Cachoeira Paulista - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Cachoeira Paulista - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 21.843 19.033 17.506 17.350 16.636 14.847 14.809 14.192 29.699 Custo dos produtos e serviços vendidos -810 -947 -567 -747 -696 -841 -768 -791 -827 Lucro Bruto 21.033 18.086 16.939 16.603 15.940 14.006 14.041 13.401 28.872 Margem bruta (%) 96,3% 95,0% 96,8% 95,7% 95,8% 94,3% 94,8% 94,4% 97,2% Despesas e receitas operacionais -1.049 -934 -766 -889 -865 -1.039 -1.991 -1.293 -1.021 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 19.984 17.152 16.173 15.714 15.075 12.967 12.050 12.108 27.851 EBITDA 19.984 17.152 16.173 15.714 15.075 12.967 12.050 12.108 27.851 Margem EBITDA (%) 91,5% 90,1% 92,4% 90,6% 90,6% 87,3% 81,4% 85,3% 93,8% Resultado financeiro -7.704 -5.218 -8.431 -10.895 -8.543 -6.538 -9.015 -9.196 -6.530 Resultado antes de impostos 12.280 11.934 7.742 4.819 6.532 6.429 3.035 2.912 21.321 Impostos sobre o lucro -3.368 -1.149 21.237 -738 -736 -566 -588 -703 -1.227 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 27,4% 9,6% -274,3% 15,3% 11,3% 8,8% 19,4% 24,1% 5,8% Lucro líquido do exercício 8.912 10.785 28.979 4.081 5.796 5.863 2.447 2.209 20.094 Margem líquida (%) 40,8% 56,7% 165,5% 23,5% 34,8% 39,5% 16,5% 15,6% 67,7%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 80.123 77.832 73.091 76.215 75.339 78.786 84.478 84.502 89.790 Disponibilidades 4.459 10.494 4.326 4.274 4.001 7.690 9.086 11.476 8.084 Clientes 62.713 65.488 66.466 67.408 68.008 67.705 72.226 69.684 78.024 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 946 468 517 500 682 682 490 516 517 Outros ativos circulantes 12.005 1.382 1.782 4.033 2.648 2.709 2.676 2.826 3.165 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 257.385 267.552 265.833 268.231 274.126 273.386 252.533 253.511 257.449 Realizável a longo prazo 256.815 266.977 265.258 267.650 273.495 272.460 251.607 252.561 256.493 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 200.152 198.275 196.278 194.196 191.250 188.311 181.508 181.508 185.664 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 56.663 68.702 68.980 73.454 82.245 84.149 70.099 71.053 70.829 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 570 575 575 581 631 926 926 950 956 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 570 575 575 581 631 926 926 950 956 Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 337.508 345.384 338.924 344.446 349.465 352.172 337.011 338.013 347.239
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 23.409 24.570 30.110 31.646 33.196 30.591 35.860 33.945 37.294 Fornecedores 426 496 680 629 591 618 607 651 709 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 2.817 3.589 4.145 4.523 4.818 5.151 4.746 5.003 5.173 Empréstimos e Financiamentos 19.831 19.853 25.130 26.328 27.632 24.494 30.133 27.870 31.191 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 335 632 155 166 155 328 374 421 221 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 227.967 224.557 194.368 194.273 191.946 191.395 184.715 185.422 178.854 Empréstimos e Financiamentos - LP 186.861 182.822 175.437 175.444 173.352 173.006 166.525 167.454 160.124 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 1.540 1.553 1.041 1.055 1.069 1.090 1.113 977 1.157 Out. passivos não circulantes 39.566 40.182 17.890 17.774 17.525 17.299 17.077 16.991 17.573 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 86.132 96.257 114.446 118.527 124.323 130.186 116.436 118.646 131.091 Capital social 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 Reserva legal 9.910 9.910 12.576 12.576 12.576 12.576 12.916 12.916 12.916 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 11.640 21.765 37.288 41.369 47.165 53.028 38.938 41.148 53.593 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 337.508 345.384 338.924 344.446 349.465 352.172 337.011 338.013 347.239
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 11.051 17.036 15.814 16.351 16.164 16.190 13.724 14.418 15.172 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.871 -7.231 13.863 -6.479 -6.870 -2.171 14.050 -6.848 -1.562 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -9.167 -9.478 -25.810 -9.924 -9.651 -10.246 -26.378 -11.050 -11.132 13 327 3.867 -52 -357 3.773 1.396 -3.480 2.478
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -6,8 -11,1 mar-16 -6,9 -9,7 mar-15 -6,5 16,2 -9,9 dez-15 -26,4 14,4 -10,2 -2,2 16,2 14,113,7 set-15jun-15 16,4 -9,5 -1,9 17,0 13,9 -25,8 set-14jun-14 dez-14 -7,2 11,1 15,8 -9,2 jun-16 -1,6 15,2 -11,1 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 19,0 set-14 17,5 dez-14 14,2 dez-15 29,7 14,8 mar-15 16,6 17,4 mar-16 jun-16jun-14 21,8 jun-15 14,8 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 0,8 0,8 0,8 0,8 0,7 0,7 0,6 0,9 0,8 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. set-14 18,1 jun-14 14,0 jun-15mar-15 16,9 21,0 15,9 dez-14 16,6 dez-15 14,0 mar-16set-15 13,4 jun-16 28,9 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 0 20 25 30 15 set-15mar-15 jun-16 29 mar-16 17 set-14 14 dez-14 14 jun-15 17 18 dez-15 21 16 jun-14 13 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. set-15 15,1 15,7 16,2 jun-16dez-14set-14 dez-15jun-15 20,0 13,0 12,1 mar-16 17,2 mar-15 12,1 27,9 jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 151414 16161616 17 11 28 121213 151616 17 20 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -6,5 -9,2-9,0 -6,5 -8,5 -10,9 -8,4 -5,2 -7,7 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 3,0 6,46,5 4,8 7,7 11,912,3 2,9 mar-15 set-15jun-14 dez-14 mar-16set-14 jun-16dez-15jun-15 21,3 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 2,2 5,95,8 4,1 10,8 8,9 2,4 jun-14 20,1 mar-16 jun-16dez-15jun-15mar-15 set-15 29,0 dez-14set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 2,45 5,865,80 8,9110 26 4 24 8 22 28 30 2 6 20 mar-15dez-14 2,21 jun-15 dez-15 4,08 set-15 10,79 28,98 jun-14 jun-16set-14 mar-16 20,09 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 98 92 84 88 90 82 86 96 94 0 jun-16 81,37 94,43 dez-15 87,34 94,34 94,81 90,62 97,22 95,82 mar-15 90,57 jun-15set-14 mar-16set-15 95,69 dez-14 90,12 92,39 85,32 96,76 jun-14 91,49 96,29 95,02 93,78 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 93,78 85,3281,37 87,3490,6290,5792,3990,1291,49 67,66 16,52 39,49 34,84 165,54 40,80 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 dez-15 mar-16set-15 15,57 jun-16set-14 dez-14 jun-15mar-15 23,52 jun-14 56,66 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,15 0,360,36 0,55 0,0 0,6 0,2 1,6 1,8 1,4 0,4 1,2 jun-14 jun-16 0,14 1,79 dez-14 0,25 mar-15 jun-15set-14 mar-16 0,67 dez-15set-15 1,24 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 1,4 2,0 2,2 1,8 1,6 1,84 jun-14 2,02 mar-15set-14 1,33 dez-15 1,80 set-15dez-14 1,84 mar-16 2,03 jun-15 jun-16 1,77 1,93 1,49 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,0 0,6 0,4 0,2 jun-16 0,34 dez-15 mar-16mar-15 0,22 jun-15 0,14 dez-14 0,14 set-14jun-14 0,25 0,12 set-15 0,25 0,19 0,43 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 3,2 3,4 2,6 2,8 3,6 2,4 3,0 dez-15 2,41 2,49 jun-16jun-15 2,41 dez-14 2,58 2,43 set-14 3,17 mar-15 3,42 set-15 2,27 2,36 jun-14 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 2,5 3,0 3,5 3,17 2,27 mar-15 2,43 dez-15 mar-16 3,42 dez-14set-14jun-14 2,36 set-15jun-15 2,41 2,49 2,58 jun-16 2,41 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,4 1,6 1,8 0,0 1,34 jun-14 mar-15 1,51 dez-14 1,52 1,38 set-14 mar-16dez-15 1,58 1,60 1,52 1,55 1,54 set-15 jun-16jun-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,22 0,340,250,25 0,120,140,14 0,43 0,19 2,412,49 2,36 2,58 2,27 2,412,43 3,17 3,42 2,412,49 2,36 2,58 2,27 2,412,43 3,17 3,42 1,601,541,521,581,551,521,51 1,381,34 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 dez-15 jun-16set-15 mar-16set-14 dez-14jun-14 mar-15 jun-15 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,0 0,2 0,4 0,34 mar-16set-15 0,17 jun-15 jun-16dez-15 0,17 0,18 0,19 0,21 0,20 0,22 mar-15jun-14 0,26 set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 191195197198201202201203207 183184188190197197196192 202 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 59,34 62,2162,81 60,2761,7862,9963,67 67,80 70,59 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 dez-14 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-16set-15mar-15 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,84 6,686,68 10,6512 24 26 6 10 28 8 4 2 32 34 0 30 jun-15mar-15jun-14 33,88 2,62 dez-15 23,46 set-14 set-15 jun-16mar-16dez-14 4,78 12,63 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 61,31 8,41 18,0118,65 41,39 50 105 60 30 0 5 40 100 25 55 10 15 20 35 45 set-14 44,82 jun-14 7,45 dez-14 101,28 jun-15 mar-16 jun-16dez-15set-15 13,77 mar-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 56,93 80,09 85,75 145,36 71,49 0 20 40 140 80 380 60 100 120 set-15 379,67 dez-14jun-14 80,92 set-14 jun-15mar-15 jun-16mar-16 53,06 dez-15 91,28 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 72 65 73 71 70 64 68 69 66 67 mar-15 66,17 69,25 set-14 jun-15 67,65 jun-14 mar-16dez-14 dez-15 67,93 68,26 63,78 set-15 72,23 jun-16 66,80 65,78 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 87.372 76.132 70.024 69.400 66.544 59.388 59.236 56.768 118.796 Ativo total 337.508 345.384 338.924 344.446 349.465 352.172 337.011 338.013 347.239 Giro dos Ativos 0,26 0,22 0,21 0,20 0,19 0,17 0,18 0,17 0,34 Margem Bruta (%) 96,3% 95,0% 96,8% 95,7% 95,8% 94,3% 94,8% 94,4% 97,2% Margem EBITDA (%) 91,5% 90,1% 92,4% 90,6% 90,6% 87,3% 81,4% 85,3% 93,8% Margem EBIT (%) 91,5% 90,1% 92,4% 90,6% 90,6% 87,3% 81,4% 85,3% 93,8% Margem Líquida (%) 40,8% 56,7% 165,5% 23,5% 34,8% 39,5% 16,5% 15,6% 67,7% EBIT/ Ativo 23,7% 19,9% 19,1% 18,2% 17,3% 14,7% 14,3% 14,3% 32,1% ROE 41,4% 44,8% 101,3% 13,8% 18,6% 18,0% 8,4% 7,4% 61,3% ROA 10,7% 12,6% 33,9% 4,8% 6,7% 6,7% 2,8% 2,6% 23,5% Liquidez imediata 0,19 0,43 0,14 0,14 0,12 0,25 0,25 0,34 0,22 Liquidez corrente 3,42 3,17 2,43 2,41 2,27 2,58 2,36 2,49 2,41 Liquidez seca 3,42 3,17 2,43 2,41 2,27 2,58 2,36 2,49 2,41 Liquidez geral 1,34 1,38 1,51 1,52 1,55 1,58 1,52 1,54 1,60 Dívida bruta 206.692 202.675 200.567 201.772 200.984 197.500 196.658 195.324 191.315 Dívida Bruta/ EBITDA 2,59 2,95 3,10 3,21 3,33 3,81 4,08 4,03 1,72 Dívida líquida 202.233 192.181 196.241 197.498 196.983 189.810 187.572 183.848 183.231 Dívida líquida/ EBITDA 2,53 2,80 3,03 3,14 3,27 3,66 3,89 3,80 1,64 Dívida/ Patrimônio 70,6% 67,8% 63,7% 63,0% 61,8% 60,3% 62,8% 62,2% 59,3% Fluxo de caixa operacional 11.051 17.036 15.814 16.351 16.164 16.190 13.724 14.418 15.172 Lucro por ação 0,55 0,67 1,79 0,25 0,36 0,36 0,15 0,14 1,24 Valor patrimonial por ação 1,33 1,49 1,77 1,84 1,93 2,02 1,80 1,84 2,03 Composição do ROIC EBIT anualizado 79.936 68.608 64.692 62.856 60.300 51.868 48.200 48.432 111.404 alíquota efetiva de IR 27,4% 9,6% -274,3% 15,3% 11,3% 8,8% 19,4% 24,1% 5,8% Capital investido 67.655 67.926 63.778 65.782 66.805 66.165 68.258 69.246 72.230 ROIC 85,7% 91,3% 379,7% 80,9% 80,1% 71,5% 56,9% 53,1% 145,4% QTDE DE AÇÕES 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 11.051 17.036 15.814 16.351 16.164 16.190 13.724 14.418 15.172 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.871 -7.231 13.863 -6.479 -6.870 -2.171 14.050 -6.848 -1.562 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -9.167 -9.478 -25.810 -9.924 -9.651 -10.246 -26.378 -11.050 -11.132
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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