BNDESPAR
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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BNDESPAR
A BNDESPAR é uma sociedade por ações, com sede em Brasília, Distrito
Federal, no Setor Comercial Sul, Centro Empr...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 2.66...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do lucro por ação
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Evolução do valor patrimonial por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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Retorno sobre o ativo total
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dez-11 dez-15dez-12
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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dez-14dez-13dez-...
ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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100.000
92.50...
Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
3,76
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
36
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BNDESPAR - anual

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(Financial Analysis - BNDESPAR - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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BNDESPAR - anual

  1. 1. BNDESPAR 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. BNDESPAR A BNDESPAR é uma sociedade por ações, com sede em Brasília, Distrito Federal, no Setor Comercial Sul, Centro Empresarial Parque Cidade, Quadra 09, Torre C, 12º andar, constituída em 1982, controlada integral do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES. Sua ação é pautada nas diretrizes estratégicas formuladas em conjunto com o BNDES e direcionada a apoiar o processo de capitalização e o desenvolvimento de empresas nacionais. Concretiza-se, principalmente, por meio de participações societárias de caráter minoritário e transitório e, ainda, pelo fortalecimento e modernização do mercado de valores mobiliários. Em 13 de janeiro de 1998, a BNDESPAR obteve junto a Comissão de Valores Mobiliários – CVM, o registro de companhia aberta, o que permite à instituição negociar títulos de sua emissão no mercado de balcão organizado.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 5.293.159 3.664.604 4.025.564 4.315.677 1.458.188 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 Lucro Bruto 5.293.159 3.664.604 4.025.564 4.315.677 1.458.188 Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Despesas e receitas operacionais 519.260 -4.275.428 -2.722.653 -1.283.621 -15.026.921 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 5.812.419 -610.824 1.302.911 3.032.056 -13.568.733 EBITDA 5.820.609 -599.008 1.307.600 3.041.358 -13.560.720 Margem EBITDA (%) 110,0% -16,3% 32,5% 70,5% -930,0% Resultado financeiro -285.358 46.868 562.376 774.055 1.555.300 Receitas financeiras 1.407.265 1.598.793 1.465.846 1.704.183 2.507.749 Despesas financeiras -1.692.623 -1.551.925 -903.470 -930.128 -952.449 Resultado antes de impostos 5.527.061 -563.956 1.865.287 3.806.111 -12.013.433 Impostos sobre o lucro -1.219.166 861.982 -316.852 -901.272 4.372.838 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 22,1% 152,8% 17,0% 23,7% 36,4% Lucro líquido do exercício 4.307.895 298.026 1.548.435 2.904.839 -7.640.595 Margem líquida (%) 81,4% 8,1% 38,5% 67,3% -524,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 2.662.137 5.746.131 6.239.772 1.867.841 3.175.953 Disponibilidades 499.988 3.351.065 5.524.765 1.173.126 1.695.323 Clientes 1.784.401 1.929.726 0 0 0 Dividendos a receber 0 0 277.641 353.473 260.970 Tributos a recuperar 375.404 462.282 85.367 223.108 515.240 Outros ativos circulantes 2.344 3.058 351.999 118.134 704.420 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 107.280.752 92.896.183 85.090.966 75.301.347 64.152.245 Realizável a longo prazo 87.948.560 76.228.610 66.972.983 56.756.719 47.746.697 Tributos diferidos 0 0 0 1.944.803 4.629.449 Contas a Receber 1.933.185 1.205.178 0 0 0 Títulos a valor justo 10.063.285 7.642.719 6.892.086 6.532.725 5.260.651 Ações em carteira 70.229.043 61.541.534 54.131.570 35.481.701 28.086.586 Outros ativos não circulantes 5.723.047 5.839.179 5.949.327 12.797.490 9.770.011 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 19.332.192 16.667.573 18.117.983 18.544.628 16.405.548 Investimentos 19.332.192 16.667.573 18.117.983 18.544.628 16.405.548 Imobilizado 0 0 0 0 0 Intangível 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 109.942.889 98.642.314 91.330.738 77.169.188 67.328.198
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 2.402.600 3.542.989 3.973.231 3.815.105 1.451.395 Fornecedores 0 0 0 0 0 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 171.622 224.940 121.181 523.224 36.541 Empréstimos e Financiamentos 1.002.003 2.833.663 2.823.208 2.161.658 1.144.752 Dividendos a pagar 982.544 100.640 361.836 689.899 0 Outras obrigações 246.431 383.746 667.006 440.324 270.102 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 26.769.649 15.945.183 11.004.465 7.244.808 4.443.551 Empréstimos e Financiamentos - LP 16.410.525 8.192.423 5.831.754 5.743.798 2.910.040 Impostos diferidos 9.546.237 6.754.239 4.143.438 0 0 Provisões 562.234 585.171 614.264 933.840 1.090.851 Out. passivos não circulantes 250.653 413.350 415.009 567.170 442.660 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 80.770.640 79.154.142 76.353.042 66.109.275 61.433.252 Capital social 60.376.492 60.376.492 60.344.504 60.344.504 60.344.504 Reserva legal 1.299.469 1.314.370 1.391.792 1.537.034 0 Dividendo adicional proposto 0 301.921 1.056.842 2.016.814 0 Outros resultados abrangentes 17.095.848 15.281.965 11.628.175 226.310 5.207.696 Outras reservas de lucros 1.998.831 1.879.394 1.931.729 1.984.613 -4.118.948 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 109.942.889 98.642.314 91.330.738 77.169.188 67.328.198
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -7.184,8 479,0 2.661,6 2.013 -532,2 2.014 171,6 4.185,7 1.056,6 -354,5 2.227,0 2.012 -4.943,2 2.011 -151,3 2.148,9 -5.136,5 2.015 3.320,5 2.338,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.458,2 4.315,7 4.025,6 3.664,6 5.293,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 1.458,2 4.315,7 4.025,6 3.664,6 5.293,2 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 0 5.500 3.500 4.000 1.500 5.000 500 4.500 1.000 5.293 dez-11 3.665 dez-14 4.316 4.026 dez-15dez-12 1.458 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 -13.560,7 3.041,4 1.307,6 -599,0 5.820,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 5.821 -13.561 3.0411.3082.227 4.186 -15.000 -10.000 -5.000 0 5.000 10.000 15.000 3.321 dez-15 -599 -354 dez-13dez-11 dez-14dez-12 2.662 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 1.555,3 774,1 562,4 46,9 -285,4 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. Evolução do lucro líquido 16 2.904,8 1.548,4 298,0 4.307,9 dez-11 -7.640,6 dez-15dez-13dez-12 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 17 3.500 2.000 -8.000 4.500 2.500 500 1.000 4.000 0 1.500 -7.500 3.000 dez-12 dez-13 298,03 1.548,44 4.307,90 dez-11 2.904,84 dez-15dez-14 -7.640,60 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 18 Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Margens 19 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 100,0100,0100,0100,0100,0 70,3 32,4 -16,7 109,8 70,5 32,5 -16,3 110,0 67,3 38,5 8,1 81,4 -930,0 2.013 -930,5 2.0122.011 -524,0 2.0152.014 Margem Bruta Margem EBITDA Margem LíquidaMargem Operacional
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 4.307.895,00 2.904.839,00 0 1.000.000 500.000 -8.000.000 2.000.000 3.000.000 -7.500.000 1.500.000 2.500.000 3.500.000 4.000.000 4.500.000 1.548.435,00 dez-12 dez-13 dez-14 298.026,00 -7.640.595,00 dez-15dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 62.000.000 64.000.000 66.000.000 68.000.000 72.000.000 0 78.000.000 70.000.000 80.000.000 74.000.000 76.000.000 82.000.000 dez-15dez-12dez-11 dez-13 dez-14 61.433.252,00 79.154.142,00 76.353.042,00 66.109.275,00 80.770.640,00 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 1,2 1,4 0,0 0,2 1,0 0,95 dez-15dez-13 1,17 0,31 dez-14dez-12 0,21 1,39 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 2,0 1,4 2,2 1,8 0,4 1,2 0,0 1,6 0,2 1,11 dez-13 dez-15 1,57 2,19 dez-11 0,49 dez-12 1,62 dez-14 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 1,5 0,0 2,5 2,0 2,01 1,50 dez-13 dez-14dez-12 1,11 dez-15 0,40 1,62 dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 3,0 4,5 3,5 2,5 5,0 8,5 0,0 4,0 1,0 1,5 2,0 0,5 5,5 9,0 dez-14 4,21 3,11 dez-13dez-12dez-11 4,89 8,64 dez-15 5,30 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,17 0,31 1,39 0,95 0,21 2,19 0,49 1,571,62 1,11 2,19 0,49 1,571,62 1,11 8,64 5,30 4,89 4,21 3,11 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 27 0,0 0,1 dez-12 0,04 dez-13dez-11 0,05 dez-14 0,02 dez-15 0,06 0,04 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 4.055 7.905 8.655 11.026 17.413 2.359 6.732 3.130 7.675 16.913 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 0 15 7 11 14 18 16 17 12 8 6 9 10 13 dez-14dez-12 17,73 10,68 dez-15 12,23 10,18 dez-13dez-11 6,19 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 2,5 3,5 3,0 -11,5 2,0 1,0 0,0 4,0 1,5 0,5 dez-14 1,70 -11,35 3,76 dez-11 dez-15dez-12 3,92 dez-13 0,30 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 2,0 0,0 4,0 3,0 4,5 3,5 5,0 -12,5 5,5 0,5 1,0 1,5 2,5 dez-15 -12,44 dez-14dez-13dez-11 0,38 dez-12 4,39 5,33 2,03 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 3,5 3,0 2,5 4,0 5,0 1,5 1,0 4,5 0,0 -13,0 -12,5 0,5 2,0 3,02 4,59 dez-15dez-11 dez-12 -12,57 0,35 dez-14dez-13 1,30 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 0 72.500 87.500 80.000 82.500 90.000 95.000 75.000 67.500 97.500 85.000 77.500 100.000 92.500 70.000 76.688,29 dez-13 83.387,44 92.797,76 dez-15 98.665,72 dez-12 dez-14 68.662,11 dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 34 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 3,76 1,70 0,30 3,92 4,39 2,03 0,38 5,33 3,02 1,30 0,35 4,59 2.011 -12,44 -12,57 -11,35 2.0152.0132.012 2.014 ROIC ROE ROA
  35. 35. Resumo dos indicadores 35 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 5.293.159 3.664.604 4.025.564 4.315.677 1.458.188 Ativo total 109.942.889 98.642.314 91.330.738 77.169.188 67.328.198 Giro dos Ativos 0,05 0,04 0,04 0,06 0,02 Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Margem EBITDA (%) 110,0% -16,3% 32,5% 70,5% -930,0% Margem EBIT (%) 109,8% -16,7% 32,4% 70,3% -930,5% Margem Líquida (%) 81,4% 8,1% 38,5% 67,3% -524,0% EBIT/ Ativo 5,3% -0,6% 1,4% 3,9% -20,2% ROE 5,3% 0,4% 2,0% 4,4% -12,4% ROA 3,9% 0,3% 1,7% 3,8% -11,3% Liquidez imediata 0,21 0,95 1,39 0,31 1,17 Liquidez corrente 1,11 1,62 1,57 0,49 2,19 Liquidez seca 1,11 1,62 1,50 0,40 2,01 Liquidez geral 3,11 4,21 4,89 5,30 8,64 Dívida bruta 17.412.528 11.026.086 8.654.962 7.905.456 4.054.792 Dívida bruta/ patrimônio 0,22 0,14 0,11 0,12 0,07 Dívida Bruta/ EBITDA 2,99 18,41- 6,62 2,60 0,30- Dívida líquida 16.912.540 7.675.021 3.130.197 6.732.330 2.359.469 Dívida líquida/ EBITDA 2,91 12,81- 2,39 2,21 0,17- Dívida/ Patrimônio 17,7% 12,2% 10,2% 10,7% 6,2% Fluxo de caixa operacional 4.185.705 354.479- 2.226.965 2.661.584 3.320.526 Lucro por ação 4.307.895,00 298.026,00 1.548.435,00 2.904.839,00 7.640.595,00- Valor patrimonial por ação 80.770.640,00 79.154.142,00 76.353.042,00 66.109.275,00 61.433.252,00 Composição do ROIC EBIT 5.812.419 610.824- 1.302.911 3.032.056 13.568.733- alíquota efetiva de IR 22,1% 152,8% 17,0% 23,7% 36,4% Capital investido 98.665.724 92.797.764 83.387.439 76.688.290 68.662.113 ROIC 4,6% 0,3% 1,3% 3,0% -12,6% QTDE DE AÇÕES 1 1 1 1 1
  36. 36. 36 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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