 14.421.527 11.254.144 13.591.734 14.795.341 Empréstimos e Financiamentos - LP 7.958.009 9.064.004 7.219.598 8.218.083 8.866.178 Benefício pós emprego 2.186.568 2.229.081 2.310.652 2.478.226 3.086.381 Impostos diferidos 2.131.111 1.951.171 961.310 1.334.645 1.428.958 Out. passivos não circulantes 1.167.764 1.177.271 762.584 1.560.780 1.413.824 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 11.744.948 12.044.062 12.638.357 11.284.952 12.999.113 Capital social 3.412.073 4.265.091 6.294.208 6.294.208 6.294.208 Reserva legal 682.415 853.018 853.018 853.018 853.018 Dividendo adicional proposto 86.316 0 54.528 0 0 Outros resultados abrangentes 1.086.154 968.945 579.534 468.332 102.264 Outras reservas de lucros 6.477.990 5.957.008 4.857.069 3.669.394 5.749.623 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 4.041 3.978 PASSIVO TOTAL 37.357.746 40.772.961 29.814.142 35.000.003 40.879.964
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 21.292,2 19.539,6 14.627,3 18.460,4 15.814,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 15.783,2 12.802,5 9.848,8 12.383,5 9.956,8 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 5.509,0 6.737,1 4.778,5 6.076,8 5.857,4 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 5.600 6.000 6.200 5.200 5.000 5.800 5.400 4.800 6.800 0 6.600 6.400 dez-14 6.077 5.857 dez-12 6.737 4.779 dez-11 dez-13 5.509 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 4.954,4 6.381,3 5.186,15.083,2 5.351,5 dez-12dez-11 dez-13 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 5.351 5.083 5.186 6.381 3.898 3.114 3.515 3.734 4.954 3.007 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -735,1 -1.101,0 -308,5 1.252,3 -1.055,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 3.384,5 4.479,4 4.054,0 5.334,9 3.356,4 dez-11 dez-13dez-12 dez-15dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 2.491,9 3.136,93.103,9 4.271,7 2.415,5 dez-15dez-14dez-11 dez-13dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 2.600 0 3.800 2.400 4.200 4.000 3.600 4.400 3.400 3.000 2.800 3.200 3.103,86 dez-12 dez-13 2.415,45 dez-14 4.271,69 dez-11 3.136,90 2.491,88 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 2,00 3,50 5,00 4,00 4,50 0,00 3,00 2,50 5,25 4,75 3,75 4,25 2,75 3,25 2,25 dez-15 1,98 2,49 dez-13 5,01 dez-14 2,47 dez-12dez-11 3,54 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 12 13 14 16 18 0 17 15 11 9 10 14,13 dez-13 8,96 10,33 dez-15 17,21 dez-11 dez-14 10,04 dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 0,26 0,19 0,28 0,26 0,0 0,6 0,2 dez-13 dez-14 dez-15dez-12 0,53 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 1,2 1,0 0,0 0,8 dez-13dez-12 0,65 1,13 dez-14 0,84 dez-11 dez-15 0,70 0,72 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 0,0 1,0 1,5 0,70 0,64 dez-15dez-12dez-11 dez-13 1,12 0,71 dez-14 0,83 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 0,0 0,8 0,6 1,0 dez-14 0,92 dez-12 dez-15dez-11 0,61 0,95 0,76 dez-13 0,91 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 0,91 0,95 0,92 0,76 0,61 0,70 0,83 1,12 0,64 0,71 0,70 0,84 1,13 0,65 0,72 0,26 0,28 0,53 0,26 0,0 0,3 0,6 0,9 1,2 1,5 1,8 2,1 2,4 2,7 3,0 3,3 3,6 3,9 dez-14 dez-15dez-13 0,19 dez-12dez-11 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 0,52 0,56 0,49 0,45 0,42 0,0 0,2 0,4 0,6 dez-15dez-14dez-11 dez-13dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 15.167 13.509 9.457 16.17015.779 11.81511.628 6.322 12.12712.558 dez-15dez-11 dez-14dez-13dez-12 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 0 44 46 48 50 56 52 54 58 dez-11 42,80 57,33 54,48 dez-13dez-12 53,85 dez-15dez-14 57,31 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 9,5 6,0 10,0 7,5 8,0 0,0 10,5 8,5 9,0 7,0 6,5 10,41 dez-13 dez-14 6,10 dez-15 10,48 dez-11 8,96 dez-12 6,47 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 24 30 28 34 22 32 36 0 20 26 27,80 dez-13 19,17 20,57 dez-11 35,47 dez-12 dez-14 dez-15 24,56 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 25 21 22 24 19 23 0 15 17 16 13 14 12 20 18 dez-12 14,00 11,97 dez-11 17,51 12,29 dez-15dez-14dez-13 24,86 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 28.000 20.000 26.000 24.000 22.000 0 16.000 18.000 14.000 dez-15 25.344,26 dez-12dez-11 dez-14dez-13 22.312,00 23.858,78 12.772,81 26.597,60 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 15.814.227 18.460.375 14.627.280 19.539.578 21.292.211 Ativo total 37.357.746 40.772.961 29.814.142 35.000.003 40.879.964 Giro dos Ativos 0,42 0,45 0,49 0,56 0,52 Margem Bruta (%) 37,0% 32,9% 32,7% 34,5% 25,9% Margem EBITDA (%) 33,8% 27,5% 35,5% 32,7% 23,3% Margem EBIT (%) 27,9% 22,1% 29,8% 28,6% 19,3% Margem Líquida (%) 15,3% 23,1% 21,2% 16,1% 11,7% EBIT/ Ativo 11,8% 10,0% 14,6% 15,9% 10,1% ROE 20,6% 35,5% 24,6% 27,8% 19,2% ROA 6,5% 10,5% 10,4% 9,0% 6,1% Liquidez imediata 0,26 0,28 0,53 0,19 0,26 Liquidez corrente 0,70 0,84 1,13 0,65 0,72 Liquidez seca 0,70 0,83 1,12 0,64 0,71 Liquidez geral 0,91 0,95 0,92 0,76 0,61 Dívida bruta 15.779.069 16.170.310 9.457.364 13.508.738 15.166.537 Dívida bruta/ patrimônio 1,34 1,34 0,75 1,20 1,17 Dívida Bruta/ EBITDA 2,95 3,18 1,82 2,12 3,06 Dívida líquida 12.557.592 12.126.696 6.321.966 11.627.601 11.815.159 Dívida líquida/ EBITDA 2,35 2,39 1,22 1,82 2,38 Dívida/ Patrimônio 57,3% 57,3% 42,8% 54,5% 53,8% Fluxo de caixa operacional 3.898.189 3.114.458 3.515.260 3.733.930 3.007.236 Lucro por ação 3,54 5,01 2,47 2,49 1,98 Valor patrimonial por ação 17,21 14,13 10,04 8,96 10,33 Composição do ROIC EBIT 4.412.165 4.082.602 4.362.471 5.580.398 4.119.528 alíquota efetiva de IR 28,0% 19,9% 23,4% 30,0% 26,4% Capital investido 12.772.813 26.597.597 23.858.778 22.311.996 25.344.265 ROIC 24,9% 12,3% 14,0% 17,5% 12,0% QTDE DE AÇÕES 682.415 852.655 1.258.842 1.258.842 1.258.842
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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