Companhia de Água e Esgoto do Ceará - Cagece
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Companhia de Água e Esgoto do Ceará - Cagece
A Companhia de Água e Esgoto do Ceará – Cagece é uma sociedade de
economia mi...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 188....
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Cagece - anual

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Análise Financeira - Cagece - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Cagece - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Cagece - anual

  1. 1. Companhia de Água e Esgoto do Ceará - Cagece 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Companhia de Água e Esgoto do Ceará - Cagece A Companhia de Água e Esgoto do Ceará – Cagece é uma sociedade de economia mista de capital aberto, controlada pelo Governo do Estado do Ceará, domiciliada no Brasil, com sede na Avenida Doutor Lauro Vieira Chaves, nº 1.030, na cidade de Fortaleza, no Estado do Ceará. Foi criada pela Lei Estadual nº 9.499, de 20 de julho de 1971 com alterações posteriores, e tem por objetivo o serviço público de água e esgotamento sanitário em todo o território do Estado do Ceará, operando diretamente ou por subsidiária, ou por pessoa jurídica mediante contrato, sendo tais serviços regulados na capital do Estado do Ceará pela Autarquia de Regulação, Fiscalização e Controle dos Serviços Públicos de Saneamento Ambiental – ACFOR, e no interior pela Agência Reguladora de Serviços Públicos Delegados do Estado do Ceará – ARCE. Em 30 de junho de 2016, a Companhia atuava em 150 municípios no Estado do Ceará, em operações de abastecimento de água e/ou operações de esgotamento sanitário.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 777.431 823.948 876.483 962.831 942.330 Custo dos produtos e serviços vendidos -540.172 -514.660 -501.601 -1.020.474 -656.336 Lucro Bruto 237.259 309.288 374.882 -57.643 285.994 Margem bruta (%) 30,5% 37,5% 42,8% -6,0% 30,3% Despesas e receitas operacionais -174.066 -208.381 -272.918 -297.666 -339.250 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 63.193 100.907 101.964 -355.309 -53.256 EBITDA 121.795 159.990 162.077 142.145 18.795 Margem EBITDA (%) 15,7% 19,4% 18,5% 14,8% 2,0% Resultado financeiro 3.629 4.357 -26.884 -12.358 -103.530 Receitas financeiras 21.686 21.317 40.307 63.068 59.750 Despesas financeiras -18.057 -16.960 -67.191 -75.426 -163.280 Resultado antes de impostos 66.822 105.264 75.080 -367.667 -156.786 Impostos sobre o lucro -20.397 -30.743 -18.881 115.989 27.817 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 30,5% 29,2% 25,1% 31,5% 17,7% Lucro líquido do exercício 46.425 74.521 56.199 -251.678 -128.969 Margem líquida (%) 6,0% 9,0% 6,4% -26,1% -13,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 188.219 187.150 298.471 287.890 207.872 Disponibilidades 51.405 58.075 147.416 101.404 7.769 Clientes 107.171 118.332 138.237 152.403 165.170 Estoques 7.731 7.736 9.219 9.764 11.913 Tributos a recuperar 19.111 220 467 21.692 7.525 Outros ativos circulantes 2.801 2.787 3.132 2.627 15.495 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.038.873 2.192.096 2.332.991 3.483.872 3.442.010 Realizável a longo prazo 288.360 305.266 324.836 403.536 405.218 Tributos diferidos 14.189 17.096 35.782 0 0 Projeto Alvorada 170.975 173.992 174.738 174.829 174.829 Cauções e depósitos 33.150 36.567 28.086 34.440 31.604 Ativo financeiro da concessão 49.836 55.901 62.719 166.902 161.330 Outros ativos não circulantes 20.210 21.710 23.511 27.365 37.455 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.750.513 1.886.830 2.008.155 3.080.336 3.036.792 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 59.230 28.260 27.361 56.755 42.626 Intangível 1.691.283 1.858.570 1.980.794 3.023.581 2.994.166 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.227.092 2.379.246 2.631.462 3.771.762 3.649.882
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 208.015 184.856 243.560 242.842 306.764 Fornecedores 92.194 77.838 89.174 83.331 127.978 Obrigações sociais e trabalhistas 14.764 14.948 16.873 19.019 20.595 Obrigações fiscais 27.693 13.293 19.856 16.184 16.143 Empréstimos e Financiamentos 43.712 49.447 60.394 52.503 58.479 Dividendos a pagar 34 34 38 56 57 Outras obrigações 29.618 29.296 57.225 71.749 83.512 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 755.897 867.798 697.939 1.064.988 1.099.332 Empréstimos e Financiamentos - LP 335.310 406.022 390.916 394.856 465.080 Impostos a recolher 46.428 49.108 43.413 41.648 29.982 Adiant. Projeto Alvorada 172.249 173.253 174.312 174.468 174.468 Out. passivos não circulantes 201.910 239.415 89.298 454.016 429.802 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.263.180 1.326.592 1.689.963 2.463.932 2.243.786 Capital social 1.187.796 1.200.208 1.598.081 1.729.403 1.743.586 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 712.383 579.090 Outras reservas de lucros 75.384 126.384 91.882 22.146 -78.890 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.227.092 2.379.246 2.631.462 3.771.762 3.649.882
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 34,4 146,1 164,9 2.013 -197,2 2.014 -245,3 91,6 86,0 116,1 140,5 2.012 115,1 2.011 -198,2 -195,4 -64,3 2.015 184,7 -214,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 942,3962,8 876,5 823,9 777,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 656,3 1.020,5 501,6514,7540,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 -57,6 286,0 374,9 309,3 237,3 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 360 -60 -40 240 0 -20 280 320 300 260 340 380 286 dez-14 dez-15 -58 dez-12 dez-13 375 237 309 dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 18,8 142,1 162,1160,0 121,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 122 160 162 142 140 92 0 50 100 150 200 250 300 350 19 dez-11 dez-14dez-12 185 dez-13 116 165 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -103,5 -12,4 -26,9 4,43,6 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -129,0 -251,7 56,2 74,5 46,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 40 -140 -120 -220 -200 -180 -260 -240 0 80 20 60 -160 74,52 dez-11 56,20 dez-12 -128,97 -251,68 dez-14 dez-15dez-13 46,43 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 30,3 -6,0 42,8 37,5 30,5 -36,9 11,612,2 8,1 14,8 18,519,4 15,7 -26,1 6,4 9,0 6,0 -13,7 2,0 2.015 -5,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,8 0,4 -1,2 -1,6 -1,0 -0,8 -1,4 0,2 0,6 0,0 0,40 dez-13dez-11 dez-12 0,36 0,64 -1,50 dez-14 -0,77 dez-15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 12,5 15,0 11,5 11,0 0,0 13,5 14,5 14,0 13,0 12,0 11,34 dez-11 dez-14dez-13 14,70 10,83 dez-12 dez-15 10,80 13,38 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,8 0,4 0,6 dez-12 0,25 dez-11 dez-13 0,31 0,61 0,42 dez-14 dez-15 0,03 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 1,0 1,2 0,0 0,8 1,01 dez-15 1,19 dez-14dez-12 0,68 dez-11 1,23 dez-13 0,90 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 1,5 0,87 1,19 dez-15dez-14dez-11 dez-12 1,15 dez-13 0,64 0,97 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,8 0,6 0,53 dez-13 0,66 0,44 dez-15dez-14dez-12dez-11 0,47 0,49 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,03 0,42 0,61 0,31 0,25 0,68 1,19 1,23 1,01 0,90 0,64 1,15 1,19 0,97 0,87 0,44 0,53 0,66 0,470,49 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,4 dez-15 0,26 dez-14 0,26 0,350,35 0,33 dez-13dez-12dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 524 447451455 379 516 346 304 397 328 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 22 21 25 19 20 23 18 17 24 26 16 15 dez-15 18,92 dez-14 15,37 dez-12 23,08 dez-11 dez-13 21,08 25,56 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -5 0 -6 3 -4 4 1 2 -7 dez-15 -6,67 dez-13 2,14 -3,53 dez-14dez-12 3,13 2,08 dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -9 -8 -7 -6 3 5 1 6 4 2 0 -11 -10 dez-13dez-12 3,68 -10,21 3,33 5,62 dez-11 dez-14 -5,75 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0,5 3,0 4,5 1,5 2,5 4,0 -1,5 -0,5 0,0 3,5 2,0 -10,5 -10,0 -1,0 1,0 dez-12 dez-13 4,31 4,11 2,76 -1,57 dez-15 -10,13 dez-11 dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.900 2.600 2.800 2.100 1.800 2.200 2.300 2.500 1.700 2.000 0 2.400 2.700 1.600 dez-13 1.590,83 2.784,79 dez-14 1.858,96 1.657,43 2.401,92 dez-12dez-11 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -3,53 -6,67 2,14 3,13 2,08 -5,75 -10,21 3,33 5,62 3,68 -1,57 -10,13 4,114,31 2,76 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 777.431 823.948 876.483 962.831 942.330 Ativo total 2.227.092 2.379.246 2.631.462 3.771.762 3.649.882 Giro dos Ativos 0,35 0,35 0,33 0,26 0,26 Margem Bruta (%) 30,5% 37,5% 42,8% -6,0% 30,3% Margem EBITDA (%) 15,7% 19,4% 18,5% 14,8% 2,0% Margem EBIT (%) 8,1% 12,2% 11,6% -36,9% -5,7% Margem Líquida (%) 6,0% 9,0% 6,4% -26,1% -13,7% EBIT/ Ativo 2,8% 4,2% 3,9% -9,4% -1,5% ROE 3,7% 5,6% 3,3% -10,2% -5,7% ROA 2,1% 3,1% 2,1% -6,7% -3,5% Liquidez imediata 0,25 0,31 0,61 0,42 0,03 Liquidez corrente 0,90 1,01 1,23 1,19 0,68 Liquidez seca 0,87 0,97 1,19 1,15 0,64 Liquidez geral 0,49 0,47 0,66 0,53 0,44 Dívida bruta 379.022 455.469 451.310 447.359 523.559 Dívida bruta/ patrimônio 0,30 0,34 0,27 0,18 0,23 Dívida Bruta/ EBITDA 3,11 2,85 2,78 3,15 27,86 Dívida líquida 327.617 397.394 303.894 345.955 515.790 Dívida líquida/ EBITDA 2,69 2,48 1,87 2,43 27,44 Dívida/ Patrimônio 23,1% 25,6% 21,1% 15,4% 18,9% Fluxo de caixa operacional 91.575 116.119 140.460 164.919 184.741 Lucro por ação 0,40 0,64 0,36 1,50- 0,77- Valor patrimonial por ação 10,80 11,34 10,83 14,70 13,38 Composição do ROIC EBIT 63.193 100.907 101.964 355.309- 53.256- alíquota efetiva de IR 30,5% 29,2% 25,1% 31,5% 17,7% Capital investido 1.590.831 1.657.426 1.858.958 2.401.919 2.784.788 ROIC 2,8% 4,3% 4,1% -10,1% -1,6% QTDE DE AÇÕES 116.961 116.961 156.097 167.641 167.641
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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