Arteris S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Alupar Investimento S.A.
A Alupar Investimento S.A. é uma sociedade por ações, de capital aberto e tem suas ações
negociad...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 1.50...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
2,09
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Resumo dos indicadores
36
Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
37
Desenvolvido por Didaticativa
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Alupar - anual

  1. 1. Arteris S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Alupar Investimento S.A. A Alupar Investimento S.A. é uma sociedade por ações, de capital aberto e tem suas ações negociadas na BM&FBOVESPA (“BOVESPA”) sob código de negociação ALUP11. A Companhia é uma sociedade domiciliada no Brasil, com sede na cidade de São Paulo – SP e tem por objeto a participação em outras sociedades atuantes nos setores de energia e infraestrutura, no Brasil ou no exterior, como acionista ou quotista; a geração, transformação, transporte, a distribuição e o comércio de energia em qualquer forma; elaboração de estudos de viabilidade e projetos, promover a construção, a operação e manutenção de usinas de geração de energia, de linhas de transmissão e de transporte, subestações, rede de distribuição e, bem assim, a realização de quaisquer outros serviços afins ou complementares; e a realização de quaisquer outros serviços ou atividades na área de infraestrutura. A Companhia participa em empresas geradoras e empresas transmissoras de energia elétrica no Brasil, além de participar em quatro empresas Holdings, sendo: Transminas Holding S.A. (controladora da Transleste, Transirapé e Transudeste), Alupar Inversiones Peru (controladora da La Virgen) e Alupar Chile Inversiones SpA. A Companhia é diretamente controlada pela Guarupart Participações Ltda. (“Guarupart”).
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.213.645 1.258.640 1.290.831 1.474.108 1.493.559 Custo dos produtos e serviços vendidos -373.051 -290.173 -258.699 -345.806 -339.938 Lucro Bruto 840.594 968.467 1.032.132 1.128.302 1.153.621 Margem bruta (%) 69,3% 76,9% 80,0% 76,5% 77,2% Despesas e receitas operacionais -102.194 -87.334 -66.472 -77.973 -76.402 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 738.400 881.133 965.660 1.050.329 1.077.219 EBITDA 762.538 917.717 1.001.052 1.088.878 1.150.777 Margem EBITDA (%) 62,8% 72,9% 77,6% 73,9% 77,0% Resultado financeiro -199.623 -232.753 -182.230 -242.626 -427.697 Receitas financeiras 57.694 45.255 67.073 71.554 85.855 Despesas financeiras -257.317 -278.008 -249.303 -314.180 -513.552 Resultado antes de impostos 538.777 648.380 783.430 807.703 649.522 Impostos sobre o lucro -99.733 -109.442 -128.462 -56.045 -78.330 Minoritários -248.517 -318.530 -365.117 -388.873 -362.023 Alíquota efetiva de IR (%) 18,5% 16,9% 16,4% 6,9% 12,1% Lucro líquido do exercício 190.527 220.408 289.851 362.785 209.169 Margem líquida (%) 15,7% 17,5% 22,5% 24,6% 14,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.500.212 1.864.685 2.119.759 2.168.072 2.320.219 Disponibilidades 179.088 558.108 803.313 597.610 719.194 Clientes 0 124.146 128.818 228.751 182.712 Estoques 21.441 23.118 33.270 2.603 541 At.Financ.Concessão 880.725 1.010.364 1.069.548 1.176.519 1.249.115 Outros ativos circulantes 418.958 148.949 84.810 162.589 168.657 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.910.511 5.591.370 6.240.396 6.760.099 7.691.444 Realizável a longo prazo 3.160.261 3.357.064 3.396.579 3.430.923 3.453.955 Tributos diferidos 228 2.313 1.269 1.269 12.382 Impostos a recuperar 32.170 23.065 32.825 0 0 Cauções e depósitos 6.862 10.243 10.062 7.300 7.666 Ativo financeiro da concessão 0 3.222.187 3.247.336 3.316.723 3.321.056 Outros ativos não circulantes 3.121.001 99.256 105.087 105.631 112.851 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.750.250 2.234.306 2.843.817 3.329.176 4.237.489 Investimentos 5.756 5.862 194.789 312.136 426.267 Imobilizado 1.631.325 2.076.841 2.505.282 2.860.721 3.661.828 Intangível 113.169 151.603 143.746 156.319 149.394 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 6.410.723 7.456.055 8.360.155 8.928.171 10.011.663
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 918.682 1.137.513 1.174.651 1.093.591 1.927.256 Fornecedores 57.606 110.669 68.742 82.622 341.561 Obrigações sociais e trabalhistas 8.967 10.833 10.732 11.152 10.284 Obrigações fiscais 84.193 80.159 92.609 70.622 82.009 Empréstimos e Financiamentos 581.601 688.715 718.855 541.402 1.112.886 Dividendos a pagar 78.942 120.314 165.434 199.965 150.764 Outras obrigações 107.373 126.823 118.279 187.828 229.752 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.678.720 3.244.278 3.083.358 3.956.271 4.017.361 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.253.323 2.759.323 2.564.225 3.435.635 3.515.474 Impostos diferidos 332.793 383.984 416.631 399.282 406.610 Provisões 5.917 28.008 27.842 23.724 25.033 Out. passivos não circulantes 86.687 72.963 74.660 97.630 70.244 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.813.321 3.074.264 4.102.146 3.878.309 4.067.046 Capital social 804.001 804.001 1.590.658 1.590.658 1.590.658 Reserva legal 32.639 43.659 58.152 76.291 86.750 Dividendo adicional proposto 0 0 212.265 77.638 75.617 Outros resultados abrangentes 0 0 5.287 15.934 43.276 Outras reservas de lucros 1.976.681 2.226.604 2.235.784 2.117.788 2.270.745 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 1.280.188 1.440.133 1.535.904 1.424.999 1.556.969 PASSIVO TOTAL 6.410.723 7.456.055 8.360.155 8.928.171 10.011.663
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -694,0 -170,6 762,5 2.013 -284,6 2.014 -274,2 407,0 307,2 647,7 700,4 2.012 -230,5 2.011 -213,9 -575,9 -636,9 2.015 1.263,0 -504,6 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.493,61.474,1 1.290,81.258,6 1.213,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 339,9345,8 258,7 290,2 373,1 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.153,6 1.128,3 1.032,1 968,5 840,6 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 950 1.050 0 1.000 1.100 1.200 1.150 850 900 968 dez-11 1.032 dez-12 dez-13 1.154 dez-14 841 1.128 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 1.150,8 1.088,9 1.001,1 917,7 762,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 763 918 1.001 1.089 1.151 700 407 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 dez-15 1.263 762 dez-13 dez-14dez-12dez-11 648 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -427,7 -242,6 -182,2 -232,8 -199,6 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 209,2 362,8 289,9 220,4 190,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 0 320 340 360 380 200 240 260 280 220 300 dez-11 dez-12 dez-13 220,41 dez-15 362,79 289,85 dez-14 190,53 209,17 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 77,276,5 80,0 76,9 69,3 71,3 74,8 70,0 60,8 73,9 77,6 72,9 62,8 24,6 22,5 17,515,7 14,0 77,0 2.015 72,1 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,4 1,2 0,2 0,6 0,0 0,4 dez-15 0,33 dez-14 1,34 1,16 dez-13 0,58 0,46 dez-11 dez-12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 6 2 4 3 5 1 0 19 18 17 dez-12 6,21 dez-14 6,51 dez-15 18,76 6,56 17,16 dez-13dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,8 0,4 0,6 0,49 0,68 dez-11 dez-12 0,19 dez-15dez-14 0,55 0,37 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 1,4 0,0 1,2 2,0 1,8 dez-15 1,20 dez-14 1,98 dez-13 1,80 1,63 dez-11 dez-12 1,64 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,0 1,62 dez-14 1,98 1,20 1,78 dez-11 dez-12 dez-13 dez-15 1,61 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,2 1,4 1,0 dez-13 1,19 1,30 0,97 1,11 dez-11 dez-14dez-12 dez-15 1,30 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,37 0,55 0,68 0,49 0,19 1,20 1,98 1,80 1,641,63 1,20 1,98 1,78 1,621,61 0,97 1,11 1,30 1,19 1,30 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,2 dez-15 0,15 dez-14 0,17 dez-13 0,15 0,17 dez-12 0,19 dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 4.628 3.977 3.283 3.448 2.835 3.909 3.379 2.480 2.890 2.656 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 52 45 0 46 51 49 50 44 47 48 53 54 dez-11 50,19 50,63 53,23 dez-12 dez-13 dez-15 44,45 dez-14 52,87 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,0 3,4 4,0 4,2 3,6 3,8 2,2 2,4 2,8 3,0 3,2 2,0 2,6 4,06 dez-13 2,09 dez-15 2,96 dez-12 2,97 dez-11 3,47 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 5,0 6,5 7,0 7,5 6,0 0,0 9,5 8,0 8,5 9,0 5,5 9,35 7,07 dez-13 5,14 6,77 dez-11 7,17 dez-14 dez-15dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 10,75 13,00 12,00 14,00 11,00 0,00 12,25 13,75 13,50 11,75 11,50 12,50 12,75 11,25 13,25 12,16 dez-14dez-12 13,76 12,58 dez-13 dez-15 10,85 12,59 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 7.400 6.000 0 7.000 7.800 7.600 6.400 5.600 5.800 6.200 6.600 6.800 7.200 5.816,30 7.102,52 dez-14 6.415,93 dez-15 5.548,10 7.792,34 dez-12 dez-13dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 2,09 4,06 3,47 2,962,97 5,14 9,35 7,077,17 6,77 12,16 13,76 12,5812,59 10,85 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.213.645 1.258.640 1.290.831 1.474.108 1.493.559 Ativo total 6.410.723 7.456.055 8.360.155 8.928.171 10.011.663 Giro dos Ativos 0,19 0,17 0,15 0,17 0,15 Margem Bruta (%) 69,3% 76,9% 80,0% 76,5% 77,2% Margem EBITDA (%) 62,8% 72,9% 77,6% 73,9% 77,0% Margem EBIT (%) 60,8% 70,0% 74,8% 71,3% 72,1% Margem Líquida (%) 15,7% 17,5% 22,5% 24,6% 14,0% EBIT/ Ativo 11,5% 11,8% 11,6% 11,8% 10,8% ROE 6,8% 7,2% 7,1% 9,4% 5,1% ROA 3,0% 3,0% 3,5% 4,1% 2,1% Liquidez imediata 0,19 0,49 0,68 0,55 0,37 Liquidez corrente 1,63 1,64 1,80 1,98 1,20 Liquidez seca 1,61 1,62 1,78 1,98 1,20 Liquidez geral 1,30 1,19 1,30 1,11 0,97 Dívida bruta 2.834.924 3.448.038 3.283.080 3.977.037 4.628.360 Dívida bruta/ patrimônio 1,01 1,12 0,80 1,03 1,14 Dívida Bruta/ EBITDA 3,72 3,76 3,28 3,65 4,02 Dívida líquida 2.655.836 2.889.930 2.479.767 3.379.427 3.909.166 Dívida líquida/ EBITDA 3,48 3,15 2,48 3,10 3,40 Dívida/ Patrimônio 50,2% 52,9% 44,5% 50,6% 53,2% Fluxo de caixa operacional 407.040 647.709 700.445 762.458 1.263.031 Lucro por ação 1,16 1,34 0,46 0,58 0,33 Valor patrimonial por ação 17,16 18,76 6,56 6,21 6,51 Composição do ROIC EBIT 738.400 881.133 965.660 1.050.329 1.077.219 alíquota efetiva de IR 18,5% 16,9% 16,4% 6,9% 12,1% Capital investido 5.548.099 5.816.304 6.415.928 7.102.524 7.792.339 ROIC 10,8% 12,6% 12,6% 13,8% 12,2% QTDE DE AÇÕES 163.910 163.910 624.902 624.902 624.902
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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