Brazilian Finance Real Estate - anual

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Análise Financeira - Brazilian Finance Real Estate - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Brazilian Finance Real Estate - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Brazilian Finance Real Estate - anual

  1. 1. Brazilian Finance & Real Estate S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Brazilian Finance & Real Estate S.A. A Brazilian Finance & Real Estate S.A., controlada direta do Banco Pan S.A., tem como objeto social a participação em outras sociedades, nacionais ou estrangeiras, como sócia ou acionista, a participação em empreendimentos imobiliários e a participação como quotista em fundos de investimentos regularmente constituídos. As atividades empresariais são suportadas por uma estrutura única do Banco PAN que provê, de forma integrada, toda a base tecnológica, o processamento e os controles operacional, comercial, administrativo, financeiro e legal necessários à realização das suas atividades e atualmente não possui ativos relevantes. Os custos provenientes dessas utilizações são alocados, conforme praticável, por meio de rateio entre as Instituições.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 67.853 60.140 14.077 0 0 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 Lucro Bruto 67.853 60.140 14.077 0 0 Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 0,0% 0,0% Despesas e receitas operacionais -133.790 -261.982 -109.737 -640 -848 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -65.937 -201.842 -95.660 -640 -848 EBITDA -63.921 -199.167 -94.012 -545 -848 Margem EBITDA (%) -94,2% -331,2% -667,8% 0,0% 0,0% Resultado financeiro 170.509 181.268 134.960 625 16.025 Receitas financeiras 323.236 320.955 260.248 625 16.025 Despesas financeiras -152.727 -139.687 -125.288 0 0 Resultado antes de impostos 104.572 -20.574 39.300 -15 15.177 Impostos sobre o lucro -29.942 4.263 -12.192 5 -5.120 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 28,6% 20,7% 31,0% 33,3% 33,7% Lucro líquido do exercício 74.630 -16.311 27.108 -10 10.057 Margem líquida (%) 110,0% -27,1% 192,6% 0,0% 0,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.158.356 1.509.786 26.268 21.825 34.644 Disponibilidades 466.856 97.718 53 1.267 12.855 Clientes 652.169 1.359.572 4.997 272 403 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 39.331 52.496 21.218 20.286 21.386 Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.255.938 1.186.070 22.333 117.688 118.788 Realizável a longo prazo 1.053.511 1.176.998 21.636 117.688 118.788 Tributos diferidos 36.404 44.459 21.423 21.425 19.861 Contas a Receber 430.248 660.552 0 55.787 49.938 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 586.859 471.987 213 40.476 48.989 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 202.427 9.072 697 0 0 Investimentos 167.248 0 0 0 0 Imobilizado 9.553 8.402 697 0 0 Intangível 25.626 670 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.414.294 2.695.856 48.601 139.513 153.432
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.306.796 1.119.635 10.509 1.638 7.558 Fornecedores 0 0 0 0 0 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 13.887 43.840 2.288 0 3.690 Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 1.292.909 1.075.795 8.221 1.638 3.868 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 345.385 780.998 2.458 2.361 2.491 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 Impostos diferidos 47.245 8.446 2.420 2.361 2.491 Provisões 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 298.140 772.552 38 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 762.113 795.223 35.634 135.514 143.383 Capital social 530.011 593.718 7.662 107.662 107.662 Reserva legal 16.985 16.985 18.340 18.340 18.843 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 2.373 496 1.294 1.184 1.384 Outras reservas de lucros 212.744 184.024 8.338 8.328 15.494 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.414.294 2.695.856 48.601 139.513 153.432
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 94,8 -1.219,4 -93,6 2.013 4,8 2.014 0,0 -46,8 -483,2 -76,6 1.117,0 2.012 11,9 2.011 39,3 190,7 9,2 2.015 2,4 0,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 0,00,0 14,1 60,1 67,9 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 0,00,00,00,00,0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 0,00,0 14,1 60,1 67,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 68 0 6 8 12 62 60 64 4 14 66 10 2 0 68 14 dez-12 dez-14dez-11 dez-13 60 0 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -0,8-0,5 -94,0 -199,2 -63,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 1.117 -199 -400 -200 0 200 400 600 800 1.000 1.200 -64 -77-47 dez-12dez-11 -94 dez-13 dez-15dez-14 -94 -1 2 -1 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 16,0 0,6 135,0 181,3 170,5 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 10,1 0,0 27,1 -16,3 74,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -15 25 5 -20 -10 75 0 -5 20 10 15 74,63 10,06 dez-13 27,11 dez-14 -0,01 dez-15dez-12 -16,31 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,00,0 100,0100,0100,0 -679,5 -335,6 -97,2 0,0 -667,8 -331,2 -94,2 0,0 192,6 -27,1 110,0 0,00,0 2.0152.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -17,5 -15,0 -12,5 -10,0 -7,5 0,0 5,0 -5,0 532,5 -2,5 2,5 7,5 10,0 12,5 15,0 dez-11 dez-12 -16,78 531,53 0,32 -0,01 dez-15 14,03 dez-13 dez-14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 25 700 0 50 825 725 775 800 750 150 125 175 200 100 75 199,98 dez-11 dez-13 dez-15 3,28 189,00 698,71 818,13 dez-12 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 0,8 0,6 0,4 1,8 1,70 dez-15 0,77 0,01 0,09 0,36 dez-14dez-13dez-11 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,0 2,5 4,5 13,5 3,5 3,0 4,0 0,0 1,0 0,5 1,5 2,50 4,58 13,32 1,35 0,89 dez-11 dez-12 dez-14dez-13 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 13,5 3,5 0,0 1,5 2,0 4,0 3,0 0,5 2,5 4,5 dez-14 4,58 dez-11 dez-12 2,50 1,35 dez-13 0,89 dez-15 13,32 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0 8 6 12 36 2 10 16 14 4 1,41 dez-12 3,69 dez-11 dez-13 dez-15 15,27 34,89 dez-14 1,34 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,70 0,770,010,090,36 4,58 13,32 2,50 1,350,89 4,58 2,50 1,350,89 15,27 34,89 3,69 1,411,34 13,32 2.0132.0122.011 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 dez-15 0,00 dez-14 0,00 dez-13 0,29 dez-12 0,03 dez-11 0,02 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 00000 -13-10 -98 -467 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0,6 0,8 1,0 0,4 0,2 0,0 dez-15 0,00 dez-11 0,00 dez-12 0,000,00 dez-13 0,00 dez-14 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0 3 4 56 2 -1 5 6 1 dez-13dez-11 55,78 3,09 6,55 dez-15dez-14 -0,01 dez-12 -0,61 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 10 0 8 -2 76 78 4 6 2 -4 dez-14 dez-15 -0,01 dez-13 -2,05 9,79 dez-11 7,01 dez-12 76,07 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -16 -32 -34 -30 -28 -20 -22 -24 -26 0 -18 dez-15dez-14dez-13 -0,50 dez-11 -32,24 -15,94 -18,00 dez-12 -0,42 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 425 450 100 475 25 350 500 75 0 50 125 325 300 375 400 366,54 dez-13 84,91 dez-12 132,39 dez-14 dez-15dez-11 295,26 496,38 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 6,55 -0,01 55,78 -0,61 3,09 7,01 -0,01 76,07 -2,05 9,79 -0,42-0,50 -18,00 -32,24 -15,94 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 67.853 60.140 14.077 0 0 Ativo total 2.414.294 2.695.856 48.601 139.513 153.432 Giro dos Ativos 0,03 0,02 0,29 0,00 0,00 Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 0,0% 0,0% Margem EBITDA (%) -94,2% -331,2% -667,8% 0,0% 0,0% Margem EBIT (%) -97,2% -335,6% -679,5% 0,0% 0,0% Margem Líquida (%) 110,0% -27,1% 192,6% 0,0% 0,0% EBIT/ Ativo -2,7% -7,5% -196,8% -0,5% -0,6% ROE 9,8% -2,1% 76,1% 0,0% 7,0% ROA 3,1% -0,6% 55,8% 0,0% 6,6% Liquidez imediata 0,36 0,09 0,01 0,77 1,70 Liquidez corrente 0,89 1,35 2,50 13,32 4,58 Liquidez seca 0,89 1,35 2,50 13,32 4,58 Liquidez geral 1,34 1,41 3,69 34,89 15,27 Dívida bruta - - - - - Dívida bruta/ patrimônio - - - - - Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - Dívida líquida 466.856- 97.718- 53- 1.267- 12.855- Dívida líquida/ EBITDA 7,30 0,49 0,00 2,32 15,16 Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 46.786- 76.571- 1.116.952 93.561- 2.400 Lucro por ação 0,32 16,78- 531,53 0,01- 14,03 Valor patrimonial por ação 3,28 818,13 698,71 189,00 199,98 Composição do ROIC EBIT 65.937- 201.842- 95.660- 640- 848- alíquota efetiva de IR 28,6% 20,7% 31,0% 33,3% 33,7% Capital investido 295.257 496.381 366.543 84.914 132.388 ROIC -15,9% -32,2% -18,0% -0,5% -0,4% QTDE DE AÇÕES 232.294 972 51 717 717
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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