Bardella S.A. Indústrias Mecânicas
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Bardella
A Bardella S.A. Indústrias Mecânicas tem como principal atividade a fabricação de
bens de capital sob encomenda, ...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 394....
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Desenvo...
Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Bardella - anual

  1. 1. Bardella S.A. Indústrias Mecânicas 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Bardella A Bardella S.A. Indústrias Mecânicas tem como principal atividade a fabricação de bens de capital sob encomenda, atuando em todas as fases de produção, desde a elaboração de projetos até a entrega em operação ao cliente. Além disso, executa reformas, melhorias e serviços de industrialização e reparos. Dedica-se também à fabricação e comercialização de perfis laminados e trefilados. A Companhia é uma sociedade anônima domiciliada no Brasil, e suas ações são negociadas na BM&F Bovespa sob o código BDLL4. A Companhia possui duas plantas industriais no estado de São Paulo, nos municípios de Guarulhos e Sorocaba. A sede social da Companhia está localizada em Guarulhos - SP.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 610.185 393.184 424.949 478.936 446.432 Custo dos produtos e serviços vendidos -518.755 -362.297 -375.331 -398.185 -395.178 Lucro Bruto 91.430 30.887 49.618 80.751 51.254 Margem bruta (%) 15,0% 7,9% 11,7% 16,9% 11,5% Despesas e receitas operacionais -29.298 -46.998 -73.908 -65.228 -32.923 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 62.132 -16.111 -24.290 15.523 18.331 EBITDA 90.843 4.937 -6.891 34.170 34.961 Margem EBITDA (%) 14,9% 1,3% -1,6% 7,1% 7,8% Resultado financeiro -19.198 -16.979 -16.028 -11.268 -28.037 Receitas financeiras 9.654 6.377 6.718 8.690 4.580 Despesas financeiras -28.852 -23.356 -22.746 -19.958 -32.617 Resultado antes de impostos 42.934 -33.090 -40.318 4.255 -9.706 Impostos sobre o lucro -4.302 6.440 1.691 3.137 748 Minoritários -3.980 1.466 -604 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 10,0% 19,5% 4,2% -73,7% 7,7% Lucro líquido do exercício 34.652 -25.184 -39.231 7.392 -8.958 Margem líquida (%) 5,7% -6,4% -9,2% 1,5% -2,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 394.380 346.308 328.042 368.338 406.982 Disponibilidades 20.302 47.828 14.725 33.537 2.901 Clientes 177.522 127.083 161.877 160.962 207.805 Estoques 122.020 115.682 106.329 99.581 115.811 Tributos a recuperar 58.316 38.188 28.943 33.285 28.148 Outros ativos circulantes 16.220 17.527 16.168 40.973 52.317 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 441.194 422.372 431.807 421.499 430.906 Realizável a longo prazo 48.500 41.948 37.756 34.231 29.890 Tributos diferidos 1.823 5.512 6.161 6.110 6.209 Contas a receber 0 0 4.963 5.365 6.075 Aplicações financeiras - LP 30.329 17.377 13.994 8.265 4.361 Impostos a recuperar 5.097 4.752 3.772 3.776 3.878 Outros ativos não circulantes 11.251 14.307 8.866 10.715 9.367 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 392.694 380.424 394.051 387.268 401.016 Investimentos 8.960 8.338 80.660 85.351 108.028 Imobilizado 370.600 356.836 296.955 282.284 270.502 Intangível 13.134 15.250 16.436 19.633 22.486 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 835.574 768.680 759.849 789.837 837.888
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 265.854 231.013 323.884 307.825 397.409 Fornecedores 38.790 41.243 57.385 72.467 72.161 Obrigações sociais e trabalhistas 20.155 22.707 22.619 25.606 43.528 Obrigações fiscais 9.171 4.629 3.785 5.664 8.932 Empréstimos e Financiamentos 78.743 68.670 142.042 67.263 119.968 Dividendos a pagar 9.262 5.989 6.025 6.058 1.403 Outras obrigações 109.733 87.775 92.028 130.767 151.417 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 122.549 130.837 75.990 144.879 115.388 Empréstimos e Financiamentos - LP 57.833 70.976 22.190 97.648 51.289 Impostos diferidos 50.019 44.154 0 0 0 Provisões 9.144 11.522 52.511 44.662 40.287 Out. passivos não circulantes 5.553 4.185 1.289 2.569 23.812 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 447.171 406.830 359.975 337.133 325.091 Capital social 116.800 116.800 116.800 116.800 116.800 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 138.147 123.589 117.059 96.456 89.613 Outras reservas de lucros 192.224 166.441 126.116 123.877 118.678 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 9.114 7.648 8.252 0 0 PASSIVO TOTAL 835.574 768.680 759.849 789.837 837.888
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -14,8 1,7 40,9 2.013 -4,1 2.014 -7,3 38,7 -19,0 41,2 -30,7 2.012 -34,2 2.011 -6,0 5,4 -11,1 2.015 -9,5 -10,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 446,4 478,9 424,9 393,2 610,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 395,2398,2 375,3 362,3 518,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 51,3 80,8 49,6 30,9 91,4 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 30 60 80 70 40 50 100 90 51 dez-15 50 31 91 dez-12dez-11 dez-14dez-13 81 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 35,034,2 -6,9 4,9 90,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 91 34 -31 35 39 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 dez-14 dez-15 -9 dez-13 41 41 -7 5 dez-12dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -28,0 -11,3 -16,0 -17,0 -19,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -9,0 7,4 -39,2 -25,2 34,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -40 -35 -25 0 -5 5 -15 -10 -30 -20 35 34,65 -25,18 dez-12 dez-15dez-13 7,39 dez-14 -8,96 -39,23 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -9,2 11,5 16,9 11,7 7,9 15,0 3,2 -5,7 -4,1 10,2 7,1 -1,6 1,3 14,9 1,5 -6,4 5,7 -2,0 7,8 2.015 4,1 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -22,5 -2,5 5,0 22,5 -25,0 -7,5 -10,0 2,5 0,0 -20,0 -17,5 -15,0 -12,5 -5,0 -24,52 dez-14dez-12 -5,60 -15,74 dez-13 4,62 dez-11 21,66 dez-15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 260 270 280 230 250 0 220 240 200 210 210,71 dez-15dez-14 203,18 dez-12 279,48 dez-11 254,27 dez-13 224,98 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,4 dez-11 0,08 0,21 0,01 0,11 dez-13dez-12 dez-14 dez-15 0,05 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,0 0,0 1,6 1,4 1,2 1,02 dez-15dez-14dez-11 1,20 dez-12 1,48 1,50 1,01 dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 1,00 0,87 1,02 dez-13dez-11 dez-15 0,73 0,68 dez-12 dez-14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,0 1,2 0,0 dez-11 0,85 0,91 dez-15 1,07 dez-13dez-12 dez-14 1,14 0,89 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,01 0,11 0,05 0,21 0,08 1,02 1,20 1,01 1,501,48 0,73 0,87 0,68 1,001,02 0,85 0,890,91 1,07 1,14 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,8 0,6 0,0 dez-12 0,53 dez-14 0,73 dez-15 0,61 dez-11 0,56 dez-13 0,51 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 171165164 140137 168 131 150 92 116 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 23 24 25 26 27 34 30 31 35 33 29 28 0 32 dez-15dez-14dez-11 34,50 31,33 25,55 32,85 dez-12 23,40 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0 1 5 -3 -2 -1 4 -5 -4 -6 dez-14 0,94 dez-13 dez-15 -1,07 -5,16 4,15 -3,28 dez-12dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 2 0 -8 -3 -7 -6 -9 -5 -4 -2 -1 1 8 -10 -11 dez-13dez-12 2,19 -2,76 7,75 -6,19 dez-14 dez-15dez-11 -10,90 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -4 2 -3 -1 3 4 0 -5 5 -2 1 10 dez-11 dez-13 5,45 3,49 dez-14 9,76 dez-12 dez-15 -2,41 -4,56 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 520 510 550 580 490 540 560 500 570 530 dez-11 dez-15 484,71 495,04 dez-13 510,07 572,71 dez-14 538,67 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -1,07 0,94 -5,16 -3,28 4,15 -2,76 2,19 -10,90 -6,19 7,75 3,49 5,45 -4,56 -2,41 9,76 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 610.185 393.184 424.949 478.936 446.432 Ativo total 835.574 768.680 759.849 789.837 837.888 Giro dos Ativos 0,73 0,51 0,56 0,61 0,53 Margem Bruta (%) 15,0% 7,9% 11,7% 16,9% 11,5% Margem EBITDA (%) 14,9% 1,3% -1,6% 7,1% 7,8% Margem EBIT (%) 10,2% -4,1% -5,7% 3,2% 4,1% Margem Líquida (%) 5,7% -6,4% -9,2% 1,5% -2,0% EBIT/ Ativo 7,4% -2,1% -3,2% 2,0% 2,2% ROE 7,7% -6,2% -10,9% 2,2% -2,8% ROA 4,1% -3,3% -5,2% 0,9% -1,1% Liquidez imediata 0,08 0,21 0,05 0,11 0,01 Liquidez corrente 1,48 1,50 1,01 1,20 1,02 Liquidez seca 1,02 1,00 0,68 0,87 0,73 Liquidez geral 1,14 1,07 0,91 0,89 0,85 Dívida bruta 136.576 139.646 164.232 164.911 171.257 Dívida bruta/ patrimônio 0,31 0,34 0,46 0,49 0,53 Dívida Bruta/ EBITDA 1,50 28,29 23,83- 4,83 4,90 Dívida líquida 116.274 91.818 149.507 131.374 168.356 Dívida líquida/ EBITDA 1,28 18,60 21,70- 3,84 4,82 Dívida/ Patrimônio 23,4% 25,6% 31,3% 32,8% 34,5% Fluxo de caixa operacional 38.650 41.220 30.703- 40.933 9.493- Lucro por ação 21,66 15,74- 24,52- 4,62 5,60- Valor patrimonial por ação 279,48 254,27 224,98 210,71 203,18 Composição do ROIC EBIT 62.132 16.111- 24.290- 15.523 18.331 alíquota efetiva de IR 10,0% 19,5% 4,2% -73,7% 7,7% Capital investido 572.707 538.672 510.072 495.036 484.708 ROIC 9,8% -2,4% -4,6% 5,4% 3,5% QTDE DE AÇÕES 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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