CEEE-GT - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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CEEE-GT - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 137.157 146.499 155.249 136.979 132.873 120.849 152.045 139.401 1.066.876 Custo dos produtos e serviços vendidos -199.843 -204.272 -248.306 -111.811 -115.565 -122.872 -37.099 -102.439 -101.435 Lucro Bruto -62.686 -57.773 -93.057 25.168 17.308 -2.023 114.946 36.962 965.441 Margem bruta (%) -45,7% -39,4% -59,9% 18,4% 13,0% -1,7% 75,6% 26,5% 90,5% Despesas e receitas operacionais -33.508 -53.411 -214.957 -29.806 -37.206 -7.157 -67.311 -20.614 -19.832 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -96.194 -111.184 -308.014 -4.638 -19.898 -9.180 47.635 16.348 945.609 EBITDA -88.105 -103.450 -301.095 2.052 -13.239 -2.744 54.295 23.639 953.445 Margem EBITDA (%) -64,2% -70,6% -193,9% 1,5% -10,0% -2,3% 35,7% 17,0% 89,4% Resultado financeiro 48.393 8.052 2.648 2.355 48.163 -7.484 9.466 17.939 33.249 Resultado antes de impostos -47.801 -103.132 -305.366 -2.283 28.265 -16.664 57.101 34.287 978.858 Impostos sobre o lucro 23.089 13.073 70.277 -291 1.622 1.036 16.161 2.131 -312.824 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 48,3% 12,7% 23,0% -12,7% -5,7% 6,2% -28,3% -6,2% 32,0% Lucro líquido do exercício -24.712 -90.059 -235.089 -2.574 29.887 -15.628 73.262 36.418 666.034 Margem líquida (%) -18,0% -61,5% -151,4% -1,9% 22,5% -12,9% 48,2% 26,1% 62,4%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.280.308 1.123.425 910.193 863.516 692.296 551.731 492.381 430.409 391.129 Disponibilidades 839.593 749.694 517.540 462.553 371.952 294.542 188.134 130.797 124.963 Clientes 51.286 50.077 55.134 52.592 50.444 47.771 130.193 121.228 117.410 Estoques 8.416 8.520 8.489 8.278 7.922 7.642 7.438 7.314 7.565 Tributos a recuperar 32.229 35.471 41.696 36.942 29.024 28.963 31.354 14.283 3.431 Outros ativos circulantes 348.784 279.663 287.334 303.151 232.954 172.813 135.262 156.787 137.760 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.879.454 1.946.369 1.951.267 1.986.897 2.193.432 2.353.377 2.426.443 2.492.360 3.454.301 Realizável a longo prazo 1.033.536 1.093.180 991.256 1.007.487 1.223.654 1.365.629 1.326.045 1.357.731 2.278.357 Tributos diferidos 23.574 0 0 7.418 23.197 36.449 38.715 35.246 0 Impostos a recuperar 3.104 5 5 5 5 610 610 610 610 Contas a receber 620.679 713.548 650.589 668.547 676.068 743.523 760.808 758.893 343.428 Cauções e depósitos 62.067 64.521 49.570 43.745 48.056 47.321 48.835 48.486 49.467 Outros ativos não circulantes 324.112 315.106 291.092 287.772 476.328 537.726 477.077 514.496 1.884.852 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 845.918 853.189 960.011 979.410 969.778 987.748 1.100.398 1.134.629 1.175.944 Investimentos 468.831 463.429 608.141 624.481 643.285 647.279 648.566 670.971 693.680 Imobilizado 372.377 385.679 347.760 350.777 322.351 336.276 447.126 458.738 477.022 Intangível 4.710 4.081 4.110 4.152 4.142 4.193 4.706 4.920 5.242 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.159.762 3.069.794 2.861.460 2.850.413 2.885.728 2.905.108 2.918.824 2.922.769 3.845.430
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 362.959 396.441 437.574 423.841 413.949 432.981 328.128 305.629 263.459 Fornecedores 88.229 125.780 125.513 99.196 82.735 96.807 83.225 78.862 70.482 Obrigações sociais e trabalhistas 36.412 39.743 30.347 30.016 34.001 38.298 30.626 29.539 33.188 Obrigações fiscais 8.138 6.731 9.486 16.385 33.172 32.660 32.965 15.379 16.399 Empréstimos e Financiamentos 61.676 56.344 94.785 102.112 104.444 104.571 29.247 26.348 5.436 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 168.504 167.843 177.443 176.132 159.597 160.645 152.065 155.501 137.954 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 991.632 951.459 980.132 988.274 992.888 1.034.350 1.108.742 1.084.563 1.377.874 Empréstimos e Financiamentos - LP 156.947 166.018 196.751 208.222 196.533 255.754 282.253 259.119 261.898 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 636.750 627.071 704.403 708.390 725.377 704.820 749.484 748.098 759.307 Out. passivos não circulantes 197.935 158.370 78.978 71.662 70.978 73.776 77.005 77.346 356.669 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.805.171 1.721.894 1.443.754 1.438.298 1.478.891 1.437.777 1.481.954 1.532.577 2.204.097 Capital social 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447 Reserva legal 13.168 13.168 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -121.405 -119.180 -166.046 -172.923 -165.634 -194.454 -226.873 -216.002 -214.606 Outras reservas de lucros 1.324.961 1.239.459 1.021.353 1.022.774 1.056.078 1.043.784 1.120.380 1.160.132 1.830.256 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 3.159.762 3.069.794 2.861.460 2.850.413 2.885.728 2.905.108 2.918.824 2.922.769 3.845.430
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -35.443 50.989 180.635 39.397 182.044 52.345 256.569 42.096 77.809 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -27.875 -20.874 -245.931 -62.033 -150.200 -93.078 -198.683 -70.145 -85.351 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 2.687 -7.788 59.266 -6.592 -7.202 18.163 -34.704 -4.876 7.214 -60.631 22.327 -6.030 -29.228 24.642 -22.570 23.182 -32.925 -328
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -70,1 -4,9 mar-16 -150,2 -7,2 mar-15 -62,0 182,0 -6,6 dez-15 -34,7 42,1 18,2 -93,1 52,3 -198,7 256,6 set-15jun-15 39,4 -7,8 -27,9 51,0 -245,9 59,3 set-14jun-14 dez-14 -20,9 -35,4 180,6 2,7 jun-16 -85,4 77,8 7,2 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.066,9 139,4152,0 120,8132,9137,0155,2146,5137,2 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 101,4102,4 37,1 122,9 115,6111,8 248,3 204,3199,8 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 965,4 37,0 114,9 -2,0 17,325,2 -93,1 -57,8-62,7 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. -21725 -93 965 115 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 set-15mar-15 jun-16mar-16set-14 dez-14 jun-15 -58 dez-15 -63 jun-14 37 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 23,6 -2,7 -13,2 2,1 -301,1 -103,5 -88,1 54,3 set-15 mar-16 jun-16dez-14set-14 dez-15jun-15mar-15 953,4 jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 7842 257 52 182 39 181 51 -35 953 2454 -3-13 2 -301 -103-88 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 33,2 17,9 9,5 -7,5 48,2 2,42,6 8,1 48,4 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 57,1 -16,7 28,3 -2,3 -305,4 -103,1 -47,8 34,3 mar-15 set-15jun-14 dez-14 mar-16set-14 jun-16dez-15jun-15 978,9 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 73,3 -15,6 29,9 -2,6 -235,1 -90,1 -24,7 36,4 jun-14 666,0 mar-16 jun-16dez-15jun-15mar-15 set-15dez-14set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 73,26 29,89 -2,5725 -200 -150 -175 -125 -75 -100 0 -50 -25 -250 75 650 50 675 -225 dez-14 36,42 jun-15 dez-15 -15,63 -24,71 set-15 -90,06 -235,09 mar-16 666,03 jun-16mar-15jun-14 set-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 90,49 26,51 75,60 13,0318,37 -39,44-45,70 88,63 31,33 -75,89 -200 -180 -160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 mar-16 jun-16dez-15 -7,60 -1,67 -14,98 mar-15 -3,39 jun-15set-14 11,73 set-15dez-14 -198,40 -59,94 jun-14 -70,13 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 89,37 -2,27-9,96 1,50 -64,24 26,12 48,18 22,49 -1,88 -61,47 -200 -180 -160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 dez-15 mar-16 16,96 set-15 35,71 -12,93 jun-16 62,43 -151,43 -193,94 set-14 dez-14 jun-15mar-15jun-14 -18,02 -70,61 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,38 0,76 0,31 -0,03 -0,93 -2,25 -2,50 -0,50 -0,75 -2,00 -1,50 -1,75 0,00 -1,00 0,25 -0,25 0,50 275,25 0,75 -1,25 jun-15dez-14 -2,43 jun-16 -0,26 jun-14 dez-15mar-15 mar-16set-14 set-15 275,20 -0,16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 3,963,833,713,823,713,73 4,45 4,66 0,0 228,0 2,5 1,0 3,0 4,5 3,5 227,5 4,0 1,5 2,0 0,5 jun-14 mar-15set-14 dez-15 227,68 mar-16dez-14 set-15jun-15 jun-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,470,43 0,57 0,90 1,09 1,89 2,31 0,68 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 jun-16dez-15 mar-16mar-15 jun-15dez-14 1,18 set-14jun-14 set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,4 2,4 2,6 1,6 1,8 2,2 2,8 0,0 3,6 3,4 2,0 3,0 1,2 3,2 jun-14 1,67 set-15 3,53 dez-14 2,83 set-14 2,08 1,27 2,04 jun-15 1,50 jun-16 1,48 dez-15 mar-16 1,41 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 4,0 2,5 3,5 3,0 2,0 1,5 0,0 2,81 dez-14set-14jun-14 1,48 set-15jun-15 1,461,38 1,26 jun-16 2,02 mar-16dez-15 2,06 mar-15 1,65 3,50 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,8 1,6 0,0 1,4 1,71 jun-14 mar-15 1,34 dez-14 1,32 1,64 set-14 mar-16dez-15 1,31 1,63 1,27 1,36 1,29 set-15 jun-16jun-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,470,43 0,57 0,68 0,90 1,89 2,31 1,411,50 1,27 1,67 2,042,08 2,83 3,53 1,38 1,48 1,65 2,02 3,50 1,26 1,63 1,311,321,34 1,71 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 dez-15 jun-16 1,27 1,48 set-15 1,46 1,29 mar-16set-14 2,06 2,81 dez-14 1,36 1,64 1,09 jun-14 mar-15 jun-15 1,18 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,11 0,21 0,170,180,190,220,190,17 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 mar-16set-15jun-15 jun-16dez-15 0,19 mar-15jun-14 set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 267285312 360 301310292 222219 142155 123 66 -71 -152 -226 -527 -621 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 15,70 20,04 16,91 17,75 16,80 10,80 17,37 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 dez-14 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-16set-15 11,44 10,82 mar-15 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 4,99 10,06 4,17 -0,36 -11,57 80 5 10 -5 -20 -15 0 -10 -35 -30 -25 dez-14 -31,71 jun-14 jun-15 mar-16dez-15 78,73 mar-15 -2,16 jun-16set-14 set-15 -3,15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 9,51 19,77 8,08 -0,72 -20,92 -10 10 130 -60 20 -40 -20 -50 0 120 -70 -30 mar-15 -4,35 jun-16dez-15 120,87 -65,13 set-15 -5,48 jun-14 set-14 dez-14 mar-16jun-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 6,14 24,18 -3,63-2,02 -41,49 -20,85 20 220 -40 0 -120 -80 -60 240 -20 -100 jun-14 dez-14 -100,02 set-15 dez-15 mar-16 220,06 jun-16 -8,25 jun-15set-14 mar-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 980 1.040 960 1.100 940 1.080 1.000 1.020 1.120 1.060 1.140 1.160 1.180 jun-16 1.169,52 set-15 948,35 936,09 dez-15dez-14 mar-16jun-14 1.034,26 948,57 1.019,63 1.011,15 mar-15 1.130,36 set-14 jun-15 953,96 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 548.628 585.996 620.996 547.916 531.492 483.396 608.180 557.604 4.267.504 Ativo total 3.159.762 3.069.794 2.861.460 2.850.413 2.885.728 2.905.108 2.918.824 2.922.769 3.845.430 Giro dos Ativos 0,17 0,19 0,22 0,19 0,18 0,17 0,21 0,19 1,11 Margem Bruta (%) -45,7% -39,4% -59,9% 18,4% 13,0% -1,7% 75,6% 26,5% 90,5% Margem EBITDA (%) -64,2% -70,6% -193,9% 1,5% -10,0% -2,3% 35,7% 17,0% 89,4% Margem EBIT (%) -70,1% -75,9% -198,4% -3,4% -15,0% -7,6% 31,3% 11,7% 88,6% Margem Líquida (%) -18,0% -61,5% -151,4% -1,9% 22,5% -12,9% 48,2% 26,1% 62,4% EBIT/ Ativo -12,2% -14,5% -43,1% -0,7% -2,8% -1,3% 6,5% 2,2% 98,4% ROE -5,5% -20,9% -65,1% -0,7% 8,1% -4,3% 19,8% 9,5% 120,9% ROA -3,1% -11,6% -31,7% -0,4% 4,2% -2,2% 10,1% 5,0% 78,7% Liquidez imediata 2,31 1,89 1,18 1,09 0,90 0,68 0,57 0,43 0,47 Liquidez corrente 3,53 2,83 2,08 2,04 1,67 1,27 1,50 1,41 1,48 Liquidez seca 3,50 2,81 2,06 2,02 1,65 1,26 1,48 1,38 1,46 Liquidez geral 1,71 1,64 1,34 1,32 1,36 1,31 1,27 1,29 1,63 Dívida bruta 218.623 222.362 291.536 310.334 300.977 360.325 311.500 285.467 267.334 Dívida Bruta/ EBITDA 0,62- 0,54- 0,24- 37,81 5,68- 32,83- 1,43 3,02 0,07 Dívida líquida 620.970- 527.332- 226.004- 152.219- 70.975- 65.783 123.366 154.670 142.371 Dívida líquida/ EBITDA 1,76 1,27 0,19 18,55- 1,34 5,99- 0,57 1,64 0,04 Dívida/ Patrimônio 10,8% 11,4% 16,8% 17,7% 16,9% 20,0% 17,4% 15,7% 10,8% Fluxo de caixa operacional 35.443- 50.989 180.635 39.397 182.044 52.345 256.569 42.096 77.809 Lucro por ação 0,26- 0,93- 2,43- 0,03- 0,31 0,16- 0,76 0,38 275,20 Valor patrimonial por ação 4,66 4,45 3,73 3,71 3,82 3,71 3,83 3,96 227,68 Composição do ROIC EBIT anualizado 384.776- 444.736- 1.232.056- 18.552- 79.592- 36.720- 190.540 65.392 3.782.436 alíquota efetiva de IR 48,3% 12,7% 23,0% -12,7% -5,7% 6,2% -28,3% -6,2% 32,0% Capital investido 953.961 936.087 948.349 1.034.260 1.019.631 948.572 1.011.146 1.130.362 1.169.524 ROIC -20,9% -41,5% -100,0% -2,0% -8,3% -3,6% 24,2% 6,1% 220,1% QTDE DE AÇÕES 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 9.681 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -35.443 50.989 180.635 39.397 182.044 52.345 256.569 42.096 77.809 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -27.875 -20.874 -245.931 -62.033 -150.200 -93.078 -198.683 -70.145 -85.351 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 2.687 -7.788 59.266 -6.592 -7.202 18.163 -34.704 -4.876 7.214
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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