B2W Companhia Digital
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
B2W
A B2W Companhia Digital, com sede localizada no município e Estado do Rio de Janeiro,
resultante da fusão entre a Amer...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 2.80...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Retorno sobre o ativo total
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
37
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B2W - anual

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B2W - anual

  1. 1. B2W Companhia Digital 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. B2W A B2W Companhia Digital, com sede localizada no município e Estado do Rio de Janeiro, resultante da fusão entre a Americanas.com S.A. - Comércio Eletrônico (Americanas.com) e a Submarino S.A., tendo suas ações negociadas na BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores de Mercadorias e Futuros, sob o código BTOW3. A B2W é controlada pela Lojas Americanas S.A., companhia de capital aberto com ações negociadas na BM&FBOVESPA sob os códigos LAME3 - ON e LAME4 - PN. A Companhia e suas controladas têm como objeto social a comercialização varejista e atacadista de bens e produtos em geral por diversos meios de comercialização, em especial a Internet; aluguel de filmes e correlatos; importação de produtos para revenda; prestação de serviços de promoção, desenvolvimento mercadológico e oferecimento de produtos de crédito; e diversos outros produtos e serviços dedicados ao consumidor em geral. A B2W possui em seu portfólio as marcas Americanas.com, Shoptime, Submarino, Submarino Finance, Digital Finance, SouBarato.com.br e B2W Service, que oferecem centenas de milhares de produtos e serviços em diversas categorias por intermédio dos canais de distribuição internet, televendas, catálogos, TV e quiosques. A B2W também oferece serviços de comércio eletrônico terceirizado para algumas das empresas líderes na área de bens de consumo (business to business to consumer - B2B2C).
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 4.232.137 4.812.439 6.088.500 7.963.835 9.013.779 Custo dos produtos e serviços vendidos -3.172.480 -3.666.975 -4.581.025 -6.035.345 -7.226.275 Lucro Bruto 1.059.657 1.145.464 1.507.475 1.928.490 1.787.504 Margem bruta (%) 25,0% 23,8% 24,8% 24,2% 19,8% Despesas e receitas operacionais -823.044 -985.617 -1.234.505 -1.561.851 -1.375.373 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 236.613 159.847 272.970 366.639 412.131 EBITDA 309.254 254.176 375.972 515.068 652.069 Margem EBITDA (%) 7,3% 5,3% 6,2% 6,5% 7,2% Resultado financeiro -372.024 -420.217 -512.872 -650.450 -818.323 Receitas financeiras 219.061 206.093 238.565 283.633 385.806 Despesas financeiras -591.085 -626.310 -751.437 -934.083 -1.204.129 Resultado antes de impostos -135.411 -260.370 -239.902 -283.811 -406.192 Impostos sobre o lucro 46.243 89.703 80.340 120.498 -12.245 Minoritários 0 0 0 0 -53 Alíquota efetiva de IR (%) 34,2% 34,5% 33,5% 42,5% -3,0% Lucro líquido do exercício -89.168 -170.667 -159.562 -163.313 -418.490 Margem líquida (%) -2,1% -3,5% -2,6% -2,1% -4,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 2.801.029 3.136.775 4.142.478 4.027.890 5.257.690 Disponibilidades 938.410 1.370.157 1.878.829 1.511.198 2.568.629 Clientes 1.133.190 857.950 922.400 897.640 858.431 Estoques 510.934 726.240 1.096.098 1.366.221 1.425.872 Tributos a recuperar 116.654 127.534 165.180 145.594 205.888 Outros ativos circulantes 101.841 54.894 79.971 107.237 198.870 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.288.998 1.649.972 2.470.998 3.607.075 4.690.711 Realizável a longo prazo 266.369 399.143 609.046 1.061.665 1.441.966 Tributos diferidos 226.092 256.862 342.930 504.974 474.252 Contas a receber 871 0 0 0 0 Cauções e depósitos 19.802 25.509 24.039 30.127 19.163 Impostos a recuperar 0 85.924 242.077 520.828 872.653 Outros ativos não circulantes 19.604 30.848 0 5.736 75.898 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.022.629 1.250.829 1.861.952 2.545.410 3.248.745 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 213.037 262.015 319.636 474.169 565.965 Intangível 809.592 988.814 1.542.316 2.071.241 2.682.780 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.090.027 4.786.747 6.613.476 7.634.965 9.948.401
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.400.221 1.647.391 2.556.308 3.107.329 3.262.136 Fornecedores 702.339 960.175 1.879.664 2.145.347 2.200.722 Obrigações sociais e trabalhistas 16.929 28.448 43.194 65.723 70.186 Obrigações fiscais 10.590 13.114 19.260 34.640 64.985 Empréstimos e Financiamentos 644.557 617.141 506.499 574.549 554.553 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 25.806 28.513 107.691 287.070 371.690 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.550.958 2.170.343 3.227.495 1.448.179 3.980.132 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.466.335 2.141.711 3.074.147 1.335.018 3.646.642 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 84.623 28.632 153.348 113.161 333.490 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.138.848 969.013 829.673 3.079.457 2.706.133 Capital social 1.182.491 1.182.491 1.198.991 3.605.326 3.635.970 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 935 48 -166 -420 -368 Outras reservas de lucros -44.578 -213.526 -369.152 -525.449 -929.469 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 91 PASSIVO TOTAL 4.090.027 4.786.747 6.613.476 7.634.965 9.948.401
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 767,3 1.399,8 -731,7 2.013 -1.169,6 2.014 -403,2 171,6 1.333,4 -167,4 278,5 2.012 337,1 2.011 -508,7 -734,2 2.868,8 2.015 -257,2 -1.554,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 9.013,8 7.963,8 6.088,5 4.812,4 4.232,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 7.226,3 6.035,3 4.581,0 3.667,0 3.172,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.787,5 1.928,5 1.507,5 1.145,5 1.059,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.200 1.100 1.500 1.800 1.900 1.300 2.000 1.400 1.600 1.700 0 dez-12 dez-14 1.060 dez-13 1.145 1.507 1.928 dez-15 1.788 dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 652,1 515,1 376,0 254,2 309,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 254 515 652 376309 278 172 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 dez-15 -257 -732 dez-13 dez-14dez-12dez-11 -167 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -818,3 -650,5 -512,9 -420,2 -372,0 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -418,5 -163,3-159,6-170,7 -89,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -120 -160 -140 -20 -40 -60 0 -420 -80 -100 -418,49 -159,56 dez-13 -170,67 dez-14 -89,17 -163,31 dez-11 dez-12 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -3,5 19,8 24,224,8 23,8 25,0 4,64,5 3,3 5,6 6,56,2 5,3 7,3 -2,1-2,6-2,1 -4,6 7,2 2.015 4,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -0,8 -0,6 -1,4 -1,2 -1,0 0,0 -1,8 -1,6 -1,09 -0,56 dez-11 -1,63 -1,00 dez-15dez-14dez-12 dez-13 -0,64 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 10 8 9 13 7 11 12 5 6 0 dez-13 dez-15dez-14 6,19 12,05 5,22 dez-12 7,13 dez-11 10,52 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,8 0,0 0,6 dez-11 0,73 dez-14dez-12 dez-13 0,49 0,67 0,83 dez-15 0,79 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 0,0 1,6 1,8 2,0 2,2 1,90 2,00 dez-15dez-14 1,30 1,611,62 dez-11 dez-13dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 1,5 0,0 2,0 dez-15dez-14 1,17 0,86 dez-11 1,19 dez-12 dez-13 1,64 1,46 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,2 1,0 1,12 0,82 dez-15 0,93 dez-14dez-13dez-12 0,93 dez-11 1,04 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,79 0,49 0,73 0,83 0,67 1,61 1,30 1,62 1,90 2,00 1,17 0,86 1,19 1,46 1,64 0,93 1,12 0,82 0,93 1,04 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 1,2 1,0 0,0 dez-14 1,03 0,92 dez-12 dez-13dez-11 1,04 1,01 0,91 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 4.201 1.910 3.581 2.759 2.111 1.633 398 1.702 1.389 1.172 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 80 60 85 50 55 65 75 70 0 40 45 dez-13 81,19 dez-15dez-12 74,01 dez-11 dez-14 38,28 64,96 60,82 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,0 -4,2 -2,8 -3,4 -3,0 -3,6 -3,2 -4,4 -4,0 -3,8 -2,2 -2,4 -2,6 -4,21 dez-14 -2,14 dez-13 dez-15dez-12 -2,41 -2,18 dez-11 -3,57 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -3 -17 -15 -2 0 -7 -1 -6 -5 -16 -8 -4 -20 -19 -18 dez-12 -19,23 -7,83 -5,30 -15,46 -17,61 dez-14 dez-15dez-11 dez-13 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 5,0 4,5 5,5 7,5 8,5 9,5 6,5 9,0 8,0 11,0 10,0 6,0 0,0 7,0 10,5 7,02 dez-13 4,49 6,74 dez-14 dez-15dez-11 7,43 10,86 dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 2.400 2.600 3.000 3.200 3.600 3.800 2.800 3.400 0 4.000 3.908,26 dez-13 2.334,522.311,33 dez-15dez-14 3.004,66 2.444,60 dez-12dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -4,21 -2,14-2,41 -3,57 -2,18 -15,46 -5,30 -19,23 -17,61 -7,83 10,86 7,027,43 4,49 6,74 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 4.232.137 4.812.439 6.088.500 7.963.835 9.013.779 Ativo total 4.090.027 4.786.747 6.613.476 7.634.965 9.948.401 Giro dos Ativos 1,03 1,01 0,92 1,04 0,91 Margem Bruta (%) 25,0% 23,8% 24,8% 24,2% 19,8% Margem EBITDA (%) 7,3% 5,3% 6,2% 6,5% 7,2% Margem EBIT (%) 5,6% 3,3% 4,5% 4,6% 4,6% Margem Líquida (%) -2,1% -3,5% -2,6% -2,1% -4,6% EBIT/ Ativo 5,8% 3,3% 4,1% 4,8% 4,1% ROE -7,8% -17,6% -19,2% -5,3% -15,5% ROA -2,2% -3,6% -2,4% -2,1% -4,2% Liquidez imediata 0,67 0,83 0,73 0,49 0,79 Liquidez corrente 2,00 1,90 1,62 1,30 1,61 Liquidez seca 1,64 1,46 1,19 0,86 1,17 Liquidez geral 1,04 0,93 0,82 1,12 0,93 Dívida bruta 2.110.892 2.758.852 3.580.646 1.909.567 4.201.195 Dívida bruta/ patrimônio 1,85 2,85 4,32 0,62 1,55 Dívida Bruta/ EBITDA 6,83 10,85 9,52 3,71 6,44 Dívida líquida 1.172.482 1.388.695 1.701.817 398.369 1.632.566 Dívida líquida/ EBITDA 3,79 5,46 4,53 0,77 2,50 Dívida/ Patrimônio 65,0% 74,0% 81,2% 38,3% 60,8% Fluxo de caixa operacional 171.551 167.377- 278.485 731.749- 257.180- Lucro por ação 0,56- 1,09- 1,00- 0,64- 1,63- Valor patrimonial por ação 7,13 6,19 5,22 12,05 10,52 Composição do ROIC EBIT 236.613 159.847 272.970 366.639 412.131 alíquota efetiva de IR 34,2% 34,5% 33,5% 42,5% -3,0% Capital investido 2.311.330 2.334.519 2.444.599 3.004.658 3.908.263 ROIC 6,7% 4,5% 7,4% 7,0% 10,9% QTDE DE AÇÕES 159.816 156.536 158.999 255.484 257.318
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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