Braskem

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Análise Financeira - Braskem - 2011 a 2015
(Financial Analisys - Braskem - Brazilian Company - 2011 to 2015)

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Braskem

  1. 1. Braskem 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Braskem A Braskem S.A. é uma sociedade de capital aberto, com sede na cidade de Camaçari, Bahia que, em conjunto com suas controladas, conta com 36 unidades industriais sendo 29 no Brasil, nos estados de Alagoas, BA, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo, 5 nos Estados Unidos, nos estados da Pensilvânia, Texas e Virginia Ocidental e 2 na Alemanha, nas cidades de Wesseling e Schkopau. Essas unidades produzem resinas termoplásticas – polietileno (“PE”), polipropileno (“PP”) e policloreto de vinila (“PVC”) e petroquímicos básicos. Tem como objeto social a importação e exportação de produtos químicos, petroquímicos, combustíveis, a produção, distribuição e comercialização de utilidades tais como, vapor, água, ar comprimido, gases industriais, assim como a prestação de serviços industriais, a produção, distribuição e comercialização de energia elétrica para seu consumo próprio e de outras empresas, além da participação em outras sociedades como sócia ou acionista. A Companhia é controlada pela Odebrecht S.A. (“Odebrecht”) que detém, direta e indiretamente, 50,11% e 38,32% do seu capital votante e total, respectivamente.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 33.176.160 35.513.397 40.969.490 46.031.389 47.282.996 Custo dos produtos e serviços vendidos -29.317.951 -32.209.958 -35.820.761 -40.057.341 -36.902.086 Lucro Bruto 3.858.209 3.303.439 5.148.729 5.974.048 10.380.910 Margem bruta (%) 11,6% 9,3% 12,6% 13,0% 22,0% Despesas e receitas operacionais -1.928.304 -1.764.836 -2.408.808 -2.404.840 -3.328.719 Operações descontinuadas 0 302.033 0 0 0 Resultado Bruto 1.929.905 1.840.636 2.739.921 3.569.208 7.052.191 EBITDA 3.651.333 3.774.412 4.796.009 5.625.570 9.167.120 Margem EBITDA (%) 11,0% 10,6% 11,7% 12,2% 19,4% Resultado financeiro -2.804.899 -3.372.317 -1.775.973 -2.390.643 -2.492.506 Receitas financeiras 769.341 530.182 773.138 355.221 1.701.027 Despesas financeiras -3.574.240 -3.902.499 -2.549.111 -2.745.864 -4.193.533 Resultado antes de impostos -874.994 -1.531.681 963.948 1.178.565 4.559.685 Impostos sobre o lucro 358.155 793.376 -456.910 -452.264 -1.660.905 Minoritários -8.303 7.162 2.659 137.763 241.531 Alíquota efetiva de IR (%) 40,9% 51,8% 47,4% 38,4% 36,4% Lucro líquido do exercício -525.142 -731.143 509.697 864.064 3.140.311 Margem líquida (%) -1,6% -2,1% 1,2% 1,9% 6,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 10.171.777 12.692.327 14.997.128 14.761.199 17.498.487 Disponibilidades 3.157.116 3.459.768 4.422.578 4.083.088 7.440.895 Clientes 2.250.390 3.322.452 3.203.066 3.080.659 3.102.212 Estoques 3.623.522 4.102.055 5.033.593 5.368.146 5.517.206 Tributos a recuperar 1.036.253 1.476.211 2.237.213 2.129.837 1.272.004 Outros ativos circulantes 104.496 331.841 100.678 99.469 166.170 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 27.182.384 28.471.251 33.348.955 34.660.552 42.462.807 Realizável a longo prazo 3.496.791 4.227.765 4.900.891 2.696.799 5.526.886 Tributos diferidos 1.237.144 2.055.621 2.653.606 870.206 3.226.507 Contas a receber 51.056 37.742 61.875 25.050 19.822 Cauções e depósitos 174.220 179.618 209.910 230.945 277.093 Impostos a recuperar 1.506.247 1.527.134 1.285.990 1.045.428 1.304.056 Outros ativos não circulantes 528.124 427.650 689.510 525.170 699.408 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 23.685.593 24.243.486 28.448.064 31.963.753 36.935.921 Investimentos 40.714 125.735 121.886 126.535 86.354 Imobilizado 20.628.187 21.176.785 25.413.548 29.001.490 33.961.963 Intangível 3.016.692 2.940.966 2.912.630 2.835.728 2.887.604 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 37.354.161 41.163.578 48.346.083 49.421.751 59.961.294
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 9.061.588 12.656.627 13.594.801 14.083.292 16.682.229 Fornecedores 6.847.340 8.897.597 10.421.687 10.852.410 11.698.695 Obrigações sociais e trabalhistas 242.102 349.176 490.816 533.373 605.059 Obrigações fiscais 329.987 342.789 445.424 203.392 744.660 Empréstimos e Financiamentos 1.391.779 1.836.028 1.248.804 1.418.542 1.968.540 Dividendos a pagar 4.838 5.369 131.799 215.888 753.668 Outras obrigações 245.542 1.225.668 856.271 859.687 911.607 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 18.341.355 19.843.151 27.069.948 29.444.109 41.941.354 Empréstimos e Financiamentos - LP 13.772.135 15.675.610 17.353.687 18.918.021 25.370.260 Impostos diferidos 1.938.971 2.138.622 2.393.698 603.490 731.241 Impostos a recolher 1.613.179 1.164.753 902.875 30.699 26.716 Out. passivos não circulantes 1.017.070 864.166 6.419.688 9.891.899 15.813.137 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 9.951.218 8.663.800 7.681.334 5.894.350 1.337.711 Capital social 8.043.222 8.043.222 8.043.222 8.043.222 8.043.222 Ações em tesouraria -60.217 -48.892 -48.892 -48.892 -49.819 Reservas de capital 845.998 797.979 232.430 232.430 232.430 Outros resultados abrangentes 315.586 349.227 -1.092.691 -2.924.057 -9.085.256 Outras reservas de lucros 806.629 -477.736 547.265 591.647 2.197.134 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 215.322 87.813 137.116 -144.533 -684.885 PASSIVO TOTAL 37.354.161 41.163.578 48.346.083 49.421.751 59.961.294
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 47.283,0 46.031,4 40.969,5 35.513,4 33.176,2 dez-14 dez-15dez-13dez-11 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 36.902,1 40.057,3 35.820,8 32.210,0 29.318,0 dez-11 dez-14dez-13dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 10.380,9 5.974,0 5.148,7 3.303,4 3.858,2 dez-15dez-12dez-11 dez-14dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 2.000 2.500 500 1.500 1.000 0 3.000 10.500 5.000 3.500 5.500 6.000 4.500 4.000 dez-15 10.381 3.858 5.974 dez-11 dez-12 3.303 dez-14dez-13 5.149 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 9.167,1 5.625,6 4.796,0 3.774,43.651,3 dez-12 dez-13dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 3.651 3.774 4.796 5.626 9.1672.778 2.572 2.458 8.125 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 dez-12 dez-14 3.792 dez-13dez-11 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -2.492,5-2.390,6 -1.776,0 -3.372,3 -2.804,9 dez-15dez-14dez-13dez-11 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 4.559,7 1.178,6 963,9 -1.531,7 -875,0 dez-11 dez-13 dez-14dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 3.140,3 864,1 509,7 -731,1 -525,1 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 400 200 -400 0 -800 -600 600 3.200 -200 800 dez-12 dez-14dez-13 864,06 3.140,31 509,70 dez-15 -525,14 -731,14 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 -0,8 0,8 -0,2 0,0 -0,4 -0,6 0,6 4,0 1,0 0,4 0,2 -1,0 dez-15 0,64 dez-12 3,94 dez-14dez-11 -0,66 -0,92 1,08 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 1,68 0 8 11 12 13 9 10 1 2 dez-11 7,39 dez-12 10,87 9,63 dez-13 dez-14 dez-15 12,41 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 0,4 0,0 0,6 dez-15dez-13 0,35 dez-14 0,27 dez-11 0,29 0,45 0,33 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 0,0 1,0 1,2 dez-13 dez-14dez-12 1,05 1,00 dez-15 1,05 1,10 dez-11 1,12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 1,0 0,0 0,68 dez-13 dez-15 0,72 0,73 dez-12 0,67 dez-14 0,72 dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 0,0 0,4 0,6 0,49 dez-12 0,52 dez-11 dez-14 0,50 dez-15 0,40 0,39 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 0,50 0,52 0,49 0,40 0,39 0,72 0,68 0,73 0,67 0,72 1,12 1,00 1,10 1,05 1,05 0,35 0,27 0,33 0,29 0,45 0,0 0,3 0,6 0,9 1,2 1,5 1,8 2,1 2,4 2,7 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 0,79 0,93 0,850,86 0,89 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-15dez-14dez-12 dez-13dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 27.339 20.337 18.602 17.512 15.164 19.898 16.253 14.18014.052 12.007 dez-13 dez-14dez-11 dez-12 dez-15 Dívida bruta Dívida líquida Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 95 100 65 70 60 75 80 0 85 90 77,53 60,38 95,34 70,78 dez-13 66,90 dez-14dez-12 dez-15dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 1,75 1,05 -1,41 0,0 -1,0 -0,5 1,0 1,5 5,5 0,5 -2,0 -1,5 dez-14 5,24 dez-13dez-12dez-11 -1,78 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 14,66 6,64 -5,28 -8 -10 -2 14 8 12 236 0 2 -6 -4 10 4 6 234 234,75 dez-13dez-11 dez-15 -8,44 dez-12 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 10,38 9,92 6,45 2 21 5 0 20 10 1 8 3 4 6 9 7 dez-11 dez-13dez-12 dez-14 20,22 dez-15 3,97 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 10.981,43 2.000 3.000 10.000 9.000 8.000 4.000 0 6.000 1.000 11.000 22.000 5.000 7.000 23.000 22.176,50 dez-14 dez-15dez-13 22.341,95 22.178,38 dez-11 22.357,04 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 33.176.160 35.513.397 40.969.490 46.031.389 47.282.996 Ativo total 37.354.161 41.163.578 48.346.083 49.421.751 59.961.294 Giro dos Ativos 0,89 0,86 0,85 0,93 0,79 Margem Bruta (%) 11,6% 9,3% 12,6% 13,0% 22,0% Margem EBITDA (%) 11,0% 10,6% 11,7% 12,2% 19,4% Margem EBIT (%) 5,8% 5,2% 6,7% 7,8% 14,9% Margem Líquida (%) -1,6% -2,1% 1,2% 1,9% 6,6% EBIT/ Ativo 5,2% 4,5% 5,7% 7,2% 11,8% ROE -5,3% -8,4% 6,6% 14,7% 234,8% ROA -1,4% -1,8% 1,1% 1,7% 5,2% Liquidez imediata 0,35 0,27 0,33 0,29 0,45 Liquidez corrente 1,12 1,00 1,10 1,05 1,05 Liquidez seca 0,72 0,68 0,73 0,67 0,72 Liquidez geral 0,50 0,52 0,49 0,40 0,39 Dívida bruta 15.163.914 17.511.638 18.602.491 20.336.563 27.338.800 Dívida bruta/ patrimônio 1,52 2,02 2,42 3,45 20,44 Dívida Bruta/ EBITDA 4,15 4,64 3,88 3,62 2,98 Dívida líquida 12.006.798 14.051.870 14.179.913 16.253.475 19.897.905 Dívida líquida/ EBITDA 3,29 3,72 2,96 2,89 2,17 Dívida/ Patrimônio 60,4% 66,9% 70,8% 77,5% 95,3% Fluxo de caixa operacional 2.777.500 2.571.811 2.457.791 3.791.866 8.125.397 Lucro por ação 0,66- 0,92- 0,64 1,08 3,94 Valor patrimonial por ação 12,41 10,87 9,63 7,39 1,68 Composição do ROIC EBIT 1.929.905 1.840.636 2.739.921 3.569.208 7.052.191 alíquota efetiva de IR 40,9% 51,8% 47,4% 38,4% 36,4% Capital investido 10.981.427 22.341.947 22.357.043 22.178.380 22.176.499 ROIC 10,4% 4,0% 6,4% 9,9% 20,2% QTDE DE AÇÕES 801.665 797.265 797.265 797.265 797.265
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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