Arteris - anual

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Análise Financeira - Arteris - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Arteris - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Arteris - anual

  1. 1. Arteris S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Arteris A Arteris S.A. é uma sociedade por ações, domiciliada no município de São Paulo, Estado de São Paulo, Brasil. Foi fundada em 9 de novembro de 1998 e tem como atividades principais: • Execução por administração, empreitada ou subempreitada, de construção civil, inclusive serviços auxiliares ou complementares, exceto fornecimento de mercadorias fora do local de prestação dos serviços. • Realização de estudos, cálculos, projetos, ensaios e supervisões relacionados às atividades de engenharia e construção civil. • Realização de obras de infraestrutura em geral, compreendendo, sem restrição, serviços de construção civil, terraplenagem em geral, sinalização, reforço, melhoramento, recuperação, manutenção e conservação de estradas e engenharia consultiva em geral. • Exploração direta e/ou por meio de consórcios de negócios relativos a obras e/ou serviços públicos no setor de infraestrutura em geral, através de qualquer modalidade de contrato, incluindo, mas não se limitando a parcerias público privadas, autorizações, permissões e concessões. • Exploração de serviços de operação e manutenção de infraestrutura de transporte em geral. • Participação em outras sociedades que desenvolvam as atividades relacionadas anteriormente.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.712.120 3.118.797 3.377.473 4.018.133 3.827.963 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.751.798 -2.105.570 -2.237.115 -2.812.470 -2.888.230 Lucro Bruto 960.322 1.013.227 1.140.358 1.205.663 939.733 Margem bruta (%) 35,4% 32,5% 33,8% 30,0% 24,5% Despesas e receitas operacionais -152.167 -176.327 -193.335 -193.132 -206.053 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 808.155 836.900 947.023 1.012.531 733.680 EBITDA 1.012.127 1.078.419 1.232.768 1.357.220 1.258.286 Margem EBITDA (%) 37,3% 34,6% 36,5% 33,8% 32,9% Resultado financeiro -207.209 -237.397 -277.767 -322.374 -495.145 Receitas financeiras 156.510 102.566 61.061 127.375 164.713 Despesas financeiras -363.719 -339.963 -338.828 -449.749 -659.858 Resultado antes de impostos 600.946 599.503 669.256 690.157 238.535 Impostos sobre o lucro -196.550 -195.937 -202.916 -233.297 -89.193 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 32,7% 32,7% 30,3% 33,8% 37,4% Lucro líquido do exercício 404.396 403.566 466.340 456.860 149.342 Margem líquida (%) 14,9% 12,9% 13,8% 11,4% 3,9%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.390.333 899.905 1.161.458 1.818.486 918.364 Disponibilidades 1.245.586 744.736 977.294 1.584.828 642.700 Clientes 99.253 111.104 126.709 154.062 153.130 Estoques 9.540 8.878 7.662 9.950 8.866 Tributos a recuperar 25.992 23.772 33.691 47.482 83.846 Outros ativos circulantes 9.962 11.415 16.102 22.164 29.822 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.159.946 5.148.515 6.207.553 7.781.342 9.163.206 Realizável a longo prazo 171.550 205.596 256.654 323.175 472.687 Tributos diferidos 100.651 120.796 172.108 183.906 256.591 Contas a receber 228 506 548 303 8.164 Cauções e depósitos 14.603 14.709 20.372 54.103 111.437 Impostos a recuperar 0 0 0 0 10.449 Outros ativos não circulantes 56.068 69.585 63.626 84.863 86.046 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 3.988.396 4.942.919 5.950.899 7.458.167 8.690.519 Investimentos 1.053 1.053 1.053 1.052 1.053 Imobilizado 52.617 47.208 46.377 61.486 62.414 Intangível 3.934.726 4.894.658 5.903.469 7.395.629 8.627.052 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 5.550.279 6.048.420 7.369.011 9.599.828 10.081.570
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 945.480 1.045.667 900.491 1.757.816 2.687.121 Fornecedores 113.541 109.344 122.115 142.868 139.391 Concessões a pagar 64.096 67.932 70.299 74.452 79.765 Obrigações fiscais 63.190 73.451 82.679 72.748 63.663 Empréstimos e Financiamentos 426.332 472.786 288.482 1.078.249 1.961.411 Dividendos a pagar 17.809 20.114 22.183 27.028 33.270 Outras obrigações 260.512 302.040 314.733 362.471 409.621 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.206.348 3.395.669 4.588.947 5.713.235 5.149.600 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.672.110 2.761.866 3.836.246 4.974.256 4.424.992 Impostos diferidos 46.198 52.698 76.326 90.294 62.870 Provisões 195.355 317.196 456.333 484.562 538.482 Out. passivos não circulantes 292.685 263.909 220.042 164.123 123.256 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.398.451 1.607.084 1.879.573 2.128.777 2.244.849 Capital social 592.124 679.970 772.417 873.822 1.033.198 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -22.271 -22.271 -22.271 -22.271 -22.271 Outras reservas de lucros 828.598 949.385 1.129.427 1.277.226 1.233.922 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 5.550.279 6.048.420 7.369.011 9.599.828 10.081.570
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 1.497,2 471,0 983,8 2.013 -1.222,7 2.014 -1.873,5 1.031,2 -285,2 892,0 984,3 2.012 -127,5 2.011 -893,5 -1.107,7 210,2 2.015 598,0 -1.750,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 3.828,0 4.018,1 3.377,5 3.118,8 2.712,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 2.888,2 2.812,5 2.237,1 2.105,6 1.751,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 939,7 1.205,7 1.140,4 1.013,2 960,3 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 950 1.000 1.050 1.200 1.150 1.100 1.250 dez-15 940 dez-14 1.206 dez-13 1.140 dez-12 1.013 dez-11 960 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 1.258,3 1.357,2 1.232,8 1.078,4 1.012,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 1.012 1.078 1.233 1.357 1.258 984 1.031 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 dez-15 598 984 dez-13 dez-14dez-12dez-11 892 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -495,1 -322,4 -277,8 -237,4 -207,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 149,3 456,9466,3 403,6404,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 0 440 460 80 20 60 140 420 40 120 160 480 100 400 466,34 dez-13dez-11 456,86 dez-12 dez-14 404,40 403,57 149,34 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 24,5 30,0 33,8 32,5 35,4 25,2 28,0 26,8 29,8 33,8 36,5 34,6 37,3 11,4 13,812,9 14,9 3,9 32,9 2.015 19,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,2 0,6 0,8 1,4 6,0 1,0 1,2 0,4 0,43 1,35 5,87 dez-13 1,33 dez-15dez-14 1,17 dez-12dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 1,5 2,0 2,5 0,5 1,0 20,5 4,0 5,0 5,5 3,0 4,5 6,0 3,5 6,5 20,0 4,67 dez-15 6,52 20,30 dez-11 6,18 dez-13 dez-14 5,46 dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,2 0,8 1,0 1,4 0,0 0,2 0,24 1,09 1,32 dez-12 dez-15 0,71 dez-13dez-11 0,90 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 1,0 1,2 0,0 1,6 0,2 0,34 1,03 dez-13dez-12 0,86 1,47 dez-15 1,29 dez-14dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 1,5 dez-15dez-14 1,03 dez-13dez-12dez-11 1,46 1,28 0,85 0,34 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,2 0,4 dez-15 0,18 dez-13 0,26 dez-14 0,29 dez-12 0,25 0,38 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,24 0,90 1,09 0,71 1,32 0,34 1,03 1,29 0,86 1,47 0,34 1,03 1,28 0,85 1,46 0,18 0,290,260,25 0,38 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,4 0,6 0,49 0,42 dez-13 dez-15 0,52 dez-11 0,38 dez-14dez-12 0,46 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 6.386 6.053 4.125 3.2353.098 5.744 4.468 3.147 2.490 1.853 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 72,5 68,0 69,0 0,0 70,0 72,0 67,5 73,5 69,5 73,0 67,0 70,5 71,5 74,0 66,5 68,5 71,0 dez-14 73,99 dez-12 dez-15 66,81 dez-13 68,70 68,90 dez-11 73,98 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 1,5 6,5 5,0 5,5 6,0 1,0 0,0 7,5 7,0 0,5 1,48 dez-14 dez-15dez-12 7,29 dez-11 6,67 6,33 dez-13 4,76 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 26 28 30 6 24 4 22 2 6,65 dez-13 28,92 24,81 dez-15 25,11 dez-11 21,46 dez-14dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0 8 12 15 16 17 11 13 7 9 10 14 6 14,40 dez-13 6,27 16,64 dez-15 11,48 dez-11 15,25 dez-12 dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 7.500 5.000 3.500 6.500 0 7.000 4.500 5.500 4.000 6.000 3.269,12 dez-11 5.836,34 3.693,12 dez-13 dez-15 7.322,65 4.583,15 dez-12 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,48 4,76 6,336,67 7,29 6,65 21,46 24,8125,11 28,92 6,27 11,48 14,40 15,25 16,64 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.712.120 3.118.797 3.377.473 4.018.133 3.827.963 Ativo total 5.550.279 6.048.420 7.369.011 9.599.828 10.081.570 Giro dos Ativos 0,49 0,52 0,46 0,42 0,38 Margem Bruta (%) 35,4% 32,5% 33,8% 30,0% 24,5% Margem EBITDA (%) 37,3% 34,6% 36,5% 33,8% 32,9% Margem EBIT (%) 29,8% 26,8% 28,0% 25,2% 19,2% Margem Líquida (%) 14,9% 12,9% 13,8% 11,4% 3,9% EBIT/ Ativo 14,6% 13,8% 12,9% 10,5% 7,3% ROE 28,9% 25,1% 24,8% 21,5% 6,7% ROA 7,3% 6,7% 6,3% 4,8% 1,5% Liquidez imediata 1,32 0,71 1,09 0,90 0,24 Liquidez corrente 1,47 0,86 1,29 1,03 0,34 Liquidez seca 1,46 0,85 1,28 1,03 0,34 Liquidez geral 0,38 0,25 0,26 0,29 0,18 Dívida bruta 3.098.442 3.234.652 4.124.728 6.052.505 6.386.403 Dívida bruta/ patrimônio 2,22 2,01 2,19 2,84 2,84 Dívida Bruta/ EBITDA 3,06 3,00 3,35 4,46 5,08 Dívida líquida 1.852.856 2.489.916 3.147.434 4.467.677 5.743.703 Dívida líquida/ EBITDA 1,83 2,31 2,55 3,29 4,56 Dívida/ Patrimônio 68,9% 66,8% 68,7% 74,0% 74,0% Fluxo de caixa operacional 1.031.163 892.000 984.270 983.804 598.035 Lucro por ação 5,87 1,17 1,35 1,33 0,43 Valor patrimonial por ação 20,30 4,67 5,46 6,18 6,52 Composição do ROIC EBIT 808.155 836.900 947.023 1.012.531 733.680 alíquota efetiva de IR 32,7% 32,7% 30,3% 33,8% 37,4% Capital investido 3.269.116 3.693.115 4.583.152 5.836.336 7.322.652 ROIC 16,6% 15,3% 14,4% 11,5% 6,3% QTDE DE AÇÕES 68.889 344.444 344.444 344.444 344.444
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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