CEB - Companhia Energética de Brasília
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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CEB - Companhia Energética de Brasília
Companhia Energética de Brasília é uma sociedade de economia mista de
capital abert...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 457....
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Desenvolvido por Didaticativa
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CEB - anual

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Análise Financeira - CEB - 2011 a 2015
(Financial Analysis - CEB - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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CEB - anual

  1. 1. CEB - Companhia Energética de Brasília 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. CEB - Companhia Energética de Brasília Companhia Energética de Brasília é uma sociedade de economia mista de capital aberto, autorizada pela Lei nº 4.545, de 10 de dezembro de 1964, sob o CNPJ nº 00.070.698/0001-11, com sede nacidade de Brasília, Distrito Federal, endereço SIA – Área de Serviços Públicos – Lote C, registrada na Comissão de Valores Mobiliários – CVM como Companhia Aberta na categoria A (emissores autorizados a negociar quaisquer valores mobiliários) e tem suas ações transacionadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBOVESPA). Em 4 de julho de 1994, a Companhia iniciou a negociação de suas ações, ordinárias e preferenciais, sob os códigos CEBR3, CEBR5 e CEBR6. A Companhia tem como objetivo principal a participação em outras sociedades que atuam na exploração direta ou indireta de serviços de energia elétrica, compreendendo os segmentos de geração, transmissão, distribuição e comercialização. De forma secundária, a CEB presta serviços de manutenção e de expansão do sistema de iluminação pública do Distrito Federal.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.377.619 1.628.678 1.608.673 2.122.783 2.427.203 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.069.722 -1.303.059 -1.390.112 -1.808.124 -1.973.256 Lucro Bruto 307.897 325.619 218.561 314.659 453.947 Margem bruta (%) 22,3% 20,0% 13,6% 14,8% 18,7% Despesas e receitas operacionais -163.764 -270.137 -260.009 -295.881 -196.368 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro operacional 144.133 55.482 -41.448 18.778 257.579 EBITDA 208.723 103.968 8.657 71.658 312.046 Margem EBITDA (%) 15,2% 6,4% 0,5% 3,4% 12,9% Resultado financeiro -63.570 66.541 -3.430 -10.338 -109.367 Receitas financeiras 31.949 141.517 65.595 71.465 134.780 Despesas financeiras -95.519 -74.976 -69.025 -81.803 -244.147 Resultado antes de impostos 80.563 122.023 -44.878 8.440 148.212 Impostos sobre o lucro -34.431 -47.344 -30.285 -104.759 -59.693 Minoritários -19.942 -19.180 -20.458 -9.788 -23.853 Alíquota efetiva de IR (%) 42,7% 38,8% -67,5% 1241,2% 40,3% Lucro líquido do exercício 26.190 55.499 -95.621 -106.107 64.666 Margem líquida (%) 1,9% 3,4% -5,9% -5,0% 2,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 457.284 570.535 520.802 779.411 1.556.221 Disponibilidades 66.748 195.238 97.081 66.006 78.043 Clientes 357.186 308.111 308.840 441.174 548.842 Estoques 9.108 8.540 34.615 19.327 7.178 Tributos a recuperar 24.242 25.372 29.307 27.091 23.015 Outros ativos circulantes 0 33.274 50.959 225.813 899.143 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.713.001 1.853.884 1.914.029 1.930.416 1.788.507 Realizável a longo prazo 820.292 746.751 819.877 1.019.246 229.469 Cauções e depósitos 0 11.768 12.628 13.885 3.095 Contas a receber 134.537 98.462 54.097 7.733 19.636 Tributos diferidos 15.955 8.897 22.199 15.676 22.011 Ativo financeiro da concessão 374.965 622.486 729.119 841.273 27.651 Outros ativos não circulantes 294.835 5.138 1.834 140.679 157.076 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 892.709 1.107.133 1.094.152 911.170 1.559.038 Investimentos 311.208 608.002 684.537 658.575 353.750 Imobilizado 193.114 198.201 138.507 122.714 109.153 Intangível 388.387 300.930 271.108 129.881 1.096.135 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.170.285 2.424.419 2.434.831 2.709.827 3.344.728
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 657.765 615.292 897.302 946.999 1.375.506 Fornecedores 155.447 168.579 344.101 390.327 322.035 Obrigações sociais e trabalhistas 75.807 29.021 35.124 36.862 40.518 Obrigações fiscais 121.542 98.912 118.091 189.119 264.796 Empréstimos e Financiamentos 127.599 106.013 119.207 69.417 71.893 Dividendos a pagar 17.495 14.811 32.233 30.322 30.871 Outras obrigações 159.875 197.956 248.546 230.952 645.393 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 766.489 987.141 994.765 1.360.685 1.148.401 Empréstimos e Financiamentos - LP 297.884 315.813 142.141 251.694 336.190 Benefício pós emprego 199.502 163.680 286.670 294.899 21.626 Impostos diferidos 110.589 136.157 145.822 244.382 273.494 Out. passivos não circulantes 158.514 371.491 420.132 569.710 517.091 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 746.031 821.986 542.764 402.143 820.821 Capital social 342.056 342.056 342.056 342.056 566.025 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 187.970 206.565 48.498 20.325 206.815 Outras reservas de lucros 216.005 273.365 152.210 39.762 47.981 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 227.716 230.124 234.420 225.059 234.185 PASSIVO TOTAL 2.170.285 2.424.419 2.434.831 2.709.827 3.344.728
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 41,1 -172,4 -29,2 2.013 -84,2 2.014 -43,0 67,3 182,6 -19,5 158,4 2.012 -62,4 2.011 -37,4 -34,7 61,2 2.015 -24,0 -25,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 2.427,2 2.122,8 1.608,71.628,7 1.377,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.973,3 1.808,1 1.390,1 1.303,1 1.069,7 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 453,9 314,7 218,6 325,6 307,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 400 360 460 320 420 0 380 260 280 220 240 440 340 300 454 dez-14 326 315 dez-11 219 dez-15dez-13 308 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 312,0 71,7 8,7 104,0 208,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 104 72 312 209 158 67 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 dez-15 -24 dez-14 -29 dez-11 dez-13dez-12 -19 9 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -109,4 -10,3 -3,4 66,5 -63,6 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 64,7 -106,1 -95,6 55,5 26,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 60 40 20 0 -100 50 -110 70 30 10 -95,62 dez-14 64,67 26,19 dez-15dez-11 -106,11 dez-13dez-12 55,50 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -5,9 18,7 14,8 13,6 20,0 22,3 0,9 -2,6 3,4 10,5 3,4 0,5 6,4 15,2 -5,0 3,4 1,9 2,7 12,9 2.015 10,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1 0 7 -12 4 2 5 -11 3 6 dez-11 -11,55 dez-13 4,49 dez-15 6,04 2,85 dez-14dez-12 -10,41 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0 65 75 45 80 85 90 50 55 60 70 dez-12dez-11 43,79 dez-14dez-13 89,51 81,24 dez-15 59,10 56,94 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 dez-13 0,10 dez-15 0,11 0,32 0,07 dez-11 dez-14 0,06 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,2 1,0 0,0 0,8 0,6 dez-13 0,58 dez-14 0,93 0,70 0,82 dez-11 dez-12 dez-15 1,13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 1,0 0,5 0,80 dez-13 dez-15 0,54 dez-12dez-11 0,68 0,91 1,13 dez-14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,0 0,8 0,71 0,82 dez-11 dez-15dez-14dez-12 0,78 0,90 0,71 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,060,07 0,11 0,32 0,10 1,13 0,82 0,58 0,93 0,70 1,13 0,80 0,54 0,91 0,68 0,71 0,78 0,71 0,82 0,90 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 dez-15dez-14 0,66 0,78 0,63 0,73 dez-13dez-11 dez-12 0,67 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 408 321 261 422425 330 255 164 227 359 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 39 42 35 34 41 37 38 45 36 43 44 33 40 32 dez-15dez-14 33,21 32,50 dez-11 36,32 44,40 33,91 dez-12 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,4 1,4 0,8 1,2 0,6 2,0 1,8 1,0 0,0 1,6 -4,0 0,2 2,2 2,4 dez-15 1,93 dez-13 -3,92 dez-14 1,21 -3,93 dez-11 2,29 dez-12 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 8 -18 2 0 -22 -20 -26 -28 -24 6 4 dez-14 6,75 dez-12dez-11 3,51 -17,62 7,88 dez-13 -26,39 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -32,5 -30,0 -2,5 7,5 2,5 -7,5 5,0 17,5 12,5 -5,0 15,0 10,0 0,0 16,46 -30,04 dez-12 dez-14 -7,70 dez-13 3,11 dez-15 7,35 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 700 800 950 750 850 900 1.150 1.100 1.050 0 1.000 dez-15 934,65 dez-14dez-11 dez-13 1.092,82 dez-12 1.122,26 901,32 713,42 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,93 -3,92-3,93 2,291,21 7,88 -26,39 -17,62 6,75 3,51 16,46 -30,04 -7,70 3,11 7,35 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.377.619 1.628.678 1.608.673 2.122.783 2.427.203 Ativo total 2.170.285 2.424.419 2.434.831 2.709.827 3.344.728 Giro dos Ativos 0,63 0,67 0,66 0,78 0,73 Margem Bruta (%) 22,3% 20,0% 13,6% 14,8% 18,7% Margem EBITDA (%) 15,2% 6,4% 0,5% 3,4% 12,9% Margem EBIT (%) 10,5% 3,4% -2,6% 0,9% 10,6% Margem Líquida (%) 1,9% 3,4% -5,9% -5,0% 2,7% EBIT/ Ativo 6,6% 2,3% -1,7% 0,7% 7,7% ROE 3,5% 6,8% -17,6% -26,4% 7,9% ROA 1,2% 2,3% -3,9% -3,9% 1,9% Liquidez imediata 0,10 0,32 0,11 0,07 0,06 Liquidez corrente 0,70 0,93 0,58 0,82 1,13 Liquidez seca 0,68 0,91 0,54 0,80 1,13 Liquidez geral 0,90 0,82 0,71 0,78 0,71 Dívida bruta 425.483 421.826 261.348 321.111 408.083 Dívida bruta/ patrimônio 0,57 0,51 0,48 0,80 0,50 Dívida Bruta/ EBITDA 2,04 4,06 30,19 4,48 1,31 Dívida líquida 358.735 226.588 164.267 255.105 330.040 Dívida líquida/ EBITDA 1,72 2,18 18,98 3,56 1,06 Dívida/ Patrimônio 36,3% 33,9% 32,5% 44,4% 33,2% Fluxo de caixa operacional 67.332 19.466- 158.410 29.196- 23.976- Lucro por ação 2,85 6,04 10,41- 11,55- 4,49 Valor patrimonial por ação 81,24 89,51 59,10 43,79 56,94 Composição do ROIC EBIT 144.133 55.482 41.448- 18.778 257.579 alíquota efetiva de IR 42,7% 38,8% -67,5% 1241,2% 40,3% Capital investido 1.122.261 1.092.823 901.325 713.417 934.651 ROIC 7,4% 3,1% -7,7% -30,0% 16,5% QTDE DE AÇÕES 9.183 9.183 9.183 9.183 14.416
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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