CEEE-GT

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Análise Financeira - CEEE-GT - 2011 a 2015
(Financial Analysis - CEEE-GT - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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CEEE-GT

  1. 1. CEEE – Geração e Transmissão 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. CEEE-GT A Companhia Estadual de Geração e Transmissão de Energia Elétrica – CEEE- GT com sede na Avenida Joaquim Porto Villanova, nº 201, Prédio A, Sala 722, Bairro Jardim Carvalho, Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul, é uma sociedade anônima de capital aberto sendo seu acionista controlador o Estado do Rio Grande do Sul através da Companhia Estadual de Energia Elétrica - CEEE-Par, empresa detentora de 65,92% do seu capital total. Foi organizada em conformidade com a autorização concedida pela Lei nº 12.593, em 13 de setembro de 2006, e constituída a partir da cisão da Companhia Estadual de Energia Elétrica – CEEE, em 26 de novembro de 2006. A Companhia tem por objeto projetar, construir e explorar sistemas de produção (geração) e transmissão de energia elétrica, bem como desenvolver atividades que visem idêntica finalidade; a prestação de serviços de natureza pública ou privada, no setor de energia elétrica; a exploração de sua infraestrutura, com a finalidade de gerar receitas alternativas, complementares ou acessórias, inclusive proveniente de projetos associados
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 762.484 952.863 735.508 589.207 542.746 Custo dos produtos e serviços vendidos -415.385 -463.136 -969.568 -751.872 -387.347 Lucro Bruto 347.099 489.727 -234.060 -162.665 155.399 Margem bruta (%) 45,5% 51,4% -31,8% -27,6% 28,6% Despesas e receitas operacionais -213.459 -262.813 -122.898 -313.688 -141.480 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 133.640 226.914 -356.958 -476.353 13.919 EBITDA 194.745 289.859 -315.701 -444.581 40.364 Margem EBITDA (%) 25,5% 30,4% -42,9% -75,5% 7,4% Resultado financeiro -30.135 74.201 138.332 97.854 52.500 Receitas financeiras 72.644 130.607 191.559 200.911 247.884 Despesas financeiras -102.779 -56.406 -53.227 -103.057 -195.384 Resultado antes de impostos 103.505 301.115 -218.626 -378.499 66.419 Impostos sobre o lucro -15.332 -431.371 27.290 98.326 18.528 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 14,8% 143,3% 12,5% 26,0% -27,9% Lucro líquido do exercício 88.173 -130.256 -191.336 -280.173 84.947 Margem líquida (%) 11,6% -13,7% -26,0% -47,6% 15,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.297.996 1.841.188 1.429.104 910.193 492.381 Disponibilidades 16.905 958.443 1.015.905 517.540 188.134 Clientes 97.272 102.848 69.864 55.134 130.193 Conta de Resultado a Compensar 796.505 459.759 0 0 0 Tributos a recuperar 3.028 1.956 19.064 41.696 31.354 Outros ativos circulantes 384.286 318.182 324.271 295.823 142.700 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.464.344 1.835.559 1.741.727 1.951.267 2.426.443 Realizável a longo prazo 1.701.721 1.176.307 1.011.960 991.256 1.326.045 Tributos diferidos 252.638 23.574 23.574 0 38.715 Ativo financeiro da concessão 813.873 448.992 264.099 193.302 103.276 Conta de Resultado a Compensar - LP 357.126 0 0 0 0 Cauções e depósitos 57.559 58.119 58.380 49.570 48.835 Outros ativos não circulantes 220.525 645.622 665.907 748.384 1.135.219 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 762.623 659.252 729.767 960.011 1.100.398 Investimentos 317.838 355.473 386.920 608.141 648.566 Imobilizado 441.896 300.113 338.332 347.760 447.126 Intangível 2.889 3.666 4.515 4.110 4.706 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.762.340 3.676.747 3.170.831 2.861.460 2.918.824
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 609.029 430.298 460.658 437.574 328.128 Fornecedores 53.192 63.743 159.114 125.513 83.225 Obrigações sociais e trabalhistas 38.312 32.002 32.586 30.347 30.626 Obrigações fiscais 8.243 13.322 7.013 9.486 32.965 Empréstimos e Financiamentos 176.005 92.445 66.357 94.785 29.247 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 333.277 228.786 195.588 177.443 152.065 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 984.577 981.306 977.700 980.132 1.108.742 Empréstimos e Financiamentos - LP 137.292 89.225 168.072 196.751 282.253 Impostos diferidos 76.563 263.141 111.424 1.967 0 Provisões 410.747 430.750 611.626 704.403 749.484 Out. passivos não circulantes 359.975 198.190 86.578 77.011 77.005 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.168.734 2.265.143 1.732.473 1.443.754 1.481.954 Capital social 588.447 588.447 588.447 588.447 588.447 Reserva legal 0 13.168 13.168 0 0 Reserva de Incentivos Fiscais 1.209.304 1.209.304 1.209.304 1.209.304 1.209.304 Outros resultados abrangentes 148.623 252.945 -138.531 -166.046 -226.873 Outras reservas de lucros 222.360 201.279 60.085 -187.951 -88.924 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 3.762.340 3.676.747 3.170.831 2.861.460 2.918.824
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 542,7 589,2 735,5 952,9 762,5 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 387,3 751,9 969,6 463,1 415,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. -234,1 155,4 -162,7 489,7 347,1 dez-14dez-11 dez-13dez-12 dez-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 155 100 150 -100 350 0 500 -250 -50 -200 400 450 -150 50 347 dez-13 dez-14 -234 dez-12 490 dez-15 -163 dez-11 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 40,4 -444,6 -315,7 289,9 194,7 dez-14dez-11 dez-12 dez-13 dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 195 290 -316 -445 133 597 181 530 327 -500 0 500 1.000 dez-14dez-11 dez-13dez-12 dez-15 40 Fluxo de caixa operacional EBITDA EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 52,5 97,9 138,3 74,2 -30,1 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 66,4 -378,5 -218,6 301,1 103,5 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 84,9 -280,2 -191,3 -130,3 88,2 dez-15dez-13 dez-14dez-12dez-11 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 88,17 84,95 60 40 -240 -220 -180 -120 20 0 -200 100 -300 80 -280 -140 -160 -260 -130,26 dez-14 -191,34 dez-13 -280,17 dez-12dez-11 dez-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 0,22 -0,49 0,23 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 dez-15 -0,72 dez-14dez-12dez-11 dez-13 -0,34 Evolução do lucro por ação 20 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 3,833,73 4,47 5,85 5,60 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 dez-14 dez-15dez-11 dez-12 dez-13 Evolução do valor patrimonial por ação 21 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,57 1,18 0,4 0,8 0,6 0,2 1,2 0,0 2,2 2,4 1,0 2,23 dez-15dez-14 2,21 dez-13dez-12dez-11 0,03 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 3,50 2,00 4,25 4,50 0,00 3,00 3,75 3,25 4,00 2,50 2,75 2,25 1,50 1,75 2,082,13 dez-12 3,10 dez-15dez-14dez-11 4,28 1,50 dez-13 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1,50 2,08 0,0 1,5 3,0 2,0 3,5 0,5 1,0 dez-11 3,21 3,10 dez-15dez-12 dez-13 0,82 dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 2,2 1,4 1,6 1,8 2,0 dez-13 1,34 1,27 dez-14 dez-15dez-12 2,14 1,88 1,70 dez-11 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,88 2,14 1,70 1,34 1,27 0,82 3,21 3,10 2,08 1,50 2,13 4,28 3,10 2,08 2,23 2,21 1,18 1,50 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 dez-14dez-11 0,57 dez-15dez-13dez-12 0,03 Liquidez SecaLiquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,19 0,21 0,23 0,26 0,20 0,0 0,2 0,4 dez-15dez-11 dez-13 dez-14dez-12 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 312292 234 182 313 123 -226 -781-777 296 dez-11 dez-14dez-13dez-12 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 10 9 7 8 17 11 18 13 0 14 16 15 12 dez-11 dez-14 11,92 dez-15 12,62 17,37 7,42 16,80 dez-12 dez-13 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 2,91 -6,03 2,34 2 -3 3 -5 -4 -1 -2 1 0 -10 -6 dez-15dez-13dez-11 -9,79 dez-12 dez-14 -3,54 Retorno sobre o ativo total 30 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. -11,04 5,73 4,07 -10 -8 -6 -20 4 2 6 -2 0 -4 dez-13 dez-15 -19,41 dez-12dez-11 -5,75 dez-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 9,24 1,26 -4 -2 4 8 2 6 -34 -32 -30 -6 10 -28 0 -26 -4,97 dez-13 dez-14 -32,52 -25,61 dez-12 dez-15dez-11 ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 1.100 1.200 1.300 1.400 1.500 0 1.600 1.700 1.900 1.800 2.000 dez-15dez-12 1.084,37 dez-11 1.411,54 1.219,68 dez-14 1.232,56 1.976,75 dez-13 ROIC – (Capital investido) 33 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 762.484 952.863 735.508 589.207 542.746 Ativo total 3.762.340 3.676.747 3.170.831 2.861.460 2.918.824 Giro dos Ativos 0,20 0,26 0,23 0,21 0,19 Margem Bruta (%) 45,5% 51,4% -31,8% -27,6% 28,6% Margem EBITDA (%) 25,5% 30,4% -42,9% -75,5% 7,4% Margem EBIT (%) 17,5% 23,8% -48,5% -80,8% 2,6% Margem Líquida (%) 11,6% -13,7% -26,0% -47,6% 15,7% EBIT/ Ativo 3,6% 6,2% -11,3% -16,6% 0,5% ROE 4,1% -5,8% -11,0% -19,4% 5,7% ROA 2,3% -3,5% -6,0% -9,8% 2,9% Liquidez imediata 0,03 2,23 2,21 1,18 0,57 Liquidez corrente 2,13 4,28 3,10 2,08 1,50 Liquidez seca 0,82 3,21 3,10 2,08 1,50 Liquidez geral 1,88 2,14 1,70 1,34 1,27 Dívida bruta 313.297 181.670 234.429 291.536 311.500 Dívida bruta/ patrimônio 0,14 0,08 0,14 0,20 0,21 Dívida Bruta/ EBITDA 1,61 0,63 0,74- 0,66- 7,72 Dívida líquida 296.392 776.773- 781.476- 226.004- 123.366 Dívida líquida/ EBITDA 1,52 2,68- 2,48 0,51 3,06 Dívida/ Patrimônio 12,6% 7,4% 11,9% 16,8% 17,4% Fluxo de caixa operacional 133.332 597.008 180.725 326.920 530.355 Lucro por ação 0,23 0,34- 0,49- 0,72- 0,22 Valor patrimonial por ação 5,60 5,85 4,47 3,73 3,83 Composição do ROIC EBIT 133.640 226.914 356.958- 476.353- 13.919 alíquota efetiva de IR 14,8% 143,3% 12,5% 26,0% -27,9% Capital investido 1.232.563 1.976.748 1.219.684 1.084.374 1.411.535 ROIC 9,2% -5,0% -25,6% -32,5% 1,3% QTDE DE AÇÕES 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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