Brookfield Incorporações S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Brookfield
A Brookfield Incorporações S.A., é uma sociedade anônima de capital aberto com sede no Rio
de Janeiro, constitu...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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disponibilidade em relação ao to...
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Brookfield - anual

  1. 1. Brookfield Incorporações S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Brookfield A Brookfield Incorporações S.A., é uma sociedade anônima de capital aberto com sede no Rio de Janeiro, constituída em 14 de novembro de 2005 que tem como acionista controladora Brookfield Brasil Participações S.A., controlada indiretamente pela Brookfield Asset Management, empresa de capital aberto listada nas bolsas de Nova Iorque e de Toronto sob o símbolo BAM e na NYSE Euronext sob o símbolo BAMA. A Companhia, suas controladas e controladas em conjunto tem por objetivo prestar serviços imobiliários totalmente integrados por meio de: a) Projeto e desenvolvimento de empreendimentos imobiliários residenciais e comerciais em seu próprio nome e em nome de terceiros; b) Compra, negociação e venda de propriedades imobiliárias; c) Prestação de serviços de construção e engenharia civil; d) Desenvolvimento e implementação de estratégias de marketing relacionadas a seus próprios empreendimentos imobiliários e de terceiros; e) Financiamento de transações imobiliárias, incluindo financiamento ao cliente; e f) Administração de imóveis próprios e a participação em outras empresas. A Companhia desenvolve empreendimentos de incorporação imobiliária em seu Próprio nome, controlados conjuntamente com outras sociedades, e participa de consórcios e coincorporações com terceiros como meio de atingir seus objetivos.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 3.727.273 3.253.445 2.997.923 2.068.984 1.167.933 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.709.813 -2.936.224 -3.039.810 -2.210.750 -1.454.183 Lucro Bruto 1.017.460 317.221 -41.887 -141.766 -286.250 Margem bruta (%) 27,3% 9,8% -1,4% -6,9% -24,5% Despesas e receitas operacionais -405.491 -470.424 -484.213 -758.175 -732.641 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro operacional 611.969 -153.203 -526.100 -899.941 -1.018.891 EBITDA 625.937 -101.122 -489.628 -867.190 -992.710 Margem EBITDA (%) 16,8% -3,1% -16,3% -41,9% -85,0% Resultado financeiro -172.581 -145.321 -158.318 -206.421 -143.526 Receitas financeiras 100.224 81.221 136.711 103.169 86.759 Despesas financeiras -272.805 -226.542 -295.029 -309.590 -230.285 Resultado antes de impostos 439.388 -298.524 -684.418 -1.106.362 -1.162.417 Impostos sobre o lucro -112.557 -89.480 -1.975 -123.768 64.516 Minoritários 0 0 183 -1.876 3.797 Alíquota efetiva de IR (%) 25,6% -30,0% -0,3% -11,2% 5,6% Lucro líquido do exercício 326.831 -388.004 -686.210 -1.232.006 -1.094.104 Margem líquida (%) 8,8% -11,9% -22,9% -59,5% -93,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 4.129.112 5.070.484 4.529.731 4.378.325 4.323.898 Disponibilidades 728.870 1.102.121 975.488 563.834 285.787 Clientes 1.439.779 2.066.240 1.956.823 2.046.730 1.374.937 Estoques 1.443.544 1.558.305 1.357.423 1.261.182 2.450.963 Tributos a recuperar 32.668 53.943 1.229 571 11.559 Outros ativos circulantes 484.251 289.875 238.768 506.008 200.652 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.919.637 5.208.556 4.508.883 3.669.061 2.472.584 Realizável a longo prazo 4.301.232 4.603.320 3.547.893 3.002.053 1.869.497 Tributos diferidos 70.268 29.662 98.207 3.203 35.974 Contas a receber 2.301.180 2.316.403 1.606.401 984.664 781.252 Imóveis a comercializar 1.473.119 1.682.775 1.507.247 1.670.025 700.267 Impostos a recuperar 0 736 65.712 81.907 91.520 Outros ativos não circulantes 456.665 573.744 270.326 262.254 260.484 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 618.405 605.236 960.990 667.008 603.087 Investimentos 44.380 32.583 396.195 353.234 308.593 Imobilizado 72.573 71.550 63.026 49.929 37.513 Intangível 501.452 501.103 501.769 263.845 256.981 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 9.048.749 10.279.040 9.038.614 8.047.386 6.796.482
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 2.067.431 3.225.073 2.700.357 3.345.156 2.220.714 Fornecedores 98.197 182.987 214.976 140.567 122.635 Obrigações sociais e trabalhistas 42.481 67.403 69.517 42.581 38.020 Adiantamento de clientes 333.260 893.893 364.964 413.515 328.818 Empréstimos e Financiamentos 713.259 1.400.221 1.572.887 2.016.719 1.030.296 Dividendos a pagar 77.622 0 15.098 481 0 Outras obrigações 802.612 680.569 462.915 731.293 700.945 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.963.564 4.200.228 4.154.579 2.768.509 2.667.550 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.539.392 2.922.011 2.608.683 1.213.697 721.921 Impostos diferidos 264.844 234.479 206.144 196.979 93.539 Adiantamento de clientes - LP 490.936 430.979 788.229 669.047 599.145 Out. passivos não circulantes 668.392 612.759 551.523 688.786 1.252.945 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.017.754 2.853.739 2.183.678 1.933.721 1.908.218 Capital social 2.128.256 2.528.256 2.528.256 2.578.256 2.618.256 Reserva legal 57.871 57.871 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 151.307 151.307 151.307 151.307 151.307 Outras reservas de lucros 680.320 116.305 -495.885 -795.842 -861.345 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 14.074 62.695 51.503 PASSIVO TOTAL 9.048.749 10.279.040 9.038.614 8.047.386 6.796.482
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 174,3 8,3 -376,9 2.013 278,5 2.014 -209,0 -924,5 1.362,5 -888,2 -413,4 2.012 1.035,6 2.011 238,8 -101,0 -80,8 2.015 -433,2 235,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.167,9 2.069,0 2.997,9 3.253,4 3.727,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.454,2 2.210,8 3.039,8 2.936,2 2.709,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 -286,3 -141,8 -41,9 317,2 1.017,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.100 0 100 -100 200 -300 -200 300 1.000 317 1.017 dez-13dez-11 dez-12 dez-14 -286 -42 dez-15 -142 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -992,7 -867,2 -489,6 -101,1 625,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 626 -490 -867 -993 -413 -925 -1.500 -1.000 -500 0 500 1.000 -377 dez-13 dez-15 -433 dez-14dez-12 -888 -101 dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -143,5 -206,4 -158,3 -145,3 -172,6 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -1.094,1 -1.232,0 -686,2 -388,0 326,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -300 200 -200 -1.100 -100 100 400 -400 0 -1.300 -1.200 -600 -500 300 -700 -1.094,10 dez-15dez-14 326,83 -686,21 dez-11 -388,00 dez-12 dez-13 -1.232,01 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -24,5 -6,9 -1,4 9,8 27,3 -43,5 -17,5 -4,7 16,4 -16,3 -3,1 16,8 -59,5 -22,9 -11,9 8,8 2.013 2.015 -87,2 2.014 -93,7 -85,0 -41,9 2.0122.011 Margem LíquidaMargem OperacionalMargem Bruta Margem EBITDA
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -0,2 -1,2 -0,6 -0,4 -1,0 0,0 0,8 -0,8 dez-12 -0,82 -1,09 -1,19 dez-13dez-11 dez-14 -0,67 dez-15 0,73 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 0,5 6,0 5,5 1,5 1,0 6,5 4,0 5,0 4,5 7,0 1,72 4,96 3,79 dez-12 6,78 dez-14dez-13 1,42 dez-15dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,34 dez-11 dez-15 0,13 dez-14 0,17 dez-13 0,36 dez-12 0,35 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 0,0 1,4 1,8 2,0 dez-11 dez-15dez-14 1,31 dez-13 1,68 dez-12 1,95 1,57 2,00 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 1,5 dez-14 1,17 dez-12 1,30 0,93 0,84 dez-11 dez-13 dez-15 1,09 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,2 1,4 dez-12 1,21 1,40 1,30 dez-14 1,18 dez-13dez-11 dez-15 1,27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,130,17 0,360,340,35 1,95 1,31 1,68 1,57 2,00 0,84 0,93 1,17 1,09 1,30 1,27 1,211,18 1,30 1,40 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,4 0,0 0,2 dez-15dez-13 0,26 dez-12 0,32 0,17 dez-14dez-11 0,41 0,33 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.752 3.230 4.1824.322 3.253 1.466 2.667 3.2063.220 2.524 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 66 48 58 60 0 50 52 54 56 62 64 dez-15 47,87 dez-14 60,23 dez-11 65,69 62,55 dez-12 51,87 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 4 -6 1 0 -4 3 -5 -3 -8 -1 2 -7 -17 -15 -2 -16 dez-11 3,61 -3,77 dez-12 -15,31 dez-13 dez-15 -16,10 -7,59 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -60 -25 -15 0 -30 -10 -5 -55 -20 5 10 15 -65 dez-11 dez-13 -57,34 -63,71 dez-12 -31,42 dez-14 -13,60 dez-15 10,83 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -6 2 -2 4 8 0 10 6 -26 -24 -22 -20 -10 -4 -8 -24,13 -9,19 dez-13 -3,41 dez-14dez-12 8,10 dez-11 -20,00 dez-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 4.600 4.200 4.400 5.200 5.600 5.400 4.800 4.000 5.000 6.000 0 5.800 dez-15 5.846,50 dez-14 5.739,35 dez-11 dez-13 5.002,82 3.987,72 dez-12 5.619,16 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -16,10-15,31 -7,59 -3,77 3,61 -57,34 -63,71 -31,42 -13,60 10,83 -24,13 -20,00 -9,19 -3,41 8,10 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 3.727.273 3.253.445 2.997.923 2.068.984 1.167.933 Ativo total 9.048.749 10.279.040 9.038.614 8.047.386 6.796.482 Giro dos Ativos 0,41 0,32 0,33 0,26 0,17 Margem Bruta (%) 27,3% 9,8% -1,4% -6,9% -24,5% Margem EBITDA (%) 16,8% -3,1% -16,3% -41,9% -85,0% Margem EBIT (%) 16,4% -4,7% -17,5% -43,5% -87,2% Margem Líquida (%) 8,8% -11,9% -22,9% -59,5% -93,7% EBIT/ Ativo 6,8% -1,5% -5,8% -11,2% -15,0% ROE 10,8% -13,6% -31,4% -63,7% -57,3% ROA 3,6% -3,8% -7,6% -15,3% -16,1% Liquidez imediata 0,35 0,34 0,36 0,17 0,13 Liquidez corrente 2,00 1,57 1,68 1,31 1,95 Liquidez seca 1,30 1,09 1,17 0,93 0,84 Liquidez geral 1,40 1,30 1,18 1,21 1,27 Dívida bruta 3.252.651 4.322.232 4.181.570 3.230.416 1.752.217 Dívida bruta/ patrimônio 1,08 1,51 1,91 1,67 0,92 Dívida Bruta/ EBITDA 5,20 42,74- 8,54- 3,73- 1,77- Dívida líquida 2.523.781 3.220.111 3.206.082 2.666.582 1.466.430 Dívida líquida/ EBITDA 4,03 31,84- 6,55- 3,07- 1,48- Dívida/ Patrimônio 51,9% 60,2% 65,7% 62,6% 47,9% Fluxo de caixa operacional 924.535- 888.188- 413.445- 376.935- 433.161- Lucro por ação 0,73 0,67- 1,19- 1,09- 0,82- Valor patrimonial por ação 6,78 4,96 3,79 1,72 1,42 Composição do ROIC EBIT 611.969 153.203- 526.100- 899.941- 1.018.891- alíquota efetiva de IR 25,6% -30,0% -0,3% -11,2% 5,6% Capital investido 5.619.157 5.846.504 5.739.354 5.002.821 3.987.716 ROIC 8,1% -3,4% -9,2% -20,0% -24,1% QTDE DE AÇÕES 445.184 575.903 575.903 1.125.903 1.339.604
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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