Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
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BRF - trimestre/quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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BRF - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 7.690.827 7.981.096 5.996.107 7.048.345 7.912.531 8.280.949 8.954.776 8.120.330 8.514.568 Custo dos produtos e serviços vendidos -5.647.087 -5.641.501 -3.762.746 -4.884.664 -5.387.933 -5.679.716 -6.155.379 -6.089.605 -6.596.310 Lucro Bruto 2.043.740 2.339.595 2.233.361 2.163.681 2.524.598 2.601.233 2.799.397 2.030.725 1.918.258 Margem bruta (%) 26,6% 29,3% 37,2% 30,7% 31,9% 31,4% 31,3% 25,0% 22,5% Despesas e receitas operacionais -1.352.088 -1.437.226 -910.930 -1.522.775 -1.466.783 -1.631.980 -1.238.961 -1.375.697 -1.389.484 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 691.652 902.369 1.322.431 640.906 1.057.815 969.253 1.560.436 655.028 528.774 EBITDA 1.002.597 1.210.801 1.630.556 951.182 1.387.993 1.301.637 1.904.278 1.027.429 930.131 Margem EBITDA (%) 13,0% 15,2% 27,2% 13,5% 17,5% 15,7% 21,3% 12,7% 10,9% Resultado financeiro -393.833 -199.774 -200.598 -107.545 -656.626 -524.775 -381.196 -604.290 -503.692 Resultado antes de impostos 297.819 702.595 1.121.833 533.361 401.189 444.478 1.179.240 50.738 25.082 Impostos sobre o lucro -30.538 -83.195 -192.905 -71.686 -28.682 234.743 255.127 -9.315 -7.964 Minoritários -212 4.871 -502 -48 -8.049 7.724 -19.315 -2.361 13.488 Alíquota efetiva de IR (%) 10,3% 11,8% 17,2% 13,4% 7,1% -52,8% -21,6% 18,4% 31,8% Lucro líquido do exercício 267.069 624.271 928.426 461.627 364.458 686.945 1.415.052 39.062 30.606 Margem líquida (%) 3,5% 7,8% 15,5% 6,5% 4,6% 8,3% 15,8% 0,5% 0,4%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 14.333.748 14.772.142 17.488.245 17.774.588 17.176.132 19.444.466 19.180.049 18.648.055 18.053.246 Disponibilidades 5.108.506 5.345.792 6.594.422 6.487.399 5.223.646 8.427.500 6.097.601 6.491.628 5.302.723 Clientes 2.969.571 3.045.815 3.261.938 2.783.530 3.139.371 3.689.896 4.180.024 3.532.983 3.513.898 Estoques 3.153.571 3.469.362 2.941.355 3.337.397 3.519.633 4.201.036 4.032.911 4.518.198 4.724.899 Tributos a recuperar 1.297.965 1.241.224 1.009.076 990.081 1.081.805 1.112.671 1.231.759 1.308.762 1.237.580 Outros ativos circulantes 1.804.135 1.669.949 3.681.454 4.176.181 4.211.677 2.013.363 3.637.754 2.796.484 3.274.146 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 18.965.232 19.019.949 18.615.490 18.942.343 19.007.451 20.545.263 21.207.965 22.828.309 23.501.650 Realizável a longo prazo 3.358.724 3.393.738 3.789.075 3.983.869 3.566.047 4.352.431 5.095.410 5.083.404 5.272.313 Tributos diferidos 487.298 566.249 714.015 888.148 753.564 1.129.493 1.255.976 1.114.557 1.160.625 Impostos a recuperar 791.400 798.498 912.082 932.998 756.319 847.503 968.705 1.143.554 1.252.774 Ativos biológicos 573.805 570.127 683.210 697.465 707.197 720.259 761.022 797.431 843.975 Cauções e depósitos 662.439 681.082 730.898 747.764 797.274 1.157.574 1.211.934 1.218.147 1.288.922 Outros ativos não circulantes 843.782 777.782 748.870 717.494 551.693 497.602 897.773 809.715 726.017 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 15.606.508 15.626.211 14.826.415 14.958.474 15.441.404 16.192.832 16.112.555 17.744.905 18.229.337 Investimentos 56.681 53.361 438.423 391.236 446.505 456.569 185.892 162.888 75.361 Imobilizado 10.785.184 10.929.638 10.059.349 10.090.320 10.260.622 10.701.526 10.915.752 11.267.621 11.526.050 Intangível 4.764.643 4.643.212 4.328.643 4.476.918 4.734.277 5.034.737 5.010.911 6.314.396 6.627.926 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 33.298.980 33.792.091 36.103.735 36.716.931 36.183.583 39.989.729 40.388.014 41.476.364 41.554.896
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 8.703.970 8.285.249 9.569.126 9.466.803 9.730.545 10.632.991 11.621.113 11.454.017 13.035.368 Fornecedores 4.081.181 4.056.216 3.977.327 4.381.009 4.731.805 5.486.268 5.919.587 5.661.784 6.090.270 Obrigações sociais e trabalhistas 327.231 331.251 644.023 706.999 754.096 845.168 704.727 740.073 903.891 Obrigações fiscais 343.016 307.449 335.845 404.560 345.078 331.750 402.506 457.172 619.415 Empréstimos e Financiamentos 2.757.571 2.529.360 2.738.903 2.426.743 2.080.969 2.153.590 2.628.179 3.480.811 3.748.265 Dividendos a pagar 330.259 1.910 430.909 2.517 387.216 1.933 518.450 3.036 438.763 Outras obrigações 864.712 1.059.063 1.442.119 1.544.975 1.431.381 1.814.282 1.447.664 1.111.141 1.234.764 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 9.459.103 10.134.293 10.844.666 12.325.494 11.655.783 15.123.693 14.931.048 16.177.978 15.658.276 Empréstimos e Financiamentos - LP 7.597.765 8.216.435 8.850.432 10.295.160 9.274.080 12.769.026 12.551.104 13.740.573 13.211.572 Impostos diferidos 14.421 22.164 90.184 125.748 115.014 143.003 188.320 181.771 176.141 Provisões 1.106.966 1.060.590 1.200.733 1.192.732 1.229.495 1.175.945 1.206.240 1.248.462 1.298.913 Out. passivos não circulantes 739.951 835.104 703.317 711.854 1.037.194 1.035.719 985.384 1.007.172 971.650 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 15.092.785 15.339.760 15.590.477 14.807.390 14.528.411 13.906.096 13.516.777 13.479.483 12.558.716 Capital social 12.460.471 12.460.471 12.460.471 12.460.471 12.460.471 12.460.471 12.460.471 12.460.471 12.460.471 Reserva legal 273.367 273.367 384.619 384.619 384.619 384.619 540.177 540.177 540.177 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -170.931 -505.014 -620.391 -863.559 -672.459 -1.016.516 -1.079.514 -872.968 -965.706 Outras reservas de lucros 2.529.878 3.110.936 3.365.778 2.825.859 2.355.780 2.077.522 1.595.643 1.351.803 523.774 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 43.122 32.789 99.466 117.244 268.844 326.949 319.076 364.886 302.536 PASSIVO TOTAL 33.298.980 33.792.091 36.103.735 36.716.931 36.183.583 39.989.729 40.388.014 41.476.364 41.554.896
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.189.422 1.201.704 1.663.839 1.480.977 768.183 1.542.386 345.114 -110.648 74.255 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -435.699 -458.425 -730.526 -192.982 -692.604 1.138.675 -1.939.443 -1.415.174 -1.436.318 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 511.311 -528.441 280.403 -1.421.165 -1.314.262 407.951 -766.882 1.802.182 353.722 1.265.034 214.838 1.213.716 -133.170 -1.238.683 3.089.012 -2.361.211 276.360 -1.008.341
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -1.415,2 1.802,2 mar-16 -692,6 -1.314,3 mar-15 -193,0 768,2 -1.421,2 dez-15 -766,9 -110,6 408,0 1.138,7 1.542,4 -1.939,4 345,1 set-15jun-15 1.481,0 -528,4-435,7 1.201,7 -730,5 280,4 set-14jun-14 dez-14 -458,4 1.189,4 1.663,8 511,3 jun-16 -1.436,3 74,3 353,7 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 7.981,1 set-14 5.996,1 dez-14 dez-15 8.514,6 8.954,8 8.280,9 7.048,3 7.912,5 mar-16mar-15 8.120,3 jun-16set-15jun-15jun-14 7.690,8 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 6.596,3 6.089,66.155,4 5.679,7 5.387,9 4.884,7 3.762,7 5.641,55.647,1 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. set-14 2.339,6 jun-14 jun-16 2.043,7 2.799,4 2.524,6 dez-14 2.163,7 1.918,3 jun-15 set-15 2.030,7 2.233,4 mar-16 2.601,2 dez-15mar-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 2.000 2.600 2.400 2.800 2.200 0 2.100 2.700 2.300 2.500 1.900 set-15mar-15 jun-16dez-14 2.799 jun-15 2.233 2.340 dez-15 2.044 2.525 jun-14 2.031 2.601 set-14 2.164 mar-16 1.918 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. set-15 1.388,0 951,2 1.630,6 jun-16dez-14set-14 dez-15jun-15jun-14 1.002,6 1.210,8 mar-16 1.027,4 1.904,3 930,1 mar-15 1.301,6 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 74 -111 345 1.542 768 1.481 1.664 1.2021.189 930 1.027 1.904 1.302 1.388 951 1.631 1.211 1.003 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -503,7 -604,3 -381,2 -524,8 -656,6 -107,5 -200,6-199,8 -393,8 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 25,1 50,7 401,2 533,4 702,6 297,8 mar-15 set-15jun-14 444,5 dez-14 1.179,2 1.121,8 mar-16set-14 jun-16dez-15jun-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 30,639,1 364,5 461,6 928,4 624,3 267,1 jun-14 mar-16 jun-16 1.415,1 dez-15jun-15mar-15 set-15dez-14set-14 686,9 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 928,43 600 700 100 0 1.500 1.400 900 800 500 400 300 200 mar-15dez-14 39,06 jun-15 dez-15 686,95 mar-16jun-14 364,46 1.415,05 624,27 set-15 461,63 267,07 jun-16 30,61 set-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 22,5 30,0 17,5 0,0 10,0 37,5 35,0 25,0 7,5 12,5 32,5 5,0 15,0 27,5 20,0 29,31 mar-16 jun-16 17,43 25,01 dez-15 11,70 31,41 jun-14 8,99 11,31 22,05 dez-14 6,21 37,25 30,70 set-15 8,07 set-14 9,09 jun-15mar-15 31,91 22,53 13,37 31,26 26,57 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 10,92 15,72 17,54 27,19 13,04 0,36 4,61 15,48 3,47 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 7,82 dez-15 mar-16 12,65 set-15 0,48 15,80 21,27 8,30 jun-16set-14 dez-14 jun-15mar-15 6,55 13,50 jun-14 15,17 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 4,26 0,5 2,0 3,0 1,0 0,0 4,0 1,5 3,5 6,5 2,5 6,49 1,67 mar-15 2,86 3,15 jun-16 2,12 mar-16 0,19 0,15 dez-14 jun-15 dez-15jun-14 1,22 set-15set-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 16,8 15,8 16,0 17,2 16,4 15,4 0,0 16,2 17,8 18,0 17,6 16,6 17,0 15,6 17,4 16,97 15,94 mar-15dez-14 15,46 mar-16 16,59 set-15 15,49 17,58 jun-15jun-14 jun-16 17,87 16,65 dez-15 17,30 set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,6 0,4 0,0 0,8 jun-16 0,57 dez-15 mar-16mar-15 0,41 jun-15 0,69 dez-14 0,69 set-14 0,65 jun-14 0,52 0,54 0,59 set-15 0,79 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,4 0,0 1,6 1,8 2,0 jun-14 1,65 1,77 set-15 1,65 mar-15 1,63 mar-16dez-15 1,38 jun-16jun-15 1,88 dez-14 1,831,83 set-14 1,78 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,0 0,0 1,5 2,0 1,36 1,40 mar-15 1,52 dez-15 mar-16 1,28 dez-14set-14jun-14 1,30 set-15jun-15 1,02 1,23 1,43 jun-16 1,53 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,8 1,2 1,0 0,0 0,97 jun-14 mar-15 1,04 dez-14 1,00 0,99 set-14 mar-16dez-15 0,92 0,81 0,91 0,97 0,86 set-15 jun-16jun-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,41 0,570,520,54 0,65 0,59 1,38 1,631,65 1,83 1,77 1,881,831,78 1,65 1,02 1,23 1,30 1,431,40 1,531,52 1,36 1,28 0,810,86 0,92 0,971,001,04 0,990,97 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 dez-15 jun-16 0,91 set-15 mar-16set-14 0,79 dez-14 0,69 jun-14 mar-15 jun-15 0,69 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,0 1,0 0,8 0,82 mar-16set-15 0,83 jun-15 jun-16dez-15 0,78 0,89 0,87 0,66 0,77 0,94 mar-15jun-14 0,92 set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 16.96017.221 15.17914.923 11.355 12.722 11.589 10.74610.355 11.657 10.730 9.082 6.4956.1316.235 4.9955.4005.247 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 57,45 56,09 52,9051,76 43,87 46,21 42,64 41,1940,69 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 mar-15dez-14 mar-16dez-15 jun-16set-15jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,29 4,00 10,63 7,44 15 11 8 6 5 4 3 2 0 7 1 9 10 14 0,38 dez-15 7,21 set-14 set-15dez-14 5,07 jun-14 3,27 mar-15 jun-15 mar-16 14,08 jun-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 23,82 24 42 6 2 4 20 18 22 12 8 0 10 14 16 10,03 set-14 16,28 jun-14 mar-15 jun-15 12,47 mar-16 19,76 dez-15 0,97 dez-14 set-15 41,88 1,16 7,08 jun-16 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 16,52 12,75 30,0 17,5 22,5 27,5 2,5 5,0 7,5 40,0 25,0 20,0 0,0 15,0 10,0 37,5 12,5 dez-15 10,03 6,55 jun-16 11,52 set-14 jun-15mar-15 mar-16 19,97 dez-14jun-14 22,68 30,49 set-15 38,49 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 20.000 20.500 21.000 21.250 20.750 22.000 22.250 20.250 21.500 0 21.750 19.250 19.500 19.750 mar-15 19.431,93 19.264,52 19.669,83 jun-14 mar-16dez-14 dez-15 19.257,10 19.726,42 19.309,75 19.469,15 set-15 22.031,34 jun-16jun-15set-14 21.325,84 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 30.763.308 31.924.384 23.984.428 28.193.380 31.650.124 33.123.796 35.819.104 32.481.320 34.058.272 Ativo total 33.298.980 33.792.091 36.103.735 36.716.931 36.183.583 39.989.729 40.388.014 41.476.364 41.554.896 Giro dos Ativos 0,92 0,94 0,66 0,77 0,87 0,83 0,89 0,78 0,82 Margem Bruta (%) 26,6% 29,3% 37,2% 30,7% 31,9% 31,4% 31,3% 25,0% 22,5% Margem EBITDA (%) 13,0% 15,2% 27,2% 13,5% 17,5% 15,7% 21,3% 12,7% 10,9% Margem EBIT (%) 9,0% 11,3% 22,1% 9,1% 13,4% 11,7% 17,4% 8,1% 6,2% Margem Líquida (%) 3,5% 7,8% 15,5% 6,5% 4,6% 8,3% 15,8% 0,5% 0,4% EBIT/ Ativo 8,3% 10,7% 14,7% 7,0% 11,7% 9,7% 15,5% 6,3% 5,1% ROE 7,1% 16,3% 23,8% 12,5% 10,0% 19,8% 41,9% 1,2% 1,0% ROA 3,3% 7,4% 10,6% 5,1% 4,0% 7,2% 14,1% 0,4% 0,3% Liquidez imediata 0,59 0,65 0,69 0,69 0,54 0,79 0,52 0,57 0,41 Liquidez corrente 1,65 1,78 1,83 1,88 1,77 1,83 1,65 1,63 1,38 Liquidez seca 1,28 1,36 1,52 1,53 1,40 1,43 1,30 1,23 1,02 Liquidez geral 0,97 0,99 1,04 1,00 0,97 0,92 0,91 0,86 0,81 Dívida bruta 10.355.336 10.745.795 11.589.335 12.721.903 11.355.049 14.922.616 15.179.283 17.221.384 16.959.837 Dívida Bruta/ EBITDA 2,58 2,22 1,78 3,34 2,05 2,87 1,99 4,19 4,56 Dívida líquida 5.246.830 5.400.003 4.994.913 6.234.504 6.131.403 6.495.116 9.081.682 10.729.756 11.657.114 Dívida líquida/ EBITDA 1,31 1,11 0,77 1,64 1,10 1,25 1,19 2,61 3,13 Dívida/ Patrimônio 40,7% 41,2% 42,6% 46,2% 43,9% 51,8% 52,9% 56,1% 57,5% Fluxo de caixa operacional 1.189.422 1.201.704 1.663.839 1.480.977 768.183 1.542.386 345.114 110.648- 74.255 Lucro por ação 1,22 2,86 4,26 2,12 1,67 3,15 6,49 0,19 0,15 Valor patrimonial por ação 17,30 17,58 17,87 16,97 16,65 15,94 15,49 16,59 15,46 Composição do ROIC EBIT anualizado 2.766.608 3.609.476 5.289.724 2.563.624 4.231.260 3.877.012 6.241.744 2.620.112 2.115.096 alíquota efetiva de IR 10,3% 11,8% 17,2% 13,4% 7,1% -52,8% -21,6% 18,4% 31,8% Capital investido 19.469.154 19.257.096 19.309.753 19.264.522 19.669.825 19.431.930 19.726.425 21.325.841 22.031.341 ROIC 12,8% 16,5% 22,7% 11,5% 20,0% 30,5% 38,5% 10,0% 6,6% QTDE DE AÇÕES 872.473 872.473 872.473 872.473 872.473 872.473 872.473 812.473 812.473 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.189.422 1.201.704 1.663.839 1.480.977 768.183 1.542.386 345.114 -110.648 74.255 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -435.699 -458.425 -730.526 -192.982 -692.604 1.138.675 -1.939.443 -1.415.174 -1.436.318 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 511.311 -528.441 280.403 -1.421.165 -1.314.262 407.951 -766.882 1.802.182 353.722
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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