Aes Elpa - anual

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Análise Financeira - AES Elpa - 2011 a 2015
(Financial Analysis - AES Elpa - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Aes Elpa - anual

  1. 1. AES Elpa S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Aes Elpa A AES Elpa S.A. está constituída como uma sociedade por ações de capital aberto e tem por objetivo a participação em outras sociedades como acionista, quotista ou membro de consórcio. Controlada diretamente pela Brasiliana Participações S.A. que por sua vez é uma controlada indireta da The AES Corporation (sediada nos Estados Unidos da América). Sua principal controlada é a Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo - Eletropaulo
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 9.835.578 9.959.198 9.012.207 10.557.279 13.667.413 Custo dos produtos e serviços vendidos -7.493.199 -9.757.322 -8.720.715 -10.552.557 -13.195.806 Lucro Bruto 2.342.379 201.876 291.492 4.722 471.607 Margem bruta (%) 23,8% 2,0% 3,2% 0,0% 3,5% Despesas e receitas operacionais -45.946 -45.946 -45.946 -45.946 -45.946 Operações descontinuadas 19.736 0 0 0 0 Lucro Operacional 2.316.169 155.930 245.546 -41.224 425.661 EBITDA 2.819.509 606.848 681.178 429.306 916.337 Margem EBITDA (%) 28,7% 6,1% 7,6% 4,1% 6,7% Resultado financeiro -43.180 -63.156 16.802 -200.775 -312.892 Receitas financeiras 397.545 241.402 198.393 331.123 472.877 Despesas financeiras -440.725 -304.558 -181.591 -531.898 -785.769 Resultado antes de impostos 2.272.989 92.774 262.348 -241.999 112.769 Impostos sobre o lucro -751.452 -48.934 -111.777 64.115 -58.488 Minoritários -1.084.652 -74.515 -136.805 89.721 -69.813 Alíquota efetiva de IR (%) 33,1% 52,7% 42,6% 26,5% 51,9% Lucro líquido do exercício 436.885 -30.675 13.766 -88.163 -15.532 Margem líquida (%) 4,4% -0,3% 0,2% -0,8% -0,1%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 3.117.212 2.980.139 2.693.121 3.342.489 4.609.746 Disponibilidades 162.995 114.175 154.265 182.924 146.686 Clientes 1.425.003 1.538.640 1.284.849 1.823.687 2.619.926 Estoques 52.553 63.936 54.822 63.137 63.957 Tributos a recuperar 137.572 419.796 172.001 131.605 120.657 Outros ativos circulantes 1.339.089 843.592 1.027.184 1.141.136 1.658.520 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 8.421.646 8.247.844 8.688.844 8.888.891 9.262.280 Realizável a longo prazo 1.783.971 1.775.582 2.288.331 3.216.010 3.488.473 Tributos diferidos 104.010 0 278.878 499.851 438.191 Contas a receber 40.811 79.740 42.561 19.900 35.666 Cauções e depósitos 493.064 475.980 492.304 463.582 463.076 Ativo financeiro da concessão 1.041.813 1.181.937 1.386.931 0 0 Outros ativos não circulantes 104.273 37.925 87.657 2.232.677 2.551.540 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 6.637.675 6.472.262 6.400.513 5.672.881 5.773.807 Investimentos 9.500 9.500 9.500 8.769 13.130 Imobilizado 9.559 6.204 14.675 11.195 40.783 Intangível 6.618.616 6.456.558 6.376.338 5.652.917 5.719.894 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 11.538.858 11.227.983 11.381.965 12.231.380 13.872.026
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 2.616.738 2.446.138 2.204.983 3.319.770 4.508.669 Fornecedores 1.066.806 1.382.389 1.155.013 1.561.449 1.926.825 Obrigações sociais e trabalhistas 98.973 107.884 101.403 90.191 103.624 Obrigações fiscais 459.385 340.719 283.739 570.731 530.879 Empréstimos e Financiamentos 340.158 85.161 120.715 591.355 727.910 Dividendos a pagar 170.829 52.400 61.863 4.048 30.462 Outras obrigações 480.587 477.585 482.250 501.996 1.188.969 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.117.803 4.485.124 5.662.255 5.723.128 5.937.194 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.155.827 2.717.058 2.627.100 2.480.537 2.874.632 Benefício pós emprego 1.230.546 1.133.680 2.553.170 2.818.793 2.604.967 Provisões 333.294 331.111 332.373 317.806 339.403 Out. passivos não circulantes 398.136 303.275 149.612 105.992 118.192 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.804.317 4.296.721 3.514.727 3.188.482 3.426.163 Capital social 1.387.982 1.387.982 1.387.982 1.387.982 1.387.982 Reserva legal 93.984 93.984 95.375 95.375 95.375 Dividendo adicional proposto 157.380 0 7.842 0 0 Outros resultados abrangentes 255.206 228.800 -59.211 -118.127 -60.960 Outras reservas de lucros 2.909.765 2.585.955 2.082.739 1.823.252 2.003.766 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 2.772.999 2.474.452 1.957.602 1.778.514 1.966.198 PASSIVO TOTAL 11.538.858 11.227.983 11.381.965 12.231.380 13.872.026
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 194,5 -135,8 21,9 2.013 -599,6 2.014 -187,8 1.440,3 -301,2 334,2 775,6 2.012 -1.735,8 2.011 156,3 -81,8 438,1 2.015 -316,2 -158,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 13.667,4 10.557,3 9.012,2 9.959,29.835,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 13.195,8 10.552,6 8.720,7 9.757,3 7.493,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 471,6 4,7 291,5 201,9 dez-15dez-11 dez-13dez-12 2.342,4 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 450 350 150 300 200 250 100 50 0 2.350 400 dez-14 dez-15 202 2.342 dez-11 472 dez-12 dez-13 5 291 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 916,3 429,3 681,2 606,8 2.819,5 dez-11 dez-13dez-12 dez-15dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 2.820 1.440 776 429681607 916 -1.000 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 dez-15 -316 22 dez-13 dez-14dez-12dez-11 334 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -312,9 -200,8 16,8 -63,2 -43,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -15,5 -88,2 13,8 -30,7 436,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 440 0 -60 -80 10 -90 -20 -40 -70 -10 -30 -50 dez-13 dez-15 -88,16 13,77 dez-14 -15,53 -30,68 dez-12 436,89 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -0,8 3,5 0,0 3,2 2,0 -0,4 2,7 1,6 4,1 7,6 6,1 0,2 -0,3 4,4 2.0122.011 28,7 23,523,8 2.015 -0,1 2.013 6,7 3,1 2.014 Margem LíquidaMargem EBITDAMargem Bruta Margem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 4,6 -0,4 -0,2 -0,6 -0,8 -1,0 -0,93 dez-15dez-13 dez-14 0,14 dez-12 -0,16 -0,32 dez-11 4,60 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 34 36 38 40 42 50 52 48 46 44 0 dez-15 45,20 dez-12 50,54 36,97 dez-11 36,04 dez-14 33,54 dez-13 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,06 dez-11 dez-12 0,07 dez-13 dez-14 0,06 0,05 dez-15 0,03 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 0,0 1,2 1,0 1,22 dez-14 1,19 1,01 dez-12 1,22 dez-15 1,02 dez-11 dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 1,5 1,01 dez-13dez-12 1,19 dez-11 1,17 dez-14 dez-15 1,20 0,99 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,8 dez-12dez-11 dez-15 0,78 dez-13 0,69 0,73 0,73 0,63 dez-14 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,030,060,070,050,06 1,021,01 1,221,221,19 1,010,99 1,201,191,17 0,78 0,73 0,63 0,69 0,73 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,8 0,0 1,0 dez-15 0,86 0,99 dez-14dez-12 dez-13dez-11 0,89 0,79 0,85 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 3.603 3.072 2.7482.802 2.496 3.456 2.889 2.5942.688 2.333 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 52 48 0 46 44 50 36 40 42 34 38 dez-14dez-11 34,19 dez-12 51,25 43,88 49,07 dez-15 39,47 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 3,8 0,0 dez-13dez-12dez-11 0,12 3,79 dez-14 dez-15 -0,27 -0,11 -0,72 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -0,5 0,5 9,0 9,5 -2,0 -1,0 -3,0 -2,5 -1,5 0,0 0,39 -0,71 dez-15dez-11 dez-14dez-13 9,09 dez-12 -0,45 -2,77 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0,0 0,5 1,5 3,0 2,5 21,5 2,0 -0,5 1,0 dez-15 3,15 -0,49 dez-12 dez-13 dez-14dez-11 2,13 1,03 21,22 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 7.300 7.400 6.800 7.100 6.100 7.200 6.900 6.600 6.200 6.300 6.500 6.400 0 6.700 7.000 dez-13dez-12 7.172,65 7.308,14 dez-11 6.603,65 dez-14 6.125,82 dez-15 6.496,99 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -0,11 -0,72 0,12 -0,27 3,79 -0,45 -2,77 0,39 -0,71 9,09 3,15 -0,49 2,13 1,03 2.011 21,22 2.012 2.0152.0142.013 ROIC ROE ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 9.835.578 9.959.198 9.012.207 10.557.279 13.667.413 Ativo total 11.538.858 11.227.983 11.381.965 12.231.380 13.872.026 Giro dos Ativos 0,85 0,89 0,79 0,86 0,99 Margem Bruta (%) 23,8% 2,0% 3,2% 0,0% 3,5% Margem EBITDA (%) 28,7% 6,1% 7,6% 4,1% 6,7% Margem EBIT (%) 23,5% 1,6% 2,7% -0,4% 3,1% Margem Líquida (%) 4,4% -0,3% 0,2% -0,8% -0,1% EBIT/ Ativo 20,1% 1,4% 2,2% -0,3% 3,1% ROE 9,1% -0,7% 0,4% -2,8% -0,5% ROA 3,8% -0,3% 0,1% -0,7% -0,1% Liquidez imediata 0,06 0,05 0,07 0,06 0,03 Liquidez corrente 1,19 1,22 1,22 1,01 1,02 Liquidez seca 1,17 1,19 1,20 0,99 1,01 Liquidez geral 0,73 0,69 0,63 0,73 0,78 Dívida bruta 2.495.985 2.802.219 2.747.815 3.071.892 3.602.542 Dívida bruta/ patrimônio 0,52 0,65 0,78 0,96 1,05 Dívida Bruta/ EBITDA 0,89 4,62 4,03 7,16 3,93 Dívida líquida 2.332.990 2.688.044 2.593.550 2.888.968 3.455.856 Dívida líquida/ EBITDA 0,83 4,43 3,81 6,73 3,77 Dívida/ Patrimônio 34,2% 39,5% 43,9% 49,1% 51,3% Fluxo de caixa operacional 1.440.273 334.182 775.564 21.889 316.155- Lucro por ação 4,60 0,32- 0,14 0,93- 0,16- Valor patrimonial por ação 50,54 45,20 36,97 33,54 36,04 Composição do ROIC EBIT 2.316.169 155.930 245.546 41.224- 425.661 alíquota efetiva de IR 33,1% 52,7% 42,6% 26,5% 51,9% Capital investido 7.308.136 7.172.651 6.603.653 6.125.819 6.496.990 ROIC 21,2% 1,0% 2,1% -0,5% 3,2% QTDE DE AÇÕES 95.061 95.061 95.061 95.061 95.061
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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