Concessionária Auto Raposo Tavares S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Auto Raposo Tavares
A Concessionária Auto Raposo Tavares S.A. é uma sociedade por ações de capital aberto,
constituída em ...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
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passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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-17,39
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-9,23
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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(Financial Analysis - Auto Raposo Tavares - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Auto Raposo Tavares - anual

  1. 1. Concessionária Auto Raposo Tavares S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Auto Raposo Tavares A Concessionária Auto Raposo Tavares S.A. é uma sociedade por ações de capital aberto, constituída em 12 de novembro de 2008, cuja atividade exclusiva é a exploração do sistema rodoviário do corredor Raposo Tavares, sob o regime de concessão, do Edital nº 04 do Programa Estadual de Concessões Rodoviárias do Estado de São Paulo, cuja vida útil está associada ao prazo determinado no contrato de concessão. O objeto da concessão compreende a execução, gestão e fiscalização dos serviços delegados, apoio na execução dos serviços não delegados e controle dos serviços complementares, por prazo determinado, mediante a cobrança de tarifas de pedágio reajustada anualmente, com data base no mês julho, pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor - IPCA no período e de fontes alternativas de receita, desde que previamente aprovadas pela Agência de Transportes do Estado de São Paulo - ARTESP, que podem advir de atividades relativas à exploração da rodovia, de suas faixas de domínio e publicidade. O prazo de concessão é de 30 anos, contados da data da transferência de controle do sistema existente, podendo ser prorrogado na forma da lei e conforme condições previstas no contrato de concessão. Extinta a concessão, retornam ao Poder Concedente todos os bens reversíveis, direitos e privilégios vinculados a exploração do sistema rodoviário. A Companhia terá direito à indenização correspondente ao saldo não amortizado ou depreciado dos bens ou investimentos, cuja aquisição ou execução, devidamente autorizada pelo Poder Concedente, tenha ocorrido nos últimos cinco anos do prazo de concessão.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 396.019 388.834 512.800 658.140 427.457 Custo dos produtos e serviços vendidos -340.522 -317.640 -431.752 -577.631 -350.945 Lucro Bruto 55.497 71.194 81.048 80.509 76.512 Margem bruta (%) 14,0% 18,3% 15,8% 12,2% 17,9% Despesas e receitas operacionais -34.984 -38.821 -38.578 -38.788 -59.295 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 20.513 32.373 42.470 41.721 17.217 EBITDA 70.680 91.236 109.716 124.320 108.839 Margem EBITDA (%) 17,8% 23,5% 21,4% 18,9% 25,5% Resultado financeiro -82.332 -81.286 -118.832 -162.157 -243.446 Receitas financeiras 5.401 8.537 25.986 21.335 17.561 Despesas financeiras -87.733 -89.823 -144.818 -183.492 -261.007 Resultado antes de impostos -61.819 -48.913 -76.362 -120.436 -226.229 Impostos sobre o lucro 30.369 8.346 25.784 40.230 2.982 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 49,1% 17,1% 33,8% 33,4% 1,3% Lucro líquido do exercício -31.450 -40.567 -50.578 -80.206 -223.247 Margem líquida (%) -7,9% -10,4% -9,9% -12,2% -52,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 58.062 402.602 196.245 45.649 87.719 Disponibilidades 45.187 387.134 173.799 22.004 62.920 Clientes 10.790 12.716 14.466 16.129 16.672 Estoques 496 724 532 1.960 2.661 Tributos a recuperar 344 361 5.507 3.573 3.511 Outros ativos circulantes 1.245 1.667 1.941 1.983 1.955 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.393.208 1.539.584 1.798.809 2.253.613 2.330.727 Realizável a longo prazo 69.877 78.999 114.208 224.854 252.240 Tributos diferidos 69.752 78.097 103.882 144.113 147.095 Contas a receber 116 893 10.317 11.564 15.589 Aplicações financeiras - LP 0 0 0 69.168 89.027 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 9 9 9 9 529 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.323.331 1.460.585 1.684.601 2.028.759 2.078.487 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 22.407 19.578 16.000 14.211 13.614 Intangível 1.300.924 1.441.007 1.668.601 2.014.548 2.064.873 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.451.270 1.942.186 1.995.054 2.299.262 2.418.446
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 92.928 94.601 104.146 127.278 951.462 Fornecedores 2.819 981 774 2.146 17.596 Obrigações sociais e trabalhistas 2.855 2.992 2.987 4.038 7.542 Obrigações fiscais 2.374 2.814 3.501 3.486 4.482 Empréstimos e Financiamentos 82.032 52.447 83.737 106.867 910.294 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 2.848 35.367 13.147 10.741 11.548 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 845.810 1.285.620 1.379.521 1.710.803 990.050 Empréstimos e Financiamentos - LP 819.849 1.214.823 1.297.473 1.609.842 871.823 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 14.299 21.083 34.306 50.583 70.136 Out. passivos não circulantes 11.662 49.714 47.742 50.378 48.091 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 512.532 561.965 511.387 461.181 476.934 Capital social 625.000 715.000 715.000 745.000 984.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -112.468 -153.035 -203.613 -283.819 -507.066 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.451.270 1.942.186 1.995.054 2.299.262 2.418.446
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 126,9 -214,0 136,4 2.013 -104,5 2.014 -415,2 92,0 591,4 144,9 105,2 2.012 192,7 2.011 -283,8 -394,4 92,7 2.015 150,6 -202,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 427,5 658,1 512,8 388,8396,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 350,9 577,6 431,8 317,6 340,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 76,5 80,581,0 71,2 55,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 70 80 55 85 60 75 65 81 71 77 dez-11 dez-14 dez-15 81 dez-13dez-12 55 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 108,8 124,3 109,7 91,2 70,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 71 91 110 124 109 105 92 0 50 100 150 200 250 300 dez-15 151136 dez-13 dez-14dez-12dez-11 145 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -243,4 -162,2 -118,8 -81,3-82,3 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -223,2 -80,2 -50,6 -40,6 -31,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 0 -30 -60 -20 -10 -50 -70 -80 -230 -220 -40 dez-13 -80,21 dez-15dez-14 -50,58 dez-12 -40,57 -223,25 -31,45 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 17,9 12,2 15,8 18,3 14,0 6,3 8,38,3 5,2 18,9 21,4 23,5 17,8 -12,2 -9,9-10,4 -7,9 -52,2 25,5 2.015 4,0 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 -0,2 -0,05 dez-14 -0,07 dez-12 dez-15 -0,04 -0,11 -0,04 dez-13dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 0,6 0,4 dez-15dez-14 0,24 0,42 dez-13dez-11 0,50 0,55 0,59 dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,8 0,4 0,6 1,6 4,2 0,0 1,2 1,0 1,4 0,07 dez-15dez-13dez-11 1,67 0,17 0,49 4,09 dez-12 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 4,4 4,2 1,8 1,6 0,0 0,8 0,4 0,6 1,4 1,2 1,0 0,2 dez-13 dez-14 0,09 dez-15dez-12 4,26 1,88 dez-11 0,62 0,36 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 0,5 4,5 0,62 1,88 dez-11 0,09 0,34 dez-14 dez-15dez-12 4,25 dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,4 0,2 0,0 dez-13dez-11 dez-14 dez-15 0,14 0,15 dez-12 0,21 0,35 0,18 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,070,17 1,67 4,09 0,49 0,09 0,36 1,88 4,26 0,62 0,09 0,34 1,88 4,25 0,62 0,180,150,21 0,35 0,14 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 0,2 0,20 dez-14 0,29 dez-12 0,27 dez-15 0,26 dez-11 0,18 dez-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.7821.717 1.381 1.267 902 1.7191.695 1.207 880857 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 72 74 70 66 80 64 78 76 0 68 dez-15dez-13dez-12 69,28 78,82 63,76 dez-14dez-11 72,98 78,89 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -0,5 -9,5 -2,0 -3,5 -3,0 -2,5 -1,5 -1,0 0,0 dez-15dez-12 -3,49 dez-14 -2,54 -2,17 dez-11 -2,09 dez-13 -9,23 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 -12 -16 -14 -10 -8 -6 -4 -2 -18 -48 -46 dez-15dez-14 -17,39 -46,81 dez-11 -9,89 -7,22 dez-13 -6,14 dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0,0 0,8 2,0 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 dez-15 1,91 dez-13 1,78 0,76 dez-14 0,78 dez-12 1,43 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.700 1.800 1.900 2.000 2.100 2.200 1.400 0 1.600 1.500 1.405,66 dez-11 1.369,23 dez-14dez-12 1.580,45 dez-13 1.937,34 2.176,01 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -9,23 -3,49-2,54-2,09-2,17 -46,81 -17,39 -9,89 -7,22-6,14 0,781,431,781,910,76 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 396.019 388.834 512.800 658.140 427.457 Ativo total 1.451.270 1.942.186 1.995.054 2.299.262 2.418.446 Giro dos Ativos 0,27 0,20 0,26 0,29 0,18 Margem Bruta (%) 14,0% 18,3% 15,8% 12,2% 17,9% Margem EBITDA (%) 17,8% 23,5% 21,4% 18,9% 25,5% Margem EBIT (%) 5,2% 8,3% 8,3% 6,3% 4,0% Margem Líquida (%) -7,9% -10,4% -9,9% -12,2% -52,2% EBIT/ Ativo 1,4% 1,7% 2,1% 1,8% 0,7% ROE -6,1% -7,2% -9,9% -17,4% -46,8% ROA -2,2% -2,1% -2,5% -3,5% -9,2% Liquidez imediata 0,49 4,09 1,67 0,17 0,07 Liquidez corrente 0,62 4,26 1,88 0,36 0,09 Liquidez seca 0,62 4,25 1,88 0,34 0,09 Liquidez geral 0,14 0,35 0,21 0,15 0,18 Dívida bruta 901.881 1.267.270 1.381.210 1.716.709 1.782.117 Dívida bruta/ patrimônio 1,76 2,26 2,70 3,72 3,74 Dívida Bruta/ EBITDA 12,76 13,89 12,59 13,81 16,37 Dívida líquida 856.694 880.136 1.207.411 1.694.705 1.719.197 Dívida líquida/ EBITDA 12,12 9,65 11,00 13,63 15,80 Dívida/ Patrimônio 63,8% 69,3% 73,0% 78,8% 78,9% Fluxo de caixa operacional 92.008 144.921 105.180 136.433 150.594 Lucro por ação 0,04- 0,04- 0,05- 0,07- 0,11- Valor patrimonial por ação 0,59 0,55 0,50 0,42 0,24 Composição do ROIC EBIT 20.513 32.373 42.470 41.721 17.217 alíquota efetiva de IR 49,1% 17,1% 33,8% 33,4% 1,3% Capital investido 1.369.226 1.405.664 1.580.450 1.937.342 2.176.009 ROIC 0,8% 1,9% 1,8% 1,4% 0,8% QTDE DE AÇÕES 869.384 1.026.970 1.026.970 1.095.468 1.982.862
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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