Aes Sul
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Aes Sul
AES Sul Distribuidora Gaúcha de Energia S.A. é uma companhia de capital
aberto, de direito privado, controlada dir...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 532....
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução da receita operacional líquida
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Desenv...
E consequente evolução do lucro bruto
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de...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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Retorno sobre o ativo total
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dez-14
8,58
dez-15dez...
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Resumo dos indicadores
34
Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
35
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  1. 1. Aes Sul
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Aes Sul AES Sul Distribuidora Gaúcha de Energia S.A. é uma companhia de capital aberto, de direito privado, controlada diretamente pela AES Guaíba II Empreendimentos Ltda. e indiretamente pela The AES Corporation (sediada nos Estados Unidos da América). A Companhia está autorizada a operar como concessionária do Serviço Público de Distribuição de Energia Elétrica e tem como objetivo realizar estudos, projetos, construção e operação de usinas produtoras e de linhas de transmissão e distribuição de energia elétrica e desenvolver atividades associadas à prestação de serviços de energia elétrica para 118 municípios do Estado do Rio Grande do Sul e tem suas atividades regulamentadas e fiscalizadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica – ANEEL, vinculada ao Ministério de Minas e Energia. O Contrato de Concessão de Distribuição de Energia Elétrica n° 12/1997 foi assinado em 06 de novembro de 1997 e tem prazo de duração de 30 anos. A sede da Companhia está localizada na Rua Dona Laura, 320 – 6º e 10º andar, Bairro Rio Branco, Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul, Brasil.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.027.923 2.341.357 2.072.919 2.661.856 3.265.691 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.652.938 -2.083.960 -2.060.608 -2.388.672 -3.138.985 Lucro Bruto 374.985 257.397 12.311 273.184 126.706 Margem bruta (%) 18,5% 11,0% 0,6% 10,3% 3,9% Despesas e receitas operacionais 0 0 0 0 0 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 374.985 257.397 12.311 273.184 126.706 EBITDA 489.666 372.840 123.798 401.433 258.362 Margem EBITDA (%) 24,1% 15,9% 6,0% 15,1% 7,9% Resultado financeiro -70.435 -10.109 -126.862 38.192 -131.847 Receitas financeiras 63.985 53.247 60.746 119.705 193.518 Despesas financeiras -134.420 -63.356 -187.608 -81.513 -325.365 Resultado antes de impostos 304.550 247.288 -114.551 311.376 -5.141 Impostos sobre o lucro -58.261 7.374 94.473 -100.554 219 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 19,1% -3,0% 82,5% 32,3% 4,3% Lucro líquido do exercício 246.289 254.662 -20.078 210.822 -4.922 Margem líquida (%) 12,1% 10,9% -1,0% 7,9% -0,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 532.117 525.915 445.537 906.967 1.065.960 Disponibilidades 186.444 87.240 65.231 209.349 80.539 Clientes 307.267 397.430 289.445 424.759 611.322 Estoques 5.896 15.463 11.112 11.392 14.306 Tributos a recuperar 15.614 16.540 17.322 14.573 15.345 Outros ativos circulantes 16.896 9.242 62.427 246.894 344.448 Tributos diferidos 275.816 332.980 448.193 410.118 411.037 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.118.766 2.443.454 2.646.079 2.722.929 2.999.554 Realizável a longo prazo 536.923 898.313 1.072.351 1.183.234 1.486.581 Tributos diferidos 275.816 332.980 448.193 410.118 411.037 Contas a receber 11.533 15.256 18.152 52.371 128.731 Ativo financeiro da concessão 201.531 495.504 553.640 652.135 824.738 Cauções e depósitos 23.430 26.248 29.571 32.872 38.089 Outros ativos não circulantes 24.613 28.325 22.795 35.738 83.986 Investimentos 647 637 641 12.046 21.041 Ativo Permanente 1.581.843 1.545.141 1.573.728 1.539.695 1.512.973 Investimentos 647 637 641 12.046 21.041 Imobilizado 1.144 859 441 66 16.149 Intangível 1.580.052 1.543.645 1.572.646 1.527.583 1.475.783 check ativo total 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.650.883 2.969.369 3.091.616 3.629.896 4.065.514
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 682.737 867.247 934.028 1.428.740 2.545.439 Fornecedores 426.723 519.247 555.859 493.232 574.774 Obrigações sociais e trabalhistas 2.608 1.161 2.077 3.211 3.537 Obrigações fiscais 40.906 46.949 31.894 70.824 86.099 Empréstimos e Financiamentos 42.952 99.520 162.471 618.032 1.354.048 Dividendos a pagar 2 48.484 40.395 90.465 215.019 Outras obrigações 169.546 151.886 141.332 152.976 311.962 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.143.139 1.092.971 1.274.644 1.165.253 585.313 Empréstimos e Financiamentos - LP 639.082 635.918 804.368 678.251 47.570 Dividendos a pagar - LP 471.342 412.848 412.848 412.848 412.848 Provisões 20.458 15.076 13.895 16.345 23.468 Out. passivos não circulantes 12.257 29.129 43.533 57.809 101.427 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 825.007 1.009.151 882.944 1.035.903 934.762 Capital social 433.236 433.236 433.236 433.236 463.235 Reserva legal 36.028 48.761 48.761 59.302 59.302 Dividendo adicional proposto 0 91.911 0 124.554 0 Outros resultados abrangentes 10.094 0 -14.268 -22.111 -23.950 Outras reservas de lucros 345.649 435.243 415.215 440.922 436.175 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.650.883 2.969.369 3.091.616 3.629.896 4.065.514
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 3.265,7 2.661,9 2.072,9 2.341,4 2.027,9 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 3.139,0 2.388,7 2.060,62.084,0 1.652,9 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 126,7 273,2 12,3 257,4 375,0 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 127 40 80 0 280 340 260 320 300 380 360 20 120 60 100 140 375 dez-11 dez-15dez-12 257 dez-13 12 273 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 258,4 401,4 123,8 372,8 489,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 490 373 401 376 285 137 124 258 -200 0 200 400 600 800 1.000 dez-14 43 dez-13dez-11 dez-12 dez-15 -24 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -131,8 38,2 -126,9 -10,1 -70,4 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 -5,1 311,4 -114,6 247,3 304,6 dez-14dez-13 dez-15dez-11 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -4,9 210,8 -20,1 254,7246,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 225 245 235 255 250 220 0 -20 230 -10 240 210 -25 215 -15 -5 -20,08 254,66 dez-14dez-13 -4,92 dez-11 246,29 dez-12 210,82 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 -0,02 0,8 1,0 0,0 -0,2 0,88 dez-13 0,91 dez-14dez-12 0,75 -0,07 dez-11 dez-15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 3,2 3,0 0,0 3,4 3,8 3,6 dez-14 3,71 dez-12dez-11 2,95 dez-13 3,61 3,16 dez-15 3,24 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 0,03 0,15 0,07 0,10 0,0 0,4 dez-11 dez-12 0,27 dez-14dez-13 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 0,0 0,6 0,8 dez-14dez-12 0,63 0,61 0,78 dez-11 0,48 dez-13 dez-15 0,42 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 0,0 1,0 0,5 0,41 0,47 0,77 dez-11 0,59 dez-14 0,63 dez-13dez-12 dez-15 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 0,8 0,0 1,0 0,6 dez-14 0,73 dez-13dez-11 dez-12 0,69 0,59 0,81 dez-15 0,82 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 0,59 0,73 0,69 0,81 0,77 0,59 0,47 0,63 0,78 0,61 0,48 0,63 0,27 0,82 0,41 0,42 0,15 0,0 0,3 0,6 0,9 1,2 1,5 1,8 2,1 2,4 2,7 dez-14dez-13 0,07 dez-12 0,10 dez-11 0,03 dez-15 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Geral Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 27 0,8 0,0 1,0 dez-11 dez-15 0,80 0,76 0,79 dez-14 0,73 dez-13 0,67 dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 1.402 1.296 967 735 682 1.321 1.087 902 648 496 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 0 44 60 52 56 58 42 46 48 50 54 dez-14dez-13 52,27 42,16 45,26 dez-11 55,58 dez-12 dez-15 59,99 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 -0,12 7,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 6,5 6,0 -1,0 0,0 -0,5 9,29 dez-11 -0,65 dez-14 8,58 dez-15dez-13 5,81 dez-12 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 -0,53 20 -3 28 -1 29 21 27 26 -2 30 22 24 0 25 23 29,85 25,24 dez-14 -2,27 dez-11 20,35 dez-13dez-12 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 4,40 7,61 13,56 6 12 2 10 4 0 8 14 34 33,85 dez-15 0,10 dez-14dez-13dez-11 dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 600 800 2.000 2.400 2.800 200 2.600 2.200 400 0 dez-12 895,97 1.955,31 dez-11 dez-15 2.754,93 dez-13 2.178,24 dez-14 2.431,97 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.027.923 2.341.357 2.072.919 2.661.856 3.265.691 Ativo total 2.650.883 2.969.369 3.091.616 3.629.896 4.065.514 Giro dos Ativos 0,76 0,79 0,67 0,73 0,80 Margem Bruta (%) 18,5% 11,0% 0,6% 10,3% 3,9% Margem EBITDA (%) 24,1% 15,9% 6,0% 15,1% 7,9% Margem EBIT (%) 18,5% 11,0% 0,6% 10,3% 3,9% Margem Líquida (%) 12,1% 10,9% -1,0% 7,9% -0,2% EBIT/ Ativo 14,1% 8,7% 0,4% 7,5% 3,1% ROE 29,9% 25,2% -2,3% 20,4% -0,5% ROA 9,3% 8,6% -0,6% 5,8% -0,1% Liquidez imediata 0,27 0,10 0,07 0,15 0,03 Liquidez corrente 0,78 0,61 0,48 0,63 0,42 Liquidez seca 0,77 0,59 0,47 0,63 0,41 Liquidez geral 0,59 0,73 0,69 0,81 0,82 Dívida bruta 682.034 735.438 966.839 1.296.283 1.401.618 Dívida bruta/ patrimônio 0,83 0,73 1,10 1,25 1,50 Dívida Bruta/ EBITDA 1,39 1,97 7,81 3,23 5,43 Dívida líquida 495.590 648.198 901.608 1.086.934 1.321.079 Dívida líquida/ EBITDA 1,01 1,74 7,28 2,71 5,11 Dívida/ Patrimônio 45,3% 42,2% 52,3% 55,6% 60,0% Fluxo de caixa operacional 376.307 285.267 137.033 42.589 23.820- Lucro por ação 0,88 0,91 0,07- 0,75 0,02- Valor patrimonial por ação 2,95 3,61 3,16 3,71 3,24 Composição do ROIC EBIT 374.985 257.397 12.311 273.184 126.706 alíquota efetiva de IR 19,1% -3,0% 82,5% 32,3% 4,3% Capital investido 895.971 1.955.311 2.178.238 2.431.973 2.754.929 ROIC 33,8% 13,6% 0,1% 7,6% 4,4% QTDE DE AÇÕES 279.298 279.298 279.298 279.298 288.366
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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