Brasil Brokers - anual

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Análise Financeira - Brasil Brokers - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Brasil Brokers - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Brasil Brokers - anual

  1. 1. Brasil Brokers Participações S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Brasil Brokers A Brasil Brokers Participações S.A. é uma “Sociedade Anônima” domiciliada no Brasil, com ações negociadas na BM&FBovespa e tem como objetivo a participação em empresas que atuem no mercado de intermediação e consultoria imobiliária. A sede social da Companhia está localizada na Avenida das Américas, nº 500, bl.19, salas 303 e 304 – Barra da Tijuca – Rio de Janeiro-RJ. Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia, por meio de suas controladas, está presente nos Estados do Rio de Janeiro, São Paulo, Rio Grande do Sul, Minas Gerais, Bahia, Goiás, Pará, Mato Grosso, Paraná, Rio Grande do Norte, e Distrito Federal, além de atuar em outros Estados por meio de suas controladas Primaz Empreendimentos Imobiliários Ltda e Rede Morar Ltda. Os serviços de intermediação imobiliária abrangem a venda de unidades residenciais, loteamentos, condomínios de casas, shopping centers, conjuntos comerciais, flats e hotéis.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 407.711 383.127 373.768 279.985 166.295 Custo dos produtos e serviços vendidos -14.985 -16.614 -15.109 -14.366 -6.319 Lucro Bruto 392.726 366.513 358.659 265.619 159.976 Margem bruta (%) 96,3% 95,7% 96,0% 94,9% 96,2% Despesas e receitas operacionais -252.817 -312.560 -268.479 -290.856 -259.330 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 139.909 53.953 90.180 -25.237 -99.354 EBITDA 151.661 69.098 107.783 -7.542 -78.121 Margem EBITDA (%) 37,2% 18,0% 28,8% -2,7% -47,0% Resultado financeiro 26.803 83.455 41.126 28.574 18.758 Receitas financeiras 29.563 85.892 43.325 30.684 39.015 Despesas financeiras -2.760 -2.437 -2.199 -2.110 -20.257 Resultado antes de impostos 166.712 137.408 131.306 3.337 -80.596 Impostos sobre o lucro -48.852 -42.047 -35.503 -20.631 -9.142 Minoritários -11.261 -12.860 -15.235 -8.343 -1.361 Alíquota efetiva de IR (%) 29,3% 30,6% 27,0% 618,2% -11,3% Lucro líquido do exercício 106.599 82.501 80.568 -25.637 -91.099 Margem líquida (%) 26,1% 21,5% 21,6% -9,2% -54,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 267.583 267.946 272.865 166.386 107.081 Disponibilidades 135.492 141.562 139.836 64.452 50.000 Clientes 104.659 96.117 90.440 69.774 31.149 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 17.816 19.887 21.811 21.276 10.030 Outros ativos circulantes 9.616 10.380 20.778 10.884 15.902 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 656.189 648.578 643.505 472.490 392.824 Realizável a longo prazo 168.307 183.050 183.875 103.041 99.410 Aplicações financeiras - LP 158.244 151.587 144.707 65.074 48.928 Contas a receber 3.266 3.403 10.427 9.652 1.738 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 6.797 28.060 28.741 28.315 48.744 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 487.882 465.528 459.630 369.449 293.414 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 49.170 54.994 53.374 47.615 29.159 Intangível 438.712 410.534 406.256 321.834 264.255 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 923.772 916.524 916.370 638.876 499.905
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 115.982 102.569 101.320 54.145 37.050 Fornecedores 7.697 7.652 6.603 5.507 3.436 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 11.340 6.709 6.248 Obrigações fiscais 34.157 31.096 28.089 18.657 7.815 Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 Dividendos a pagar 28.034 21.070 20.983 1.379 1.230 Outras obrigações 46.094 42.751 34.305 21.893 18.321 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 51.028 53.615 32.180 25.936 27.334 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 51.028 53.615 32.180 25.936 27.334 Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 756.762 760.340 782.870 558.795 435.521 Capital social 520.437 520.437 520.437 520.437 520.437 Reserva legal 12.031 16.156 20.184 20.184 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -21.468 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 245.762 223.747 242.249 18.174 -84.916 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 62.112 88.932 89.894 38.307 10.555 PASSIVO TOTAL 923.772 916.524 916.370 638.876 499.905
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -245,1 -37,5 41,9 2.013 -50,2 2.014 127,8 116,0 -65,2 104,4 85,9 2.012 108,7 2.011 -248,6 -33,2 -0,7 2.015 -12,5 -1,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 166,3 280,0 373,8 383,1 407,7 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 6,3 14,4 15,1 16,6 15,0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 160,0 265,6 358,7366,5 392,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 250 300 200 150 350 400 367 dez-11 266 160 dez-13 359 dez-15dez-12 393 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -78,1 -7,5 107,8 69,1 151,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 152 69 108 116 86 -78 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 dez-15dez-14dez-11 dez-12 104 -13-8 42 dez-13 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 18,8 28,6 41,1 83,5 26,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -91,1 -25,6 80,682,5 106,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 90 110 -10 -30 0 80 -80 100 -70 -60 -50 -40 -20 -100 -90 dez-13 80,57 dez-15dez-12 dez-14 -25,64 106,60 -91,10 dez-11 82,50 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 96,294,996,095,796,3 -9,0 24,1 14,1 34,3 -2,7 28,8 18,0 37,2 -9,2 21,621,5 26,1 -54,8 -47,0 2.015 -59,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,6 0,0 0,4 -0,2 -0,4 -0,6 dez-13 dez-14 0,42 dez-12 dez-15 -0,47 -0,13 0,43 dez-11 0,60 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 3,6 3,2 3,4 3,8 4,4 4,2 0,0 3,0 4,0 2,4 2,2 2,6 2,8 dez-15dez-14 2,26 dez-11 4,10 dez-12 2,90 4,23 dez-13 3,98 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 1,2 1,4 1,38 dez-12 dez-14 1,38 1,19 dez-15 1,35 dez-13dez-11 1,17 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,4 2,6 2,8 3,0 3,2 0,0 dez-14 3,07 dez-13 2,69 dez-12 2,61 dez-15 2,89 2,31 dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 2,5 3,5 3,0 dez-14 3,07 dez-13 dez-15 2,89 2,69 dez-12 2,61 2,31 dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 2,6 2,8 3,0 3,2 3,4 3,6 dez-15dez-14 3,21 dez-13 3,42 dez-12 3,36 2,89 dez-11 2,61 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,35 1,19 1,381,38 1,17 2,89 3,07 2,692,61 2,31 2,89 3,07 2,692,61 2,31 3,21 3,363,42 2,89 2,61 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 0,4 0,33 dez-12 0,42 dez-13 dez-14 0,41 0,44 dez-15dez-11 0,44 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 00000 -50 -64 -140-142 -135 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0,4 0,2 0,8 1,0 0,6 0,0 dez-12 dez-15 0,00 dez-13 dez-14 0,00 0,000,00 0,00 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -2 -20 -4 2 8 0 6 -18 12 4 10 dez-15 11,54 dez-13 dez-14 8,799,00 -4,01 -18,22 dez-12dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -20 -4 10 6 0 2 4 8 -22 -2 16 12 14 dez-13 10,29 dez-12 dez-14 -20,92 dez-15 -4,59 14,09 dez-11 10,85 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 18 -24 2 4 20 24 -26 0 6 10 16 14 12 8 22 dez-11 5,81 22,56 dez-12 10,09 dez-15dez-13 -25,07 dez-14 15,23 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 460 500 520 480 540 440 600 560 580 620 660 0 640 dez-11 441,24 dez-15dez-14 651,93 dez-12 649,30 dez-13 644,58 579,87 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -18,22 -4,01 8,799,00 11,54 -20,92 -4,59 10,2910,85 14,09 -25,07 22,56 10,09 5,81 15,23 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 407.711 383.127 373.768 279.985 166.295 Ativo total 923.772 916.524 916.370 638.876 499.905 Giro dos Ativos 0,44 0,42 0,41 0,44 0,33 Margem Bruta (%) 96,3% 95,7% 96,0% 94,9% 96,2% Margem EBITDA (%) 37,2% 18,0% 28,8% -2,7% -47,0% Margem EBIT (%) 34,3% 14,1% 24,1% -9,0% -59,7% Margem Líquida (%) 26,1% 21,5% 21,6% -9,2% -54,8% EBIT/ Ativo 15,1% 5,9% 9,8% -4,0% -19,9% ROE 14,1% 10,9% 10,3% -4,6% -20,9% ROA 11,5% 9,0% 8,8% -4,0% -18,2% Liquidez imediata 1,17 1,38 1,38 1,19 1,35 Liquidez corrente 2,31 2,61 2,69 3,07 2,89 Liquidez seca 2,31 2,61 2,69 3,07 2,89 Liquidez geral 2,61 2,89 3,42 3,36 3,21 Dívida bruta - - - - - Dívida bruta/ patrimônio - - - - - Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - Dívida líquida 135.492- 141.562- 139.836- 64.452- 50.000- Dívida líquida/ EBITDA 0,89- 2,05- 1,30- 8,55 0,64 Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 115.951 104.448 85.937 41.916 12.545- Lucro por ação 0,60 0,43 0,42 0,13- 0,47- Valor patrimonial por ação 4,23 3,98 4,10 2,90 2,26 Composição do ROIC EBIT 139.909 53.953 90.180 25.237- 99.354- alíquota efetiva de IR 29,3% 30,6% 27,0% 618,2% -11,3% Capital investido 649.304 644.576 651.933 579.870 441.237 ROIC 15,2% 5,8% 10,1% 22,6% -25,1% QTDE DE AÇÕES 179.043 190.814 190.814 192.840 192.840
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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