Adolpho Lindenberg - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Adolpho Lindenberg - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 10.887 11.359 13.579 10.921 12.291 11.151 11.144 7.455 7.038 Custo dos produtos e serviços vendidos -5.568 -5.331 -6.832 -6.310 -5.788 -5.796 -5.433 -4.675 -4.406 Lucro Bruto 5.319 6.028 6.747 4.611 6.503 5.355 5.711 2.780 2.632 Margem bruta (%) 48,9% 53,1% 49,7% 42,2% 52,9% 48,0% 51,2% 37,3% 37,4% Despesas e receitas operacionais -1.797 -1.791 -5.459 -2.211 -1.963 -640 -1.756 477 -475 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 3.522 4.237 1.288 2.400 4.540 4.715 3.955 3.257 2.157 EBITDA 3.527 4.242 1.293 2.406 4.547 4.721 3.961 3.264 2.162 Margem EBITDA (%) 32,4% 37,3% 9,5% 22,0% 37,0% 42,3% 35,5% 43,8% 30,7% Resultado financeiro -131 81 205 442 243 368 456 579 276 Resultado antes de impostos 3.391 4.318 1.493 2.842 4.783 5.083 4.411 3.836 2.433 Impostos sobre o lucro -504 -962 419 -461 -485 -532 -1.055 -1.106 89 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 14,9% 22,3% -28,1% 16,2% 10,1% 10,5% 23,9% 28,8% -3,7% Lucro líquido do exercício 2.887 3.356 1.912 2.381 4.298 4.551 3.356 2.730 2.522 Margem líquida (%) 26,5% 29,5% 14,1% 21,8% 35,0% 40,8% 30,1% 36,6% 35,8%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 11.846 13.838 20.710 18.102 19.284 26.698 30.988 20.186 18.117 Disponibilidades 2.870 6.502 13.239 11.181 10.592 16.450 18.120 10.184 5.411 Clientes 7.009 5.740 5.653 5.370 7.353 8.949 11.546 8.699 11.290 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 1.953 1.581 1.801 1.521 1.316 1.280 1.298 1.279 1.388 Outros ativos circulantes 14 15 17 30 23 19 24 24 28 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 20.793 22.493 23.340 24.502 25.368 24.129 24.052 30.359 34.472 Realizável a longo prazo 11.378 11.497 11.268 11.812 11.192 10.451 10.098 9.941 9.407 Tributos diferidos 6.647 6.429 7.437 7.437 7.370 7.180 6.657 6.497 6.506 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 3.007 3.373 2.615 2.885 2.482 1.789 2.007 1.970 1.292 Cauções e depósitos 458 404 234 248 498 566 617 686 711 Outros ativos não circulantes 1.266 1.291 982 1.242 842 916 817 788 898 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 9.415 10.996 12.072 12.690 14.176 13.678 13.954 20.418 25.065 Investimentos 9.319 10.905 11.986 12.584 14.077 13.585 13.860 20.330 24.983 Imobilizado 29 27 25 24 22 20 26 24 22 Intangível 67 64 61 82 77 73 68 64 60 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 32.639 36.331 44.050 42.604 44.652 50.827 55.040 50.545 52.589
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 7.447 8.048 12.892 11.486 8.581 9.973 14.461 11.428 8.272 Fornecedores 304 316 165 1.641 318 306 266 267 315 Obrigações sociais e trabalhistas 4.715 5.700 8.573 5.523 5.709 6.916 7.770 4.536 4.652 Obrigações fiscais 616 629 642 655 670 686 703 694 711 Empréstimos e Financiamentos 472 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendos a pagar 8 8 1.989 1.989 13 12 3.476 3.476 21 Outras obrigações 1.332 1.395 1.523 1.678 1.871 2.053 2.246 2.455 2.573 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 12.081 12.467 15.411 12.990 13.645 13.877 13.710 13.752 16.441 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 8.053 8.456 11.422 9.079 9.832 10.187 10.173 10.501 13.544 Out. passivos não circulantes 4.028 4.011 3.989 3.911 3.813 3.690 3.537 3.251 2.897 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 13.111 15.816 15.747 18.128 22.426 26.977 26.869 29.599 27.876 Capital social 8.000 8.000 8.000 12.000 12.000 12.000 12.000 16.000 16.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 -651 -651 0 0 0 0 0 -4.245 Outras reservas de lucros 5.111 8.467 8.398 6.128 10.426 14.977 14.869 13.599 16.121 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 -4.234 0 PASSIVO TOTAL 32.639 36.331 44.050 42.604 44.652 50.827 55.040 50.545 52.589
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 672 5.994 7.108 -1.683 1.619 3.433 1.632 2.621 -1.422 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -26 -1.890 -371 -26 -581 607 1.857 -10.557 104 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.179 -472 0 -349 -1.627 1.976 -1.977 0 -3.455 -2.533 3.632 6.737 -2.058 -589 6.016 1.512 -7.936 -4.773
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -10,6 0,0 mar-16 -0,6 -1,6 mar-15 0,0 1,6 -0,3 dez-15 -2,0 2,6 2,0 0,6 3,4 1,91,6 set-15jun-15 -1,7 -0,5 0,0 6,0 -0,4 0,0 set-14jun-14 dez-14 -1,9 0,7 7,1 -3,2 jun-16 0,1 -1,4 -3,5 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 7,0 7,5 11,111,2 12,3 10,9 13,6 11,4 10,9 set-15jun-15set-14 mar-16mar-15dez-14jun-14 dez-15 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 4,4 4,7 5,4 5,85,8 6,3 6,8 5,3 5,6 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 2,6 2,8 5,7 5,4 6,5 4,6 6,7 6,0 5,3 dez-14jun-14 mar-15set-14 dez-15jun-15 jun-16set-15 mar-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 2,5 4,5 4,0 6,0 5,5 0,0 7,0 6,5 3,0 3,5 5,0 dez-14 6 5 5 7 jun-14 set-14 3 jun-16 6 3 set-15mar-15 dez-15 mar-16 5 jun-15 7 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 4,0 4,7 2,4 dez-14 jun-16 3,3 dez-15 2,2 4,2 3,5 4,5 set-14 jun-15jun-14 mar-15 1,3 mar-16set-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 2 3 2 7 6 1 2 4 55 2 1 4 jun-16 -1 mar-16set-15 3 3 dez-15dez-14 jun-15 4 set-14 -2 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 0,3 0,6 0,5 0,4 0,2 0,4 0,2 0,1 -0,1 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. dez-14 1,5 4,3 3,4 jun-14 set-14 mar-16dez-15 2,8 4,8 mar-15 3,8 jun-15 jun-16set-15 5,1 4,4 2,4 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 4,6 set-15dez-14 jun-15 3,4 jun-16 2,7 mar-16mar-15 2,5 set-14 1,9 jun-14 2,9 4,3 dez-15 2,4 3,4 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 4,4 4,6 2,6 3,2 3,0 2,4 2,2 2,0 3,4 2,8 1,8 4,30 3,36 set-14 2,89 jun-14 1,91 3,36 2,38 dez-15mar-15 jun-15 jun-16 4,55 2,73 2,52 mar-16set-15dez-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 0 10 25 30 45 50 55 35 40 5 42,22 dez-14 37,40 9,49 set-15 49,69 mar-16 36,94 dez-15 43,69 52,91 mar-15 37,2937,30 48,86 32,35 53,07 jun-14 35,49 set-14 30,65 jun-16 51,25 42,28 48,02 jun-15 21,98 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 43,78 35,54 42,34 37,34 32,40 36,99 35,8336,62 26,52 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 jun-14 30,11 mar-16 40,81 jun-16jun-15 dez-15 30,72 set-15 34,97 22,03 14,08 9,52 29,54 21,80 mar-15set-14 dez-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,00 0,05 mar-16 0,03 0,03 0,04 dez-15set-15 0,05 0,05 mar-15 0,03 jun-15dez-14 jun-16 0,04 jun-14 set-14 0,02 0,03 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 0,2 0,07 mar-15 0,04 0,08 dez-15 0,07 jun-16jun-15jun-14 mar-16 0,04 0,06 set-15 0,04 set-14 0,05 0,07 dez-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,0 0,8 1,6 1,0 1,8 1,2 0,6 0,4 0,2 mar-16jun-15mar-15 0,81 jun-14 0,39 1,03 dez-14 0,97 1,65 dez-15 1,23 jun-16set-15 0,89 0,65 1,25 set-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,2 2,6 1,8 0,0 2,4 2,0 1,6 2,8 1,77 1,72 jun-14 1,59 2,14 set-15 2,25 2,68 jun-16mar-15 1,58 dez-14 1,61 mar-16jun-15set-14 2,19 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 2,0 0,0 3,0 2,5 2,19 jun-16mar-16 1,77 1,59 1,61 1,72 jun-14 2,68 2,25 set-15jun-15mar-15 dez-15 1,58 dez-14set-14 2,14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,4 1,2 1,6 0,0 jun-16 1,11 mar-16 1,20 dez-15 1,46 set-15dez-14 1,13 set-14 1,23 jun-15jun-14 1,56 mar-15 1,22 1,37 1,19 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,4 0,2 1,0 0,8 0,6 2,0 2,2 2,6 1,8 1,6 1,2 0,0 1,4 2,8 dez-15 2,14 mar-16 1,11 jun-16 0,65 1,20 2,19 1,46 2,19 1,771,77 2,14 1,03 1,59 2,25 1,19 0,39 2,68 1,25 2,25 2,68 1,23 mar-15 0,89 1,58 1,13 1,61 set-14 set-15 1,37 1,561,58 dez-14 1,22 1,61 1,23 1,721,72 0,81 jun-14 1,65 1,59 0,97 jun-15 Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,4 1,0 1,2 0,0 0,8 0,6 0,54 mar-16 0,59 dez-15 0,81 set-15 0,88 jun-15 1,10 jun-16jun-14 1,33 1,23 mar-15set-14 dez-14 1,25 1,03 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 000000000 -5 -10 -18 -16 -11-11 -13 -7 -2 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 0,00 3,50 3,25 3,00 0,75 2,25 1,00 2,50 0,25 2,00 1,75 1,50 0,50 1,25 2,75 0,000,000,00 jun-16dez-15 0,00 mar-16 0,00 0,00 set-15jun-15mar-15dez-14 0,00 set-14jun-14 3,47 0,00 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 28 30 20 38 40 26 36 32 34 24 22 0 39,41 19,56 mar-16jun-15 dez-15 20,68 25,36 set-14 dez-14 38,93 set-15mar-15 38,13 19,03 21,98 jun-16jun-14 35,19 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 75 35 85 90 55 60 65 70 40 0 80 50 45 jun-15 76,66 mar-15 48,57 84,88 jun-14 67,48 52,54 dez-14set-14 36,89 36,19 mar-16 jun-16 49,96 dez-15set-15 88,08 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 100 130 40 60 120 50 110 70 140 80 90 0 30 dez-15jun-14 set-14 119,48 mar-15dez-14 mar-16 133,68 jun-16 118,33 80,77 jun-15 85,77 set-15 34,41 121,31 48,41 69,70 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 18 0 20 12 10 14 16 22 26 24 mar-16set-14 dez-14 mar-15 10,86 jun-14 14,13 10,14 14,90 25,99 19,15 9,38 12,21 dez-15 jun-16jun-15 set-15 9,47 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 43.548 45.436 54.316 43.684 49.164 44.604 44.576 29.820 28.152 Ativo total 32.639 36.331 44.050 42.604 44.652 50.827 55.040 50.545 52.589 Giro dos Ativos 1,33 1,25 1,23 1,03 1,10 0,88 0,81 0,59 0,54 Margem Bruta (%) 48,9% 53,1% 49,7% 42,2% 52,9% 48,0% 51,2% 37,3% 37,4% Margem EBITDA (%) 32,4% 37,3% 9,5% 22,0% 37,0% 42,3% 35,5% 43,8% 30,7% Margem EBIT (%) 32,4% 37,3% 9,5% 22,0% 36,9% 42,3% 35,5% 43,7% 30,6% Margem Líquida (%) 26,5% 29,5% 14,1% 21,8% 35,0% 40,8% 30,1% 36,6% 35,8% EBIT/ Ativo 43,2% 46,6% 11,7% 22,5% 40,7% 37,1% 28,7% 25,8% 16,4% ROE 88,1% 84,9% 48,6% 52,5% 76,7% 67,5% 50,0% 36,9% 36,2% ROA 35,2% 38,9% 19,0% 22,0% 39,4% 38,1% 25,4% 20,7% 19,6% Liquidez imediata 0,39 0,81 1,03 0,97 1,23 1,65 1,25 0,89 0,65 Liquidez corrente 1,59 1,72 1,61 1,58 2,25 2,68 2,14 1,77 2,19 Liquidez seca 1,59 1,72 1,61 1,58 2,25 2,68 2,14 1,77 2,19 Liquidez geral 1,19 1,23 1,13 1,22 1,37 1,56 1,46 1,20 1,11 Dívida bruta 472 - - - - - - - - Dívida Bruta/ EBITDA 0,03 - - - - - - - - Dívida líquida 2.398- 6.502- 13.239- 11.181- 10.592- 16.450- 18.120- 10.184- 5.411- Dívida líquida/ EBITDA 0,17- 0,38- 2,56- 1,16- 0,58- 0,87- 1,14- 0,78- 0,63- Dívida/ Patrimônio 3,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 672 5.994 7.108 1.683- 1.619 3.433 1.632 2.621 1.422- Lucro por ação 0,03 0,04 0,02 0,03 0,05 0,05 0,04 0,03 0,03 Valor patrimonial por ação 0,04 0,04 0,04 0,05 0,06 0,07 0,07 0,08 0,07 Composição do ROIC EBIT anualizado 14.088 16.948 5.152 9.600 18.160 18.860 15.820 13.028 8.628 alíquota efetiva de IR 14,9% 22,3% -28,1% 16,2% 10,1% 10,5% 23,9% 28,8% -3,7% Capital investido 10.137 10.858 9.466 9.377 12.207 14.133 14.901 19.153 25.994 ROIC 118,3% 121,3% 69,7% 85,8% 133,7% 119,5% 80,8% 48,4% 34,4% QTDE DE AÇÕES 372.119 372.119 372.119 372.119 372.119 372.119 372.119 372.119 372.119 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 672 5.994 7.108 -1.683 1.619 3.433 1.632 2.621 -1.422 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -26 -1.890 -371 -26 -581 607 1.857 -10.557 104 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.179 -472 0 -349 -1.627 1.976 -1.977 0 -3.455
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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