CELESC - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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CELESC - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.364.617 1.425.532 2.155.700 1.814.747 1.648.205 1.595.187 1.806.556 1.643.373 1.235.741 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.151.879 -1.229.056 -1.596.992 -1.681.127 -1.544.721 -1.542.905 -1.608.708 -1.484.483 -1.337.898 Lucro Bruto 212.738 196.476 558.708 133.620 103.484 52.282 197.848 158.890 -102.157 Margem bruta (%) 15,6% 13,8% 25,9% 7,4% 6,3% 3,3% 11,0% 9,7% -8,3% Despesas e receitas operacionais -129.635 -107.005 131.990 -92.548 -137.512 -92.040 -69.414 -101.898 -117.845 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 83.103 89.471 690.698 41.072 -34.028 -39.758 128.434 56.992 -220.002 EBITDA 137.902 144.338 744.856 99.276 25.937 16.130 215.432 118.095 -159.815 Margem EBITDA (%) 10,1% 10,1% 34,6% 5,5% 1,6% 1,0% 11,9% 7,2% -12,9% Resultado financeiro -4.547 -30.433 36.494 32.017 69.006 -35.166 12.473 -20.401 -51.682 Resultado antes de impostos 78.556 59.038 727.192 73.089 34.978 -74.924 140.907 36.591 -271.684 Impostos sobre o lucro -13.933 -21.492 -243.491 -17.332 -4.434 17.683 -39.293 -10.637 94.785 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 17,7% 36,4% 33,5% 23,7% 12,7% 23,6% 27,9% 29,1% 34,9% Lucro líquido do exercício 64.623 37.546 483.701 55.757 30.544 -57.241 101.614 25.954 -176.899 Margem líquida (%) 4,7% 2,6% 22,4% 3,1% 1,9% -3,6% 5,6% 1,6% -14,3%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.914.535 4.733.433 5.197.493 5.530.098 5.878.757 3.409.178 3.589.141 3.816.540 3.956.528 Disponibilidades 635.318 654.837 449.789 397.651 409.322 829.589 922.047 1.075.563 1.270.750 Clientes 771.483 940.070 1.016.683 1.244.492 1.342.150 1.324.002 1.474.884 1.548.753 1.348.048 Estoques 9.709 9.323 8.710 6.854 7.805 8.194 8.036 6.803 7.531 Tributos a recuperar 60.121 40.042 53.876 80.835 143.784 156.330 158.667 131.956 191.045 Outros ativos circulantes 437.904 3.089.161 3.668.435 3.800.266 3.975.696 1.091.063 1.025.507 1.053.465 1.139.154 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.886.048 1.118.423 973.634 971.223 1.009.641 3.998.240 4.399.787 4.538.321 4.740.085 Realizável a longo prazo 3.310.918 579.566 443.626 491.866 594.730 3.277.229 952.462 1.163.751 1.363.295 Tributos diferidos 286.379 278.367 130.068 168.145 252.846 137.218 214.282 301.177 473.192 Impostos a recuperar 25.368 28.937 18.732 22.413 24.590 28.005 15.231 18.685 21.150 Contas a receber 8.470 8.894 8.401 8.897 20.513 18.957 18.037 19.963 19.168 Cauções e depósitos 145.298 137.663 144.685 150.183 154.553 153.276 160.873 162.960 158.995 Outros ativos não circulantes 2.845.403 125.705 141.740 142.228 142.228 2.939.773 544.039 660.966 690.790 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 575.130 538.857 530.008 479.357 414.911 721.011 3.447.325 3.374.570 3.376.790 Investimentos 184.367 190.076 195.621 195.098 183.605 185.935 201.649 214.862 221.628 Imobilizado 211.083 206.803 232.350 222.284 211.229 210.131 174.856 167.376 159.868 Intangível 179.680 141.978 102.037 61.975 20.077 324.945 3.070.820 2.992.332 2.995.294 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 5.800.583 5.851.856 6.171.127 6.501.321 6.888.398 7.407.418 7.988.928 8.354.861 8.696.613
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.450.613 1.514.174 1.763.222 2.057.970 2.258.668 2.880.110 3.342.708 3.577.347 4.225.830 Fornecedores 585.943 602.291 689.343 767.563 684.356 641.561 732.321 630.152 521.024 Obrigações sociais e trabalhistas 111.966 129.997 120.371 117.517 123.185 146.832 131.134 128.356 135.604 Obrigações fiscais 133.241 177.737 169.288 225.822 335.059 174.989 269.700 307.639 339.169 Empréstimos e Financiamentos 270.225 319.126 326.706 335.480 180.659 509.078 518.755 521.645 611.053 Dividendos a pagar 1.489 368 122.219 122.204 73.472 73.467 31.499 31.499 19.721 Outras obrigações 347.749 284.655 335.295 489.384 861.937 1.334.183 1.659.299 1.958.056 2.599.259 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.227.070 2.177.236 2.064.447 2.044.121 2.224.223 2.179.042 2.421.492 2.526.832 2.403.207 Empréstimos e Financiamentos - LP 687.486 609.613 532.647 549.388 717.428 667.087 624.150 720.205 570.719 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 1.351.570 1.313.204 1.328.808 1.275.641 1.273.016 1.263.142 1.537.837 1.523.492 1.496.969 Out. passivos não circulantes 188.014 254.419 202.992 219.092 233.779 248.813 259.505 283.135 335.519 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.122.900 2.160.446 2.343.458 2.399.230 2.405.507 2.348.266 2.224.728 2.250.682 2.067.576 Capital social 1.017.700 1.017.700 1.017.700 1.017.700 1.340.000 1.340.000 1.340.000 1.340.000 1.340.000 Reserva legal 112.433 112.433 138.085 138.085 138.085 138.085 144.619 144.619 144.619 Dividendo adicional proposto 0 0 24.370 24.370 0 0 6.207 6.207 0 Outros resultados abrangentes 174.335 166.346 -20.485 -23.122 -25.760 -28.398 -243.745 -249.869 -255.992 Outras reservas de lucros 818.432 863.967 1.183.788 1.242.197 953.182 898.579 977.647 1.009.725 838.949 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 5.800.583 5.851.856 6.171.127 6.501.321 6.888.398 7.407.418 7.988.928 8.354.861 8.696.613
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 41.576 135.081 -32.592 -7.693 111.355 240.943 299.381 144.991 343.054 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -59.945 -72.578 -115.356 -59.757 -48.875 -83.714 -109.200 -75.676 -81.621 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 206.056 -42.984 -57.100 15.312 -50.809 263.038 -97.723 84.201 -66.246 187.687 19.519 -205.048 -52.138 11.671 420.267 92.458 153.516 195.187
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -75,7 84,2 mar-16 -48,9 -50,8 mar-15 -59,8 111,4 15,3 dez-15 -97,7 145,0 263,0 -83,7 240,9 -109,2 299,4 set-15jun-15 -7,7 -43,0-59,9 135,1 -115,4 -57,1 set-14jun-14 dez-14 -72,6 41,6 -32,6 206,1 jun-16 -81,6 343,1 -66,2 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.235,7 1.643,4 1.806,6 1.595,21.648,2 1.814,7 2.155,7 1.425,5 1.364,6 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.337,9 1.484,5 1.608,7 1.542,91.544,7 1.681,1 1.597,0 1.229,1 1.151,9 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. -102,2 158,9 197,8 52,3 103,5 133,6 558,7 196,5 212,7 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 159 198 52 103 559 213 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 set-15mar-15 jun-16 -102 mar-16 134 set-14 dez-14 jun-15 196 dez-15jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -159,8 118,1 16,1 25,9 99,3 144,3137,9 215,4 set-15 744,9 mar-16 jun-16dez-14set-14 dez-15jun-15mar-15jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 343 145 299 241 111 -8-33 135 42 -160 118 215 1626 99 745 144138 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -51,7 -20,4 12,5 -35,2 69,0 32,0 36,5 -30,4 -4,5 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -271,7 140,9 -74,9 35,0 73,1 59,0 78,6 36,6 mar-15 set-15jun-14 dez-14 727,2 mar-16set-14 jun-16dez-15jun-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -176,9 101,6 -57,2 30,5 55,8 37,5 64,6 26,0 jun-14 mar-16 jun-16dez-15jun-15mar-15 set-15 483,7 dez-14set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 101,61 30,54 64,62 500 0 100 480 -160 -140 -100 -180 -120 -80 -40 -20 40 -60 80 20 60 dez-14 -176,90 mar-16 jun-16set-14jun-14 483,70 37,55 set-15mar-15 55,76 -57,24 dez-15jun-15 25,95 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 9,6710,95 3,28 6,28 13,78 15,59 32,04 6,09 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 mar-16 jun-16 7,11 dez-15 -2,49-2,06 -8,27 mar-15 2,26 jun-15set-14 3,47 set-15 7,36 dez-14 6,28 -17,80 25,92 jun-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 7,19 11,93 1,011,57 34,55 10,11 5,62 1,85 22,44 4,74 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 dez-15 mar-16set-15 1,58 -3,59 jun-16 -12,93 -14,32 set-14 dez-14 jun-15mar-15 3,07 5,47 jun-14 2,63 10,13 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 2,69 10,54 3,17 5,786,70 -20,0 -17,5 0,0 -2,5 -10,0 -7,5 2,5 10,0 -5,0 7,5 50,0 52,5 5,0 -15,0 -12,5 jun-14 dez-15 mar-16 3,89 set-14 set-15 -18,35 jun-16 -5,94 50,16 dez-14 mar-15 jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 61 57 0 54 56 55 58 60 63 59 62 mar-15 mar-16set-14 55,04 dez-15 62,37 60,76 jun-16jun-15 57,68 set-15dez-14 56,01 58,35 62,20 53,60 jun-14 60,88 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,300,30 0,28 0,180,19 0,430,44 0,29 0,0 0,2 0,4 0,6 jun-16dez-15 mar-16mar-15 jun-15dez-14 0,26 set-14jun-14 set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,94 1,071,07 1,18 0,0 3,0 3,2 2,6 2,8 0,2 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 3,13 set-14 2,95 dez-14 2,69 jun-15 jun-16 2,60 dez-15 mar-16mar-15 1,32 set-15jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,93 1,061,07 1,18 1,0 3,0 3,5 0,5 2,5 0,0 3,12 2,60 mar-15 2,94 dez-15 mar-16 1,31 dez-14 set-15jun-14 set-14 2,68 jun-15 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,4 1,2 1,6 1,0 0,8 0,0 1,42 jun-14 mar-15 mar-16dez-15 1,32 0,800,79 1,44 0,82 set-15 jun-16jun-15 1,44 1,47 dez-14 1,47 set-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,300,300,280,29 0,180,190,26 0,430,44 0,94 1,071,07 2,60 2,69 2,95 3,13 0,93 1,061,07 2,60 2,68 2,94 3,12 0,79 1,32 1,441,471,471,44 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 3,2 0,80 dez-15 jun-16set-15 1,18 0,82 mar-16set-14 1,42 1,32 dez-14jun-14 mar-15 jun-15 1,18 1,31 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,57 0,79 0,90 0,86 0,96 1,12 1,40 0,94 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 mar-16set-15jun-15 jun-16dez-15 0,97 mar-15jun-14 set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 1.182 1.242 1.1431.176 898885859 929958 -89 166 221 347 489487 410 274 322 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 36,3735,56 33,9433,37 27,1926,9426,83 30,06 31,09 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 dez-14 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-16set-15mar-15 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 1,27 5,28 1,82 3,52 4,40 2,58 32 6 34 -4 -2 2 -6 4 -8 -10 0 32,19 jun-14 mar-15 jun-15 mar-16dez-15 -3,20 jun-16 -8,30 set-14 set-15dez-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 4,61 18,27 5,08 12,18 85 15 -35 5 -25 -15 -30 10 20 -20 0 -10 -5 mar-16jun-15mar-15 9,30 jun-16dez-15 -34,22 82,56 dez-14 set-15jun-14 6,95 set-14 -9,75 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 5,04 17,13 -25 40 50 45 0 -10 10 -15 -5 15 5 -20 set-14 jun-15mar-15 -3,01 49,76 -4,98 set-15 dez-15 mar-16 -20,62 jun-16dez-14jun-14 11,11 42,24 3,14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 647,34 200 400 600 2.800 3.400 3.800 2.200 2.600 3.000 4.000 0 2.400 2.000 3.600 3.200 3.987,47 3.945,66 set-14 3.206,65 jun-15jun-14 mar-16dez-14 dez-15 2.162,50 2.049,11 3.693,09 set-15 2.779,43 jun-16mar-15 2.441,42 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 5.458.468 5.702.128 8.622.800 7.258.988 6.592.820 6.380.748 7.226.224 6.573.492 4.942.964 Ativo total 5.800.583 5.851.856 6.171.127 6.501.321 6.888.398 7.407.418 7.988.928 8.354.861 8.696.613 Giro dos Ativos 0,94 0,97 1,40 1,12 0,96 0,86 0,90 0,79 0,57 Margem Bruta (%) 15,6% 13,8% 25,9% 7,4% 6,3% 3,3% 11,0% 9,7% -8,3% Margem EBITDA (%) 10,1% 10,1% 34,6% 5,5% 1,6% 1,0% 11,9% 7,2% -12,9% Margem EBIT (%) 6,1% 6,3% 32,0% 2,3% -2,1% -2,5% 7,1% 3,5% -17,8% Margem Líquida (%) 4,7% 2,6% 22,4% 3,1% 1,9% -3,6% 5,6% 1,6% -14,3% EBIT/ Ativo 5,7% 6,1% 44,8% 2,5% -2,0% -2,1% 6,4% 2,7% -10,1% ROE 12,2% 7,0% 82,6% 9,3% 5,1% -9,8% 18,3% 4,6% -34,2% ROA 4,4% 2,6% 32,2% 3,5% 1,8% -3,2% 5,3% 1,3% -8,3% Liquidez imediata 0,44 0,43 0,26 0,19 0,18 0,29 0,28 0,30 0,30 Liquidez corrente 1,32 3,13 2,95 2,69 2,60 1,18 1,07 1,07 0,94 Liquidez seca 1,31 3,12 2,94 2,68 2,60 1,18 1,07 1,06 0,93 Liquidez geral 1,42 1,44 1,47 1,47 1,44 1,32 0,79 0,82 0,80 Dívida bruta 957.711 928.739 859.353 884.868 898.087 1.176.165 1.142.905 1.241.850 1.181.772 Dívida Bruta/ EBITDA 1,74 1,61 0,29 2,23 8,66 18,23 1,33 2,63 1,85- Dívida líquida 322.393 273.902 409.564 487.217 488.765 346.576 220.858 166.287 88.978- Dívida líquida/ EBITDA 0,58 0,47 0,14 1,23 4,71 5,37 0,26 0,35 0,14 Dívida/ Patrimônio 31,1% 30,1% 26,8% 26,9% 27,2% 33,4% 33,9% 35,6% 36,4% Fluxo de caixa operacional 41.576 135.081 32.592- 7.693- 111.355 240.943 299.381 144.991 343.054 Lucro por ação 6,70 3,89 50,16 5,78 3,17 5,94- 10,54 2,69 18,35- Valor patrimonial por ação 55,04 56,01 60,76 62,20 62,37 60,88 57,68 58,35 53,60 Composição do ROIC EBIT anualizado 332.412 357.884 2.762.792 164.288 136.112- 159.032- 513.736 227.968 880.008- alíquota efetiva de IR 17,7% 36,4% 33,5% 23,7% 12,7% 23,6% 27,9% 29,1% 34,9% Capital investido 647.344 2.049.111 3.693.094 3.987.467 3.945.664 2.441.422 2.162.500 3.206.655 2.779.428 ROIC 42,2% 11,1% 49,8% 3,1% -3,0% -5,0% 17,1% 5,0% -20,6% QTDE DE AÇÕES 38.571 38.571 38.571 38.571 38.571 38.571 38.571 38.571 38.571 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 41.576 135.081 -32.592 -7.693 111.355 240.943 299.381 144.991 343.054 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -59.945 -72.578 -115.356 -59.757 -48.875 -83.714 -109.200 -75.676 -81.621 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 206.056 -42.984 -57.100 15.312 -50.809 263.038 -97.723 84.201 -66.246
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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