Celpe - anual

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Análise Financeira - Celpe - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Celpe - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Celpe - anual

  1. 1. Celpe – Companhia Energética de Pernambuco 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Celpe – Companhia Energética de Pernambuco A Companhia Energética de Pernambuco – CELPE, com sede na Av. João de Barros, 111, Boa Vista, Recife – Pernambuco, listada na Bolsa de Valores do Estado de São Paulo, controlada pela Neoenergia S/A, é concessionária de serviço público de energia elétrica. Suas atividades são regulamentadas e fiscalizadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica – ANEEL, e compreendem projetar, construir e explorar os sistemas de sub-transmissão, transformação, distribuição e comercialização de energia, bem como a geração de energia elétrica em sistema isolado, e atividades associadas ao serviço de energia elétrica, podendo ainda realizar operações de exportação e importação. A Companhia detém a concessão para distribuição de energia elétrica em todos os municípios do Estado de Pernambuco, no Distrito Estadual de Fernando de Noronha e no município de Pedras de Fogo, no Estado da Paraíba, abrangendo uma área de concessão de 98.547 Km², a qual é regulada pelo Contrato de Concessão n° 26 com vencimento em 2030.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.914.133 3.545.861 3.283.509 3.939.767 4.617.613 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.185.354 -2.779.872 -2.666.392 -3.209.588 -3.864.768 Lucro Bruto 728.779 765.989 617.117 730.179 752.845 Margem bruta (%) 25,0% 21,6% 18,8% 18,5% 16,3% Despesas e receitas operacionais -298.247 -684.684 -400.453 -430.144 -460.537 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 430.532 81.305 216.664 300.035 292.308 EBITDA 568.774 227.202 369.915 466.869 464.174 Margem EBITDA (%) 19,5% 6,4% 11,3% 11,9% 10,1% Resultado financeiro -103.543 -58.592 -79.790 -153.514 -180.462 Receitas financeiras 137.247 127.811 118.060 134.062 632.013 Despesas financeiras -240.790 -186.403 -197.850 -287.576 -812.475 Resultado antes de impostos 326.989 22.713 136.874 146.521 111.846 Impostos sobre o lucro -43.573 -7.585 -30.111 -16.570 -40.749 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 13,3% 33,4% 22,0% 11,3% 36,4% Lucro líquido do exercício 283.416 15.128 106.763 129.951 71.097 Margem líquida (%) 9,7% 0,4% 3,3% 3,3% 1,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.227.478 991.045 934.960 1.132.777 1.511.846 Disponibilidades 263.021 199.363 151.292 58.171 316.659 Clientes 815.392 677.858 642.447 769.259 1.003.113 Estoques 5.190 6.324 6.979 11.988 13.294 Tributos a recuperar 53.433 56.942 98.666 72.520 68.954 Outros ativos circulantes 90.442 50.558 35.576 220.839 109.826 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.830.040 2.879.940 2.856.393 3.140.308 3.433.305 Realizável a longo prazo 1.166.733 1.092.011 903.582 1.065.886 1.191.147 Tributos diferidos 164.542 322.767 324.564 327.110 262.873 Cauções e depósitos 30.520 36.865 47.853 54.531 65.253 Ativo financeiro da concessão 269.623 464.132 356.549 504.530 718.427 Contas a receber 415.170 245.597 146.372 87.657 76.437 Outros ativos não circulantes 286.878 22.650 28.244 92.058 68.157 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.663.307 1.787.929 1.952.811 2.074.422 2.242.158 Investimentos 2.467 2.734 2.734 1.934 1.486 Imobilizado 0 0 0 0 0 Intangível 1.660.840 1.785.195 1.950.077 2.072.488 2.240.672 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.057.518 3.870.985 3.791.353 4.273.085 4.945.151
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 920.768 938.865 763.671 1.222.486 1.695.254 Fornecedores 260.609 318.791 349.048 447.495 659.847 Obrigações sociais e trabalhistas 18.289 23.043 26.129 29.756 43.706 Obrigações fiscais 113.540 106.177 106.283 161.871 185.361 Empréstimos e Financiamentos 362.978 277.251 135.944 352.851 488.693 Dividendos a pagar 22.653 4.114 165 75.910 1.360 Outras obrigações 142.699 209.489 146.102 154.603 316.287 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.529.456 1.371.422 1.479.090 1.462.193 1.564.904 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.066.033 946.716 1.079.877 1.026.812 1.261.972 Benefício pós emprego 15.233 16.298 16.331 17.292 16.281 Provisões 51.659 50.883 58.227 68.145 36.171 Out. passivos não circulantes 396.531 357.525 324.655 349.944 250.480 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.607.294 1.560.698 1.548.592 1.588.406 1.684.993 Capital social 590.174 590.174 590.174 590.174 590.174 Reserva legal 118.035 118.035 118.035 118.035 118.035 Dividendo adicional proposto 58.050 11.337 0 8.249 48.715 Outros resultados abrangentes 14.214 0 24.805 10.741 60.678 Outras reservas de lucros 826.821 841.152 815.578 861.207 867.391 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 4.057.518 3.870.985 3.791.353 4.273.085 4.945.151
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 190,8 31,7 162,1 2.013 -379,1 2.014 -446,1 528,7 -272,2 696,4 299,4 2.012 -3,7 2.011 -329,2 -487,9 279,7 2.015 493,8 -515,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 4.617,6 3.939,8 3.283,5 3.545,9 2.914,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 3.864,8 3.209,6 2.666,4 2.779,9 2.185,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 752,8 730,2 617,1 766,0 728,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 620 640 780 660 680 700 720 740 760 753 dez-14 730 dez-13 729 dez-11 dez-12 766 dez-15 617 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 464,2466,9 369,9 227,2 568,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 569 227 370 467 464 299 529 0 200 400 600 800 1.000 1.200 dez-15 494 162 dez-13 dez-14dez-12dez-11 696 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -180,5 -153,5 -79,8 -58,6 -103,5 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 71,1 130,0 106,8 15,1 283,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 130 290 60 40 120 100 80 50 20 90 10 30 70 110 280 106,76 dez-13dez-12 15,13 71,10 129,95 dez-15dez-14 283,42 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 16,3 18,518,8 21,6 25,0 7,6 6,6 2,3 14,8 11,911,3 6,4 19,5 3,33,3 0,4 9,7 1,5 10,1 2.015 6,3 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,8 0,2 0,0 1,8 1,6 1,4 1,2 3,8 0,6 0,4 1,0 0,20 dez-12 dez-14dez-11 dez-15 1,74 0,95 3,80 1,43 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 22,4 22,2 22,6 22,0 20,8 21,6 21,0 21,2 21,4 21,8 20,92 dez-15 22,58 dez-12 dez-14 21,29 21,54 dez-11 20,76 dez-13 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,4 dez-14 dez-15 0,21 0,19 0,05 dez-11 0,20 dez-13 0,29 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,2 0,0 1,0 1,4 0,93 1,22 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 0,89 1,33 1,06 dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 dez-15 0,88 dez-12 dez-13 1,33 1,22 dez-11 1,05 0,92 dez-14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,0 dez-12 dez-14dez-11 0,98 0,82 0,90 dez-13 0,82 0,83 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,19 0,05 0,200,21 0,29 0,890,93 1,22 1,06 1,33 0,880,92 1,22 1,05 1,33 0,830,820,82 0,90 0,98 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 1,0 dez-14 0,92 dez-15 0,93 dez-13 0,87 dez-12 0,92 dez-11 0,72 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.751 1.380 1.2161.224 1.429 1.434 1.321 1.0651.025 1.166 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 48,0 48,5 49,0 50,0 0,0 50,5 44,5 45,5 47,5 49,5 51,0 47,0 46,5 45,0 44,0 46,0 50,96 46,48 dez-13 43,9843,95 dez-14 dez-15dez-11 47,06 dez-12 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 2,50 0,75 1,75 2,00 0,25 0,50 2,75 3,00 0,00 1,00 1,25 7,00 1,50 2,25 3,04 0,39 dez-14 dez-15 2,82 dez-12dez-11 1,44 6,98 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 18 3 1 7 6 4 0 8 2 5 dez-11 17,63 0,97 dez-12 6,89 8,18 dez-13 dez-15 4,22 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 14 10 9 8 13 6 0 12 11 7 1 2 dez-14 6,50 dez-11 dez-15 9,51 13,35 6,09 dez-12 dez-13 2,01 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 3.050 3.000 2.950 3.100 2.850 2.900 2.800 0 2.650 2.700 2.600 2.750 2.601,35 2.795,94 dez-13 2.799,55 3.053,08 2.692,68 dez-11 dez-12 dez-14 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,44 3,042,82 0,39 6,98 4,22 8,18 6,89 0,97 17,63 6,09 9,51 6,50 2,01 13,35 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.914.133 3.545.861 3.283.509 3.939.767 4.617.613 Ativo total 4.057.518 3.870.985 3.791.353 4.273.085 4.945.151 Giro dos Ativos 0,72 0,92 0,87 0,92 0,93 Margem Bruta (%) 25,0% 21,6% 18,8% 18,5% 16,3% Margem EBITDA (%) 19,5% 6,4% 11,3% 11,9% 10,1% Margem EBIT (%) 14,8% 2,3% 6,6% 7,6% 6,3% Margem Líquida (%) 9,7% 0,4% 3,3% 3,3% 1,5% EBIT/ Ativo 10,6% 2,1% 5,7% 7,0% 5,9% ROE 17,6% 1,0% 6,9% 8,2% 4,2% ROA 7,0% 0,4% 2,8% 3,0% 1,4% Liquidez imediata 0,29 0,21 0,20 0,05 0,19 Liquidez corrente 1,33 1,06 1,22 0,93 0,89 Liquidez seca 1,33 1,05 1,22 0,92 0,88 Liquidez geral 0,98 0,90 0,82 0,82 0,83 Dívida bruta 1.429.011 1.223.967 1.215.821 1.379.663 1.750.665 Dívida bruta/ patrimônio 0,89 0,78 0,79 0,87 1,04 Dívida Bruta/ EBITDA 2,51 5,39 3,29 2,96 3,77 Dívida líquida 1.165.990 1.024.604 1.064.529 1.321.492 1.434.006 Dívida líquida/ EBITDA 2,05 4,51 2,88 2,83 3,09 Dívida/ Patrimônio 47,1% 44,0% 44,0% 46,5% 51,0% Fluxo de caixa operacional 528.723 696.403 299.370 162.114 493.848 Lucro por ação 3,80 0,20 1,43 1,74 0,95 Valor patrimonial por ação 21,54 20,92 20,76 21,29 22,58 Composição do ROIC EBIT 430.532 81.305 216.664 300.035 292.308 alíquota efetiva de IR 13,3% 33,4% 22,0% 11,3% 36,4% Capital investido 2.795.937 2.692.677 2.601.351 2.799.547 3.053.084 ROIC 13,3% 2,0% 6,5% 9,5% 6,1% QTDE DE AÇÕES 74.612 74.612 74.612 74.612 74.612
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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