Bandeirante Energia
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Bandeirante Energia
A Bandeirante Energia S.A., concessionária de serviço público de
energia elétrica, controlada integral...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
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EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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dez-...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido ...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Análise Financeira - Bandeirante Energia - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Bandeirante Energia - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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  1. 1. Bandeirante Energia 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Bandeirante Energia A Bandeirante Energia S.A., concessionária de serviço público de energia elétrica, controlada integral da EDP - Energias do Brasil S.A., com sede no município de São Paulo-SP, detém o contrato de concessão de distribuição de energia elétrica nº 202/98 - ANEEL, pelo prazo de 30 anos, válidos até outubro de 2028 e atua em 28 municípios no Estado de São Paulo, tendo suas atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica - ANEEL.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.410.625 2.557.089 2.605.852 3.198.650 3.837.398 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.803.372 -2.276.043 -2.104.620 -2.593.938 -3.280.749 Lucro Bruto 607.253 281.046 501.232 604.712 556.649 Margem bruta (%) 25,2% 11,0% 19,2% 18,9% 14,5% Despesas e receitas operacionais -200.084 -146.058 -201.286 -228.527 -120.935 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 407.169 134.988 299.946 376.185 435.714 EBITDA 481.363 221.480 422.893 467.247 523.882 Margem EBITDA (%) 20,0% 8,7% 16,2% 14,6% 13,7% Resultado financeiro -88.016 -22.389 -34.180 -38.980 -69.869 Receitas financeiras 81.977 71.146 65.520 84.713 114.871 Despesas financeiras -169.993 -93.535 -99.700 -123.693 -184.740 Resultado antes de impostos 319.153 112.599 265.766 337.205 365.845 Impostos sobre o lucro -96.252 -31.631 -74.985 -96.949 -103.878 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 30,2% 28,1% 28,2% 28,8% 28,4% Lucro líquido do exercício 222.901 80.968 190.781 240.256 261.967 Margem líquida (%) 9,2% 3,2% 7,3% 7,5% 6,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 981.673 895.795 841.452 1.131.637 1.691.079 Disponibilidades 191.654 111.544 333.989 282.437 301.943 Clientes 453.640 601.889 461.629 520.910 817.882 Estoques 21.174 15.648 3.960 0 0 Tributos a recuperar 232.456 97.361 16.085 41.294 41.339 Outros ativos circulantes 82.749 69.353 25.789 286.996 529.915 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.595.865 1.615.816 1.615.918 1.638.169 1.640.971 Realizável a longo prazo 563.695 608.895 613.959 713.368 735.148 Tributos diferidos 210.213 209.777 150.474 63.898 0 Contas a receber 241.375 270.197 315.418 396.763 568.495 Cauções e depósitos 63.885 70.341 73.720 67.248 69.292 Impostos a recuperar 21.317 32.797 43.359 51.431 57.326 Outros ativos não circulantes 26.905 25.783 30.988 134.028 40.035 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.032.170 1.006.921 1.001.959 924.801 905.823 Investimentos 3.053 3.053 3.053 3.053 1.937 Imobilizado 136 112 88 65 0 Intangível 1.028.981 1.003.756 998.818 921.683 903.886 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.577.538 2.511.611 2.457.370 2.769.806 3.332.050
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 966.532 890.369 795.984 1.057.705 1.225.426 Fornecedores 325.473 448.325 379.505 448.406 485.607 Obrigações sociais e trabalhistas 21.864 22.661 22.876 0 0 Obrigações fiscais 246.766 151.695 122.853 109.576 179.865 Empréstimos e Financiamentos 86.866 77.053 172.099 317.004 217.439 Dividendos a pagar 48.907 34.819 45.311 58.199 62.217 Outras obrigações 236.656 155.816 53.340 124.520 280.298 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 819.638 841.953 557.130 643.345 973.139 Empréstimos e Financiamentos - LP 560.510 559.624 436.744 504.817 785.746 Benefício pós emprego 82.718 145.230 7.427 5.991 0 Provisões 80.685 68.675 68.781 88.441 102.274 Out. passivos não circulantes 95.725 68.424 44.178 44.096 85.119 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 791.368 779.289 1.104.256 1.068.756 1.133.485 Capital social 254.628 254.628 339.628 339.628 596.669 Reserva legal 50.926 50.925 60.464 67.925 81.023 Dividendo adicional proposto 166.023 0 129.122 169.551 177.157 Outros resultados abrangentes -26.492 0 27.573 -5.251 -16.226 Outras reservas de lucros 346.283 473.736 547.469 496.903 294.862 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.577.538 2.511.611 2.457.370 2.769.806 3.332.050
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 3.837,4 3.198,7 2.605,92.557,1 2.410,6 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 3.280,7 2.593,9 2.104,6 2.276,0 1.803,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 556,6 604,7 501,2 281,0 607,3 dez-13dez-12 dez-14dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 650 500 550 450 300 0 400 600 350 605 dez-11 501 dez-13 dez-14 dez-15 281 607 557 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 523,9 467,2 422,9 221,5 481,4 dez-13dez-11 dez-14dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 481 221 423 467 524 439 143 395 184 0 200 400 600 800 1.000 0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -69,9 -39,0 -34,2 -22,4 -88,0 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 365,8 337,2 265,8 112,6 319,2 dez-11 dez-13 dez-14dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 262,0 240,3 190,8 81,0 222,9 dez-14dez-11 dez-13dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 80,97 260 200 60 40 240 20 220 80 230 250 190 210 270 10 50 30 70 222,90 dez-13dez-12 dez-15 261,97 240,26 dez-14 190,78 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 2,07 1,5 0,0 1,0 2,0 5,0 6,5 5,5 7,0 6,0 0,5 6,70 4,88 dez-14 6,15 dez-13dez-12dez-11 dez-15 5,70 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 0 20 21 22 23 28 29 25 24 27 26 20,24 dez-11 29,00 dez-15 19,93 dez-12 28,25 dez-13 27,34 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 0,25 0,27 0,13 0,20 0,0 0,4 0,6 0,2 dez-14dez-12 dez-13 0,42 dez-11 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 1,4 1,0 0,0 1,2 1,07 dez-12 1,06 dez-13 dez-14 1,011,02 dez-11 dez-15 1,38 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 1,0 0,0 1,5 dez-13dez-12 dez-14 1,05 0,99 dez-11 1,07 0,99 1,38 dez-15 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 0,0 1,2 1,0 dez-13 dez-14dez-12 0,87 1,08 0,87 dez-11 1,08 dez-15 1,10 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 0,87 0,87 1,08 1,08 1,10 0,99 0,99 1,05 1,07 1,38 1,02 1,01 1,06 1,07 1,38 0,25 0,270,42 0,0 0,3 0,6 0,9 1,2 1,5 1,8 2,1 2,4 2,7 3,0 3,3 3,6 3,9 4,2 dez-15dez-14dez-13dez-11 dez-12 0,130,20 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez GeralLiquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 1,151,15 1,06 1,02 0,94 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 dez-15dez-13dez-12 dez-14dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 1.003 822 609637647 701 539 275 525 456 dez-15dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 46 0 40 39 38 45 44 41 42 43 47 35 36 37 35,54 dez-12 46,95 43,47 dez-11 dez-14 45,00 44,96 dez-13 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 3,22 1,0 2,5 8,0 8,5 9,0 3,0 1,5 0,5 0,0 2,0 dez-12 7,76 dez-14 8,65 dez-13dez-11 7,86 dez-15 8,67 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 0 12 10 30 26 24 16 22 18 20 14 28 23,11 dez-14dez-13 22,48 17,28 dez-12 28,17 10,39 dez-15dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 17,5117,34 15,58 0 10 14 44 12 8 18 16 2 4 6 dez-13 dez-15dez-14dez-11 dez-12 43,88 7,37 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 648,00 400 500 100 600 1.300 1.400 1.800 300 0 200 1.500 1.600 1.700 1.317,62 dez-11 1.381,83 dez-12 dez-13 1.545,38 dez-15dez-14 1.781,64 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.410.625 2.557.089 2.605.852 3.198.650 3.837.398 Ativo total 2.577.538 2.511.611 2.457.370 2.769.806 3.332.050 Giro dos Ativos 0,94 1,02 1,06 1,15 1,15 Margem Bruta (%) 25,2% 11,0% 19,2% 18,9% 14,5% Margem EBITDA (%) 20,0% 8,7% 16,2% 14,6% 13,7% Margem EBIT (%) 16,9% 5,3% 11,5% 11,8% 11,4% Margem Líquida (%) 9,2% 3,2% 7,3% 7,5% 6,8% EBIT/ Ativo 15,8% 5,4% 12,2% 13,6% 13,1% ROE 28,2% 10,4% 17,3% 22,5% 23,1% ROA 8,6% 3,2% 7,8% 8,7% 7,9% Liquidez imediata 0,20 0,13 0,42 0,27 0,25 Liquidez corrente 1,02 1,01 1,06 1,07 1,38 Liquidez seca 0,99 0,99 1,05 1,07 1,38 Liquidez geral 0,87 0,87 1,08 1,08 1,10 Dívida bruta 647.376 636.677 608.843 821.821 1.003.185 Dívida bruta/ patrimônio 0,82 0,82 0,55 0,77 0,89 Dívida Bruta/ EBITDA 1,34 2,87 1,44 1,76 1,91 Dívida líquida 455.722 525.133 274.854 539.384 701.242 Dívida líquida/ EBITDA 0,95 2,37 0,65 1,15 1,34 Dívida/ Patrimônio 45,0% 45,0% 35,5% 43,5% 47,0% Fluxo de caixa operacional 438.882 142.505 395.265 184.006 - Lucro por ação 5,70 2,07 4,88 6,15 6,70 Valor patrimonial por ação 20,24 19,93 28,25 27,34 29,00 Composição do ROIC EBIT 407.169 134.988 299.946 376.185 435.714 alíquota efetiva de IR 30,2% 28,1% 28,2% 28,8% 28,4% Capital investido 647.999 1.317.619 1.381.831 1.545.380 1.781.642 ROIC 43,9% 7,4% 15,6% 17,3% 17,5% QTDE DE AÇÕES 39.092 39.092 39.092 39.092 39.092
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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