Companhia de Fiação e Tecidos Cedro e Cachoeira
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Cedro e Cachoeira
A Companhia de Fiação e Tecidos Cedro e Cachoeira, com sede em Belo
Horizonte, Minas Gerais, foi constit...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 237....
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Cedro e Cachoeira - anual

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Cedro e Cachoeira - anual

  1. 1. Companhia de Fiação e Tecidos Cedro e Cachoeira 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Cedro e Cachoeira A Companhia de Fiação e Tecidos Cedro e Cachoeira, com sede em Belo Horizonte, Minas Gerais, foi constituída em 2 de abril de 1883, resultado da fusão das empresas Mascarenhas & Irmãos (Fábrica do Cedro), em funcionamento desde 1872 e Mascarenhas & Barbosa (Fábrica da Cachoeira). É uma Companhia de capital aberto que tem como objetivo social a indústria têxtil e atividades afins; confecções e comercialização de produtos do vestuário, inclusive uniformes profissionais; acessórios e equipamentos de proteção individual - EPIs, destinados a segurança do trabalho; a exportação e importação de produtos ligados à sua finalidade, e o exercício de atividades agrícolas, pecuárias e de silvicultura. Atualmente, a Companhia exerce suas atividades através da operação de três fábricas instaladas no Estado de Minas Gerais e também através de suas controladas, Companhia de Fiação e Tecidos Santo Antônio (doravante “Santo Antônio”) - indústria têxtil instalada em Minas Gerais, na área da Superintendência de Desenvolvimento do Nordeste, SUDENE, e Cedro Gestão de Ativos S/A (doravante “Cedro Gestão”), empresa que tem por objeto a atividade imobiliária, locação e arrendamento imobiliário, compra e venda de imóveis.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 527.276 504.939 584.440 563.973 396.435 Custo dos produtos e serviços vendidos -409.508 -409.356 -474.268 -484.607 -379.871 Lucro Bruto 117.768 95.583 110.172 79.366 16.564 Margem bruta (%) 22,3% 18,9% 18,9% 14,1% 4,2% Despesas e receitas operacionais -75.175 -64.162 -70.495 -66.712 -74.707 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 42.593 31.421 39.677 12.654 -58.143 EBITDA 56.050 45.845 54.396 29.874 -40.394 Margem EBITDA (%) 10,6% 9,1% 9,3% 5,3% -10,2% Resultado financeiro -24.043 -10.818 -16.900 -26.274 -42.703 Receitas financeiras 16.240 26.108 23.883 19.838 18.744 Despesas financeiras -40.283 -36.926 -40.783 -46.112 -61.447 Resultado antes de impostos 18.550 20.603 22.777 -13.620 -100.846 Impostos sobre o lucro -2.621 -4.185 -6.687 3.226 3.325 Minoritários -3.149 -3.375 -3.086 772 4.389 Alíquota efetiva de IR (%) 14,1% 20,3% 29,4% 23,7% 3,3% Lucro líquido do exercício 12.780 13.043 13.004 -9.622 -93.132 Margem líquida (%) 2,4% 2,6% 2,2% -1,7% -23,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 237.502 214.131 270.906 249.297 182.354 Disponibilidades 29.470 14.046 22.055 8.690 6.757 Clientes 104.129 106.551 122.402 122.009 84.299 Estoques 86.514 79.262 105.051 111.499 84.281 Tributos a recuperar 11.772 6.644 10.826 4.797 3.426 Outros ativos circulantes 5.617 7.628 10.572 2.302 3.591 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 402.643 413.861 420.269 434.087 403.343 Realizável a longo prazo 40.291 49.388 32.909 35.624 22.384 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 5.442 5.500 5.606 4.483 2.825 Impostos a recuperar 34.442 39.763 23.108 27.007 18.572 Outros ativos não circulantes 407 4.125 4.195 4.134 987 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 362.352 364.473 387.360 398.463 380.959 Investimentos 0 2.853 2.939 3.010 3.010 Imobilizado 357.419 357.936 381.606 393.118 375.310 Intangível 4.933 3.684 2.815 2.335 2.639 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 640.145 627.992 691.175 683.384 585.697
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 206.913 174.527 229.121 223.068 191.346 Fornecedores 18.067 21.970 26.367 22.675 34.763 Obrigações sociais e trabalhistas 10.330 8.127 11.049 8.381 7.800 Obrigações fiscais 2.583 2.632 1.554 6.157 6.846 Empréstimos e Financiamentos 166.804 134.876 183.298 180.396 88.348 Dividendos a pagar 801 1.501 683 0 0 Outras obrigações 8.328 5.421 6.170 5.459 53.589 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 122.214 132.193 131.988 142.644 174.200 Empréstimos e Financiamentos - LP 91.692 98.471 98.074 107.848 141.512 Impostos diferidos 28.799 32.142 32.379 28.610 25.557 Provisões 1.021 880 833 1.088 1.247 Out. passivos não circulantes 702 700 702 5.098 5.884 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 311.018 321.272 330.066 317.672 220.151 Capital social 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 Reserva legal 21.267 22.024 22.786 22.786 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 82.495 80.402 78.166 76.091 73.287 Outras reservas de lucros 57.256 68.846 79.114 68.795 -3.136 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 21.498 24.156 26.162 25.390 21.001 PASSIVO TOTAL 640.145 627.992 691.175 683.384 585.697
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -0,3 30,4 4,5 2.013 -23,8 2.014 -17,6 29,9 -30,4 26,5 1,3 2.012 19,3 2.011 -38,5 -11,6 -30,1 2.015 31,7 -3,6 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 396,4 564,0 584,4 504,9 527,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 379,9 484,6474,3 409,4409,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 16,6 79,4 110,2 95,6 117,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 95 5 10 85 15 80 0 90 100 105 120 110 115 96 79 17 118 dez-12 110 dez-13 dez-14dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -40,4 29,9 54,4 45,8 56,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 56 46 54 30 -40 30 -50 0 50 100 5 dez-15 32 dez-12 dez-14 1 dez-13 26 dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -42,7 -26,3 -16,9 -10,8 -24,0 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -93,1 -9,6 13,013,012,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 2 12 -6 -2 14 -94 0 -4 10 -8 8 -10 -92 6 4 dez-14 -93,13 -9,62 dez-13dez-11 13,0412,78 dez-12 13,00 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 4,2 14,1 18,918,9 22,3 2,2 6,86,2 8,1 5,3 9,39,1 10,6 -1,7 2,22,62,4 -23,5 -10,2 2.015 -14,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,8 1,2 0,4 1,0 0,2 1,4 0,6 -0,8 -0,6 -9,4 -1,0 -0,4 -0,2 dez-14 dez-15dez-13dez-12 1,28 dez-11 1,30 1,30 -9,31 -0,96 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0 33 22 23 28 34 27 25 29 26 30 32 24 31 dez-11 dez-15 31,10 dez-14 32,13 22,02 dez-12 31,77 33,01 dez-13 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 0,04 dez-12 0,14 dez-14 0,04 dez-11 dez-15 0,08 0,10 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,0 0,0 1,2 1,4 dez-15 0,95 dez-14 1,12 1,18 dez-12dez-11 1,23 dez-13 1,15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 0,5 0,72 dez-11 dez-14 0,62 dez-12 0,51 dez-13 dez-15 0,73 0,77 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 0,8 1,0 0,78 dez-13 0,84 0,84 dez-12 0,86 dez-11 dez-14 0,56 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,040,04 0,100,08 0,14 0,95 1,12 1,18 1,23 1,15 0,51 0,62 0,72 0,77 0,73 0,56 0,78 0,840,860,84 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,0 0,8 0,83 dez-13 0,85 dez-11 0,82 dez-12 dez-14 0,80 dez-15 0,68 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 230 288281 233 258 223 280 259 219229 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 46 49 45 51 47 43 50 42 52 48 44 42,07 dez-11 dez-14 dez-15dez-13 45,39 dez-12 46,02 47,57 51,08 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -1,0 -16,0 -0,5 2,0 0,0 1,5 1,0 2,5 0,5 -1,5 dez-14dez-13dez-12 2,00 dez-11 -1,41 2,08 1,88 -15,90 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 4 2 0 -42 1 5 -3 -1 -2 3 -43 dez-15dez-13 4,064,11 dez-11 3,94 -3,03 dez-12 -42,30 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 2 14 12 6 10 8 0 -12 4 dez-13 13,53 dez-12 dez-14 1,63 -10,81 dez-15 4,62 dez-11 4,95 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 325 350 375 600 0 400 275 450 475 500 575 525 550 425 300 541,46 270,42 dez-11 566,07 520,24 dez-12 dez-14 593,65 dez-15dez-13 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -15,90 -1,41 1,882,082,00 -42,30 -3,03 3,944,064,11 -10,81 1,63 4,954,62 6,76 2.0152.0142.011 2.0132.012 ROIC ROE ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 527.276 504.939 584.440 563.973 396.435 Ativo total 640.145 627.992 691.175 683.384 585.697 Giro dos Ativos 0,82 0,80 0,85 0,83 0,68 Margem Bruta (%) 22,3% 18,9% 18,9% 14,1% 4,2% Margem EBITDA (%) 10,6% 9,1% 9,3% 5,3% -10,2% Margem EBIT (%) 8,1% 6,2% 6,8% 2,2% -14,7% Margem Líquida (%) 2,4% 2,6% 2,2% -1,7% -23,5% EBIT/ Ativo 6,7% 5,0% 5,7% 1,9% -9,9% ROE 4,1% 4,1% 3,9% -3,0% -42,3% ROA 2,0% 2,1% 1,9% -1,4% -15,9% Liquidez imediata 0,14 0,08 0,10 0,04 0,04 Liquidez corrente 1,15 1,23 1,18 1,12 0,95 Liquidez seca 0,73 0,77 0,72 0,62 0,51 Liquidez geral 0,84 0,86 0,84 0,78 0,56 Dívida bruta 258.496 233.347 281.372 288.244 229.860 Dívida bruta/ patrimônio 0,83 0,73 0,85 0,91 1,04 Dívida Bruta/ EBITDA 4,61 5,09 5,17 9,65 5,69- Dívida líquida 229.026 219.301 259.317 279.554 223.103 Dívida líquida/ EBITDA 4,09 4,78 4,77 9,36 5,52- Dívida/ Patrimônio 45,4% 42,1% 46,0% 47,6% 51,1% Fluxo de caixa operacional 29.907 26.491 1.321 4.514 31.698 Lucro por ação 1,28 1,30 1,30 0,96- 9,31- Valor patrimonial por ação 31,10 32,13 33,01 31,77 22,02 Composição do ROIC EBIT 42.593 31.421 39.677 12.654 58.143- alíquota efetiva de IR 14,1% 20,3% 29,4% 23,7% 3,3% Capital investido 270.423 541.460 566.070 593.646 520.240 ROIC 13,5% 4,6% 5,0% 1,6% -10,8% QTDE DE AÇÕES 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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