Celpe - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Celpe - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 900.143 951.561 1.228.011 936.600 1.333.616 1.051.568 1.295.829 1.011.296 1.214.293 Custo dos produtos e serviços vendidos -753.495 -823.604 -863.791 -812.555 -1.214.503 -986.846 -850.864 -867.171 -1.021.614 Lucro Bruto 146.648 127.957 364.220 124.045 119.113 64.722 444.965 144.125 192.679 Margem bruta (%) 16,3% 13,4% 29,7% 13,2% 8,9% 6,2% 34,3% 14,3% 15,9% Despesas e receitas operacionais -109.628 -96.505 -130.460 -50.309 -60.083 -65.154 -284.991 -112.196 -125.700 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 37.020 31.452 233.760 73.736 59.030 -432 159.974 31.929 66.979 EBITDA 77.588 73.502 277.608 122.866 106.836 50.739 183.733 74.959 112.927 Margem EBITDA (%) 8,6% 7,7% 22,6% 13,1% 8,0% 4,8% 14,2% 7,4% 9,3% Resultado financeiro -43.090 -35.279 -55.074 -36.257 -37.044 -34.483 -72.678 -48.426 -45.655 Resultado antes de impostos -6.070 -3.827 178.686 37.479 21.986 -34.915 87.296 -16.497 21.324 Impostos sobre o lucro -81 -141 -23.247 -16.366 -4.369 2.421 -22.435 4.020 -9.260 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) -1,3% -3,7% 13,0% 43,7% 19,9% 6,9% 25,7% 24,4% 43,4% Lucro líquido do exercício -6.151 -3.968 155.439 21.113 17.617 -32.494 64.861 -12.477 12.064 Margem líquida (%) -0,7% -0,4% 12,7% 2,3% 1,3% -3,1% 5,0% -1,2% 1,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 930.660 1.000.037 1.132.777 1.495.975 1.523.259 1.406.171 1.511.846 1.330.923 1.335.305 Disponibilidades 13.333 75.376 58.171 336.175 269.105 230.336 316.659 134.351 222.964 Clientes 769.772 804.809 769.259 893.317 982.370 910.414 1.003.113 1.062.290 946.258 Estoques 11.278 13.283 11.988 11.495 12.251 12.968 13.294 12.653 10.165 Tributos a recuperar 53.742 62.790 72.520 68.098 67.816 74.759 68.954 84.835 79.237 Outros ativos circulantes 82.535 43.779 220.839 186.890 191.717 177.694 109.826 36.794 76.681 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.932.411 3.007.339 3.140.308 3.156.108 3.277.565 3.335.972 3.433.305 3.572.938 3.732.540 Realizável a longo prazo 922.440 949.522 1.065.886 1.055.041 1.136.597 1.127.161 1.191.147 1.250.193 1.336.367 Tributos diferidos 331.633 331.618 327.110 319.716 317.505 315.516 262.873 267.007 257.847 Impostos a recuperar 21.744 24.394 24.780 24.868 27.287 30.336 30.541 35.424 43.526 Contas a receber 115.585 99.933 87.657 84.110 78.518 76.567 76.437 77.941 77.436 Cauções e depósitos 51.761 53.817 54.531 59.541 65.293 64.671 65.253 67.543 72.702 Outros ativos não circulantes 401.717 439.760 571.808 566.806 647.994 640.071 756.043 802.278 884.856 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.009.971 2.057.817 2.074.422 2.101.067 2.140.968 2.208.811 2.242.158 2.322.745 2.396.173 Investimentos 2.734 2.734 1.934 1.934 1.562 1.562 1.486 1.486 1.486 Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Intangível 2.007.237 2.055.083 2.072.488 2.099.133 2.139.406 2.207.249 2.240.672 2.321.259 2.394.687 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.863.071 4.007.376 4.273.085 4.652.083 4.800.824 4.742.143 4.945.151 4.903.861 5.067.845
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 896.431 980.273 1.222.486 1.434.898 1.437.438 1.436.684 1.695.254 1.313.558 1.324.369 Fornecedores 381.221 429.021 447.495 439.522 466.907 451.906 659.847 450.379 456.517 Obrigações sociais e trabalhistas 23.896 29.167 29.756 30.835 29.713 36.035 43.706 44.178 34.700 Obrigações fiscais 122.196 129.574 161.871 170.579 185.737 176.141 185.361 196.761 170.469 Empréstimos e Financiamentos 213.684 244.695 352.851 518.954 524.437 510.870 488.693 329.462 413.600 Dividendos a pagar 119 173 75.910 75.900 15.033 121 1.360 1.360 97 Outras obrigações 155.315 147.643 154.603 199.108 215.611 261.611 316.287 291.418 248.986 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.440.009 1.504.622 1.462.193 1.607.829 1.759.804 1.734.545 1.564.904 1.917.980 2.107.997 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.011.072 1.083.513 1.026.812 1.167.003 1.315.798 1.307.440 1.261.972 1.492.422 1.613.962 Benefício pós emprego 16.358 15.950 17.292 17.070 17.666 17.899 16.281 16.831 17.175 Provisões 74.224 63.755 68.145 71.029 70.443 76.162 36.171 40.526 66.391 Out. passivos não circulantes 338.355 341.404 349.944 352.727 355.897 333.044 250.480 368.201 410.469 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.526.631 1.522.481 1.588.406 1.609.356 1.603.582 1.570.914 1.684.993 1.672.323 1.635.479 Capital social 590.174 590.174 590.174 590.174 590.174 590.174 590.174 590.174 590.174 Reserva legal 118.035 118.035 118.035 118.035 118.035 118.035 118.035 118.035 118.035 Dividendo adicional proposto 0 0 8.249 8.249 0 0 48.715 48.715 0 Outros resultados abrangentes 24.318 24.075 10.741 10.568 10.395 10.221 60.678 60.485 60.292 Outras reservas de lucros 794.104 790.197 861.207 882.330 884.978 852.484 867.391 854.914 866.978 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 3.863.071 4.007.376 4.273.085 4.652.083 4.800.824 4.742.143 4.945.151 4.903.861 5.067.845
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -47.962 99.861 44.457 92.801 -35.666 154.952 281.761 -9.313 128.531 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -84.739 -136.869 -131.145 -124.225 -88.436 -147.160 -155.240 -197.854 -205.247 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 21.981 99.024 69.480 289.306 77.741 -46.565 -40.181 24.908 165.070 -110.720 62.016 -17.208 257.882 -46.361 -38.773 86.340 -182.259 88.354
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -197,9 24,9 mar-16 -88,4 77,7 mar-15 -124,2 -35,7 289,3 dez-15 -40,2 -9,3 -46,6 -147,2 155,0 -155,2 281,8 set-15jun-15 92,899,0 -84,7 99,9 -131,1 69,5 set-14jun-14 dez-14 -136,9 -48,0 44,5 22,0 jun-16 -205,2 128,5 165,1 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.214,3 1.011,3 1.295,8 1.051,6 1.333,6 936,6 1.228,0 951,6 900,1 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.021,6 867,2850,9 986,8 1.214,5 812,6 863,8 823,6 753,5 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 192,7 144,1 445,0 64,7 119,1124,0 364,2 128,0 146,6 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 193 445 119 364 147 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 set-15mar-15 jun-16mar-16 124 set-14 65 dez-14 jun-15 128 dez-15jun-14 144 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 112,9 75,0 50,7 106,8 122,9 73,577,6 183,7 set-15 277,6 mar-16 jun-16dez-14set-14 dez-15jun-15mar-15jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 129 -9 282 155 -36 93 44 100 -48 113 75 184 51 107 123 278 7478 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -45,7 -48,4 -72,7 -34,5-37,0-36,3 -55,1 -35,3 -43,1 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 21,3 87,3 -34,9 22,0 37,5 -3,8-6,1 -16,5 mar-15 set-15jun-14 dez-14 178,7 mar-16set-14 jun-16dez-15jun-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 12,1 64,9 -32,5 17,621,1 -4,0-6,2 -12,5 jun-14 mar-16 jun-16dez-15jun-15mar-15 set-15 155,4 dez-14set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 12,06 64,86 17,62 20 160 -20 30 10 -10 -30 0 50 -40 70 40 60 mar-15dez-14 -12,48 jun-15 dez-15 -32,49 set-14 -6,15 set-15 -3,97 mar-16 21,11 jun-16jun-14 155,44 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 15,87 34,34 8,93 29,66 16,29 5,52 12,35 4,43 19,04 4,11 -2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 mar-16 jun-16 14,25 dez-15 -0,04 6,15 mar-15 7,87 jun-15set-14 3,16 set-15 13,24 dez-14 3,31 jun-14 13,45 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 9,30 7,41 14,18 8,01 22,61 8,62 0,99 5,01 1,32 12,66 -0,68 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 dez-15 mar-16 4,83 set-15 -1,23 -3,09 jun-16set-14 dez-14 jun-15mar-15 2,25 13,12 jun-14 -0,42 7,72 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,65 3,48 0,94 -0,5 -1,5 -1,0 2,5 3,0 3,5 8,5 1,0 2,0 0,0 0,5 1,5 -2,0 jun-15 1,13 dez-14 8,33 -1,74 jun-16 -0,33 jun-14 -0,67 mar-16 -0,21 mar-15 dez-15set-14 set-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 21,6 21,8 22,4 22,2 21,2 20,6 22,0 21,4 0,0 22,6 20,8 20,4 21,0 21,57 21,05 mar-15set-14 20,46 dez-15 21,92 mar-16 22,41 dez-14 set-15jun-14 22,58 20,41 jun-15 jun-16 21,29 21,49 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,17 0,10 0,190,19 0,23 0,08 0,01 0,16 0,0 0,2 0,4 jun-16dez-15 mar-16mar-15 jun-15dez-14 0,05 set-14jun-14 set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,0 1,2 jun-14 0,89 1,06 set-15 1,04 mar-15 1,01 mar-16dez-15 1,01 jun-16jun-15 1,04 dez-14 0,98 0,93 set-14 1,02 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 1,0 1,5 1,01 1,05 mar-15 0,92 dez-15 mar-16 1,03 dez-14set-14jun-14 0,88 set-15jun-15 1,001,00 0,97 jun-16 1,03 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,0 0,8 0,0 0,79 jun-14 mar-15 0,82 dez-14 0,84 0,78 set-14 mar-16dez-15 0,80 0,78 0,830,83 0,80 set-15 jun-16jun-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,17 0,10 0,190,160,19 0,23 0,050,08 0,01 1,011,01 0,89 0,98 1,061,04 0,93 1,021,04 1,001,00 0,88 0,97 1,051,03 0,92 1,011,03 0,780,800,80 0,830,840,82 0,780,79 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 dez-15 jun-16 0,83 set-15 mar-16set-14 dez-14jun-14 mar-15 jun-15 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,96 0,82 1,05 0,89 1,11 0,81 1,15 0,93 0,95 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 mar-16set-15jun-15 jun-16dez-15mar-15jun-14 set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 2.028 1.822 1.751 1.8181.840 1.686 1.3801.328 1.225 1.805 1.688 1.434 1.5881.571 1.3501.3211.2531.211 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 55,35 52,1450,96 53,6553,44 51,16 46,4846,59 44,51 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 dez-14 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-16set-15mar-15 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,97 5,36 1,49 -1 -2 3 16 0 2 1 4 5 15 -3 jun-15mar-15jun-14 15,02 dez-14 set-15set-14 -2,72 1,89 dez-15 -0,63 -0,40 -1,01 jun-16mar-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 2,95 15,40 4,39 12 4 38 2 8 14 16 -2 6 40 0 -10 -8 -6 10 -4 set-14 -1,04 jun-14 -1,61 -2,98 set-15dez-14 39,14 dez-15 jun-16 5,25 mar-15 jun-15 mar-16 -8,27 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 20,27 6,87 5,90 7,69 -2 6 12 2 4 16 8 36 10 0 20 14 18 jun-16mar-16 4,05 dez-15set-15 -0,06 jun-15dez-14 35,35 mar-15set-14 6,96 5,81 jun-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.400 2.200 0 2.350 2.500 2.250 2.300 2.450 2.600 2.550 2.301,19 2.345,55 2.458,99 2.245,87 dez-15dez-14 mar-16jun-14 2.185,62 jun-15 2.384,36 mar-15set-14 2.478,05 2.388,06 2.567,21 jun-16set-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 3.600.572 3.806.244 4.912.044 3.746.400 5.334.464 4.206.272 5.183.316 4.045.184 4.857.172 Ativo total 3.863.071 4.007.376 4.273.085 4.652.083 4.800.824 4.742.143 4.945.151 4.903.861 5.067.845 Giro dos Ativos 0,93 0,95 1,15 0,81 1,11 0,89 1,05 0,82 0,96 Margem Bruta (%) 16,3% 13,4% 29,7% 13,2% 8,9% 6,2% 34,3% 14,3% 15,9% Margem EBITDA (%) 8,6% 7,7% 22,6% 13,1% 8,0% 4,8% 14,2% 7,4% 9,3% Margem EBIT (%) 4,1% 3,3% 19,0% 7,9% 4,4% 0,0% 12,3% 3,2% 5,5% Margem Líquida (%) -0,7% -0,4% 12,7% 2,3% 1,3% -3,1% 5,0% -1,2% 1,0% EBIT/ Ativo 3,8% 3,1% 21,9% 6,3% 4,9% 0,0% 12,9% 2,6% 5,3% ROE -1,6% -1,0% 39,1% 5,2% 4,4% -8,3% 15,4% -3,0% 3,0% ROA -0,6% -0,4% 15,0% 1,9% 1,5% -2,7% 5,4% -1,0% 1,0% Liquidez imediata 0,01 0,08 0,05 0,23 0,19 0,16 0,19 0,10 0,17 Liquidez corrente 1,04 1,02 0,93 1,04 1,06 0,98 0,89 1,01 1,01 Liquidez seca 1,03 1,01 0,92 1,03 1,05 0,97 0,88 1,00 1,00 Liquidez geral 0,79 0,78 0,82 0,84 0,83 0,80 0,83 0,80 0,78 Dívida bruta 1.224.756 1.328.208 1.379.663 1.685.957 1.840.235 1.818.310 1.750.665 1.821.884 2.027.562 Dívida Bruta/ EBITDA 3,95 4,52 1,24 3,43 4,31 8,96 2,38 6,08 4,49 Dívida líquida 1.211.423 1.252.832 1.321.492 1.349.782 1.571.130 1.587.974 1.434.006 1.687.533 1.804.598 Dívida líquida/ EBITDA 3,90 4,26 1,19 2,75 3,68 7,82 1,95 5,63 4,00 Dívida/ Patrimônio 44,5% 46,6% 46,5% 51,2% 53,4% 53,6% 51,0% 52,1% 55,4% Fluxo de caixa operacional 47.962- 99.861 44.457 92.801 35.666- 154.952 281.761 9.313- 128.531 Lucro por ação 0,33- 0,21- 8,33 1,13 0,94 1,74- 3,48 0,67- 0,65 Valor patrimonial por ação 20,46 20,41 21,29 21,57 21,49 21,05 22,58 22,41 21,92 Composição do ROIC EBIT anualizado 148.080 125.808 935.040 294.944 236.120 1.728- 639.896 127.716 267.916 alíquota efetiva de IR -1,3% -3,7% 13,0% 43,7% 19,9% 6,9% 25,7% 24,4% 43,4% Capital investido 2.185.617 2.245.872 2.301.188 2.388.063 2.458.989 2.478.054 2.345.549 2.384.363 2.567.212 ROIC 6,9% 5,8% 35,3% 7,0% 7,7% -0,1% 20,3% 4,1% 5,9% QTDE DE AÇÕES 74.612 74.612 74.612 74.612 74.612 74.612 74.612 74.612 74.612 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -47.962 99.861 44.457 92.801 -35.666 154.952 281.761 -9.313 128.531 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -84.739 -136.869 -131.145 -124.225 -88.436 -147.160 -155.240 -197.854 -205.247 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 21.981 99.024 69.480 289.306 77.741 -46.565 -40.181 24.908 165.070
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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