Bradespar - anual

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Análise Financeira - Bradespar - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Bradespar - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Bradespar - anual

  1. 1. Bradespar S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Bradespar A BRADESPAR S.A., empresa constituída sob a forma de sociedade por ações de capital aberto, tem por objeto social a participação como sócia ou acionista em outras sociedades, com sede em São Paulo - SP, Brasil. As principais participações societárias diretas e indiretas são: a) Antares Holdings Ltda. (ANTARES) Tem por objeto a administração, locação, compra e venda de bens próprios e a participação em outras sociedades como cotista ou acionista. b) Brumado Holdings Ltda. (BRUMADO) Tem por objeto a participação em outras sociedades, na qualidade de sócia ou acionista. c) Millennium Security Holdings Corp. (MILLENNIUM) Tem por objeto ingressar em qualquer ato ou atividade que sejam permitidas por qualquer lei no momento vigente nas Ilhas Virgens Britânicas. d) Valepar S.A. (VALEPAR) A VALEPAR é uma sociedade por ações de capital fechado, que tem por objeto, exclusivamente, participar como acionista da Vale S.A. (VALE). e) Vale S.A. (VALE) A VALE é uma sociedade anônima de capital aberto que tem como atividades preponderantes, a pesquisa, produção e comercialização de minério de ferro e pelotas, níquel, fertilizantes, cobre, carvão, manganês, ferroligas, cobalto, metais do grupo de platina e metais preciosos, além de atuar nos segmentos de energia e siderurgia.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 0 0 0 0 0 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 Lucro Bruto 0 0 0 0 0 Margem bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Despesas e receitas operacionais 2.167.700 570.436 19.594 57.595 -2.476.513 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 2.167.700 570.436 19.594 57.595 -2.476.513 EBITDA 2.167.706 570.436 19.594 57.595 -2.476.513 Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Resultado financeiro -80.678 -61.499 -65.826 -86.909 -101.044 Receitas financeiras 28.609 29.537 32.183 48.158 65.471 Despesas financeiras -109.287 -91.036 -98.009 -135.067 -166.515 Resultado antes de impostos 2.087.022 508.937 -46.232 -29.314 -2.577.557 Impostos sobre o lucro -63.470 -32.200 -1.477 130.797 -12.744 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 3,0% 6,3% -3,2% 446,2% -0,5% Lucro líquido do exercício 2.023.552 476.737 -47.709 101.483 -2.590.301 Margem líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 730.296 883.604 1.117.283 948.974 377.977 Disponibilidades 263.983 254.205 258.678 312.003 377.977 Clientes 466.313 629.399 858.605 636.971 0 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 10.009.130 10.177.221 9.741.485 9.649.945 9.316.474 Realizável a longo prazo 2.427.560 2.053.359 1.434.623 1.127.075 964.995 Ações preferenciais resgatáveis 999.995 807.338 300.142 0 0 Aplicações financeiras - LP 1.315.098 1.081.595 964.843 934.518 791.734 Cauções e depósitos 162 21.102 22.664 5.365 5.993 Impostos a recuperar 112.305 143.324 146.974 187.192 167.268 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 7.581.570 8.123.862 8.306.862 8.522.870 8.351.479 Investimentos 7.581.533 8.123.830 8.306.835 8.522.846 8.351.458 Imobilizado 37 32 27 24 21 Intangível 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 10.739.426 11.060.825 10.858.768 10.598.919 9.694.451
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 773.286 1.012.084 33.460 1.214.912 34.290 Fornecedores 0 0 0 0 0 Obrigações sociais e trabalhistas 125 0 0 0 0 Obrigações fiscais 25.720 29.334 1.125 17.909 3.718 Empréstimos e Financiamentos 306.882 951.257 0 1.165.109 0 Dividendos a pagar 413.783 4.780 4.623 4.645 3.785 Outras obrigações 26.776 26.713 27.712 27.249 26.787 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.291.487 732.396 1.791.083 446.012 1.742.968 Empréstimos e Financiamentos - LP 540.036 0 1.045.686 0 1.347.692 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 214.633 274.968 327.664 38.590 36.400 Out. passivos não circulantes 536.818 457.428 417.733 407.422 358.876 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.674.653 9.316.345 9.034.225 8.937.995 7.917.193 Capital social 3.220.000 3.900.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 Reserva legal 431.045 454.882 254.882 259.954 20.200 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 886.108 1.271.097 1.496.421 1.879.258 3.817.303 Outras reservas de lucros 4.137.500 3.690.366 3.182.922 2.698.783 -20.310 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 10.739.426 11.060.825 10.858.768 10.598.919 9.694.451
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -544,6 -410,3 598,0 2.013 0,0 2.014 0,0 637,7 -566,9 557,1 414,7 2.012 -547,2 2.011 0,0 0,0 -320,8 2.015 386,8 0,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 10 -2.476,5 57,619,6 570,4 2.167,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. EBITDA não é a geração de caixa operacional 11 2.168 -2.477 570 415 638 -3.000 -2.000 -1.000 0 1.000 2.000 3.000 598 387 dez-15dez-14 5820 557 dez-12dez-11 dez-13 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  12. 12. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 12 -101,0 -86,9 -65,8 -61,5 -80,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Evolução do lucro líquido 13 -2.590,3 101,5 -47,7 476,7 2.023,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 14 2.200 200 800 1.400 1.600 400 1.000 0 -2.600 600 1.800 1.200 2.000 dez-11 dez-12 2.023,55 476,74 -47,71 101,48 dez-14 -2.590,30 dez-15dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 15 Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. Evolução do lucro por ação 16 4,5 2,5 1,5 5,0 3,5 4,0 2,0 -7,5 1,0 6,0 0,0 0,5 5,5 3,0 dez-14dez-13 -0,14 dez-12 -7,41 5,79 1,36 dez-11 0,29 dez-15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do valor patrimonial por ação 17 23,5 22,5 24,5 24,0 26,5 27,0 0,0 23,0 25,0 25,5 26,0 22,65 dez-11 25,57 dez-13 dez-14dez-12 24,82 dez-15 25,85 26,65 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 18 9,5 11,0 11,5 0,0 9,0 10,0 10,5 8,5 0,5 8,0 dez-15dez-12 0,25 11,02 dez-13 0,34 0,26 7,73 dez-11 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 19 11 1 8 9 0 2 3 34 10 5 33 4 7 6 0,87 dez-13 33,39 11,02 dez-14 0,78 dez-11 0,94 dez-12 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 20 10 9 33 1 0 11 8 34 4 5 3 6 7 2 dez-15 0,94 0,78 11,02 dez-14dez-13 0,87 dez-11 dez-12 33,39 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 21 0,0 1,6 1,8 0,8 1,4 1,2 1,0 1,40 dez-13dez-12 1,68 1,25 0,76 dez-14 dez-15dez-11 1,53 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Comparativo entre os índices de liquidez 22 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 11,02 0,26 7,73 0,250,34 11,02 0,78 33,39 0,870,94 11,02 0,78 33,39 0,870,94 0,761,251,401,681,53 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  23. 23. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 23 0,6 0,0 0,4 1,0 0,8 0,2 0,00 dez-15dez-11 0,000,00 dez-12 dez-14 0,00 0,00 dez-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 24 ENDIVIDAMENTO 1.348 1.165 1.046 951 847 970 853 787 697 583 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 25 0,0 12,5 11,0 13,5 14,5 9,0 12,0 14,0 15,0 9,5 10,0 10,5 13,0 11,5 dez-12 11,53 14,55 dez-13 8,89 10,37 dez-15dez-14 9,26 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Retorno sobre o ativo total 26 2 10 -26 20 4 6 12 18 0 -28 8 14 16 dez-15dez-13 -0,44 -26,72 4,31 dez-14dez-12dez-11 18,84 0,96 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 27 -34 8 2 24 22 6 0 12 4 18 20 14 16 -32 10 23,33 5,12 -32,72 dez-15dez-14 1,14 dez-13 -0,53 dez-11 dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. ROIC – Retorno sobre o capital investido 28 16 10 14 6 12 8 0 -28 -2 22 -26 4 20 2 18 -2,03 -26,64 21,73 dez-14 5,43 0,20 dez-15dez-12 dez-13dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. ROIC – (Capital investido) 29 9.900 9.650 0 9.800 9.750 9.850 9.950 9.450 9.500 9.600 9.550 9.350 9.400 9.700 9.922,02 9.810,80 dez-13dez-12 9.671,37 dez-15dez-14 9.343,22 9.844,77 dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 30 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -26,72 0,96 -0,44 4,31 18,84 -32,72 1,14 -0,53 5,12 23,33 -26,64 -2,03 0,20 5,43 21,73 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  31. 31. Resumo dos indicadores 31 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 0 0 0 0 0 Ativo total 10.739.426 11.060.825 10.858.768 10.598.919 9.694.451 Giro dos Ativos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Margem Bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem EBIT (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem Líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% EBIT/ Ativo 20,2% 5,2% 0,2% 0,5% -25,5% ROE 23,3% 5,1% -0,5% 1,1% -32,7% ROA 18,8% 4,3% -0,4% 1,0% -26,7% Liquidez imediata 0,34 0,25 7,73 0,26 11,02 Liquidez corrente 0,94 0,87 33,39 0,78 11,02 Liquidez seca 0,94 0,87 33,39 0,78 11,02 Liquidez geral 1,53 1,68 1,40 1,25 0,76 Dívida bruta 846.918 951.257 1.045.686 1.165.109 1.347.692 Dívida bruta/ patrimônio 0,10 0,10 0,12 0,13 0,17 Dívida Bruta/ EBITDA 0,39 1,67 53,37 20,23 0,54- Dívida líquida 582.935 697.052 787.008 853.106 969.715 Dívida líquida/ EBITDA 0,27 1,22 40,17 14,81 0,39- Dívida/ Patrimônio 8,9% 9,3% 10,4% 11,5% 14,5% Fluxo de caixa operacional 637.709 557.132 414.729 597.955 386.756 Lucro por ação 5,79 1,36 0,14- 0,29 7,41- Valor patrimonial por ação 24,82 26,65 25,85 25,57 22,65 Composição do ROIC EBIT 2.167.700 570.436 19.594 57.595 2.476.513- alíquota efetiva de IR 3,0% 6,3% -3,2% 446,2% -0,5% Capital investido 9.671.371 9.844.774 9.922.017 9.810.801 9.343.220 ROIC 21,7% 5,4% 0,2% -2,0% -26,6% QTDE DE AÇÕES 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548
  32. 32. 32 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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