Brazilian Finance Real Estate - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Brazilian Finance Real Estate - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Bruto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Margem bruta (%) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Despesas e receitas operacionais -188 93 -471 -18 -65 -393 -372 284 782 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -188 93 -471 -18 -65 -393 -372 284 782 EBITDA -162 119 -454 -18 -65 -393 -372 284 782 Margem EBITDA (%) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Resultado financeiro 153 144 184 3.584 3.634 4.258 4.549 4.576 4.269 Resultado antes de impostos -35 237 -287 3.566 3.569 3.865 4.177 4.860 5.051 Impostos sobre o lucro 12 -68 85 -1.206 -1.208 -1.308 -1.398 -1.647 -1.711 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 34,3% 28,7% 29,6% 33,8% 33,8% 33,8% 33,5% 33,9% 33,9% Lucro líquido do exercício -23 169 -202 2.360 2.361 2.557 2.779 3.213 3.340 Margem líquida (%) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 21.227 1.044 21.825 25.525 29.673 34.238 34.644 29.583 26.558 Disponibilidades 53 47 1.267 4.642 8.042 12.241 12.855 11.803 11.392 Clientes 1.627 997 272 255 536 477 403 226 202 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 19.547 0 20.286 20.628 21.095 21.520 21.386 17.554 14.964 Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 24.854 45.189 117.688 117.033 116.462 115.294 118.788 124.258 131.782 Realizável a longo prazo 24.209 44.570 117.688 117.033 116.462 115.294 118.788 124.258 131.782 Tributos diferidos 21.411 41.321 21.425 21.039 20.680 20.293 19.861 19.326 18.815 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 2.589 3.049 55.787 57.961 47.918 42.403 49.938 55.424 65.190 Ativos financeiros para venda 209 200 40.476 38.033 47.864 52.598 48.989 49.508 47.777 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 645 619 0 0 0 0 0 0 0 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 645 619 0 0 0 0 0 0 0 Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 46.081 46.233 139.513 142.558 146.135 149.532 153.432 153.841 158.340
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 8.063 8.134 1.638 2.266 3.179 4.225 7.558 4.964 6.190 Fornecedores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 1 34 0 823 1.700 2.706 3.690 1.199 2.411 Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 8.062 8.100 1.638 1.443 1.479 1.519 3.868 3.765 3.779 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.425 2.383 2.361 2.395 2.482 2.431 2.491 2.401 2.378 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos diferidos 2.387 2.383 2.361 2.371 2.482 2.431 2.491 2.401 2.378 Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 38 0 0 24 0 0 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 35.593 35.716 135.514 137.897 140.474 142.876 143.383 0 0 Capital social 7.662 7.662 107.662 107.662 107.662 107.662 107.662 107.662 107.662 Reserva legal 18.340 18.340 18.340 18.340 18.340 18.340 18.843 18.843 18.843 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 1.230 1.184 1.184 1.207 1.423 1.268 1.384 1.264 1.221 Outras reservas de lucros 8.361 8.530 8.328 10.688 13.049 15.606 15.494 -127.769 -127.726 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 46.081 46.233 139.513 142.558 146.135 149.532 153.432 153.841 158.340
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 7 -4 -93.559 16 -14 1 2.397 -16 2 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 93.562 0 0 0 -2.388 0 0 7 -4 3 16 -14 1 9 -16 2
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 0,0 0,0 mar-16 0,0 0,0 mar-15 0,0 0,0 0,0 dez-15 -2,4 0,0 0,00,00,0 0,02,4 set-15jun-15 0,00,00,0 0,0 0,0 93,6 set-14jun-14 dez-14 0,00,0 -93,6 0,0 jun-16 0,00,0 0,0 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. jun-16mar-16dez-15 0,8 0,3 -0,4 set-15 -0,4 jun-14 dez-14 -0,1 0,1 -0,2 set-14 -0,5 mar-15 0,0 jun-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 9 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 0 0 20 0 0 -94 0 0 10 00000 0 0 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 10 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 4,3 4,64,5 4,3 3,63,6 0,20,10,2 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. -0,3 0,2 0,0 5,1 4,9 jun-16mar-16jun-15dez-14jun-14 mar-15 3,9 set-14 dez-15set-15 4,2 3,6 3,6 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -0,2 0,2 0,0 jun-16 3,3 dez-15 3,2 2,8 set-15 2,6 2,4 mar-16jun-15mar-15 2,4 jun-14 set-14 dez-14 Evolução do lucro líquido 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 0,17 -0,02 3,0 2,4 2,6 3,2 3,4 0,2 -0,2 -0,4 2,8 0,0 jun-14 mar-16dez-15 2,362,36 3,34 jun-16dez-14 -0,20 set-14 3,21 mar-15 set-15 2,56 2,78 jun-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 15 Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 15 -1 -2 0 13 16 18 14 19 17 set-14 -1,80 -1,13 14,26 13,1713,17 jun-14 mar-16 jun-16 18,63 dez-15set-15 17,92 13,25 dez-14 mar-15 jun-15 15,50 Evolução do lucro por ação 16 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 720 180 40 20 60 0 700 100 120 80 140 160 200 700,31 jun-14 set-14 195,92 697,90 set-15 189,00 mar-15 199,98199,27 0,00 jun-15 dez-15 0,00 mar-16 192,32 jun-16dez-14 Evolução do valor patrimonial por ação 17 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 2,0 2,8 0,0 0,2 3,0 0,8 1,8 2,4 2,6 0,6 0,4 2,2 2,53 set-14 dez-15dez-14 0,77 jun-14 0,01 2,38 1,84 2,90 mar-15 jun-15 1,70 0,01 set-15 jun-16 2,05 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 18 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. 7 13 14 3 4 6 12 0 11 9 10 8 5 jun-16jun-15 8,10 4,58 set-15 dez-15 5,96 mar-16 4,29 9,33 11,26 2,63 dez-14 13,32 set-14 mar-15 0,13 jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 19 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 14 13 12 6 5 11 10 8 9 3 7 0 4 jun-16mar-16 4,58 set-15 13,32 set-14 4,29 mar-15jun-14 8,10 11,26 dez-14 jun-15 9,33 5,96 dez-15 0,13 2,63 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 20 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 22 16 18 24 30 32 28 34 2 4 0 26 36 20 jun-16dez-15jun-15 18,48 25,81 30,59 dez-14 34,89 set-14 4,344,33 15,27 set-15 22,47 mar-15 mar-16 20,89 jun-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 21 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 2,382,902,53 4,29 5,96 4,58 8,10 9,33 11,26 13,32 4,29 5,96 4,58 8,10 9,33 11,26 13,32 18,48 20,89 22,47 25,81 30,59 34,89 4,33 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 mar-15 1,84 dez-15 jun-16mar-16 15,27 1,70 set-15jun-15dez-14 2,63 0,130,130,010,01 4,34 jun-14 2,052,63 set-14 0,77 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 22 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 000000000 -11-12 -13 -12 -8 -5 -1 00 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 23 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1,46 -1,0 6,5 0,5 7,5 9,0 1,5 8,5 8,0 7,0 1,0 0,0 -0,5 jun-16mar-16 8,56 -0,87 dez-15set-15 6,92 6,69 -0,20 mar-15 8,37 jun-14 6,54 7,34 dez-14set-14 jun-15 Retorno sobre o ativo total 24 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,89 1,5 2,0 7,0 7,5 1,0 0,0 8,0 0,5 -1,0 -0,5 7,75 6,85 -0,60 set-14jun-14 jun-15 6,72 dez-15mar-15 set-15 7,16 0,000,00 mar-16 jun-16dez-14 -0,26 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 25 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 7,33 -22 -6 4 8 0 20 -4 16 2 18 -2 6 10 12 14 mar-16 18,98 jun-16 5,55 jun-14 -0,93 jun-15 -21,38 set-15 -3,13 -5,74 -0,25 dez-15dez-14set-14 -6,19 mar-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 26 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 6 18 20 4 12 14 16 2 0 18,11 jun-15 dez-15 16,00 10,90 set-15 jun-16mar-16 13,52 3,62 18,77 dez-14 18,53 15,80 jun-14 mar-15 6,20 set-14 ROIC – (Capital investido) 27 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Resumo dos indicadores 28 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo total 46.081 46.233 139.513 142.558 146.135 149.532 153.432 153.841 158.340 Giro dos Ativos - - - - - - - - - Margem Bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem EBIT (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem Líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% EBIT/ Ativo -1,6% 0,8% -1,4% -0,1% -0,2% -1,1% -1,0% 0,7% 2,0% ROE -0,3% 1,9% -0,6% 6,8% 6,7% 7,2% 7,8% 0,0% 0,0% ROA -0,2% 1,5% -0,9% 6,7% 6,5% 6,9% 7,3% 8,4% 8,6% Liquidez imediata 0,01 0,01 0,77 2,05 2,53 2,90 1,70 2,38 1,84 Liquidez corrente 2,63 0,13 13,32 11,26 9,33 8,10 4,58 5,96 4,29 Liquidez seca 2,63 0,13 13,32 11,26 9,33 8,10 4,58 5,96 4,29 Liquidez geral 4,33 4,34 34,89 30,59 25,81 22,47 15,27 20,89 18,48 Dívida bruta - - - - - - - - - Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - - - - - Dívida líquida 53- 47- 1.267- 4.642- 8.042- 12.241- 12.855- 11.803- 11.392- Dívida líquida/ EBITDA 0,08 0,10- 0,70 64,47 30,93 7,79 8,64 10,39- 3,64- Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 7 4- 93.559- 16 14- 1 2.397 16- 2 Lucro por ação 1,80- 13,25 1,13- 13,17 13,17 14,26 15,50 17,92 18,63 Valor patrimonial por ação 697,90 700,31 189,00 192,32 195,92 199,27 199,98 - - Composição do ROIC EBIT anualizado 752- 372 1.884- 72- 260- 1.572- 1.488- 1.136 3.128 alíquota efetiva de IR 34,3% 28,7% 29,6% 33,8% 33,8% 33,8% 33,5% 33,9% 33,9% Capital investido 15.797 3.619 6.201 18.769 18.535 18.112 16.002 13.524 10.896 ROIC -3,1% 7,3% -21,4% -0,3% -0,9% -5,7% -6,2% 5,6% 19,0% QTDE DE AÇÕES 51 51 717 717 717 717 717 717 717 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 7 -4 -93.559 16 -14 1 2.397 -16 2 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 93.562 0 0 0 -2.388 0 0
  29. 29. 29 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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