BR Properties - anual

91 visualizações

Publicada em

Análise Financeira - BR Properties - 2011 a 2015
(Financial Analysis - BR Properties - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

Publicada em: Educação
0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
91
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
5
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
0
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

BR Properties - anual

  1. 1. BR Properties S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. BR Properties Constituída como uma “Sociedade Anônima” domiciliada no Brasil, as ações da Companhia são negociadas na BM&FBOVESPA pelo código “BRPR3”. A sede social está localizada na Avenida das Nações Unidas, 12.495 - 18º. Andar - São Paulo, SP. A BR Properties S.A. e suas controladas tem como atividade preponderante a aquisição, a administração, o arrendamento e a venda de imóveis comerciais no Brasil, principalmente edifícios e andares comerciais e de escritórios, lojas de varejo e galpões, desde que sejam ativos existentes ou construídos sob medida (“built to suit”). A Companhia também desenvolve e contrata com terceiros a construção de novos imóveis, os quais serão incorporados ao seu portfólio para locação.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 343.464 630.825 923.670 836.788 714.880 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 Lucro Bruto 343.464 630.825 923.670 836.788 714.880 Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Despesas e receitas operacionais 389.610 1.647.300 -212.403 20.066 -783.688 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 733.074 2.278.125 711.267 856.854 -68.808 EBITDA 733.344 2.278.404 714.378 857.174 -68.256 Margem EBITDA (%) 213,5% 361,2% 77,3% 102,4% -9,5% Resultado financeiro -223.803 -364.350 -614.004 -578.377 -839.375 Receitas financeiras 221.450 202.788 146.740 173.877 99.253 Despesas financeiras -445.253 -567.138 -760.744 -752.254 -938.628 Resultado antes de impostos 509.271 1.913.775 97.263 278.477 -908.183 Impostos sobre o lucro -173.862 -686.347 -26.951 -11.136 138.411 Minoritários 0 -11.029 10.850 -2.933 134 Alíquota efetiva de IR (%) 34,1% 35,9% 27,7% 4,0% 15,2% Lucro líquido do exercício 335.409 1.216.399 81.162 264.408 -769.638 Margem líquida (%) 97,7% 192,8% 8,8% 31,6% -107,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.180.746 940.535 1.420.811 940.533 1.539.896 Disponibilidades 1.032.350 573.570 950.864 595.322 1.230.305 Clientes 61.014 141.468 179.137 158.566 109.360 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 19.208 135.762 192.732 127.011 117.049 Outros ativos circulantes 68.174 89.735 98.078 59.634 83.182 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 5.258.633 14.459.006 14.042.411 11.041.572 7.622.267 Realizável a longo prazo 352 4.758 4.672 4.648 30.000 Tributos diferidos 0 0 0 0 12.713 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 352 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 4.758 4.672 4.648 17.287 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 5.258.281 14.454.248 14.037.739 11.036.924 7.592.267 Investimentos 5.253.543 13.839.531 13.423.101 10.473.317 7.028.639 Imobilizado 3.320 8.678 8.599 8.765 8.786 Intangível 1.418 606.039 606.039 554.842 554.842 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 6.439.379 15.399.541 15.463.222 11.982.105 9.162.163
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 242.545 837.361 1.170.384 512.532 770.889 Fornecedores 12.530 10.662 42.077 16.613 3.817 Obrigações sociais e trabalhistas 5.020 5.494 5.742 2.362 7.499 Obrigações fiscais 8.220 55.205 33.756 54.819 25.366 Empréstimos e Financiamentos 144.956 678.772 908.966 268.856 680.180 Dividendos a pagar 25.032 0 0 66.729 3.380 Outras obrigações 46.787 87.228 179.843 103.153 50.647 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.504.101 6.546.913 6.581.673 5.401.427 3.688.322 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.938.406 4.573.133 4.638.664 3.906.340 2.936.486 Impostos diferidos 561.166 1.947.294 1.923.762 1.394.498 728.371 Provisões 0 15.499 17.455 18.795 23.102 Out. passivos não circulantes 4.529 10.987 1.792 81.794 363 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.692.733 8.015.267 7.711.165 6.068.146 4.702.952 Capital social 2.214.707 2.299.531 2.309.415 2.314.234 2.314.234 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 1.478.026 5.715.736 5.401.750 3.753.912 2.388.718 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 71.575 60.724 63.030 62.866 PASSIVO TOTAL 6.439.379 15.399.541 15.463.222 11.982.105 9.162.163
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -3.463,7 -732,9 545,9 2.013 281,3 2.014 2.562,3 205,0 22,9 562,1 828,9 2.012 673,1 2.011 -78,2 -1.043,8 -1.312,0 2.015 344,2 1.602,7 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 714,9 836,8 923,7 630,8 343,5 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 714,9 836,8 923,7 630,8 343,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 500 350 400 0 950 450 800 700 850 750 550 650 600 900 837 631 715 924 dez-12 dez-15dez-13 dez-14dez-11 343 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 -68,3 857,2 714,4 2.278,4 733,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 733 2.278 714 857 829 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 205 dez-15 344 dez-13 562 dez-12 dez-14 546 -68 dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -839,4 -578,4 -614,0 -364,4 -223,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. Evolução do lucro líquido 16 -769,6 264,4 81,2 1.216,4 335,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 17 -400 -300 200 1.200 300 1.300 -200 -100 0 100 -700 -800 -600 -500 dez-12 dez-14dez-13 1.216,40 81,16 -769,64 264,41 dez-15 335,41 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 18 Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Margens 19 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 100,0100,0100,0100,0100,0 102,4 77,0 361,1 213,4 102,4 77,3 361,2 213,5 31,6 8,8 192,8 97,7 -107,7 -9,5 2.015 -9,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 2,0 3,0 1,5 -2,5 -3,0 0,0 1,0 0,5 2,5 3,5 4,0 dez-14 0,26 dez-11 dez-12 3,90 1,86 dez-15 -2,58 0,89 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 20 0 19 23 21 16 25 17 22 24 18 26 dez-13dez-11 dez-14 20,35 dez-15 24,66 15,77 20,51 dez-12 25,72 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 1,4 0,8 0,2 0,0 1,2 1,0 4,2 4,4 1,6 0,4 0,6 1,16 dez-13 0,81 0,68 dez-11 dez-14 4,26 dez-12 dez-15 1,60 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 0,0 0,8 2,0 4,8 0,4 1,8 1,2 5,0 1,0 0,2 1,4 0,6 1,6 dez-12 4,87 1,12 1,21 2,00 dez-15dez-14 1,84 dez-11 dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 1,5 1,0 0,0 5,0 0,5 2,0 1,12 2,00 dez-12 4,87 dez-15 1,21 dez-13dez-11 dez-14 1,84 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 0,0 0,4 0,2 0,6 0,13 0,43 dez-12dez-11 dez-15dez-13 0,16 dez-14 0,35 0,18 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,60 1,16 0,81 0,68 4,26 2,00 1,84 1,211,12 4,87 2,00 1,84 1,211,12 4,87 0,35 0,160,180,13 0,43 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 27 0,0 0,2 dez-15dez-14dez-13dez-12 0,04 0,08 0,05 dez-11 0,07 0,06 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 3.617 4.175 5.548 5.252 2.083 2.386 3.580 4.5974.678 1.051 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 0 41 38 37 40 39 42 43 36 44 dez-14 39,59 dez-13dez-11 36,07 41,84 dez-12 43,47 dez-15 40,76 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 0 5 8 4 -9 3 7 2 1 6 2,21 5,21 dez-12 7,90 -8,40 dez-13 0,52 dez-14dez-11 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 2 4 0 10 12 16 8 -16 -18 14 6 -16,36 9,08 1,05 dez-12 15,18 dez-13 dez-14dez-11 dez-15 4,36 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 6 0 7 17 -1 2 4 1 5 3 dez-15 7,47 dez-13dez-12 16,73 4,11 dez-14 -0,69 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 11.500 12.000 12.500 10.000 11.000 10.500 9.500 13.000 9.000 8.500 0 11.011,34 dez-11 dez-15 12.500,77 dez-13 8.731,19 dez-12 0,00 dez-14 8.403,72 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 34 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -8,40 2,21 0,52 7,90 5,21 -16,36 4,36 1,05 15,18 9,08 -0,69 7,47 4,11 16,73 10,12 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  35. 35. Resumo dos indicadores 35 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 343.464 630.825 923.670 836.788 714.880 Ativo total 6.439.379 15.399.541 15.463.222 11.982.105 9.162.163 Giro dos Ativos 0,05 0,04 0,06 0,07 0,08 Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Margem EBITDA (%) 213,5% 361,2% 77,3% 102,4% -9,5% Margem EBIT (%) 213,4% 361,1% 77,0% 102,4% -9,6% Margem Líquida (%) 97,7% 192,8% 8,8% 31,6% -107,7% EBIT/ Ativo 11,4% 14,8% 4,6% 7,2% -0,8% ROE 9,1% 15,2% 1,1% 4,4% -16,4% ROA 5,2% 7,9% 0,5% 2,2% -8,4% Liquidez imediata 4,26 0,68 0,81 1,16 1,60 Liquidez corrente 4,87 1,12 1,21 1,84 2,00 Liquidez seca 4,87 1,12 1,21 1,84 2,00 Liquidez geral 0,43 0,13 0,18 0,16 0,35 Dívida bruta 2.083.362 5.251.905 5.547.630 4.175.196 3.616.666 Dívida bruta/ patrimônio 0,56 0,66 0,72 0,69 0,77 Dívida Bruta/ EBITDA 2,84 2,31 7,77 4,87 52,99- Dívida líquida 1.051.012 4.678.335 4.596.766 3.579.874 2.386.361 Dívida líquida/ EBITDA 1,43 2,05 6,43 4,18 34,96- Dívida/ Patrimônio 36,1% 39,6% 41,8% 40,8% 43,5% Fluxo de caixa operacional 204.980 562.110 828.901 545.863 344.222 Lucro por ação 1,86 3,90 0,26 0,89 2,58- Valor patrimonial por ação 20,51 25,72 24,66 20,35 15,77 Composição do ROIC EBIT 733.074 2.278.125 711.267 856.854 68.808- alíquota efetiva de IR 34,1% 35,9% 27,7% 4,0% 15,2% Capital investido 8.731.190 12.500.767 11.011.340 8.403.721 ROIC #DIV/0! 16,7% 4,1% 7,5% -0,7% QTDE DE AÇÕES 180.004 311.613 312.653 298.228 298.228
  36. 36. 36 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

×