B2W - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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B2W - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.648.811 1.839.481 2.745.688 2.137.835 1.889.970 2.078.161 2.907.813 1.732.581 1.778.907 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.235.423 -1.390.053 -2.098.759 -1.665.466 -1.521.963 -1.647.426 -2.391.420 -1.409.638 -1.379.234 Lucro Bruto 413.388 449.428 646.929 472.369 368.007 430.735 516.393 322.943 399.673 Margem bruta (%) 25,1% 24,4% 23,6% 22,1% 19,5% 20,7% 17,8% 18,6% 22,5% Despesas e receitas operacionais -343.461 -365.127 -510.586 -395.556 -303.534 -409.415 -266.868 -280.899 -313.119 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 69.927 84.301 136.343 76.813 64.473 21.320 249.525 42.044 86.554 EBITDA 104.842 127.496 179.777 124.107 126.725 87.858 313.379 115.620 156.957 Margem EBITDA (%) 6,4% 6,9% 6,5% 5,8% 6,7% 4,2% 10,8% 6,7% 8,8% Resultado financeiro -170.556 -176.181 -137.800 -154.152 -188.694 -205.684 -269.793 -249.589 -234.844 Resultado antes de impostos -100.629 -91.880 -1.457 -77.339 -124.221 -184.364 -20.268 -207.545 -148.290 Impostos sobre o lucro 36.052 29.822 22.394 26.931 41.834 59.782 -140.792 74.923 42.289 Minoritários 0 0 0 0 0 37 16 -20 -23 Alíquota efetiva de IR (%) 35,8% 32,5% 1537,0% 34,8% 33,7% 32,4% -694,7% 36,1% 28,5% Lucro líquido do exercício -64.577 -62.058 20.937 -50.408 -82.387 -124.545 -161.044 -132.642 -106.024 Margem líquida (%) -3,9% -3,4% 0,8% -2,4% -4,4% -6,0% -5,5% -7,7% -6,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 3.970.224 3.331.577 4.027.890 3.609.719 3.501.570 3.633.042 5.257.690 4.099.507 4.358.309 Disponibilidades 1.948.212 1.125.694 1.511.198 1.304.279 1.279.751 1.208.319 2.568.629 1.929.758 1.853.488 Clientes 840.950 892.441 897.640 826.015 589.024 685.380 858.431 722.245 631.291 Estoques 898.303 998.953 1.366.221 1.214.046 1.213.240 1.360.702 1.425.872 976.913 1.434.964 Tributos a recuperar 197.681 219.278 145.594 149.106 150.988 176.403 205.888 228.117 223.411 Outros ativos circulantes 85.078 95.211 107.237 116.273 268.567 202.238 198.870 242.474 215.155 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.929.190 3.263.391 3.607.075 4.075.265 4.245.187 4.631.984 4.690.711 4.815.384 5.090.200 Realizável a longo prazo 705.348 836.726 1.061.665 1.245.622 1.356.150 1.490.392 1.441.966 1.512.025 1.751.848 Tributos diferidos 414.094 481.615 504.974 625.041 678.244 726.178 474.252 551.559 595.007 Impostos a recuperar 267.201 314.089 520.828 581.166 0 0 872.653 866.585 1.063.095 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 23.651 30.267 30.127 22.501 20.206 20.169 19.163 17.984 17.848 Outros ativos não circulantes 402 10.755 5.736 16.914 657.700 744.045 75.898 75.897 75.898 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.223.842 2.426.665 2.545.410 2.829.643 2.889.037 3.141.592 3.248.745 3.303.359 3.338.352 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 366.826 420.423 474.169 487.293 500.350 530.338 565.965 563.966 553.936 Intangível 1.857.016 2.006.242 2.071.241 2.342.350 2.388.687 2.611.254 2.682.780 2.739.393 2.784.416 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 6.899.414 6.594.968 7.634.965 7.684.984 7.746.757 8.265.026 9.948.401 8.914.891 9.448.509
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.314.953 2.027.569 3.107.329 2.546.149 2.305.135 2.300.160 3.262.136 2.467.196 2.586.275 Fornecedores 1.472.668 1.340.707 2.145.347 1.636.169 1.308.664 1.364.713 2.200.722 1.370.826 1.540.246 Obrigações sociais e trabalhistas 52.470 73.075 65.723 72.130 74.295 81.569 70.186 65.597 66.351 Obrigações fiscais 19.238 31.217 34.640 35.879 49.198 56.133 64.985 55.674 38.758 Empréstimos e Financiamentos 689.254 346.763 574.549 584.409 503.899 537.195 554.553 628.821 661.673 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 81.323 235.807 287.070 217.562 369.079 260.550 371.690 346.278 279.247 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.393.322 1.515.487 1.448.179 2.107.457 2.470.142 3.103.673 3.980.132 3.871.981 3.839.005 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.297.004 1.419.201 1.335.018 1.718.268 2.061.346 2.646.948 3.646.642 3.592.136 3.534.194 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 96.318 96.286 113.161 389.189 408.796 456.725 333.490 279.845 304.811 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.191.139 3.051.912 3.079.457 3.031.378 2.971.480 2.861.085 2.706.042 2.575.603 3.023.095 Capital social 1.198.991 3.601.113 3.605.326 3.605.326 3.625.520 3.632.101 3.635.970 3.635.970 3.635.970 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -534 -597 -420 -306 -226 -329 -368 -848 -892 Outras reservas de lucros 992.682 -548.604 -525.449 -573.642 -653.814 -770.687 -929.560 -1.059.519 -611.983 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 108 91 111 134 PASSIVO TOTAL 6.899.414 6.594.968 7.634.965 7.684.984 7.746.757 8.265.026 9.948.401 8.914.891 9.448.509
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -232.026 -436.045 189.131 -77.505 -460.494 -347.331 628.150 -450.596 -490.022 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -415.125 471.047 -581.786 -3.579 -273.181 -126.049 -1.151.360 373.824 -1.797 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 826.130 -139.397 402.274 46.928 625.675 568.273 704.548 -58.885 555.438 178.979 -104.395 9.619 -34.156 -108.000 94.893 181.338 -135.657 63.619
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 373,8 -58,9 mar-16 -273,2 625,7 mar-15 -3,6 -460,5 46,9 dez-15 704,5 -450,6 568,3 -126,0 -347,3 -1.151,4 628,2 set-15jun-15 -77,5 -139,4 -415,1 -436,0 -581,8 402,3 set-14jun-14 dez-14 471,0 -232,0 189,1 826,1 jun-16 -1,8 -490,0 555,4 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.778,91.732,6 2.907,8 2.078,2 1.890,0 2.137,8 2.745,7 1.839,5 1.648,8 set-15jun-15set-14 mar-16mar-15dez-14jun-14 dez-15 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.379,21.409,6 2.391,4 1.647,4 1.522,0 1.665,5 2.098,8 1.390,1 1.235,4 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 399,7 322,9 516,4 430,7 368,0 472,4 646,9 449,4 413,4 dez-14jun-14 mar-15set-14 dez-15jun-15 jun-16set-15 mar-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 400 350 0 600 450 550 500 650 413 dez-14 449 647 set-14jun-14 431 jun-16jun-15mar-15 472 dez-15 323 mar-16 400 516 368 set-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 157,0 115,6 87,9 126,7124,1 179,8 127,5 104,8 mar-15 mar-16 jun-16 313,4 dez-15set-15jun-15jun-14 set-14 dez-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -490-451 628 -347 -460 -78 189 -436 -232 157 116 313 88 127124 180 127105 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -234,8 -249,6 -269,8 -205,7 -188,7 -154,2 -137,8 -176,2-170,6 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -20,3 -1,5 set-14 dez-14 -100,6 jun-14 dez-15 -184,4 jun-15 mar-16 jun-16mar-15 -207,5 set-15 -91,9 -124,2 -77,3 -148,3 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 20,9 -124,5 -132,6 jun-16 -106,0 mar-16dez-15 -161,0 set-15 -50,4 mar-15 -62,1 jun-15 -82,4 set-14jun-14 dez-14 -64,6 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 20,94 -70 -80 10 30 0 -140 -160 -110 -130 -100 -90 -170 -50 -150 -120 20 -60 -64,58 mar-16 -62,06 mar-15dez-14 -82,39 -106,02 -132,64 set-14 jun-16dez-15set-15 -50,41 jun-14 jun-15 -124,55 -161,04 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 4,87 8,58 3,413,59 4,974,584,24 20 0 4 8 18 24 2 26 22 6 24,43 jun-14 23,56 dez-14 25,07 set-14 jun-16 20,73 19,47 1,03 dez-15 18,64 mar-15 jun-15 set-15 22,10 mar-16 22,47 2,43 17,76 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 8,82 6,67 10,78 6,71 5,81 6,556,93 6,36 -5,96 -7,66 -5,54-5,99 -4,36 -2,36 0,76 -3,92 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 dez-14set-14 -3,37 mar-15jun-14 mar-16 jun-16set-15 4,23 jun-15 dez-15 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,33 -1,8 -1,6 -1,2 0,0 -1,4 -2,6 -2,2 -2,4 -0,8 0,4 -1,0 0,2 -2,0 -1,28 -2,06 mar-16set-15 -2,50 -0,79 jun-16dez-14jun-14 jun-15mar-15 dez-15set-14 -0,97 -1,62 -1,94 -1,65 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 13,0 11,0 11,5 12,5 10,5 14,0 12,0 13,5 10,0 12,05 mar-15 set-15dez-14jun-14 13,78 jun-15set-14 11,13 11,87 10,01 mar-16 11,58 11,96 jun-16 11,75 10,52 dez-15 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,0 0,6 0,8 1,0 jun-16 0,72 0,51 mar-16 0,78 mar-15dez-14 0,49 set-14 0,56 dez-15 0,79 0,53 set-15jun-15 0,84 0,56 jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,4 1,6 1,8 jun-16 1,69 mar-16set-14 set-15 1,30 dez-15 1,42 1,58 1,52 jun-14 mar-15 1,66 1,61 dez-14 1,64 1,72 jun-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 1,0 1,5 0,990,99 mar-15 0,94 jun-16 1,13 mar-16 1,27 dez-15 1,17 set-15jun-15 0,86 set-14 dez-14 1,33 1,15 jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,0 1,2 0,0 1,12 1,18 dez-14jun-14 set-14 0,99 0,95 mar-16dez-15 0,93 set-15 0,89 jun-15 1,02 mar-15 jun-16 0,95 1,04 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,72 0,530,560,510,49 0,56 0,84 1,691,661,611,58 1,52 1,42 1,30 1,64 1,72 1,13 1,27 1,17 0,990,99 0,86 1,15 1,33 0,95 0,890,93 1,021,04 1,12 1,18 0,99 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 mar-16 0,95 set-15jun-15 0,78 jun-16 0,79 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 0,94 Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,0 1,2 0,8 1,4 1,6 0,0 1,01 0,98 mar-16 0,75 0,78 dez-15mar-15 jun-16 1,17 1,11 jun-15dez-14 1,44 set-14 1,12 set-15jun-14 0,96 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 4.1964.2214.201 3.184 2.565 2.303 1.9101.766 2.986 2.3422.291 1.633 1.976 1.285 998 398 640 1.038 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 58,12 62,1060,82 46,33 43,17 38,28 57,68 52,67 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 jun-15mar-15dez-14set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16jun-14 36,65 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 1,18 1,0 1,5 -3,0 -5,5 -5,0 -4,0 0,5 -4,5 -7,5 -6,5 -7,0 0,0 -6,0 -2,5 -3,5 -3,68 -7,07 -4,62 -5,63 dez-14jun-14 -4,27 mar-15 jun-15 jun-16mar-16dez-15 -3,79 -6,22 set-15set-14 -2,63 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 2,72 -14 -8 -10 -22 -18 -16 -12 -24 4 -6 0 2 -20 jun-16 -14,03 -23,81 mar-16jun-15 -11,79 mar-15 -8,13 jun-14 -17,41 set-14 set-15 dez-15 -6,65 dez-14 -11,09 -20,60 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 225,53 5,287,028,187,05 6,5520 40 -300 0 220 200 240 140 160 120 180 80 100 60 -280 1,62 set-15jun-14 set-14 jun-15mar-15dez-14 -285,96 dez-15 3,13 mar-16 jun-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 3.500 2.500 3.000 3.100 3.200 2.700 3.300 2.900 2.800 2.600 0 3.600 3.400 3.700 3.800 set-15 3.516,79 dez-15 2.851,33 jun-15dez-14 2.740,53 3.776,65 2.546,53 jun-14 2.785,95 set-14 3.556,49 jun-16 3.432,48 mar-15 mar-16 3.241,48 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 6.595.244 7.357.924 10.982.752 8.551.340 7.559.880 8.312.644 11.631.252 6.930.324 7.115.628 Ativo total 6.899.414 6.594.968 7.634.965 7.684.984 7.746.757 8.265.026 9.948.401 8.914.891 9.448.509 Giro dos Ativos 0,96 1,12 1,44 1,11 0,98 1,01 1,17 0,78 0,75 Margem Bruta (%) 25,1% 24,4% 23,6% 22,1% 19,5% 20,7% 17,8% 18,6% 22,5% Margem EBITDA (%) 6,4% 6,9% 6,5% 5,8% 6,7% 4,2% 10,8% 6,7% 8,8% Margem EBIT (%) 4,2% 4,6% 5,0% 3,6% 3,4% 1,0% 8,6% 2,4% 4,9% Margem Líquida (%) -3,9% -3,4% 0,8% -2,4% -4,4% -6,0% -5,5% -7,7% -6,0% EBIT/ Ativo 4,1% 5,1% 7,1% 4,0% 3,3% 1,0% 10,0% 1,9% 3,7% ROE -11,8% -8,1% 2,7% -6,7% -11,1% -17,4% -23,8% -20,6% -14,0% ROA -3,8% -3,7% 1,2% -2,6% -4,3% -6,2% -7,1% -5,6% -4,6% Liquidez imediata 0,84 0,56 0,49 0,51 0,56 0,53 0,79 0,78 0,72 Liquidez corrente 1,72 1,64 1,30 1,42 1,52 1,58 1,61 1,66 1,69 Liquidez seca 1,33 1,15 0,86 0,94 0,99 0,99 1,17 1,27 1,13 Liquidez geral 0,99 1,18 1,12 1,04 1,02 0,95 0,93 0,89 0,95 Dívida bruta 2.986.258 1.765.964 1.909.567 2.302.677 2.565.245 3.184.143 4.201.195 4.220.957 4.195.867 Dívida Bruta/ EBITDA 7,12 3,46 2,66 4,64 5,06 9,06 3,35 9,13 6,68 Dívida líquida 1.038.046 640.270 398.369 998.398 1.285.494 1.975.824 1.632.566 2.291.199 2.342.379 Dívida líquida/ EBITDA 2,48 1,26 0,55 2,01 2,54 5,62 1,30 4,95 3,73 Dívida/ Patrimônio 57,7% 36,7% 38,3% 43,2% 46,3% 52,7% 60,8% 62,1% 58,1% Fluxo de caixa operacional 232.026- 436.045- 189.131 77.505- 460.494- 347.331- 628.150 450.596- 490.022- Lucro por ação 1,62- 0,97- 0,33 0,79- 1,28- 1,94- 2,50- 2,06- 1,65- Valor patrimonial por ação 13,78 11,96 12,05 11,87 11,58 11,13 10,52 10,01 11,75 Composição do ROIC EBIT anualizado 279.708 337.204 545.372 307.252 257.892 85.280 998.100 168.176 346.216 alíquota efetiva de IR 35,8% 32,5% 1537,0% 34,8% 33,7% 32,4% -694,7% 36,1% 28,5% Capital investido 2.546.527 2.785.949 2.740.532 2.851.333 3.241.482 3.556.485 3.516.787 3.432.478 3.776.652 ROIC 7,0% 8,2% -286,0% 7,0% 5,3% 1,6% 225,5% 3,1% 6,6% QTDE DE AÇÕES 158.999 255.279 255.484 255.484 256.581 257.149 257.318 257.318 257.318 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -232.026 -436.045 189.131 -77.505 -460.494 -347.331 628.150 -450.596 -490.022 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -415.125 471.047 -581.786 -3.579 -273.181 -126.049 -1.151.360 373.824 -1.797 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 826.130 -139.397 402.274 46.928 625.675 568.273 704.548 -58.885 555.438
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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