Afluente GT - anual

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Análise Financeira - Afluente GT - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Afluente GT - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Afluente GT - anual

  1. 1. Afluente Geração de Energia Elétrica S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Afluente GT A Afluente Geração de Energia Elétrica S.A., controlada pela Neoenergia S.A., tem por objeto social desenvolver, dentre outras, atividades de estudo, planejamento, projeção, construção, operação, manutenção e exploração de sistemas de geração de energia elétrica, linhas, subestações e centros de controle, bem como da respectiva infraestrutura e serviços ligados a essas atividades. Atualmente opera as usinas hidrelétricas de Presidente Goulart e Alto Fêmeas que possuem potência instalada de 8,0MW e 10,65MW respectivamente. Seu Contrato de Concessão tem vigência até agosto de 2027, e tem como objeto estabelecer as condições para prestação do serviço público de geração de energia elétrica.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 20.733 23.520 29.204 25.406 28.614 Custo dos produtos e serviços vendidos -11.725 -9.333 -16.982 -19.644 -24.429 Lucro Bruto 9.008 14.187 12.222 5.762 4.185 Margem bruta (%) 43,4% 60,3% 41,9% 22,7% 14,6% Despesas e receitas operacionais -1.151 -2.927 -2.744 -1.676 -762 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 7.857 11.260 9.478 4.086 3.423 EBITDA 10.393 13.262 11.840 7.181 5.391 Margem EBITDA (%) 50,1% 56,4% 40,5% 28,3% 18,8% Resultado financeiro 606 491 60 17 756 Receitas financeiras 773 504 671 455 955 Despesas financeiras -167 -13 -611 -438 -199 Resultado antes de impostos 8.463 11.751 9.538 4.103 4.179 Impostos sobre o lucro -928 -879 -1.169 -953 -1.174 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 11,0% 7,5% 12,3% 23,2% 28,1% Lucro líquido do exercício 7.535 10.872 8.369 3.150 3.005 Margem líquida (%) 36,3% 46,2% 28,7% 12,4% 10,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 10.443 10.907 5.248 11.138 11.831 Disponibilidades 5.947 7.705 2.569 8.760 9.412 Clientes 3.029 1.977 2.222 2.293 2.362 Estoques 3 3 3 3 0 Tributos a recuperar 865 801 79 0 0 Outros ativos circulantes 599 421 375 82 57 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 39.710 39.692 43.051 36.054 36.687 Realizável a longo prazo 5.880 6.672 8.380 5.489 6.613 Tributos diferidos 53 79 0 0 0 Ativo financeiro da concessão 5.825 5.513 8.089 5.228 0 Cauções e depósitos 0 1 56 76 98 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 2 1.079 235 185 6.515 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 33.830 33.020 34.671 30.565 30.074 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 0 0 0 0 0 Intangível 33.830 33.020 34.671 30.565 30.074 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 50.153 50.599 48.299 47.192 48.518
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 7.575 5.411 4.837 6.961 8.213 Fornecedores 883 1.078 2.044 2.619 6.379 Obrigações sociais e trabalhistas 361 189 181 159 152 Obrigações fiscais 561 486 996 466 428 Partes relacion. passivas 2.340 0 0 0 0 Dividendos a pagar 1.919 2.823 519 2.805 903 Outras obrigações 1.511 835 1.097 912 351 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 228 23 86 770 952 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 228 23 86 770 952 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 42.350 45.165 43.376 39.461 39.353 Capital social 30.916 30.916 30.916 30.916 30.916 Reserva legal 6.065 6.183 6.183 6.183 6.183 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 5.369 8.066 6.277 2.362 2.254 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 50.153 50.599 48.299 47.192 48.518
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -4,8 -12,8 11,9 2.013 -6,3 2.014 -0,9 10,3 -7,2 9,8 14,0 2.012 -6,5 2.011 -2,4 -0,8 -5,0 2.015 7,8 -2,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 28,6 25,4 29,2 23,5 20,7 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 24,4 19,6 17,0 9,3 11,7 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 4,2 5,8 12,2 14,2 9,0 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 5 11 12 6 0 13 15 7 8 10 4 9 14 dez-15 4 12 dez-12 dez-14 9 dez-11 6 14 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 5,4 7,2 11,8 13,3 10,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 10 13 12 7 5 14 10 0 5 10 15 20 25 30 dez-15 8 12 dez-13 dez-14dez-12dez-11 10 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 0,8 0,0 0,1 0,5 0,6 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 3,03,2 8,4 10,9 7,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 10,00 9,75 10,75 3,00 9,00 10,50 3,25 9,25 8,25 10,25 11,00 7,75 8,75 9,50 7,50 8,00 8,50 dez-13 dez-14 3,01 8,37 7,54 dez-11 3,15 10,87 dez-12 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 14,6 22,7 41,9 60,3 43,4 16,1 32,5 47,9 37,9 28,3 40,5 56,4 50,1 12,4 28,7 46,2 36,3 10,5 18,8 2.015 12,0 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,6 0,4 0,40 dez-14 0,44 dez-11 0,16 dez-12 0,17 dez-13 0,58 dez-15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 2,2 2,6 2,4 2,09 dez-12dez-11 dez-14 2,25 2,31 dez-15 2,40 dez-13 2,10 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,8 1,0 1,2 1,4 0,6 1,6 dez-14 0,53 dez-12 1,26 dez-11 0,79 1,42 1,15 dez-13 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,2 1,4 0,0 2,0 2,2 1,8 1,6 1,60 dez-13 1,44 1,08 dez-12 2,02 dez-14 dez-15dez-11 1,38 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 2,0 2,5 1,60 dez-12 dez-13 1,08 2,02 dez-11 1,38 1,44 dez-15dez-14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 3,4 3,2 dez-15 2,15 2,09 dez-14 2,01 2,77 dez-12 dez-13dez-11 3,24 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,15 1,26 0,53 1,42 0,79 1,44 1,60 1,08 2,02 1,38 1,44 1,60 1,08 2,02 1,38 2,01 2,15 2,77 3,24 2,09 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 0,6 0,4 0,59 dez-13dez-12 0,46 dez-11 0,41 dez-15 0,54 0,60 dez-14 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 0000 2 -9 -9 -3 -8 -4 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0,0 4,5 5,5 5,0 4,0 2,5 3,0 1,0 3,5 2,0 0,5 1,5 0,00 dez-11 5,24 dez-13dez-12 0,00 dez-15 0,00 dez-14 0,00 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0 16 4 22 2 20 18 6 dez-15 6,67 dez-14 17,33 dez-13 21,49 dez-12dez-11 15,02 6,19 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 4 6 18 22 24 26 8 20 2 dez-15dez-11 17,79 7,98 19,29 7,64 dez-13 dez-14dez-12 24,07 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 4 18 22 20 6 2 0 28 8 26 24 8,38 20,38 dez-11 26,51 dez-12 dez-15 7,65 18,25 dez-13 dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 38 32 36 35 39 33 40 37 34 41 dez-11 dez-15dez-13 38,32 dez-14 32,18 37,42 39,30 dez-12 40,80 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 6,196,67 17,33 21,49 15,02 7,647,98 19,29 24,07 17,79 7,65 8,38 20,38 26,51 18,25 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 20.733 23.520 29.204 25.406 28.614 Ativo total 50.153 50.599 48.299 47.192 48.518 Giro dos Ativos 0,41 0,46 0,60 0,54 0,59 Margem Bruta (%) 43,4% 60,3% 41,9% 22,7% 14,6% Margem EBITDA (%) 50,1% 56,4% 40,5% 28,3% 18,8% Margem EBIT (%) 37,9% 47,9% 32,5% 16,1% 12,0% Margem Líquida (%) 36,3% 46,2% 28,7% 12,4% 10,5% EBIT/ Ativo 15,7% 22,3% 19,6% 8,7% 7,1% ROE 17,8% 24,1% 19,3% 8,0% 7,6% ROA 15,0% 21,5% 17,3% 6,7% 6,2% Liquidez imediata 0,79 1,42 0,53 1,26 1,15 Liquidez corrente 1,38 2,02 1,08 1,60 1,44 Liquidez seca 1,38 2,02 1,08 1,60 1,44 Liquidez geral 2,09 3,24 2,77 2,15 2,01 Dívida bruta 2.340 - - - - Dívida bruta/ patrimônio 0,06 - - - - Dívida Bruta/ EBITDA 0,23 - - - - Dívida líquida 3.607- 7.705- 2.569- 8.760- 9.412- Dívida líquida/ EBITDA 0,35- 0,58- 0,22- 1,22- 1,75- Dívida/ Patrimônio 5,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 10.323 9.792 13.983 11.868 7.754 Lucro por ação 0,40 0,58 0,44 0,17 0,16 Valor patrimonial por ação 2,25 2,40 2,31 2,10 2,09 Composição do ROIC EBIT 7.857 11.260 9.478 4.086 3.423 alíquota efetiva de IR 11,0% 7,5% 12,3% 23,2% 28,1% Capital investido 38.322 39.303 40.805 37.416 32.175 ROIC 18,3% 26,5% 20,4% 8,4% 7,6% QTDE DE AÇÕES 18.817 18.817 18.817 18.817 18.817
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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