Brasil Pharma - anual

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Análise Financeira - Brasil Pharma - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Brasil Pharma - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Brasil Pharma - anual

  1. 1. Brasil Pharma S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Brasil Pharma A Brasil Pharma S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede localizada na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1.830, Torre 4, 3º andar, no bairro de Itaim Bibi, São Paulo-SP, tendo suas ações negociadas na BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros sob o código BPHA3. A Companhia possui como acionista principal o Grupo BTG Pactual. A Companhia tem como atividade básica o comércio varejista de medicamentos, perfumarias, cosméticos, dermocosméticos, produtos de higiene pessoal e de beleza. Suas operações, em 31 de dezembro de 2015, estão divididas em operações próprias e rede de franquias, totalizando 989 lojas nas cinco regiões de atuação: (i) Operações próprias: 151 sob a bandeira Drogaria Rosário Distrital (Norte e Centro-Oeste), 258 lojas sob bandeira Big Ben/Guararapes (Norte e Nordeste) e 123 lojas sob bandeira Sant’ana (Nordeste). (ii) Rede de franquias: operam exclusivamente sob a marca Farmais com 457 lojas, majoritariamente concentrada na região Sudeste.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.000.665 2.685.741 3.253.831 3.540.690 3.387.469 Custo dos produtos e serviços vendidos -628.358 -1.797.548 -2.258.986 -2.723.159 -2.469.080 Lucro Bruto 372.307 888.193 994.845 817.531 918.389 Margem bruta (%) 37,2% 33,1% 30,6% 23,1% 27,1% Despesas e receitas operacionais -349.032 -812.070 -1.049.105 -1.343.525 -1.425.679 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 23.275 76.123 -54.260 -525.994 -507.290 EBITDA 48.769 138.665 17.860 -436.279 -429.077 Margem EBITDA (%) 4,9% 5,2% 0,5% -12,3% -12,7% Resultado financeiro -4.240 -62.764 -69.562 -128.649 -193.881 Receitas financeiras 33.192 34.452 23.618 55.221 255.073 Despesas financeiras -37.432 -97.216 -93.180 -183.870 -448.954 Resultado antes de impostos 19.035 13.359 -123.822 -654.643 -701.171 Impostos sobre o lucro -10.807 -10.385 -27.557 41.401 46.626 Minoritários -2.759 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 56,8% 77,7% -22,3% 6,3% 6,6% Lucro líquido do exercício 5.469 2.974 -151.379 -613.242 -654.545 Margem líquida (%) 0,5% 0,1% -4,7% -17,3% -19,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 632.005 1.260.339 1.456.700 886.369 817.919 Disponibilidades 263.555 368.751 405.914 36.065 19.811 Clientes 75.336 213.934 161.649 110.275 122.351 Estoques 226.642 551.796 759.732 648.990 594.161 Tributos a recuperar 11.099 63.419 72.000 35.488 15.073 Outros ativos circulantes 55.373 62.439 57.405 55.551 66.523 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 417.245 1.642.755 1.672.438 1.721.147 1.515.388 Realizável a longo prazo 7.187 87.535 103.610 180.375 222.766 Tributos diferidos 510 69.857 47.708 76.427 77.474 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 11.137 39.685 50.155 Outros ativos não circulantes 6.677 17.678 44.765 64.263 95.137 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 410.058 1.555.220 1.568.828 1.540.772 1.292.622 Investimentos 0 33.399 8.395 0 0 Imobilizado 69.963 180.599 221.048 199.138 150.888 Intangível 340.095 1.341.222 1.339.385 1.341.634 1.141.734 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.049.250 2.903.094 3.129.138 2.607.516 2.333.307
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 237.297 694.844 944.605 1.190.222 1.703.057 Fornecedores 123.972 334.659 546.413 419.988 539.545 Obrigações sociais e trabalhistas 31.768 67.898 72.345 81.072 72.584 Obrigações fiscais 15.841 37.176 43.653 34.109 43.118 Empréstimos e Financiamentos 22.367 88.466 139.756 550.526 872.682 Dividendos a pagar 1.299 0 0 0 0 Outras obrigações 42.050 166.645 142.438 104.527 175.128 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 88.691 665.130 777.030 218.385 85.888 Empréstimos e Financiamentos - LP 42.007 342.225 619.543 104.589 18.463 Aquis. Ativos a Pagar - LP 36.688 245.622 77.537 50.227 0 Provisões 1.670 39.972 44.000 23.419 16.809 Out. passivos não circulantes 8.326 37.311 35.950 40.150 50.616 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 723.262 1.543.120 1.407.503 1.198.909 544.362 Capital social 803.624 1.382.379 1.392.358 1.792.657 1.792.657 Reserva legal 0 0 0 273 273 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -80.362 160.741 15.145 -594.021 -1.248.568 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.049.250 2.903.094 3.129.138 2.607.516 2.333.307
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 214,3 301,9 -431,2 2.013 -285,2 2.014 -153,0 -103,1 761,1 -164,7 20,5 2.012 655,8 2.011 -307,9 -491,3 30,6 2.015 39,4 -86,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 3.387,5 3.540,7 3.253,8 2.685,7 1.000,7 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 2.469,1 2.723,2 2.259,0 1.797,5 628,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 918,4 817,5 994,8 888,2 372,3 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.000 0 950 50 150 850 800 350 300 900 250 200 100 dez-11 818 918 dez-12 dez-13 dez-14 995 888 372 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -429,1-436,3 17,9 138,7 48,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -429 -103 -436 139 -1.000 -800 -600 -400 -200 0 200 18 20 39 dez-14 dez-15dez-13 -431 49 dez-12 -165 dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -193,9 -128,6 -69,6 -62,8 -4,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -654,5 -613,2 -151,4 3,05,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -620 -40 -100 -60 -120 0 -160 20 -20 -640 -140 -80 -660 dez-15 -613,24 -654,55 dez-13 -151,38 5,47 dez-12dez-11 2,97 dez-14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 27,1 23,1 30,6 33,1 37,2 -14,9 -1,7 2,82,3 0,5 5,24,9 -17,3 -4,7 0,10,5 2.015 -19,3 -15,0 -12,3 2.014 -12,7 2.0132.011 2.012 Margem Bruta Margem Operacional Margem EBITDA Margem Líquida
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -1,0 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 -1,4 -1,6 0,0 0,2 -90,2 -1,2 dez-15 -1,69 dez-13dez-12dez-11 0,010,03 -0,59 -90,15 dez-14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 4,0 1,0 5,0 2,0 75,0 3,0 0,5 0,0 2,5 4,5 6,0 5,5 3,5 1,5 74,97 3,30 dez-14dez-13 5,49 dez-15 6,06 dez-11 4,53 dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,2 0,0 0,2 0,4 dez-11 1,11 dez-15 0,01 dez-14 0,03 dez-13dez-12 0,53 0,43 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,6 0,4 0,8 1,8 2,8 2,6 1,6 0,0 1,2 0,2 1,0 1,4 2,66 dez-14 dez-15 1,54 dez-11 dez-13 0,48 0,74 dez-12 1,81 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 0,5 2,0 dez-14 dez-15 0,20 0,13 1,02 1,71 dez-12 dez-13dez-11 0,74 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 2,0 0,6 1,0 0,8 0,4 0,2 0,0 dez-15 0,58 1,96 0,99 dez-11 dez-13dez-12 0,91 dez-14 0,76 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,010,03 0,43 0,53 1,11 0,48 0,74 1,54 1,81 2,66 0,130,20 0,74 1,02 1,71 0,58 0,76 0,91 0,99 1,96 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 1,2 1,0 1,6 1,4 0,0 dez-14 1,36 dez-15 1,45 dez-13dez-11 1,04 0,93 0,95 dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 891 655 759 431 64 871 619 353 62 -199 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 27,5 17,5 30,0 22,5 32,5 35,0 0,0 20,0 7,5 2,5 5,0 62,5 12,5 10,0 15,0 25,0 62,08 21,82 dez-11 dez-12 35,04 dez-14dez-13 8,17 dez-15 35,33 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0 -4 -2 -26 1 -28 -24 -5 -25 -27 -3 -1 -23 -29 dez-15 -28,05 -23,52 dez-14dez-12 0,10 -4,84 0,52 dez-13dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -15 0 -10 -20 -125 -120 -50 -45 -30 -40 -25 -5 -35 5 -120,24 dez-15 -10,76 dez-11 0,19 dez-13 0,76 dez-12 dez-14 -51,15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -1 -28 -4 -3 -30 -29 0 1 2 -2 -29,29 -3,94 1,91 dez-14dez-11 1,59 dez-15dez-12 -27,54 dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 900 500 1.100 700 100 300 400 1.000 1.700 1.600 1.800 600 800 200 1.789,42 dez-13 1.682,97 dez-15dez-14 1.616,83 dez-12 1.065,22 525,38 dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -28,05 -23,52 -4,84 0,100,52 -120,24 -51,15 -10,76 0,190,76 -29,29-27,54 -3,94 1,591,91 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.000.665 2.685.741 3.253.831 3.540.690 3.387.469 Ativo total 1.049.250 2.903.094 3.129.138 2.607.516 2.333.307 Giro dos Ativos 0,95 0,93 1,04 1,36 1,45 Margem Bruta (%) 37,2% 33,1% 30,6% 23,1% 27,1% Margem EBITDA (%) 4,9% 5,2% 0,5% -12,3% -12,7% Margem EBIT (%) 2,3% 2,8% -1,7% -14,9% -15,0% Margem Líquida (%) 0,5% 0,1% -4,7% -17,3% -19,3% EBIT/ Ativo 2,2% 2,6% -1,7% -20,2% -21,7% ROE 0,8% 0,2% -10,8% -51,2% -120,2% ROA 0,5% 0,1% -4,8% -23,5% -28,1% Liquidez imediata 1,11 0,53 0,43 0,03 0,01 Liquidez corrente 2,66 1,81 1,54 0,74 0,48 Liquidez seca 1,71 1,02 0,74 0,20 0,13 Liquidez geral 1,96 0,99 0,91 0,76 0,58 Dívida bruta 64.374 430.691 759.299 655.115 891.145 Dívida bruta/ patrimônio 0,09 0,28 0,54 0,55 1,64 Dívida Bruta/ EBITDA 1,32 3,11 42,51 1,50- 2,08- Dívida líquida 199.181- 61.940 353.385 619.050 871.334 Dívida líquida/ EBITDA 4,08- 0,45 19,79 1,42- 2,03- Dívida/ Patrimônio 8,2% 21,8% 35,0% 35,3% 62,1% Fluxo de caixa operacional 103.109- 164.662- 20.470 431.176- 39.378 Lucro por ação 0,03 0,01 0,59- 1,69- 90,15- Valor patrimonial por ação 4,53 6,06 5,49 3,30 74,97 Composição do ROIC EBIT 23.275 76.123 54.260- 525.994- 507.290- alíquota efetiva de IR 56,8% 77,7% -22,3% 6,3% 6,6% Capital investido 525.380 1.065.220 1.682.974 1.789.424 1.616.828 ROIC 1,9% 1,6% -3,9% -27,5% -29,3% QTDE DE AÇÕES 159.699 254.650 256.384 363.051 7.261
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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