BrasilAgro - anual

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Análise Financeira - BrasilAgro - 2011 a 2015
(Financial Analysis - BrasilAgro - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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BrasilAgro - anual

  1. 1. Brasilagro Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. BrasilAgro A Brasilagro Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas foi constituída em 23 de setembro de 2005 e possui sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1309, em São Paulo e filiais no Brasil nos Estados da Bahia, Goiás, Mato Grosso, Minas Gerais e Piauí e no Paraguai no Estado de Boquerón. Seu objeto social consiste em: (a) exploração da atividade agrícola, pecuária e florestal de qualquer espécie e natureza e prestação de serviços direta ou indiretamente relacionados, (b) importação e exportação de produtos e insumos agrícolas e relacionados à atividade pecuária, (c) compra, venda e/ou locação de propriedades, terrenos, edificações e imóveis em áreas rurais e/ou urbanas, (d) intermediação em operações de natureza imobiliária de quaisquer tipos, (e) participação, como sócia, em outras sociedades, simples ou empresárias e em empreendimentos comerciais de qualquer natureza, no Brasil e/ou no exterior, relacionadas direta ou indiretamente aos objetivos aqui descritos, e (f) administração de bens próprios e de terceiros. A Companhia e suas controladas atuam em 9 (nove) fazendas distribuídas em 5 (cinco) estados do Brasil e mais uma fazenda no Paraguai controlada em conjunto, com área total de 255.888 hectares, incluindo 14.263 hectares arrendados de terceiros e 117.307 hectares em joint venture no Paraguai. Tem como objetivo consolidar sua posição como uma das principais empresas atuantes no segmento de agronegócio no Brasil e/ou exterior por meio de aquisição e venda das fazendas após sua valorização por meio de uma estratégia de expansão da produção, otimização dos processos produtivos e diversificação geográfica e produtiva. As controladas integrais Cremaq Ltda., Engenho de Maracajú Ltda., Imobiliária Jaborandi Ltda. Araucária Ltda. ("Araucária"), Mogno Ltda., Cajueiro Ltda., Ceibo Ltda. e Flamboyant Ltda., possuem como objeto social a compra e venda de propriedades, terrenos, edificações e imóveis em áreas rurais e/ou urbanas.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 30.511 111.352 43.547 23.319 32.868 Custo dos produtos e serviços vendidos -26.808 -73.669 -43.071 -21.847 -23.368 Lucro Bruto 3.703 37.683 476 1.472 9.500 Margem bruta (%) 12,1% 33,8% 1,1% 6,3% 28,9% Despesas e receitas operacionais -6.636 -19.469 -15.746 -11.375 -8.010 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -2.933 18.214 -15.270 -9.903 1.490 EBITDA -2.385 33.075 -6.628 -566 12.488 Margem EBITDA (%) -7,8% 29,7% -15,2% -2,4% 38,0% Resultado financeiro 1.087 101 8.803 10.366 1.179 Receitas financeiras 6.920 24.653 21.008 19.973 18.879 Despesas financeiras -5.833 -24.552 -12.205 -9.607 -17.700 Resultado antes de impostos -1.846 18.315 -6.467 463 2.669 Impostos sobre o lucro 779 -4.541 2.019 717 -1.343 Minoritários -2 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 42,2% 24,8% 31,2% -154,9% 50,3% Lucro líquido do exercício -1.069 13.774 -4.448 1.180 1.326 Margem líquida (%) -3,5% 12,4% -10,2% 5,1% 4,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 224.299 275.510 223.383 189.752 325.211 Disponibilidades 88.298 77.298 64.428 40.244 186.117 Clientes 22.153 72.106 41.517 44.434 45.662 Estoques 53.719 39.297 28.431 18.586 27.680 Tributos a recuperar 6.860 8.826 3.508 3.612 6.609 Outros ativos circulantes 53.269 77.983 85.499 82.876 59.143 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 510.974 453.651 570.561 617.900 587.828 Realizável a longo prazo 491.466 436.219 508.646 526.354 452.708 Tributos diferidos 3.583 15.713 28.016 43.294 32.745 Ativos biológicos 24.954 24.078 28.504 22.180 21.521 Propriedades para investimento 389.428 351.250 342.333 349.843 0 Impostos a recuperar 26.077 25.316 33.049 30.133 0 Outros ativos não circulantes 47.424 19.862 76.744 80.904 398.442 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 19.508 17.432 61.915 91.546 135.120 Investimentos 410 410 42.037 74.939 121.365 Imobilizado 16.776 14.601 14.549 12.485 10.248 Intangível 2.322 2.421 5.329 4.122 3.507 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 735.273 729.161 793.944 807.652 913.039
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 69.957 100.536 156.937 146.613 81.812 Fornecedores 40.621 47.319 50.691 61.058 42.482 Obrigações sociais e trabalhistas 2.963 3.799 3.242 3.466 3.361 Adiantamento de clientes 0 0 0 0 0 Empréstimos e Financiamentos 16.900 29.886 57.967 69.002 18.182 Dividendos a pagar 2 2 5.885 0 0 Outras obrigações 9.471 19.530 39.152 13.087 17.787 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 70.964 55.542 52.691 61.120 56.404 Empréstimos e Financiamentos - LP 53.513 49.575 43.088 54.258 50.246 Impostos diferidos 9.336 2.934 6.012 1.992 900 Provisões 0 2.987 0 4.133 4.857 Out. passivos não circulantes 8.115 46 3.591 737 401 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 594.352 573.083 584.316 599.919 774.823 Capital social 584.224 584.224 584.224 584.224 584.224 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 -6.920 96 21.572 61.842 Outras reservas de lucros 10.128 -4.221 -4 -5.877 128.757 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 7.871 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 735.273 729.161 793.944 807.652 913.039
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 39,5 -7,2 -46,7 2.013 -20,5 2.014 -17,0 14,7 -5,9-3,0 14,9 2.012 -40,8 2.011 -21,2 -2,1 -60,4 2.015 -5,9 212,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 32,9 23,3 43,5 111,4 30,5 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 23,421,8 43,1 73,7 26,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 9,5 1,5 0,5 37,7 3,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 1 3 5 10 2 4 6 7 9 38 8 dez-15dez-13dez-12 dez-14 38 1 0 4 10 dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 12,5 -0,6 -6,6 33,1 -2,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 33 12 -7 1515 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 dez-14 -47 -3 -1 dez-11 dez-13 -6 dez-15dez-12 -2 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 1,2 10,4 8,8 0,1 1,1 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 1,31,2 -4,4 13,8 -1,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -0,5 -4,0 -4,5 1,5 13,5 -1,5 14,0 -2,5 0,0 1,0 -3,0 0,5 -1,0 -2,0 -3,5 dez-13 13,77 dez-11 dez-15 1,33 -4,45 1,18 dez-12 -1,07 dez-14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 28,9 6,3 1,1 33,8 12,1 -42,5 -35,1 16,4 -9,6 -2,4 -15,2 29,7 -7,8 5,1 -10,2 12,4 -3,5 4,0 38,0 2.015 4,5 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,4 0,0 -0,2 -0,02 dez-14dez-12 dez-13 0,24 0,02 dez-11 dez-15 0,02 -0,08 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 10,0 11,0 11,5 10,5 12,5 12,0 0,0 13,0 13,5 9,81 dez-11 dez-13 10,00 dez-12 10,17 dez-15 13,31 dez-14 10,27 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 2,4 1,2 0,8 0,2 0,0 1,0 0,4 0,6 dez-13 dez-14 1,26 dez-11 0,41 0,77 dez-12 2,27 0,27 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,2 1,0 0,2 0,0 1,4 3,0 3,2 3,8 4,0 0,6 3,6 3,4 0,4 0,8 2,8 dez-14 1,29 dez-11 1,42 dez-15 3,21 dez-12 3,98 2,74 dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,5 2,0 4,0 2,5 1,0 0,0 1,5 dez-12dez-11 1,24 1,17 dez-15 3,64 2,44 dez-14dez-13 2,35 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 4,8 4,0 4,2 5,8 3,6 3,4 5,0 5,4 5,6 3,8 4,6 5,2 4,4 dez-15dez-13dez-12dez-11 dez-14 5,63 3,49 4,56 5,08 3,45 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 2,27 0,270,41 0,77 1,26 3,98 1,291,42 2,74 3,21 3,64 1,171,24 2,352,44 5,63 3,453,49 4,56 5,08 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,2 dez-11 0,04 0,15 0,05 dez-12 dez-13 dez-15 0,04 dez-14 0,03 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 68 123 101 7970 -118 83 37 2 -18 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 12 8 15 17 18 0 9 16 10 13 14 11 12,18 8,11 dez-12 dez-15dez-11 14,74 10,59 dez-14 17,04 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -0,6 -0,2 2,0 -0,4 0,0 dez-15 0,15 dez-12 dez-14 -0,15 -0,56 dez-13 0,15 1,89 dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -0,8 -0,6 0,2 -0,4 -0,2 2,6 2,4 0,0 dez-12 2,40 -0,18 dez-14 0,20 dez-13 0,17 dez-15 -0,76 dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0,0 -4,0 -3,0 -2,5 -3,5 -2,0 -1,0 -0,5 2,5 -1,5 2,38 -0,29 0,11 -3,85 dez-11 dez-12 dez-14 dez-15 -1,75 dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 620 670 680 660 0 610 600 580 640 590 630 650 576,47 601,04 dez-13 dez-15 670,03 dez-14 575,86 dez-12dez-11 654,88 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,150,15 -0,56 1,89 -0,15 0,170,20 -0,76 2,40 -0,18 0,11 -3,85 -1,75 2,38 -0,29 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 30.511 111.352 43.547 23.319 32.868 Ativo total 735.273 729.161 793.944 807.652 913.039 Giro dos Ativos 0,04 0,15 0,05 0,03 0,04 Margem Bruta (%) 12,1% 33,8% 1,1% 6,3% 28,9% Margem EBITDA (%) -7,8% 29,7% -15,2% -2,4% 38,0% Margem EBIT (%) -9,6% 16,4% -35,1% -42,5% 4,5% Margem Líquida (%) -3,5% 12,4% -10,2% 5,1% 4,0% EBIT/ Ativo -0,4% 2,5% -1,9% -1,2% 0,2% ROE -0,2% 2,4% -0,8% 0,2% 0,2% ROA -0,1% 1,9% -0,6% 0,1% 0,1% Liquidez imediata 1,26 0,77 0,41 0,27 2,27 Liquidez corrente 3,21 2,74 1,42 1,29 3,98 Liquidez seca 2,44 2,35 1,24 1,17 3,64 Liquidez geral 5,08 4,56 3,49 3,45 5,63 Dívida bruta 70.413 79.461 101.055 123.260 68.428 Dívida bruta/ patrimônio 0,12 0,14 0,17 0,21 0,09 Dívida Bruta/ EBITDA 29,52- 2,40 15,25- 217,77- 5,48 Dívida líquida 17.885- 2.163 36.627 83.016 117.689- Dívida líquida/ EBITDA 7,50 0,07 5,53- 146,67- 9,42- Dívida/ Patrimônio 10,6% 12,2% 14,7% 17,0% 8,1% Fluxo de caixa operacional 14.664 3.008- 14.859 46.674- 5.871- Lucro por ação 0,02- 0,24 0,08- 0,02 0,02 Valor patrimonial por ação 10,17 9,81 10,00 10,27 13,31 Composição do ROIC EBIT 2.933- 18.214 15.270- 9.903- 1.490 alíquota efetiva de IR 42,2% 24,8% 31,2% -154,9% 50,3% Capital investido 576.469 575.859 601.038 654.882 670.035 ROIC -0,3% 2,4% -1,7% -3,9% 0,1% QTDE DE AÇÕES 58.422 58.422 58.422 58.422 58.227
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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