Aes Elpa - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Aes Elpa - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 2.202.922 2.934.328 3.169.368 3.158.678 3.432.530 3.527.646 3.548.559 2.880.340 2.800.356 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.694.321 -2.637.227 -2.696.372 -3.065.189 -3.363.292 -3.514.667 -3.252.658 -2.815.808 -2.729.883 Lucro Bruto -491.399 297.101 472.996 93.489 69.238 12.979 295.901 64.532 70.473 Margem bruta (%) -22,3% 10,1% 14,9% 3,0% 2,0% 0,4% 8,3% 2,2% 2,5% Despesas e receitas operacionais -11.486 -11.487 -11.486 -11.487 -11.486 -11.487 -11.486 -11.487 -11.486 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -502.885 285.614 461.510 82.002 57.752 1.492 284.415 53.045 58.987 EBITDA -394.450 410.683 591.544 194.956 205.332 116.410 399.639 168.723 179.079 Margem EBITDA (%) -17,9% 14,0% 18,7% 6,2% 6,0% 3,3% 11,3% 5,9% 6,4% Resultado financeiro -45.839 -98.141 -52.731 -22.921 6.548 -16.877 -279.642 -16.779 -57.593 Resultado antes de impostos -548.724 187.473 408.779 59.081 64.300 -15.385 4.773 36.266 1.394 Impostos sobre o lucro 182.821 -68.335 -144.213 -24.253 -27.217 -1.132 -5.886 -17.686 -9.298 Minoritários 244.697 -90.557 -190.222 -32.306 -33.453 3.570 -7.624 -21.123 -2.382 Alíquota efetiva de IR (%) 33,3% 36,5% 35,3% 41,1% 42,3% -7,4% 123,3% 48,8% 667,0% Lucro líquido do exercício -121.206 28.581 74.344 2.522 3.630 -12.947 -8.737 -2.543 -10.286 Margem líquida (%) -5,5% 1,0% 2,3% 0,1% 0,1% -0,4% -0,2% -0,1% -0,4%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 2.019.711 3.175.936 3.342.489 4.312.535 4.251.473 4.750.362 4.609.746 4.875.373 4.305.651 Disponibilidades 29.806 75.191 182.924 250.655 155.438 153.915 146.686 126.979 138.519 Clientes 1.294.704 1.755.410 1.823.687 2.045.516 2.244.282 2.629.622 2.619.926 2.440.220 2.268.801 Estoques 73.486 72.658 63.137 59.848 62.224 60.728 63.957 78.837 87.754 Tributos a recuperar 180.257 185.938 131.605 151.270 162.114 171.754 120.657 98.449 104.003 Outros ativos circulantes 441.458 1.086.739 1.141.136 1.805.246 1.627.415 1.734.343 1.658.520 2.130.888 1.706.574 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.021.664 8.886.522 8.888.891 8.844.175 9.029.234 9.356.645 9.262.280 8.943.641 9.347.390 Realizável a longo prazo 2.824.931 2.876.126 3.216.010 3.138.588 3.274.841 3.672.392 3.488.473 3.178.168 3.603.407 Tributos diferidos 612.658 541.009 499.851 504.403 496.380 530.623 438.191 449.951 784.910 Impostos a recuperar 53.407 48.446 40.780 38.325 35.305 33.692 33.916 36.758 39.268 Contas a receber 31.149 25.392 19.900 14.331 14.821 38.033 35.666 35.752 35.245 Cauções e depósitos 456.350 458.621 463.582 465.055 461.916 446.229 463.076 479.762 497.777 Outros ativos não circulantes 1.671.367 1.802.658 2.191.897 2.116.474 2.266.419 2.623.815 2.517.624 2.175.945 2.246.207 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 6.196.733 6.010.396 5.672.881 5.705.587 5.754.393 5.684.253 5.773.807 5.765.473 5.743.983 Investimentos 8.769 8.769 8.769 12.246 12.246 12.246 13.130 13.130 13.130 Imobilizado 12.373 11.759 11.195 10.654 10.133 36.406 40.783 45.870 47.133 Intangível 6.175.591 5.989.868 5.652.917 5.682.687 5.732.014 5.635.601 5.719.894 5.706.473 5.683.720 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 11.041.375 12.062.458 12.231.380 13.156.710 13.280.707 14.107.007 13.872.026 13.819.014 13.653.041
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.458.375 3.364.909 3.319.770 4.060.601 4.050.996 4.479.252 4.508.669 4.320.231 3.605.985 Fornecedores 1.349.252 1.425.648 1.561.449 1.615.733 1.763.593 1.909.827 1.926.825 1.747.263 1.248.248 Obrigações sociais e trabalhistas 106.849 111.255 90.191 114.955 106.982 112.263 103.624 127.225 124.187 Obrigações fiscais 325.961 462.750 570.731 556.027 529.759 599.884 530.879 597.726 572.837 Empréstimos e Financiamentos 144.144 841.796 591.355 754.374 566.789 659.583 727.910 809.304 878.645 Dividendos a pagar 59.544 59.706 4.048 4.046 4.044 4.027 30.462 30.462 30.462 Outras obrigações 472.625 463.754 501.996 1.015.466 1.079.829 1.193.668 1.188.969 1.008.251 751.606 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.637.234 5.632.411 5.723.128 5.872.500 5.968.705 6.382.989 5.937.194 6.101.569 7.316.305 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.589.956 2.538.172 2.480.537 2.572.378 2.655.952 3.011.272 2.874.632 2.945.092 2.812.236 Benefício pós emprego 2.562.967 2.587.424 2.818.793 2.846.961 2.872.791 2.897.614 2.604.967 2.695.070 3.662.161 Provisões 318.478 312.912 317.806 343.808 331.896 361.374 339.403 331.421 358.155 Out. passivos não circulantes 165.833 193.903 105.992 109.353 108.066 112.729 118.192 129.986 483.753 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.358.195 1.386.776 1.409.968 1.412.490 1.416.120 1.403.173 1.459.965 1.442.591 1.228.257 Capital social 1.387.982 1.387.982 1.387.982 1.387.982 1.387.982 1.387.982 1.387.982 1.387.982 1.387.982 Reserva legal 95.375 95.375 95.375 95.375 95.375 95.375 95.375 95.375 95.375 Dividendo adicional proposto 0 -151.987 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -66.010 -69.731 -118.127 -121.889 -124.896 -125.698 -60.960 -78.687 -285.786 Outras reservas de lucros -59.152 125.137 44.738 51.022 57.659 45.514 37.568 37.921 30.686 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 1.587.571 1.678.362 1.778.514 1.811.119 1.844.886 1.841.593 1.966.198 1.954.623 1.502.494 PASSIVO TOTAL 11.041.375 12.062.458 12.231.380 13.156.710 13.280.707 14.107.007 13.872.026 13.819.014 13.653.041
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -304.733 209.334 323.956 126.557 -275.029 -230.458 62.775 804.799 246.533 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 285.772 -728.269 117.431 -245.023 229.833 -86.691 -56.292 -901.596 -219.000 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -33.322 564.320 -333.652 186.197 -50.021 315.626 -13.712 77.090 -15.993 -52.283 45.385 107.735 67.731 -95.217 -1.523 -7.229 -19.707 11.540
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -901,6 77,1 mar-16 229,8 -50,0 mar-15 -245,0 -275,0 186,2 dez-15 -13,7 804,8 315,6 -86,7 -230,5 -56,3 62,8 set-15jun-15 126,6 564,3 285,8 209,3 117,4 -333,7 set-14jun-14 dez-14 -728,3 -304,7 324,0 -33,3 jun-16 -219,0 246,5 -16,0 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 2.800,42.880,3 3.548,63.527,6 3.432,5 3.158,73.169,4 2.934,3 2.202,9 set-15jun-15set-14 mar-16mar-15dez-14jun-14 dez-15 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 2.729,9 2.815,8 3.252,7 3.514,7 3.363,3 3.065,2 2.696,42.637,22.694,3 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 70,564,5 295,9 13,0 69,2 93,5 473,0 297,1 -491,4 dez-14jun-14 mar-15set-14 dez-15jun-15 jun-16set-15 mar-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 70 296 69 473 400 350 -500 450 0 200 300 250 500 50 150 100 mar-16dez-15 65 jun-16set-14jun-14 -491 jun-15 set-15 297 dez-14 93 mar-15 13 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 179,1168,7 399,6 116,4 205,3195,0 591,5 410,7 dez-14 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 -394,5 set-14 mar-16jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 247 805 63 -230 -275 127 209 -305 324 179169 400 116 205195 592 411 -394 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -57,6 -16,8 -279,6 -16,9 6,5 -22,9 -52,7 -98,1 -45,8 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 1,4 36,3 4,8 -15,4 64,359,1 408,8 187,5 dez-14 -548,7 jun-14 set-14 mar-16dez-15jun-15mar-15 set-15 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -10,3 -2,5 -8,7 -12,9 3,62,5 74,3 28,6 set-15dez-14 jun-15jun-14 jun-16mar-16mar-15set-14 -121,2 dez-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -10,29 -2,54 -12,95 3,63 74,34 20 30 40 -130 -10 60 70 50 80 -120 0 10 jun-16 -8,74 set-15jun-15mar-15 dez-15 2,52 mar-16jun-14 set-14 -121,21 28,58 dez-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 2,52 8,34 2,02 14,92 2,11 8,01 1,68 14,56 14 16 -24 0 -22 4 2 6 10 8 12 2,96 dez-14 set-15 mar-16set-14 -22,31 jun-16 10,13 jun-14 0,040,37 jun-15 2,24 dez-15 1,84 mar-15 2,60 9,73 -22,83 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 6,395,86 11,26 3,30 5,98 18,66 14,00 -0,37-0,09-0,25-0,370,110,08 2,35 0,97 -5,50 -20,0 -17,5 -15,0 -12,5 -10,0 -7,5 -5,0 -2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 jun-14 -17,91 mar-16 jun-16jun-15 dez-15set-15 6,17 mar-15set-14 dez-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. -0,11 -0,54 0,15 3,13 2,0 1,5 0,0 -5,5 0,5 -5,0 2,5 1,0 3,0 3,5 -0,5 0,11 mar-15 set-15 dez-15 -0,37 -0,43 -5,10 set-14 mar-16jun-14 jun-16 1,20 dez-14 jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 15,4 15,2 13,4 13,2 15,0 14,2 0,0 14,0 14,4 14,6 13,8 14,8 13,6 13,0 14,29 mar-16jun-14 jun-15 jun-16 14,76 dez-15 15,18 14,59 mar-15 15,36 14,90 12,92 14,86 set-14 14,83 set-15dez-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,04 0,03 0,030,03 0,04 0,01 0,1 0,0 jun-16mar-16set-15 0,06 dez-14 0,06 set-14 jun-15 dez-15mar-15 0,02 jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,2 1,0 0,0 1,13 0,94 jun-14 0,82 1,02 1,19 dez-15set-15 1,05 1,06 jun-16mar-15 1,06 dez-14 1,01 mar-16jun-15set-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,5 0,0 1,0 1,17 jun-16mar-16 1,11 0,79 0,99 0,92 jun-14 1,051,03 set-15jun-15mar-15 dez-15 1,05 dez-14set-14 1,01 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,8 0,6 0,0 jun-16 0,72 mar-16 0,77 dez-15 0,78 set-15dez-14 0,73 set-14 0,67 jun-15jun-14 0,78 mar-15 0,75 0,75 0,60 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,040,030,030,030,04 0,060,06 0,020,01 0,0 1,0 0,6 0,8 1,2 1,17 1,19 1,111,13 0,79 1,03 0,60 1,061,05 1,05 mar-15 0,72 1,05 0,73 1,01 set-14 set-15 0,75 0,78 1,06 dez-14 jun-15 0,99 jun-16 0,92 0,94 jun-14 0,82 0,77 0,75 0,78 1,01 dez-15 1,02 mar-16 0,67 Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,0 1,2 1,0 0,8 jun-16 0,82 mar-16 0,83 dez-15 1,02 set-15 1,00 jun-15 1,03 jun-14 0,80 1,04 mar-15set-14 dez-14 0,97 0,96 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 3.6913.7543.6033.671 3.2233.327 3.072 3.380 2.734 3.5523.627 3.4563.517 3.0673.076 2.889 3.305 2.704 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 75,03 72,2471,1672,35 69,4770,2068,54 70,91 66,81 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 jun-16dez-15 mar-16set-15jun-15mar-15dez-14set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -0,30 -0,07 -0,38 0,11 2,45 -0,50 1,25 -0,25 2,50 1,00 1,75 1,50 0,25 2,00 0,00 0,75 -4,25 0,50 2,25 mar-16jun-15 dez-15 -0,25 set-14 set-15mar-15 0,08 jun-16jun-14 -4,22 dez-14 0,99 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 21,09 -3,35 -0,71 1,03 -3,69 20 2 8 22 4 18 -4 0 -36 16 14 6 12 -2 10 jun-15mar-15 8,24 jun-14 set-15 jun-16 -2,39 dez-15 -35,70 0,71 dez-14set-14 mar-16 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 1,61 -4,10 0,10 2,08 18,73 17,5 10,0 -5,0 5,0 7,5 12,5 -2,5 -20,0 20,0 -22,5 15,0 0,0 2,5 dez-15jun-14 mar-15dez-14 mar-16 jun-16 3,08 set-15 11,54 -18,78 set-14 -21,29 jun-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 7.100 6.900 6.800 7.000 6.700 7.200 6.600 6.400 6.300 0 6.500 mar-16set-14 dez-14 mar-15 6.289,84 jun-14 6.417,78 6.417,66 6.759,99 6.286,68 dez-15 jun-16 7.123,82 jun-15 set-15 6.377,91 6.475,81 6.299,36 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 8.811.688 11.737.312 12.677.472 12.634.712 13.730.120 14.110.584 14.194.236 11.521.360 11.201.424 Ativo total 11.041.375 12.062.458 12.231.380 13.156.710 13.280.707 14.107.007 13.872.026 13.819.014 13.653.041 Giro dos Ativos 0,80 0,97 1,04 0,96 1,03 1,00 1,02 0,83 0,82 Margem Bruta (%) -22,3% 10,1% 14,9% 3,0% 2,0% 0,4% 8,3% 2,2% 2,5% Margem EBITDA (%) -17,9% 14,0% 18,7% 6,2% 6,0% 3,3% 11,3% 5,9% 6,4% Margem EBIT (%) -22,8% 9,7% 14,6% 2,6% 1,7% 0,0% 8,0% 1,8% 2,1% Margem Líquida (%) -5,5% 1,0% 2,3% 0,1% 0,1% -0,4% -0,2% -0,1% -0,4% EBIT/ Ativo -18,2% 9,5% 15,1% 2,5% 1,7% 0,0% 8,2% 1,5% 1,7% ROE -35,7% 8,2% 21,1% 0,7% 1,0% -3,7% -2,4% -0,7% -3,3% ROA -4,2% 1,0% 2,4% 0,1% 0,1% -0,4% -0,2% -0,1% -0,3% Liquidez imediata 0,01 0,02 0,06 0,06 0,04 0,03 0,03 0,03 0,04 Liquidez corrente 0,82 0,94 1,01 1,06 1,05 1,06 1,02 1,13 1,19 Liquidez seca 0,79 0,92 0,99 1,05 1,03 1,05 1,01 1,11 1,17 Liquidez geral 0,60 0,67 0,73 0,75 0,75 0,78 0,78 0,77 0,72 Dívida bruta 2.734.100 3.379.968 3.071.892 3.326.752 3.222.741 3.670.855 3.602.542 3.754.396 3.690.881 Dívida Bruta/ EBITDA 1,73- 2,06 1,30 4,27 3,92 7,88 2,25 5,56 5,15 Dívida líquida 2.704.294 3.304.777 2.888.968 3.076.097 3.067.303 3.516.940 3.455.856 3.627.417 3.552.362 Dívida líquida/ EBITDA 1,71- 2,01 1,22 3,94 3,73 7,55 2,16 5,37 4,96 Dívida/ Patrimônio 66,8% 70,9% 68,5% 70,2% 69,5% 72,3% 71,2% 72,2% 75,0% Fluxo de caixa operacional 304.733- 209.334 323.956 126.557 275.029- 230.458- 62.775 804.799 246.533 Lucro por ação 5,10- 1,20 3,13 0,11 0,15 0,54- 0,37- 0,11- 0,43- Valor patrimonial por ação 14,29 14,59 14,83 14,86 14,90 14,76 15,36 15,18 12,92 Composição do ROIC EBIT anualizado 2.011.540- 1.142.456 1.846.040 328.008 231.008 5.968 1.137.660 212.180 235.948 alíquota efetiva de IR 33,3% 36,5% 35,3% 41,1% 42,3% -7,4% 123,3% 48,8% 667,0% Capital investido 6.299.363 6.289.843 6.377.907 6.286.683 6.417.776 6.417.662 6.475.814 6.759.986 7.123.820 ROIC -21,3% 11,5% 18,7% 3,1% 2,1% 0,1% -4,1% 1,6% -18,8% QTDE DE AÇÕES 95.061 95.061 95.061 95.061 95.061 95.061 95.061 95.061 95.061 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -304.733 209.334 323.956 126.557 -275.029 -230.458 62.775 804.799 246.533 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 285.772 -728.269 117.431 -245.023 229.833 -86.691 -56.292 -901.596 -219.000 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -33.322 564.320 -333.652 186.197 -50.021 315.626 -13.712 77.090 -15.993
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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