Alupar - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Alupar - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 342.530 345.527 423.425 377.420 364.673 380.175 371.291 381.600 420.656 Custo dos produtos e serviços vendidos -70.184 -101.499 -99.258 -65.289 -86.970 -120.218 -67.461 -73.231 -95.762 Lucro Bruto 272.346 244.028 324.167 312.131 277.703 259.957 303.830 308.369 324.894 Margem bruta (%) 79,5% 70,6% 76,6% 82,7% 76,2% 68,4% 81,8% 80,8% 77,2% Despesas e receitas operacionais -15.909 -12.207 -34.163 -12.294 -16.037 -4.372 -43.699 -16.544 6.327 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 256.437 231.821 290.004 299.837 261.666 255.585 260.131 291.825 331.221 EBITDA 265.447 240.928 301.571 316.017 282.273 274.057 278.430 311.213 351.626 Margem EBITDA (%) 77,5% 69,7% 71,2% 83,7% 77,4% 72,1% 75,0% 81,6% 83,6% Resultado financeiro -55.051 -60.057 -74.483 -86.858 -100.614 -116.272 -123.953 -109.468 -100.052 Resultado antes de impostos 201.386 171.764 215.521 212.979 161.052 139.313 136.178 182.357 231.169 Impostos sobre o lucro -39.621 48.719 -21.612 -34.736 -35.562 -17.943 9.911 -37.406 -37.018 Minoritários -92.959 -115.974 -79.268 -102.286 -83.997 -71.693 -104.047 -90.740 -110.518 Alíquota efetiva de IR (%) 19,7% -28,4% 10,0% 16,3% 22,1% 12,9% -7,3% 20,5% 16,0% Lucro líquido do exercício 68.806 104.509 114.641 75.957 41.493 49.677 42.042 54.211 83.633 Margem líquida (%) 20,1% 30,2% 27,1% 20,1% 11,4% 13,1% 11,3% 14,2% 19,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.897.511 2.178.319 2.168.072 2.256.679 2.318.923 2.194.911 2.320.219 2.420.634 2.314.451 Disponibilidades 456.600 740.071 597.610 713.962 700.909 640.834 719.194 743.101 530.016 Clientes 125.087 169.816 228.751 179.843 172.224 186.169 182.712 202.124 201.418 Estoques 27.490 2.690 2.603 2.660 2.761 2.710 541 2.249 2.264 Tributos a recuperar 46.994 47.616 46.772 36.463 39.374 47.736 52.042 49.526 55.183 Outros ativos circulantes 1.241.340 1.218.126 1.292.336 1.323.751 1.403.655 1.317.462 1.365.730 1.423.634 1.525.570 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.419.904 6.591.711 6.760.099 7.040.684 7.069.290 7.515.641 7.691.444 7.660.629 7.657.401 Realizável a longo prazo 3.337.272 3.414.569 3.430.923 3.421.569 3.387.707 3.458.007 3.453.955 3.409.404 3.319.243 Tributos diferidos 1.269 1.269 1.269 1.269 1.269 11.872 12.382 11.140 17.022 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 23.312 9.611 13.632 10.864 9.525 7.635 8.358 9.155 9.459 Cauções e depósitos 6.825 6.865 7.300 7.388 7.383 7.513 7.666 7.731 7.910 Outros ativos não circulantes 3.305.866 3.396.824 3.408.722 3.402.048 3.369.530 3.430.987 3.425.549 3.381.378 3.284.852 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 3.082.632 3.177.142 3.329.176 3.619.115 3.681.583 4.057.634 4.237.489 4.251.225 4.338.158 Investimentos 296.738 322.636 312.136 299.954 309.689 449.785 426.267 419.239 417.679 Imobilizado 2.628.942 2.701.184 2.860.721 3.140.748 3.196.351 3.427.984 3.661.828 3.659.320 3.747.542 Intangível 156.952 153.322 156.319 178.413 175.543 179.865 149.394 172.666 172.937 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 8.317.415 8.770.030 8.928.171 9.297.363 9.388.213 9.710.552 10.011.663 10.081.263 9.971.852
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 954.447 895.931 1.093.591 1.372.372 1.131.689 1.559.468 1.927.256 1.843.408 1.809.307 Fornecedores 77.254 84.692 82.622 168.063 156.148 243.466 341.561 248.553 203.904 Obrigações sociais e trabalhistas 11.788 13.801 11.152 9.883 10.666 12.375 10.284 11.546 11.123 Obrigações fiscais 71.678 60.112 70.622 56.008 77.923 92.952 82.009 55.579 69.223 Empréstimos e Financiamentos 634.958 491.901 541.402 734.760 720.213 942.428 1.112.886 1.165.678 1.045.724 Dividendos a pagar 52.477 133.933 199.965 229.113 2.966 26.401 150.764 186.637 252.288 Outras obrigações 106.292 111.492 187.828 174.545 163.773 241.846 229.752 175.415 227.045 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.252.192 4.003.226 3.956.271 3.940.597 4.226.194 4.091.721 4.017.361 4.085.480 3.904.666 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.717.167 3.484.893 3.435.635 3.389.447 3.653.882 3.606.274 3.515.474 3.560.463 3.419.401 Impostos diferidos 436.363 391.656 399.282 397.788 405.901 405.390 406.610 412.916 424.530 Provisões 26.009 22.118 23.724 23.837 24.965 25.173 25.033 26.306 26.490 Out. passivos não circulantes 72.653 104.559 97.630 129.525 141.446 54.884 70.244 85.795 34.245 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.498.329 2.507.415 2.453.310 2.542.251 2.506.446 2.566.143 2.510.077 2.563.167 2.605.324 Capital social 1.590.658 1.590.653 1.590.658 1.590.658 1.590.658 1.590.658 1.590.658 1.590.658 1.821.559 Reserva legal 58.152 58.152 76.291 76.291 76.291 76.291 86.750 86.750 86.750 Dividendo adicional proposto 0 0 77.638 77.638 0 0 75.617 75.617 0 Outros resultados abrangentes 5.909 12.567 15.934 29.785 30.060 40.080 43.276 42.155 18.702 Outras reservas de lucros 843.610 846.043 692.789 767.879 809.437 859.114 713.776 767.987 678.313 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 1.612.447 1.363.458 1.424.999 1.442.143 1.523.884 1.493.220 1.556.969 1.589.208 1.652.555 PASSIVO TOTAL 8.317.415 8.770.030 8.928.171 9.297.363 9.388.213 9.710.552 10.011.663 10.081.263 9.971.852
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 203.478 216.829 198.792 395.589 234.565 285.359 347.518 190.032 304.202 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 98.189 -213.330 -11.821 -172.071 -3.129 -343.252 13.876 -123.306 -132.258 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -583.160 172.110 -309.180 -53.632 -183.419 -164.214 -103.025 -45.360 -359.624 -281.493 175.609 -122.209 169.886 48.017 -222.107 258.369 21.366 -187.680
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -123,3 -45,4 mar-16 -3,1 -183,4 mar-15 -172,1 234,6 -53,6 dez-15 -103,0 190,0 -164,2 -343,3 285,4 13,9 347,5 set-15jun-15 395,6 172,1 98,2 216,8 -11,8 -309,2 set-14jun-14 dez-14 -213,3 203,5 198,8 -583,2 jun-16 -132,3 304,2 -359,6 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 420,7 381,6 371,3380,2 364,7 377,4 423,4 345,5342,5 set-15jun-15set-14 mar-16mar-15dez-14jun-14 dez-15 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 95,8 73,2 67,5 120,2 87,0 65,3 99,3101,5 70,2 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 324,9 308,4303,8 260,0 277,7 312,1 324,2 244,0 272,3 dez-14jun-14 mar-15set-14 dez-15jun-15 jun-16set-15 mar-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 260 280 270 300 330 0 320 310 240 250 290 dez-14 244 312 260 278 jun-14 set-14 325 jun-16 304 308 set-15mar-15 dez-15 mar-16 272 jun-15 324 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 278,4 316,0 dez-14 jun-16 311,2 dez-15set-15jun-15 282,3 jun-14 240,9 mar-16 274,1 351,6 265,4 301,6 mar-15set-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 304 190 348 285 235 396 217 203 199 352 311 278274282 316 302 241 265 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -100,1 -109,5 -124,0 -116,3 -100,6 -86,9 -74,5 -60,1 -55,1 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. dez-14 215,5 201,4 jun-14 set-14 mar-16dez-15 136,2 jun-15 182,4 mar-15 set-15 171,8 213,0 139,3 161,1 jun-16 231,2 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 49,7 dez-14 jun-15 42,041,5 114,6 83,6 104,5 68,8 76,0 54,2 jun-16set-15set-14jun-14 dez-15mar-15 mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 80 85 90 55 95 100 45 105 110 40 50 115 70 10 65 75 60 41,49 jun-16 42,04 set-15 mar-16 54,21 49,68 jun-15mar-15dez-14 104,51 75,96 83,63 dez-15set-14 68,81 jun-14 114,64 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 0 70 76 78 82 74 68 84 80 72 82,70 dez-14 77,24 68,49 set-15 76,56 mar-16set-14 80,81 70,06 76,15 mar-15 79,44 67,09 jun-16 74,87 70,62 jun-14 81,83 67,23 78,74 68,38 jun-15 71,75 dez-15 76,47 79,51 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 83,5981,55 74,99 72,09 77,40 83,73 71,2269,73 77,50 19,88 14,21 11,3213,0711,38 20,13 27,07 30,25 20,09 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 jun-14 mar-16 jun-16jun-15 dez-15set-15mar-15set-14 dez-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,0 0,8 0,4 0,6 mar-16 0,50 0,35 0,27 dez-15set-15 0,32 0,27 mar-15 0,49 jun-15dez-14 jun-16 0,67 jun-14 set-14 0,73 0,44 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 4,2 4,0 4,02 mar-15 4,01 4,10 dez-15 4,11 jun-16jun-15jun-14 mar-16 4,00 4,01 set-15 3,93 set-14 4,07 3,91 dez-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,0 1,0 0,8 0,6 0,4 jun-16mar-16 0,37 0,29 0,40 set-15 0,41 0,52 dez-14 0,55 set-14 jun-15 dez-15mar-15 0,62 0,83 jun-14 0,48 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,4 2,6 0,0 2,2 1,2 1,6 1,8 1,4 2,0 1,31 2,43 jun-14 1,99 mar-15 1,64 dez-14 1,98 mar-16jun-15set-14 1,20 dez-15set-15 2,05 1,41 jun-16 1,28 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 2,5 1,5 2,0 0,0 1,28 jun-16mar-16 1,31 1,96 1,98 2,43 jun-14 1,41 2,05 set-15jun-15mar-15 dez-15 1,64 dez-14set-14 1,20 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,2 1,4 0,0 1,0 jun-16 0,99 mar-16 0,98 dez-15 0,97 set-15dez-14 1,11 set-14 1,14 jun-15jun-14 1,00 mar-15 1,07 1,07 1,24 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,29 0,400,370,41 0,62 0,520,55 0,83 0,48 1,281,31 1,20 2,05 1,64 1,98 2,43 1,99 1,281,31 1,20 2,05 1,64 1,98 2,43 0,990,980,971,00 1,071,071,111,14 1,24 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 jun-16dez-15 mar-16 1,96 1,411,41 mar-15set-14 set-15dez-14 jun-15jun-14 Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,2 0,0 jun-16 0,17 mar-16 0,15 dez-15 0,15 set-15 0,16 jun-15 0,16 jun-14 0,16 0,19 mar-15set-14 dez-14 0,16 0,16 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 4.465 4.7264.6284.549 4.374 4.1243.9773.977 3.352 3.9353.9833.9093.908 3.673 3.4103.3793.237 2.896 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 63,15 64,8464,8463,9363,57 61,8761,8561,33 57,30 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 jun-16dez-15 mar-16set-15jun-15mar-15dez-14set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,5 3,5 0,0 4,5 2,0 5,5 3,0 4,0 5,0 1,78 3,34 mar-16jun-15 dez-15 2,16 1,71 jun-16jun-14 3,25 set-14 dez-14 4,89 set-15mar-15 5,18 3,33 2,08 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 12 19 16 8 9 7 14 15 10 0 11 17 18 13 jun-15 6,62 mar-15 18,69 16,67 jun-14 11,95 dez-14set-14 8,46 mar-16set-15 jun-16 6,70 dez-15 11,02 12,84 7,74 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 21 0 27 25 22 26 24 28 23 20 17 18 19 27,68 mar-16 16,91 jun-16 19,68 17,49 20,14 23,47 jun-15 21,58 set-15 21,90 dez-15jun-14 set-14 17,97 mar-15dez-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 5.400 4.800 4.400 4.600 5.600 4.200 5.000 5.200 mar-16set-14 dez-14 mar-15 4.300,91 jun-14 5.524,48 4.187,67 4.822,21 4.956,08 set-15 4.446,35 5.097,99 jun-16dez-15 4.650,37 5.306,29 jun-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.370.120 1.382.108 1.693.700 1.509.680 1.458.692 1.520.700 1.485.164 1.526.400 1.682.624 Ativo total 8.317.415 8.770.030 8.928.171 9.297.363 9.388.213 9.710.552 10.011.663 10.081.263 9.971.852 Giro dos Ativos 0,16 0,16 0,19 0,16 0,16 0,16 0,15 0,15 0,17 Margem Bruta (%) 79,5% 70,6% 76,6% 82,7% 76,2% 68,4% 81,8% 80,8% 77,2% Margem EBITDA (%) 77,5% 69,7% 71,2% 83,7% 77,4% 72,1% 75,0% 81,6% 83,6% Margem EBIT (%) 74,9% 67,1% 68,5% 79,4% 71,8% 67,2% 70,1% 76,5% 78,7% Margem Líquida (%) 20,1% 30,2% 27,1% 20,1% 11,4% 13,1% 11,3% 14,2% 19,9% EBIT/ Ativo 12,3% 10,6% 13,0% 12,9% 11,1% 10,5% 10,4% 11,6% 13,3% ROE 11,0% 16,7% 18,7% 12,0% 6,6% 7,7% 6,7% 8,5% 12,8% ROA 3,2% 4,9% 5,2% 3,3% 1,8% 2,1% 1,7% 2,2% 3,3% Liquidez imediata 0,48 0,83 0,55 0,52 0,62 0,41 0,37 0,40 0,29 Liquidez corrente 1,99 2,43 1,98 1,64 2,05 1,41 1,20 1,31 1,28 Liquidez seca 1,96 2,43 1,98 1,64 2,05 1,41 1,20 1,31 1,28 Liquidez geral 1,24 1,14 1,11 1,07 1,07 1,00 0,97 0,98 0,99 Dívida bruta 3.352.125 3.976.794 3.977.037 4.124.207 4.374.095 4.548.702 4.628.360 4.726.141 4.465.125 Dívida Bruta/ EBITDA 3,16 4,13 3,30 3,26 3,87 4,15 4,16 3,80 3,17 Dívida líquida 2.895.525 3.236.723 3.379.427 3.410.245 3.673.186 3.907.868 3.909.166 3.983.040 3.935.109 Dívida líquida/ EBITDA 2,73 3,36 2,80 2,70 3,25 3,56 3,51 3,20 2,80 Dívida/ Patrimônio 57,3% 61,3% 61,8% 61,9% 63,6% 63,9% 64,8% 64,8% 63,2% Fluxo de caixa operacional 203.478 216.829 198.792 395.589 234.565 285.359 347.518 190.032 304.202 Lucro por ação 0,44 0,67 0,73 0,49 0,27 0,32 0,27 0,35 0,50 Valor patrimonial por ação 4,00 4,01 3,93 4,07 4,01 4,11 4,02 4,10 3,91 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.025.748 927.284 1.160.016 1.199.348 1.046.664 1.022.340 1.040.524 1.167.300 1.324.884 alíquota efetiva de IR 19,7% -28,4% 10,0% 16,3% 22,1% 12,9% -7,3% 20,5% 16,0% Capital investido 4.187.671 4.300.912 4.446.354 4.650.374 4.822.210 4.956.080 5.097.990 5.306.287 5.524.482 ROIC 19,7% 27,7% 23,5% 21,6% 16,9% 18,0% 21,9% 17,5% 20,1% QTDE DE AÇÕES 624.902 624.902 624.902 624.902 624.902 624.902 624.902 624.902 665.520 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 203.478 216.829 198.792 395.589 234.565 285.359 347.518 190.032 304.202 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 98.189 -213.330 -11.821 -172.071 -3.129 -343.252 13.876 -123.306 -132.258 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -583.160 172.110 -309.180 -53.632 -183.419 -164.214 -103.025 -45.360 -359.624
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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